С момента нашего новогоднего опроса по ожиданиям прошёл квартал.  Давайте обновим наши ожидания, тем более, что за квартал много чего изменилось на рынке.  Пройдите небольшой анонимный опрос. В нем мы оценим ожидания на ставку рефинансирования, динамику российского рынка, а так же сформируем на год наш "идеальный портфель" на 2 квартал. Пройти опрос:  https://forms.yandex.ru/u/659e4460e010db85423e4dbf/ #опрос #ожидания #портфельхайпа. 

&Стратегия роста РФ Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию".  Подписался, на & Стратегия роста РФ от @Karsotel Стартовая сумма 6.043 рубля. Стартовая, дата 13 марта 2024 Стратегия позиционируется как активная с отбором фундаментально недооцененных компаний и поиском точек входа с помощью технического анализа (процентов 90 стратегий пульса позиционируются аналогичным образом). Дополнительно сообщается, что технологические компании РФ будут чувствовать себя лучше других.  На момент открытия следования  (13 марта) состав портфеля купился следующий: Акции Глобалтранс, Роснефть, Ростелеком суммарно - 35.7% $LQDT и рубли - 64.3% На момент прекращения следования (12 апреля) доходность стратегии составила 2.1% или около 24.6 % годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи вырос за это же время на 4% (48 годовых) и, таким образом, стратегия почти вдвое проиграла индексу. За время следования по счёту совершено 6 сделок, которые можно интерпретировать как ротацию акций в портфеле.  Финальный портфель состоял из акций Роснефти, Ростелекома и Совкомфлота на 65 % и кэша на 35%. Оценка стратегии по 5 критериям: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Georg_S?utm_source=share 1. Диверсификация. От 2 до 5 позиций. Не очень высокая - 3 балла. 2. Количество операций небольшое - 5 баллов.  3. Ликвидность бумаг средняя, но вполне достаточная - 4 балла. 4. Результат втрое меньше прогноза автора и почти вдвое хуже бенчмарка, поэтому только 2 балла.  5. Соответствие описанию. Мне сложно сказать насколько Роснефть, Ростелеком, Совкомфлот и Глобалтранс относятся к фундаментально недооцененным компаниям. Точки входа по тем позициям, которые добавлялись выбраны достаточно хорошо. Поставлю среднюю 3 балла.  Итого 17 баллов из 25.  Стратегия выглядит довольно хорошо и за все время торговли значительно обогнала рынок, однако весь период наблюдения приходится на фазу роста рынка после глубокого провала. Интересно будет посмотреть на поведение стратегии в следующей фазе падения, когда она наступит (а это может быть не скоро...). В целом, стратегия выглядит интересно. Автору удачи! 

Золотая лихорадка.  Зачем держать в портфеле драгметаллы? Некоторые гуры, о обенно, называющие себя "пассивными" инвесторами, считают это бессмысленным и бесполезным. Однако, поведение золота и серебра в последнее время убеждает в обратном даже самых яростных скептиков. Конечно, сейчас, такой бурный рост обоих металлов во многом связан с крайней высокой за последнее время геополитической нестабильностью и безумной денежной политикой США. Однако, если посмотреть историю с начала 21 века, когда вопрос мировой гегемонии стоял совсем иначе, да и долларовых долгов в мире было гораздо меньше, то обнаружится, что оба металла показывают вполне приличные результаты: Серебро 1.01% в месяц, или 12.8% годовых. Золото: 1.1% в месяц, или 15.1% годовых. И это в долларах!  Российская, статистика по биржевые торгам золотом и серебром доступна с 2014 года и показывает следующие результаты (в рублях): Серебро 1.9% в месяц, или 25.8% годовых. Золото: 1.6% в месяц, или 21.3% годовых. Кстати, индекс московской биржи за этот же период проиграл обоим металлам, показав всего 0.98% в месяц, или 12.5% годовых. Однако кроме вполне приличной доходности у металлов есть ещё одно замечательное свойство - их поведение практически независимо от поведения акций. Например, корреляция изменений цен серебра с акциями на российском рынке всего 0.03 (то есть практически отсутствует), а у золота так вообще -0.13 (то есть когда акции растут, золото скорее падает и наоборот). Как учат нас корифеи теории финансов такие активы позволяют формировать портфели с более высокой доходностью и низким риском, чем доходность и риск входящих в него активов. Надо ли держать золото и серебро в своих портфелях? Конечно, это дело каждого. Но в своих портфелях долю драгметаллов я стараюсь поддерживать в пределах 15-25%. PS. Покупка золота и серебра возможна следующими способами: Расчётный контракт на 1 грамм золота и 100 граммов серебра в валютной секции московской биржи (контракты $GLDRUB_TOM и $SLVRUB_TOM) В виде биржевого фонда на драгметаллы (сейчас есть только на золото), например $TGLD или $GOLD На металлический счёт в вашем банке.  Непосредственно в магазине, или приложении Гознака в виде физических слитков, или монет.  #учу_в_пульсе #золото #серебро #портфель #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест 

Итоги пенсионного портфеля за март.   Изменение стоимости пенсионного портфеля за март: +1.6% С начала года: +4.99 % Индекс мосбиржи: За март:  +1.99% С начала года:  +7,2% Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR За март: +3.3% С начала года: +5.3% Операции за март.  Март пока оказался самым ленивым месяцем - я всего лишь купил облигаций, со сроком погашения от года до полутора, вместо погасившихся.  Итоговая структура портфеля: Золото+Серебро+Платина 15.2 (+1.4%) % Акции и их эквиваленты 40 (+0.3) % Облигации и денежные аналоги 44.8 (-1.7) %.  А какие у Вас результаты в марте? #портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации 

&Портфель лентяя За март мой портфель лентяя прибавил 3.9%, а с начала года 6.2%. В годовых результат получается 24%. Инфляция за период с 1 по 25 марта  по данным Росстата около 0.22%, а с начала года 1.77%, что дает годовой прогноз 7.1%.   Как я уже писал, сейчас сложилась довольно редкая ситуация когда ожидаемая историческая доходность рисковых активов (акций и золота) ниже доходности низкорисковых активов (коротких облигаций, депозитов и фондов ликвидности) и, при этом, доходность низкорисковых инструментов существенно выше уровня инфляции. В такой ситуации классическая портфельная теория советует держать в портфеле только низкорисковые активы, поэтому я достаточно сильно перекроил структуру портфеля на апрель: Акции ($TMOS) - 14.9% ДРАГМЕТАЛЛЫ ($GLDRUB_TOM) - 15.4% Недвижимость ($TKVM) - 9.9% Короткие облигации и ликвидность - 59.8% Такая вот получилась достаточно медвежья структура. Она, конечно, довольно далека от предполагаемой исторической, в которую акции, облигации, золото и недвижимость должны входить в соотношении 30/30/30/10, но я не могу идти против очевидной ситуации когда лучшим вложением на рынке являются, короткие инструменты с низким риском. Сколько времени продлится такая ситуация не известно, но пока она есть ею нужно пользоваться!  #портфель #портфель_Лентяя #инвестиции #инфляция

&Портфель лентяя Любопытная сейчас получается ситуация с портфелем лентяя. С точки зрения портфельной задачи у нас есть 3 класса активов. Два рисковых. Риск при этом я посчитаю своим методом, как убыток, который может быть получен от позиции в течение месяца с вероятностью 10%.  Тогда у нас есть Биржевое Золото, которое приносит в среднем 7.4% годовых в валюте может принести  за месяц убыток в размере 15% от позиции.   Есть БПИФ на индекс мосбиржи, который исторически приносит примерно 9.8% годовых в рублях и может принести за месяц убыток в размере 6% от позиции.  И у нас есть один практически безрисковый актив - БПИФ краткосрочных операций репо (ликвидность), который сейчас приносит примерно 1.25 % в месяц или 15% годовых.  Каким же должно быть распределение активов в таких условиях в рамках классической портфельной теории? Да очень простым - 100 % портфеля сейчас должно быть вложено в ликвидность, а акции и золото следует выкинуть на помойку истории. По крайней мере до тех пор, пока доходность безрискового актива не упадёт ниже исторических доходностей акций и золота.  Но мы же понимаем, что-то здесь не так! Что именно? А то, что мы сравниваем прогнозируемую доходность ликвидности с историческими доходностями акций и золота. По хорошему нам нужно сравнивать прогноз с прогнозом. Но точный прогноз доходности золота и акций в будущем никто не умеет делать. Только вероятностный. И здесь все не так уж и плохо. Например, вероятность того, что индекс московской биржи вырастет за месяц больше, чем вырастет ликвидность около 0.6. А для золота 0.57. То есть их вполне можно подмешивать в портфель с ликвидностью и получать на длинном интервале вполне приемлемый результат. Можно, скажем решить другую задачу - составить портфель, который будет безубыточным в течение месяца, то есть рост актива с фиксированный доходом перекроет возможное падение акций и золота. Расчёт показывает, что в таком портфеле должно быть около 7 % акций и золота и 93 % ликвидности. На такое экстремальное распределения активов в портфеле лентяя я не готов, но долю золота и акций, пожалуй на месяцок значительно сокращу, ибо лучшее враг хорошего и зачем искать счастья в рисковых активах, когда безрисковые почти вдвое обгоняет официальную инфляцию. Тем более, что и золото и акции близки к максимума с начала года. Думаю такая ситуация слишком уж долго не продится, поэтому имеет смысл пользоваться пока дают. Хотите посмотреть какое итоговое распределение - подписывайтесь на портфель лентяя. 😉 #портфель_лентяя #золото #акции #портфель $TMOS $TGLD $GLDRUB_TOM $LQDT

Инвестпалата опубликовала список активов с ценами, которые разрешены к обмену. В файле 3836 названий. Свалено все в кучу без какой-либо сортировки. Проверил свой Феникс - все позиции есть, цены на пятницу. FXGD, например, котируют по 132 рубля. Сегодняшняя 134. Прикольно, что с момента блокировки оно выросло почти в 2 раза. Буду теперь ждать кнопок счастья, которые можно нажать. Забрать файл со списком можно в чате канала в моем профиле. #блокировка #обмен

Сегодня начинается приём заявок на обмен иностранных активов. У меня из них только Финекс. Причём он на трех разных счетах. На одном остатки, тысяч на 15, которые выбросил Сбер даже не спросив меня об этом. На втором примерно на 25 и их даже можно продать на внебиржевом рынке. На третьем больше 100 тысяч. И вот я раздумьях как поступить, то ли постараться закрыть два маленьких счета, а с большого добить остальное до 100 тысяч, то ли погасить часть большого счета и ждать что дальше будет.  #финекс #обмен

&Портфель лентяя Почти случайно набрёл на сайтик с половозрастными диаграммами разных стран. Посравнивал Россию с некоторыми другими и почти прослезился.  Вот как устроен пенсионный фонд в России? По сути это большой денежный мешок куда все работающие граждане отстегивают примерно 30% своего официального дохода (в реальности все несколько сложнее, но для понимания сути достаточно первого приближения).  Дальше из этого мешка выплачиваются пенсии всем пенсионерам. Они, как мы помним, меньше средних зарплат, наверняка многие пытались понять их размер в чудесном пенсионном калькуляторе и офигевали от увиденного результата. И сейчас в этом мешке собранное больше потраченного, что придаёт системе стабильность. И все бы хорошо, если бы возрастная структура населения была у нас как, скажем, на Гаити. У них чем моложе тем больше людей и собранного с более молодых вполне может хватать на пенсии старым. У нас же, как видно по картинке, все по другому. Пока у нас работающих (возраст 20-60) больше, чем не работающих. Пишут, что на 5 не работающих приходится 6 работающих. Но проблема в том, что у нас очень мало молодых (до 20 лет) которым лет через 20-30 и придётся кормить тех, кого сейчас большинство. И вот тогда у нашего пенсионного фонда и начнутся большие проблемы. И у пенсионеров тоже. Впрочем, у пенсионеров они скорее всего начнутся раньше. При такой возрастной структуре как у нас немного выходов для того, чтобы сделать пенсионный фонд безубыточным. Например, уменьшить пенсии. Или увеличить пенсионный возраст. Или увеличить размер пенсионных отчислений с работающих. А это значит, что впереди как минимум ещё одна пенсионная реформа. Нет, конечно, есть ещё и такой способ как раза в два увеличить производительность труда и, соответственно, ВВП. Но это из сегодняшнего дня, выглядит как-то даже менее вероятно, чем встретить инопланетян. К чему это я? А, похоже, что не так уж и не прав был господин Швецов, когда будучи ещё зампредом центробанка предлагал взять дело спасения своих пенсий будущим пенсионерам в свои руки и перестать ждать подачек от государства. Похоже у будущих пенсионеров на самом деле практически нет другого варианта, кроме как задуматься об этом вопросе уже сейчас. Что для этого нужно сделать? Для начала начать откладывать часть дохода. Но этого недостаточно. Нужно ещё постараться обеспечить для отложенного доходность выше инфляции. Это сейчас ставки по депозитам существенно выше инфляции, но так будет не всегда. Довольно простой вариант сформировать что-то типа моего "портфеля лентяя" из акций, облигаций и золота, который, кстати, с начала года вырос уже на 5,5% (около 25 годовых) и вполне справляется с обгоном инфляции.  #пенсия #накопления 

&Долгосрочный инвестор - Россия Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию".  Подписался, на &Долгосрочный инвестор от @Dmitry_Kaverin По описанию стратегия основана на фундаментально анализе и отборе компаний с кратным потенциалом роста.  Стартовая сумма 28.076, стартовая дата 5 февраля.  Стартовый портфель Автор стратегии попросил не раскрывать портфель, но он состоял из двух вполне известных акций- 71 % Ликвидность и рубли - 29 % На момент прекращения следования (7 марта) доходность стратегии составила 6.4% или около 80 % годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи вырос за это же время на 3.5% и, таким образом, стратегия почти вдвое обогнала индекс. За время следования по счёту совершено 24 сделки, основная часть из которых пришлась на конец февраля, когда автор продал одну акцию, которую автор стратегии просил не упоминать и частично переложился в 3 другие акции, котопые автор так же просил не упоминать. Финальный портфель состоял из кэша на 39 % и четырёх акций, которые автор стратегии так же попросил упоминать! Оценка стратегии по 5 критериям: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Georg_S?utm_source=share 1. Диверсификация. От 2 до 5 позиций. Не очень высокая - 3 балла. 2. Количество операций получаётся около 5 в месяц по одной позиции, нормально для краткосрочных спекуляций. 4 балла.  3. Ликвидность бумаг средняя - 4 балла с небольшой натяжкой. 4. Результат почти вдвое превзошёл  прогноз автора, поэтому однозначно 5 баллов.  5. Соответствие описанию. Не берусь судить насколько акции, котопые просил не упоминать автор стратегии имеют кратный потенциал роста. Две других акции, которые автор тоже просил не упоминать, как по мне, куплены под краткосрочные идеи с выкупом. Поставлю 4 балла и подумаю может быть выделить небольшую сумму для пролжения следования.   Итого 20 баллов из 25. На текущий момент это лучшая стратегия из опробованных мною. Автору спасибо и удачи! И, честно говоря, мне кажется избыточным Ваше беспокойство о раскрытии состава портфеля. Всё акции, которые Вы торгует входят в топ 50 по популярности и есть у многих в портфеле.

&Божественная пропорция Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию".  Подписался, на стратегию Божественная пропорция от @CGV Стартовая сумма 6.111 рублей.  Стратегия позиционируется как торговля на основе математики, технического анализа, уровней и загадочных спиралей Фибоначчи с целью делать 1% внутри каждого дня.  На момент открытия следования  (31 января) состав портфеля купился следующий : Ростелеком - 37.6% Русснефть - 17.3 % Оргсинтез - 26.3 Итого в акциях 81.22% $LQDT - 0.08% Рубли - 18.7% Итого ликвидность - 18.78% На момент прекращения следования доходность стратегии составила -4.9% В годовые даже пересчитывать не хочу. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи вырос на 3.5%. За время следования по счёту совершено 65 сделок из которых 20 в пятницу 7 марта. Какой-то системности я не смог заметить. В начале периода стратегия затарилась СПб биржей и Фармсинтезом, в которых и просидела практически до конца, периодически разбавляя портфель короткими сделками с Ростелекомом, Русснефтью, и тиньковскими фондами на индекс и золото. С 16 февраля по 6 марта операций не было вообще, а потом началась внутри дневная колбасня с бумагами Евротраснса. Итоговый портфель на 80 % состоит из четырёх позиций в акциях: Вуш, Евротранс и все те же СПб биржа и Фармстандарт. Все позиции в минусе от цены покупки.  Оценка стратегии по 5 критериям  https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Georg_S?utm_source=share 1. Диверсификация. Что-то среднее между 2 и 3 баллами. Пусть будет 3. 2. Количество операций. Сложно оценивать, поскольку непонятно что принимать за естественную активность стратегии 20 сделок в день, или отсутствие операций в течение двух недель. Поставлю так же 3 балла 3. Ликвидность бумаг - 3 балла с небольшой натяжкой 4. Результат. Чистый результат отрицательный, поэтому 2 балла.  5. Соответствие описанию. Поставлю 3 балла, хотя обещание делать 1% в день лучше бы убрать.  Итого 14 баллов из 25.  Честно говоря я разочарован. И даже не из-за результата, в конце-концов на рынке бывает всякое. А скорее из-за не оправдавшихся ожиданий увидеть классную высокочастотную торговлю внутри дня, которой и не случилось.  Автору - удачи, и пусть дальше результат приближается хотя-бы к божественной пропорции, которую Дмитрий Менделеев описал в своей знаменитой диссертации "О соединении спирта с водою"!  #рецензия #автоследование #стратегия 

&Портфель лентяя Пишут, что золото на максимуме. Почему бы это? Максимум может быть и выше, может быть и значительно выше. В начале года я делал прогноз по некоторым активам, в том числе по золоту. По данным на начало года получалось, что 6900 рублей за грамм является границей, которой цена золота может достигнуть в течение года с вероятностью 50 %. Соответственно, все, что ниже имеет вероятность достижения более 50%. Сейчас у нас есть уже два месяца новой ценовой истории и можно скорректировать прогноз. С учётом торговли в январе-феврале граница, которой цена золота может достичь с вероятностью 50 % сейчас расположена на уровне 6705, что ещё на почти 9 % выше текущих уровней.  Так что, совсем не факт, что золото сейчас на максимуме, вполне может быть и ещё выше! Впрочем, как и ниже. Тем не менее, золото не зря считается защитным активом. На длинном интервале времени по доходности оно обгоняет инфляцию и, соответственно, должно быть частью любого портфеля, задачей которого является сохранение капитала. В портфеле лентяя доля золота может достигать 30 % и сейчас она ровно такая. Может быть, при достижении ценой золота ценовых ориентиров я немного её снижу, но это будет видно по обстоятельствам, которые будут в тот момент. А пока пусть золото растёт и дальше. $TGLD $GLDRUB_TOM #золото #портфель #прогноз

Итоги пенсионного портфеля за февраль.   Февраль, вопреки ожиданиям, в частности по санкциям, прошёл достаточно спокойно. Ничего существенного для рынка в новых пакетах не оказалось и в итоге один из самых запомнившихся событий февраля стал отзыв лицензии у банка Киви. Событие, с одной стороны, давно вроде и ожидаемое, но когда, наконец, случилось, обвалило котировки банка в два раза. В остальном все было как обычно.  Итого, изменение стоимости пенсионного портфеля за февраль: +1.7% С начала года: +3.3 % Индекс мосбиржи: За февраль:  +1.3% С начала года:  +5,1% Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR За февраль: +0.9% С начала года: +1.9% Операции за февраль.  В феврале операций практически не было. Продал 2/3 позиции Киви на новости об отзыве лицензии. На деньги от погасившихся облигаций купил облигации Московской области с погашение через год. В ожидании падения акций продал июньский фьючерс на индекс Мосбиржи примерно на треть размера позиции в акциях.  Итоговая структура портфеля: Золото+Серебро+Платина 13.8 (-0.1%) % Акции и их эквиваленты 39.7 (+0.7) % Облигации и денежные аналоги 46.5 (-0.6) %.  А какие у Вас результаты в феврале? #портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации 

&Портфель лентяя За февраль мой портфель лентяя прибавил 1.1%, а с начала года 2.4 %. В годовых результат получается 13-14% в зависимости от периода расчёта. Инфляция за февраль по данным Росстата около 0.5%. В годовых инфляция, в 2024 году по прежнему оценивается в 6-7.5%.  В портфеле погасилась часть ОФЗ и новую серию я пока не подобрал. В итоге структура портфеля: Облигации - 8.7% Акции - 20.3% Драгметаллы - 30.4% Недвижимость - 10.3% Деньги - 30.3% Долю облигаций я приведу к целевой на следующей неделе, а вот долю акций я по прежнему пока увеличивать не хочу, поскольку основания для возможноготснижения не только никуда не делись, но даже усилились.  #портфель #портфельЛентяя #инвестиции #инфляция

А сигнал на коррекцию рынка между тем никуда не делся. И даже слегка усилился.  Для тех, кто вообще не понимает о чем это. Сверху график цены тиньковского фонда на индекс Мосбиржи. Снизу один из индикаторов технического анализа, замеряющий разницу в поведении цены на разных временных окнах. Считается, что в стабильном движении новые максимумы цены должны подтверждаться новыми максимумами индикатора. Как видим на картинке все не так - при новом максимуме цены индикатор существенно ниже своего значения в предыдущий максимум. Такая ситуация называется "медвежья дивергенция". И по статистике это одна из самых надёжных прогностических конфигураций в техническом анализе, после её формирования движение цен вниз происходит с вероятностью около 60-65%. Продавать позиции в акциях не хочу. Подстраховал портфель продажей июньского фьючерса на индекс  Мосбиржи примерно на 1/3 от всего объёма позиций в акциях. $TMOS $MMM4 #дивергенция #технанализ

&Портфель лентяя Почему акции лучше покупать надолго? Конечно, в мудрых экономиксах много написано про рост населения, который тянет за собой рост экономики, про инфляцию и бизнес, который вынужден инфляцию обгонять и много еще чего. Кто-то хорошо понимает такие гуманитарные  аргументы, но меня всегда гораздо лучше убеждали сухие цифры. Например, статистика какого-нибудь индекса, который, собственно, и является в определенной мере оцифрованным результатом экономики, в котором уже учтены все факторы, описанные в учебниках. Один из самых длинных оцифрованных индексов, конечно, индекс Доу-Джонса, но он сейчас недружественный, поэтому по нему считать ничего не будем, пусть недруги сами считают. Но вот и наш индекс Мосбиржи уже имеет историю побольше, чем возраст примерно 15 % нынешних розничных инвесторов, согласно последнему исследованию. Можно уже и по нему статистику всякую посчитать. Какую? Для начала хоть самую простую, но наглядную. Я посчитал среднюю доходность, вероятность оказаться в убытках и худший возможный результат, который мог случиться при вложениях на разные сроки. Собственно, табличка перед вами, долго комментировать каждую цифру не стану, основной вывод по ней очевиден - чем дольше срок вложений, тем лучше наши шансы на рынке акций. Лично для меня, кстати, наиболее интересными оказались две вещи. Во-первых, только на пятилетнем горизонте средняя доходность оказалась выше наихудшего результата. Знающие статистику скажут, что здесь распределение ну очень сильно смещено в положительную область. Для любителей сравнивать фондовый рынок с казино, или орлянкой можно привести другую аналогию - если вы играете в орлянку из пяти бросков, стоимостью по 1000 за бросок, то в длинной серии игр ваш средний результат будет около нуля, а наихудший минус пять тысяч. С такого ракурса вложения в акции на пятилетнем горизонте на орлянку совсем не похожи. Во-вторых, мне стало интересно а когда же были худшие времена на нашем рынке и нашел точки в которых этот наихудший результат был получен. У всех буквально перед глазами ужасное падение рынка в ковид, ну и, естественно, позапрошлогоднее. Так вот они, оказывается совсем не самые-самые. Самое-самое было в сентябре 1998 года, черед 2 месяца после дефолта по российскому госдолгу. Эту точку на обычном графике индекса сейчас и не разглядишь, приходится переходить в логарифмический масштаб - тогда все видно. Например, что ковид - это было что-то вроде мелкой ряби в штиль. Кстати, оценим последнюю рекламную акцию Тинькова - при открытии счета Вам выдают 50.000 виртуальных рублей на которые можно купить виртуальные акции, например индекс Мосбиржи в виде фонда $TMOS например. Выигрыш игрок может забрать себе, если купит реальных акций на реальные 1500 рублей, а проигрыш оставить Тинькову. Сколько же можно заработать на этой акции например за месяц? Как показывает наша статистика на индексе в среднем около 1,6 %, то есть около 800 реальных рублей с виртуальных пятидесяти тысяч. При этом около 40 % игроков окажутся в минусе. А вот если бы игра длилась 5 лет, то наши шансы повысились бы до 90 %, а средний выигрыш за пять лет составил бы  92 тысячи рублей. Наверное поэтому в акции можно участвовать всего 60 дней. Иначе для Тинькова это может стать очень дорогим удовольствием. В общем, на рынке акций лучше не мельтешить. Лучшая стратегия "Купил и забыл". Ровно на это рассчитана моя стратегия "Портфель лентяя".  #стратегия #портфель #анализ 

&Nakopilka Balance Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию".  Подписался, на @Nakopilka Balace от @Nakopilka Стратегия позиционируется как активное управление рисками, что без расшифровки не очень понятно. Но график доходности красивый, хотя у меня возникло впечатление, что автор как минимум 1 раз менял систему принятия решений.  На момент открытия следования  (5 января) состав портфеля купился следующий : Эталон - 2.2% ВУШ - 4 % Итого в акциях 6.2% Вим золото - 8.3 % Тиньков золото - 3.1 % Итого Драгметаллы - 11.4 % Вим Мосбиржа - 9.1% Сбер Мосбиржа - 4.4% $TMOS - 10.2% Итого индекс Мосбиржи 23.7% $LQDT - 55.6% Рубли - 3.1% Итого ликвидность - 58.7% На момент прекращения следования (5 февраля) чистая доходность стратегии составила +1.3% или 15.9 % годовых, если считать простой процент. Трудно понять с каким бенчмарком сравнивать стратегию, поскольку она очень активная и за время следования совершила 82 сделки. Кроме этого у автора есть склонность (а может это и есть элемент стратегии) перед выходными уходить значительной долей портфеля в ликвидность. Тем не менее какой-то бенчмарк подобрать нужно. По среднему составу портфеля, видимо, это $TRUR который за тот же период вырос на 1,1%. Таким образом, можно считать, что стратегия обошла бенчмарк. На всякий случай отмечу, что индекс Мосбиржи за то же время вырос на 3.6 %.  Финанльная структура портфеля перед отключением стратегии от следования: Ликвидность $LQDT - 77,8% Золото (фонды Вим и Тиньков) - 11,6% Индекс Мосбиржи (фонды Вим, Сбер и Тиньков) - 8,3% Деньги - 2,3% В целом представляется, что у автора либо алгоритмы, либо регулярное сидение за монитором и стратегия, действительно, активная. При этом основные инструменты (по крайней мере за период наблюдения) это фонды на золото, индекс Мосбиржи и на облигации.  Если подойти к оценке стратегии по 5 критериям, о которых я писал  https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Georg_S?utm_source=share то получится следующее: 1. Диверсификация я поставлю 3 балла Поскольку, даже в описании стратегии утверждается, что выдерживает я принцип не более 30 % в одну позици. При этом регулярно доля $LQDT больше, чем на половину портфеля. Я, конечно, понимаю, что LQDT это почти депозит в Сбере, но про приснопамятный фениксовый FXMM мы тоже так думали, а потом, хренак, и стали обладателями внебиржевой туалетной бумаги, да ещё по дырочкам не рвущейся. Так что, формально, декларация стратегии нарушена.  2. Количество операций. Получается 4.2 сделки в день и в среднем 4 позиции. Нормально - 5 баллов 3. Ликвидность бумаг 5 баллов 4. Результат. Чистый результат от 50 до 100% от прогноза автора 4 балла.  5. Соответствие описанию. Способ управления рисками в описании не раскрыт даже намёком, поэтому поставлю 3 балла.  Итого 20 баллов из 25. Кажется не плохо.  У меня остаётся только одна просьба к авторам стратегий - если Вы покупаете индексным фонды, то покупайте Тиньковские, а то при закрытии позиций после отключения следования приходится комиссию платить за продажу!  Ну а автору - удачи!  #рецензия #автоследование #стратегия 

Как оценить стратегию автоследования? Конечно есть понятный критерий - нравится ли тебе, или нет кривая доходности. Но с ним тоже не так все просто - внутри периода автор может много раз менять способ принятия решений и по кривой доходности этого совершенно не видно. В то же время, вот были когда-то акции МММ и у них первые дней 300 была просто шикарная кривая доходности с отличной доходностью и без единой просадки. А потом в один день "раз" - и все обнулилось. Поэтому если бы я выбирал для себя стратегию для подключения, то, пожалуй оценивал бы ее по следующим критериям: 1. Ликвидность используемых бумаг. Как по мне, то это один из важнейших критериев для автоследования, поскольку на неликвидах можно так наколбасить с проскальзываниями, что мало никому не покажется. Соответственно, я бы ставил 1 балл за бумаги третьего эшелона и 5  за голубые фишки и наиболее ликвидные БПИВ типа  $TMOS или $LQDT 2. Диверсификация. Как ни крути, а это один из основных известных на сегодняшний день способов снижения рисков. За наличие дивесрсификации по классам активов я бы сразу ставил 2 балла, а потом докидывал бы еще по одному за общее количество позиций. Например 1-3 позиции +1 балл, 3-10 позиций +2 балла, больше 10 позиций +3 балла) 3. Количество операций. Здесь тоже все достаточно просто - чем меньше, тем лучше. Я бы ставил 5 баллов за 1-5 операций в месяц на однц позицию портфеля, 4 балла за 5-10 операций, 3 за 10-20 операций и 2 за колбасню больше 20 операций. 4. Соответствие результативности прогнозу автора.  2 балла за отрицательный результат на периоде наблюдения 3 балла за результат от 0 до половины прогнозной цифры автора 4 балла за результат от половины до прогноза автора 5 баллов за превосходство над прогнозом. 5. Соответствие описанию. Это, конечно, чисто экспертная оценка, поскольку мой небольшой пока опыт слежения за стратегиями показывает, что часто авторы пишутв описании одно (и, кстати, не всегда вообще что-то понятное), думают и пишут в блогах о другом, а в стратегии делают совсем третье. А как бы Вы оценивали стратегию для подключения на свой счет? #стратегия #автоследование #рецензия #анализ

Итоги пенсионного портфеля за январь.   Январь пролетел как-то очень быстро и ничем особенным не запомнился. После пересмотра характеристик наших акций я решил все-таки подсократить долю акций в пенсионном портфеле в пользу надежных и сейчас вполне доходных облигаций и фондов ликвидности. Сейчас нужно дождаться оценок инфляции (по предварительным данным она таки начала снижаться) и после этого думать когда же снижать ставку начнет и наш регулятор. Тогда может быть можно будет подумать и обратном увеличении доли акций.  Итого, изменение стоимости пенсионного портфеля за январь: +1.6% С начала года: +1.6 % Индекс мосбиржи: За январь:  +3.7% С начала года:  +3,7% Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR За январь: +0.7% С начала года: +0.7% Операции за январь.  Значительно сократил позиции в акциях Совкомфлота, Мосбиржи, СПБ биржи, Магнита, Мать и дитя, Никеля, Тинькова, Озона, Хендерсона. Добирать чего-то другого из акций пока не собираюсь. Освободившиеся деньги вложил в $LQDT пока ставки высокие он будет приносить вполне приличную доходность.  Итоговая структура портфеля: Золото+Серебро+Платина 13.9 (-1.2%) % Акции и их эквиваленты 39 (-5.9) % Облигации и денежные аналоги 47.1 (+7.1) %.  А какие у Вас результаты в январе? #портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации 

&Портфель лентяя За январь мой портфель лентяя прибавил 1.3%, что составляет около 15 % годовых. На фоне бравых репортажей Росстата о снижении инфляции это явно приличный результат. Вот от чего я не удержался, так это от продажи части фонда акций, когда сформировался хороший медвежий сигнал. Так что сейчас структура портфеля лентяя несколько отличается от целевой: Облигации - 29.8% Акции - 20.3% Драгметаллы - 30.1% Недвижимость - 10.3% Деньги - 9.5 % Доль всех классов активов кроме акций от целевых отклонились не сильно, поэтому оставляем их в покое. А вот буду ли я докупать обратно фонд акций в ближайшее время - это вопрос. Есть очень большой соблазн зафиксировать на ближайшие месяца три вполне интересную доходность ставки ЦБ в каких-нибудь надёжных облигациях, или в том же $LQDT или $TMON Стратегия "Портфель лентяя" запущена всего 10 дней назад и портфель ещё не приведён к целевому распределению активов. Собираюсь сделать это на этой неделе.  #портфель #портфельЛентяя #инвестиции #инфляция

Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию". После стратегии &Грош цена. На пенсию внукам от @Batman_News подписался, на &AutoInvest RUB от @tema957 Стратегия позиционируется как отбор лучших российских акций на основе фундаментального, технического и кластерного (!?) анализа. На момент открытия следования  (5 января) состав портфеля купился следующий: ВК - 38.6% Мосэнерго - 52.3% Деньги - 9.1% Стартовая сумма 6000 рублей. Автоследование прекращено 26 января. Полный результат стратегии за время следования +0.7 %. Результат индекса +1.6% Финальный состав портфеля: Ликвидность (ВИМ) - 41% Золото (ВИМ) - 55.5% Деньги - 3.5% Вообще, я собирался держать стратегию в течение месяца, хотя удержание всего портфеля в двух акциях, с моей точки зрения, это перебор по рискам. К счастью, автор продал и ВК и Мосэнерго, перейдя в ликвидность и я было совсем успокоился, но операции 24 января заставили меня прекратить следование раньше. Собственно, ничего особенного-то не произошло. Автор, с утра продал ликвидность и закупился на половину счета бумагами Киви со средней ценой 500,42. Потом зачем-то снова продал и тут же откупил обратно с убытком ликвидность, а к ближе к полуночи на вечерней тонкой сессии закрыл Киви по средней цене 468,14. В принципе, ничего особенного, скорее всего у автора сработал стоп-лосс, но увы, он съел практически всю ранее накопленную с 5 января прибыль. Что сказать в целом. Очевидно, это спекулятивная, рискованная стратегия, ориентированная на отбор небольшого количества отдельных акций методами автора. Меня смущают следующие факторы: 1. Очень низкая диверсификация, что обычно означает активное управление рисками и, соответственно, не очень высокое время удержание позиций. 2. Выбор не самых ликвидных акций. Они, может и лучшие, согласно аналитике автора, но только явно не слишком популярные. А с учётом того, что в автоследовании допускаются только рыночные заявки, это чревато проскальзыванием.  3.  Видимо, встроенность в стратегию стоп-лоссов и, соответственно, возможно, тейк-профитов. Не люблю их, слишком уж часто они превращаются в тейк-лоссы и стоп-профиты. Так что стратегия явно не моя. А автору удачи! #стратегии #автоследование #рецензия $MSNG $VKCO $QIWI

Прошло полгода с момента последнего кардинального перетряхивания моих портфелей. За это время много чего изменилось и, пожалуй, пришло время снова повнимательнее присмотреться к отдельным бумагам. Но, сначала, о рынке в целом. С начала июля 2023 года, когда я последний раз считал характеристики бумаг индекс Мосбиржи вырос на 17 %, но отдельные бумаги показали гораздо более интересные результаты. В результате средние по рынку мультипликаторы тоже изменились. Средний P/E немного уменьшился до 13,5, а вот средний P/S вырос до 1,7 и рынок, конечно, все еще кажется дешевым, но уже совсем не так, как это было год назад. А уж с точки зрения потенциала роста (в моих расчетах это расстояние до последнего двухгодичного максимума) все стало совсем печально всего 17 % (по сравнению с 67 % летом прошлого года). При этом около 20 % бумаг из моей выборки находятся практически на своих максимумах. Так что я бы не ждал в ближайшее время  продолжения бурного роста. Ну, а раз так, то пора, наверное, посмотреть внимательно на составы портфелей, да и перетряхнуть их как следует. Как обычно, я использую неколько показателей для каждой бумаги из которых потом строю суммарный рейтинг так, чтобы он принимал значение от 0 до 1. Чем ближе рейтинг к 1, тем более перспективна бумага с точки зрения ее удержания в портфеле. И таки да, перспективность разных бумаг сильно поменялась. В итоговой табличке зеленые - скорее недооцененные, красные - скорее переоцененные.  По итогам анализа, кроме того, что я пока в принципе не буду планировать увеличивать долю акций в портфелях, но еще проведу некоторую перетряску. Например, существенно сокращу позиции по Яндексу, Совкомфлоту, Мосбирже, Евротрансу и Тинькову. На освободившееся докуплю, пожалуй, Газпрома, Юнипро, Сбербанка и Русснефти.  $FLOT $SBER $GAZP #портфель #анализ #скоринг #прояви_себя_в_пульсе 

Всем привет! Сегодня я запускаю первую стратегию на автоследовании. В лучших традициях  идеологов пассивных инвестиций она называется "Портфель лентяя", поскольку ориентирована на накопление капитала в долгосрочной перспективе с минимальным количеством операций. Для того, чтобы она подходила для инвесторов с широким диапазоном размеров портфеля я буду ориентироваться на дешевые фонды от Тинькофф, которые и будут составлять основную часть портфеля Планируемуе распределение активов: акции ( $TMOS ) - 15-40 % облигации ( $TBRU , $TLCB) - 15-30 % Фонды на золото ( $TGLD ) - 15-30 % Ликвидность - 5-20 % Еще, вообще говоря, предполагалась недвижимость, но ее, точнее фонды на нее пока нельзя включать в портфели стратегий. В идеальном видении отцов основателей методов пассивного инвестирования стратегия должна содержать по трети акций, облигаций и золота и раз в год приводиться к этим долям путем ребалансировки. Такой метод доказано значительно обгоняет инфляцию в долгосрочной перспективе, особенно если портфель регулярно пополняется. Но я не могу сидеть целый год и ничего не делать! Ну хотя бы потому, что немного разбираюсь в рынке. Поэтому иногда я буду делать операции с целью улучшить результат стратегии. Для этого я буду использовать опросы читателей (метод мудрости рыночной толпы), среднесрочные регресионные модели динамики цен и анализ волатильности.  Вот, например, сейчас я жду либо коррекции, либо боковика на рынке акций, поэтому стартовое распределение активов в портфеле будет не в их пользу: Акции - 20 % Облигации 30 % Золото - 30 % Ликвидность - 20 % Входить в позиции я буду частями за 2-3 недели, поэтому на этом первом этапе основную часть портфеля будет составлять LQDT.  Прогноз годовой доходности стратегии 15-25 % после вычета комиссий за автоследование. Дополнительную доходность в 13 % можно получить, если подключить стратегию к ИИС-3 и периодически его пополнять. Минимальная сумма для входа всего 6000 рублей, а дальше пополнение возможно любой суммой И не пропустите! Стартовал новый конкурс с большим призовым фондом! от @Pulse_Official Он поможет начать формировать полезную привычку — ежедневно пополнять свой брокерский счет или ИИС. А для усиления эффекта часть средств можно отдать в управление профессиональному автору стратегий нужно лишь настроить ежедневное автопополнение счета, привязанного к стратегии на любую сумму, но не менее 100 рублей на 30 дней. Подробности тут -  Читайте пост Pulse_Official в Тинькофф Пульс https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Pulse_Official/3aff4230-ba13-47a5-9072-7bda01606976/ Успеваете до 24 января настроить пополнение на 100 рублей? &Портфель лентяя #стратегия #стратегии #конкурс #портфель_лентяя #пассивные инвестиции #автоследованиезз

А между тем на недельках тиньковского фонда на индекс Мосбиржи сложилась техническая картинка (подход цены к сильному уровню сопротивления плюс дивергенция на MACD) из которой с вероятностью около 65 % следует выход вниз. К слову, на самом индексе такой картинки пока нет. $TMOS #анализ #прогноз

Подведем итоги опроса по ожиданиям на 2024 год. Было задано 6 вопросов. На все получены ответы, результаты на картинках. Ну что сказать - народ у нас в целом оптимистичен. Большинство ожидает снижение ставки рефинансирования, если не сразу, то точно во второй половине года. Значительного падения индекса Мосбиржи практически никто не ждёт, а вот роста от 5 до 20 % ожидает больше половины участников, а ещё около 20% ждут роста индекса больше, чем на 20%. При этом большинство считает, что американский индекс SP500 в долларовом выражении все равно обгонит индекс Мосбиржи.  Три самых популярных класса активов - акции, золото и государственные облигации. А вот мусорные, ах да, простите, высокодоходные облигации заняли по популярности последнее место, проиграв даже криптовалютам и гипотетическим "другим инструментам". Хотя в моих портфелях ВДО превосходят по доле даже золото.  Ну и портфель мечты. Изначально я хотел собрать его из 10 акций, набравших наибольшее количество ответов, но оказалось, что несколько компаний идут практически "ноздря, в ноздрю" по популярности, поэтому я решил оставить их все. Получилось 15 штук. Сбер $SBER ожидаемо занял свое первое место, да и в целом, я бы сказал, что портфель получился в целом без особых неожиданностей. Хотя, распределение долей не совсем похоже на распределение внутри индекса. Например, увидеть на 4 месте Озон $OZON я совсем не ожидал. Ну вот через год и посмотрим обгонит ли наш портфель индекс, или нет.  #опрос #анализ #прогноз #портфель #прояви_сеья_в_пульсе

Вчера продал по половине позиций Евротранса, Софтлайна, Совкомбанка и СПБ биржи. Всё, кроме биржи куплено на IPO. Результат по сделкам: Евротранс +39% Софтлайн +12% Совкомбанк +20% СПБ биржа +8% Биржу откупал потихоньку с момента блокировки клиентских бумаг ровно в расчёте на что-то подобное позавчерашнему. Но никому повторять подобную ловлю ножей не советую, а если уж и возьмётесь, то следите за лимитами на позицию!  Собственно продажа остальных совершенно безидейная, просто подравнивал объёмы позиций, вылезшие за лимиты после нового года.  Впрочем, придумывать особых идей для частичной продажи прибыльной позиции с моей точки зрения и не нужно. Всегда можно сказать: "Давай, продавай, пока не началось!". Ведь потом что-нибудь, да обязательно начнётся, а денежки-то вот они!  $EUTR $SPBE

Ну что, новый год уже практически в полном разгаре. Давайте проведём оценку наших ожиданий на 2024 год! Пройдите небольшой анонимный опрос. В нем мы оценим ожидания на ставку рефинансирования, динамику российского рынка, а так же сформируем на год наш "идеальный портфель". Пройти опрос:  https://forms.yandex.ru/u/659e4460e010db85423e4dbf/ #опрос #ожидания #портфельхайпа. 

&Грош цена. На пенсию внукам Решил посмотреть как же работает #автоследование, а заодно попробовать новый жанр "рецензия на стратегию". Изнутри, так сказать. Подписался на стратегию "Грош цена. На пенсию внукам" от @Batman_News Стратегия позиционируется как средне и долгосрочное инвестирование в фундаментально сильные компании с большим потенциалом роста. На момент открытия следования  (7 декабря) состав портфеля купился следующий : $TMOS - 28% SBMX - 27% EQMX - 23% Татнефть - 15.3% Русснефть - 5.9% Фонд ВТБ Золото - 0.8% За месяц автор совершил 8 сделок, в результате финальный состав портфеля $TMOS - 27.4% SBMX - 25.8% EQMX - 21.8% ММК - 11.8% Русснефть - 6.1% Фонд Тиньков золото - 1.5% Фонд ВТБ Золото - 1.1% Рубли - 4.6% Итоговая доходность за месяц +3.2%. Индекс мосбиржи прирос за это же время на 3.6%. Заплачено комиссий - 0.34% за автоследование (около 4 % годовых) и 0.4 % за результат.   Поэтому, в целом, с учётом ещё и оплаты комиссии результат можно считать вполне успешным, даже более успешным, чем у бенчмарка. Хотя, есть ряд вопросов.  1. 15-20% портфеля в двух конкретных акциях не совсем соответсвуют позиционированию инвестирования в, фундаментально сильные компании. Текущий результат портфеля на 75 % определяется динамикой индекса, так что это скорее стратегия попытки немного обыграть индекс за счёт вложений в пару более удачных чем индекс позиций.  2. Лично мне не очень понятно зачем брать три практически идентичных по составу фонда на индекс Мосбиржи но разных эмитентов.  3. Удержание 1-3% портфеля в золоте (и опять же зачем в двух фондах разных эмитентов?) практически не повлияет на результат портфеля ни с точки зрения доходности, ни с точки зрения рисков портфеля, поэтому не имеет какого-то глубокого смысла.  4. Меня немного удивила операция однодневной покупки/продажи LQDT. Если нет комиссии, то такая однодневная спекуляции никак не влияет на конечный результат, но если она есть, то за день комиссия не отбивается и операция просто убыточна.  Признаков манипулирования я не заметил В целом впечатление от стратегии положительное. Спокойное кратко- среднесрочное управление с некоторыми идеями автора относительно отдельных позиций. Доходности и риски такой стратегии будут близки к индексным, но смогут ли их обыграть? В авторском варианте скорее всего да, но для подписчика значительная часть дополнительной доходности может быть съедена комиссией. Похожий результат можно получить самостоятельно, купив на 75 % TMOS, а на оставшиеся 25 % покупая ежемесячно случайным образом выбранные бумаги из 1-2 эшелона с бетой больше 1 Пойду поищу ещё что-нибудь интересен кое к чему можно подключиться. #стратегии #автоследование

Пока все отдыхают у биржи рабочий день, однако. Значит, наверное, пришло время делать прогнозы на и думать о стратегии на наступивший год. Когда-то давно, в ходе исследований для диссертации мне удалось подобрать неплохую эмпирическую закономерность, позволяющую быстро и почти на глаз определять вероятности достижения финансовым активом той, или иной цены. Чаще всего я использовал её в шуточных пари на кружку пива типа "пробьёт ли Газпром/Мелкософт/доллар/итд завтра/за месяц/за квартал уровень 200/350/85" но в принципе, её легко можно использовать и для более серьёзных вещей - например, определять вероятные коридоры колебаний цен. Как на картинке для индекса Мосбиржи - зелёным коридор, в котором индекс может достичь в течение следующего года любой цены с вероятностью более 50 %, а красным коридоры, в которые индекс может попасть в следующем году уже с вероятностью меньше 50 %. Мне лень рисовать такие же картинки для других интересных мне классов активов, просто дам границы коридоров 50% вероятности: Золото($/унция): 2036-2250 Золото (рубль/грамм): 4650-6950 Серебро(рубль/грамм): 58-86 Брент($/бочка): 65-93 Доллар(рубль/$): 72-107 Биткоин($/штука): 28600-56900 Доллар, точнее рубль, правда, не совсем рыночный актив, поэтому на нем возможны некоторые ошибки, но как ориентир вполне можно использовать. Что же касается моих планов на следующий год, то при моей стратегии (купить что-нибудь хорошее и держать его как можно дольше ну и периодически довносить деньги) все решения состоят, собственно, в определении долей разных классов активов в портфеле, а поведение будет определяться сочетанием всего двух факторов - фактической инфляции и ставки центробанка. Как можно легко понять существует всего 4 варианта ситуаций. Начну с менее вероятных (потому что они могут осуществиться, если наш центробанк не будет ловить мышей, а он их вроде, в последнее время ловит). 1. Инфляция падает, ставка растёт. Само по себе маловероятное сочетание, но краткосрочно может произойти и будет означать, что кто-то неправильно считает инфляцию (шучу). В этом случае я буду увеличивать долю фондов денежного рынка, например $LQDT и длинных корпоративных бондов высокого класса. 2. Инфляция растёт, ставка падает. Как и прошлое сочетание такая ситуация не возможна длительное время и сменится, понятное дело ростом ставки. Поэтому в этом случае я буду увеличивать долю коротких облигаций и опять же, но в меньшей степени, $LQDT. 3. Инфляция растёт, ставка растёт. Это вполне вероятный вариант, но хреновый, поскольку означает, что в экономике все не очень здорово. В этом случае я буду набирать очень хорошие облигации (скорее всего государственные и топ компаний) среднего срока и увеличивать долю золота. 4. Инфляция падает, ставка падает. По мне это наиболее вероятный вариант на следующий год и для экономики он самый хороший. В этом случае я буду сокращать $LQDT и коротких облигаций и увеличивать долю акций и немного золота. Всех инвесторов с наступившим и удачи в этом году! #анализ #прогноз #стратегия 

Итоги пенсионного портфеля за декабрь.   Ну вот и все, Окончился торговый 2023. И совсем не так печально, как можно было ожидать в 2022-м. Индекс Мосбиржи прирос на 44%, что попадает в пятёрку лучших годов с 2003 года и более чем вдвое превосходит среднюю годовую доходность индекса за тот же период.  При моей структуре портфеля я был бы вполне доволен получить половину от результата индекса, но тут сыграло биржевое золото, которое в привязке к курсу доллара обыграло индекс  и показало результат +46%. Конечно, по итогам года можно сказать, что на самом деле нужно было просто купить в начале года фьючерс на доллар и больше ничего не делать. Но это как в старом одесском анекдоте: "чтоб я, был таким умным до, как моя жена после!".  Поэтому, в результате всех этих годовых мучений с аллокациями, ребалансировками и попытками предугадать непредугадуемое у моего пенсионного портфеля получилась годовая доходность +39%. И это тоже мой своеобразный рекорд за время ведения личного пенсионного портфеля. Так что я вполне итогами доволен.  Итого, изменение стоимости пенсионного портфеля за декабрь: +0.6% С начала года: +39.4 % Индекс мосбиржи: За декабрь:  -2.1% С начала года:  +43,8% Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR За декабрь: +0.3% С начала года: +27.4% Операции за ноябрь.  Продажи - частично распродал $LQDT освобождая деньги для покупок.  Покупки: на довнесения брал золото и серебро. На полученное от продажи LQDT покупал акции о которых писал в декабре - как наиболее упавшие во время коррекции, так и наиболее выросшие за год. Попались Софтлайн, Никель, Русагро, Фикспрайс, ВК, Яндекс, Сберпреф.  Итоговая структура портфеля: Золото+Серебро+Платина 15.1 (-0.6%) % Акции и их эквиваленты 44,9 (+2.5) % Облигации и денежные аналоги 40 (-1.9) %.  Всех с наступающим!!  #портфель #инвестиции #итоги #анализ #облигации