📉Как я защищаю свой портфель от обвалов(Часть 1) В предыдущей публикации на эту тему я критиковал подход "выход в кэш" и приводил свои аргументы против распродажи активов перед коррекциями на рынках. Сегодня же я расскажу о СВОЕМ подходе к формированию портфеля и действиях, которые буду делать я при обвале на фондовом рынке. Сразу скажу, что ничего нового в моем подходе нет, собственно, он и не мной придуман. Программирование научило меня искать хорошие, проверенные временем решения. Точно также я стараюсь действовать и при инвестировании - не стараться придумывать велосипед, надеясь оказаться умнее всей планеты, а пользоваться теми подходами, которые понятны, просты, и самое главное - работают. Итак, ближе к делу. Какие цели я преследую в моменты резких снижений на рынке акций: ✅ Минимизировать потенциальные потери здесь и сейчас ✅ Приобрести как можно больше акций качественных и устойчивых компаний по низкой цене на долгосрок ✅ Защитить себя от снижения денежного потока по ценным бумагам (особенно, если эти выплаты обеспечивают жизнь) ✅ Если получится, получить дополнительную доходность, воспользовавшись снижением Решением для всех четырех поставленных задач будет... внимание... барабанная дробь...диверсификация и сбалансированность портфеля по классам ценных бумаг! Да-да, вот эти банальные вещи, про которые вроде как знают все. Только почему-то не пользуются ими, исходя из истеричных постов в Пульсе при любом снижении акций на 2-3%. Наверное, банальные книги по составлению портфеля скучны, инвест-шоу куда интереснее. Anyway, рассказываю более конкретно про свою точку зрения. 💰Для чего нужен кэш в портфеле Акции - наиболее волатильный (подверженный ценовым колебаниям) инструмент. Очевидно, что для того, чтобы уменьшить потенциальные потери при обвале, нужно иметь долю акций в портфеле, отличную от 100%. Например, имея в портфеле долю акций 70%, при падении рынка акций на 30%, ваш портфель снизится лишь на 21%. Таким образом, денежная подушка смягчит удар и снизит потери. 🛡Использование денежной подушки при обвале После падения акций, логично будет денежную подушку направить на выкуп этих самых акций с рынка. Ведь большинство обвалов на рынках имеют эмоциональный характер, и зачастую снизившаяся стоимость акций компаний слабо соотносится с реальным положением дел ее бизнеса. Таким образом, можно с большим дисконтом приобрести доли в качественном бизнесе и получить ту самую дополнительную супер-доходность при восстановлении рынков. Например, те, кто покупал акции в марте 2020, на данный момент имеют доходность гораздо выше 100%. 🔒Использование инструментов с фиксированной доходностью С другой стороны, иметь подушку наличности в портфеле при растущем рынке акций невыгодно по двум причинам. Во-первых, можно существенно снизить свою потенциальную доходность. Ведь деньги на счету не растут вместе с акциями! Во вторых, денежки каждый месяц будет сжирать инфляция. Даже, если хранить наличность в валюте $USDRUB $EURRUB ! Поэтому, под словом кэш я подразумеваю не только рубли и доллары, но и долговые инструменты с фиксированной доходностью. Например, облигации. Некоторые государственные и качественные корпоративные облигации способны дать доходность не ниже уровня инфляции, защищая наш капитал. А свой портфель я включил $RU000A1008B1 $RU000A100JH0 $RU000A1015P6 $RU000A100VY0 $RU000A101KJ2 $RU000A102LW1 $RU000A100QY0 $RU000A101178 . Отдельное спасибо за разбор ВДО @Georg_S . К тому же, во время кризиса купоны по облигациям будут продолжать пополнять портфель, обеспечивая необходимой наличностью (для потребления или покупки дешевых активов), в то время как многие компании могут отменить выплату дивидендов по акциям (как это было весной 2020 г.). В периоды резких движений, облигации будут падать гораздо в меньшей степени, чем акции, а их ликвидность позволит вовремя продать их и направить денежные средства на покупку дешевых акций.