Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth
20 февраля 2024 в 6:26
⛽️Отчет Роснефть за 2023. Будут рекордные дивиденды? Крупнейшая российская нефтяная компания опубликовала долгожданный отчет по МСФО за 2023 год. 🛢️«Роснефть» сохраняет звание одной из крупнейших добычных компаний мира. По итогам 2023 года объем добычи углеводородов составил почти 270 млн т нефтяного эквивалента, в том числе добыча жидких углеводородов — 193,6 млн т. Добыча газа при этом увеличилась на четверть — до 92,7 млрд кубометров, что стало историческим рекордом для Роснефти. 📊Основные результаты по МСФО: ● Выручка: 9 163 млрд руб. (+1,3% г/г) ● EBITDA: 3 005 млрд руб. (+17,8% г/г) ● Чистая прибыль: 1 529 млрд руб. (+52,6% г/г) ● Капзатраты: 1 297 млрд руб. (+14,6% г/г) ● Денежные средства: 50,14 млрд руб. (+15,5% г/г) ● Чистый долг/EBITDA: 0,9x (1,3x в 2022 г.) 👉Справедливости ради, нужно отметить, что 2-е полугодие 2023 оказалось хуже с точки зрения финансовых результатов, чем первое. Плюсы и минусы из отчета Роснефти ✅Гигантская чистая прибыль - 1,53 трлн руб., плюс 52.6% год к году. По словам И. Сечина, благодаря строгому контролю над расходами и работе по повышению эффективности удельные затраты на добычу углеводородов по итогам 2023 года снизились до 2,6 долларов за баррель нефтяного эквивалента. ✅EBITDA тоже прибавил приличные 17.8%, составив более 3 трлн руб. Даже несмотря на увеличение затрат, которое произошло в прошлом году, компании все равно удается увеличивать показатель EBITDA, что не может не радовать инвесторов. ✅Выручка осталась на прежнем уровне. В условиях потери важного европейского рынка и нестабильных цен на нефть, Роснефть смогла сохранить выручку в размере чуть более 9 трлн руб. ✅Чистая денежная позиция увеличилась на 15.5%, до 50 млрд руб. В условиях высоких процентных ставок, это дополнительный источник прибыли для компании. ⛔️Капзатраты подросли на те же 15%. Компания объясняет это плановым выполнением работ в сегменте "Разведка и добыча". «В отчетном году Роснефть продолжила планомерную работу по увеличению эффективности и наращиванию производственного потенциала, в первую очередь, газового бизнеса в связи с внешними ограничениями добычи нефти», — прокомментировал результаты Игорь Сечин. Дивиденды Роснефти за 2023: ждём рекорда "Роснефть" традиционно дважды в год направляет на выплату дивов не менее 50% от чистой прибыли. По этой логике, финальные дивиденды могут составить примерно 29 рублей на акцию, а их общий размер за 2023 год, с учетом промежуточных - 59,78 рубля на акцию. И это будут рекордные дивы за всю историю компании. 👉Для сравнения: по итогам 2022 года суммарные дивиденды "Роснефти" составили 38,36 рубля на акцию. Кстати, дочка Роснефти — Башнефть $BANE $BANEP выплатит дивидендами 250 руб. на акцию (12,1% и 9,2% доходности по префам и обычке соответственно). Чистая прибыль Башнефти составила 177,4 млрд руб. ⛽️Перспективы акций Роснефти 📉Акции Роснефти сдержанно отреагировали на отчет - все позитивные ожидания уже были заложены в цену. Бумаги могут быть под давлением в ближайшие месяцы из-за слабых результатов 4 квартала. Роснефть до сих пор недооценена, хотя и находится на своих максимумах. По показателю P/E она стоит всего лишь 4.4x, что гораздо ниже "исторически справедливого" значения в 6x. А коэффициент P/BV (капитализация/балансовая стоимость) составляет 0,75 - принято считать, что компания стоит недорого, когда он ниже 1,5. 🛢️В любом случае, Роснефть - это это мощнейший нефтяной гигант с перспективным крупным проектом Восток Ойл по освоению нефтяных месторождений в Красноярском крае, со строительством порта на полуострове Таймыр и своего нефтепровода к нему. 💼Лично я продолжаю удерживать позицию по Роснефти в своём портфеле и с удовольствием доберу ещё, если бумаги вдруг по какой-то причине укатают ниже 550 рублей за акцию. 🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, там много интересного!😉 $ROSN $RU000A0JXQK2 $RU000A0ZYT40 $RU000A0ZYVU5 $RU000A105ZC6 $RU000A1057S2 $RNH4 #sid #rosn #обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
2 705,5 
+22,1%
2 070 
+10,58%
20
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
24 апреля 2024
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
24 апреля 2024
Что решит Банк России в эту пятницу?
3 комментария
Ваш комментарий...
Leks426
20 февраля 2024 в 6:44
Интересно получается, что в большинстве случаев любые рекордные дивы у компаний все равно дают несчастные 10% грязными😅 У кого средняя ниже, поздравляю🙂
Нравится
1
Sid_the_Sloth
20 февраля 2024 в 7:51
@Leks426 точно, дивдоходность сейчас у всего рынка грустная, особенно по сравнению со ставкой.
Нравится
1
Bankir.23
21 февраля 2024 в 14:33
Когда отчет?
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
25,7%
39,6K подписчиков
Invest_or_lost
+19%
21,5K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+11,7%
14,3K подписчиков
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
Обзор
|
Вчера в 19:03
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
Читать полностью
Sid_the_Sloth
2,6K подписчиков23 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+102,85%
Еще статьи от автора
24 апреля 2024
⛽️Новые облигации ЕвроТранс 002Р-02: деньги на ветер? Чуть отдохнём от лизинговых эмитентов и посмотрим на облигации от ЕвроТранс. Книга заявок на свежий "зелёный" выпуск бондов с хитрой формулой амортизации и купонной доходности будет собрана завтра, 25 апреля. Эмитент: ПАО «ЕвроТранс» ⛽️ЕвроТранс управляет сетью из 55 АЗК под брендом «Трасса» в Москве и МО, собственной нефтебазой, парком из более чем 80 бензовозов, а также собственным автотехцентром. Кроме того, ЕвроТранс владеет заводом по производству стеклоомывающей жидкости, а также предоставляет услуги по проектированию и строительству АЗС. Компания включена в перечень системообразующих организаций РФ. В ноябре 2023 года ЕвроТранс провел IPO на МосБирже и привлек 13,5 млрд руб. ⭐️Кредитный рейтинг: A-(RU) от АКРА. 💼В обращении сейчас находятся 4 выпуска биржевых облигаций компании на общую сумму 13 млрд руб. При этом выпуски ЕвроТранс2P1 и ЕвроТранс3 - с амортизацией. ЕвроТранс2P1 – "зеленый" выпуск с купоном лесенкой, разместился совсем недавно - в марте 2024 года. 📊Финансовые результаты На сайте раскрытия информации пока доступна только отчетность МСФО за 6 мес. 2023 года. Посмотрим на основные показатели: 🚀Выручка ПАО «ЕвроТранс» в 1П2023 составила 45,5 млрд руб., что в 3,1 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Но необходимо отметить, что 2022 год был откровенно провальным по выручке. К тому же себестоимость продаж взлетела ещё сильнее: в 3,3 раза. 📈EBITDA увеличилась до 4,4 млрд руб. - это в 2 раза больше, чем за 1П2022. 📈Чистая прибыль достигла 1,4 млрд руб. против убытка в размере 304 млн руб. в 2022-м. 👉Соотношение Чистый долг / EBITDA увеличилось до 1,88х по сравнению с 1,28х на конец 2022 года. На это повлияли увеличение топливных запасов и удлинение логистического плеча. 👉Облигации в составе общего долга занимают долю порядка 68%. ⚙️Параметры выпуска 002Р-02 ● Номинал: 1000 руб. ● Объем: 800 млн руб. ● Погашение: через 7 лет ● Купонная доходность: 17% —> 13,5% ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Амортизация: да ● Оферта: нет ● Рейтинг: A-(RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 📉Купоны плавной лесенкой: 1-12-й купон — 17%; 13-18-й купон — 16,5%; 19-24-й купон — 16%; 25-36-й купон — 15,5%; 37-48-й купон — 15%; 49-60-й купон — 14,5%; 61-77-й купон— 14%; 78-84-й купон — 13,5%. 👉Амортизация: по 12,5% от номинала будет погашено в даты выплат 54-го, 60-го, 66-го и 72-го купонов, еще 25% от номинала — в даты окончания 78-го и 84-го купонов. 👉Сбор книги заявок - 25 апреля, размещение на бирже - 2 мая 2024 года. 🍃Почему выпуск "зелёный"? По заверениям компании, средства привлекаются для финансирования проекта создания на сети АЗК инфраструктуры для зарядки электромобилей: строительство 63 электрозаправочных станций (ЭЗС) и установку на всех указанных АЗК ветряных электростанций мощностью 10 кВт каждая. Короче, "деньги на ветер"😄 🤔Резюме: слишком замудрёно ⛽️Итак, ЕвроТранс размещает выпуск "зеленых" облигаций объемом 800 млн руб. на 7 лет с ежемесячной выплатой купонов, с плавно уменьшающейся купонной доходностью и хитрым расписанием амортизации. ✅Крупный и известный эмитент. Компания торгуется на Мосбирже, имеет неплохой кредитный рейтинг A-. ✅Операционные показатели растут. На фоне низкой базы 2022 года Евротранс показывает резкий рост выручки и прибыли. Впрочем, до сих пор не опубликован отчет за полный 2023 год. ✅Ориентир 1-12 купонов в 17% годовых очень неплох. Схожие по кредитному рейтингу выпуски предлагают меньшую доходность. ⛔️Купоны лесенкой. С каждым годом доходность будет снижаться. Ближе к погашению начнется ещё и постепенная амортизация. 💼Вывод: слишком намудрили с параметрами. Впрочем, если исходный купон на размещении не уйдет ниже 16,5%, то облигация даст шанс зафиксировать эффективную доходность к погашению выше 16% на следующие несколько лет. Оферта не предусмотрена. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ EUTR RU000A105PP9 RU000A1082G5 RU000A105TS5 RU000A1061K1 #sid #облигации
24 апреля 2024
🤑Какие дивы ждать от крупнейших российских компаний 🔥Неделя выдалась жаркой в плане собраний "голубых фишек" и выдачи ими рекомендаций по дивидендам. Состоялись советы директоров (СД) Сургутнефтегаза, Татнефти, Северстали, МТС и Сбера; сегодня, 24 апреля, собрание акционеров проведут Мосбиржа MOEX и Банк Санкт-Петербург BSPB . Ну а 26 апреля (в пятницу) ранее рекомендованные дивы должен утвердить Лукойл LKOH . 🤪Я немного очумел от потока разрозненных новостей по отдельным компаниям и решил собрать всю последнюю информацию по ожидаемым дивидендам в одном посте. ⛽️Сургутнефтегаз SNGSP SNGS ● Рекомендованные дивы: ??? ● ГОСА: 28.06.2024 ● Закрытие реестра: 04.07.2024 💰СНГ пока не анонсировал сумму рекомендуемых дивидендов, но 22 апреля рассмотрел вопросы годового общего собрания акционеров (ГОСА) компании и назначил его на 28 июня 2024 г. Возможно, чуть позже появится и рекомендация по выплатам. Исходя из размера раскрытой чистой прибыли за прошлый год, дивы по "префам" могут составить порядка 12,3 руб. на акцию (дивдоходность - 18%). 👉Дивиденды по обычке оцениваются в 0,82 руб. на акцию (дивдоходность 3%). ⛽️ Татнефть TATN TATNP ● Рекомендованные дивы: 25,17 руб. ● ГОСА: 14.06.2024 ● Закрытие реестра: 04.07.2024 💰Совет директоров «Татнефти» рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2023 год в размере 87,88 руб. на акцию с учетом ранее выплаченных 62,71 руб. на акцию. ⏳Финальные дивы могут составить 25,17 рубля на акцию. Последним днем для покупки является 3 июля. Годовое собрание акционеров пройдет в заочной форме 14 июня 2024 года. 💿 Северсталь CHMF ● Рекомендованные дивы: 229,81 руб. ● ГОСА: 07.06.2024 ● Закрытие реестра: 18.06.2024 💰38,3 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров (СД) Северстали в качестве дивидендов за I кв. 2024 г. Если вы хотите получить дивы, то последний день для покупки бумаг компании — 17 июня. Дивдоходность акций Северстали по текущей цене в 1869 руб. составляет 2%. ⏳Окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято на общем собрании акционеров 7 июня. Ранее компания уже рекомендовала дивиденды за 2023 г. в размере 191,51 руб. на акцию. Даты отсечек совпадают, а суммарная дивдоходность этих двух выплат составляет 12,3%. 👉Дальше Северсталь намерена вернуться к поквартальной выплате дивидендов. 📱 МТС MTSS ● Рекомендованные дивы: 35 руб. ● ГОСА: 26.06.2024 ● Закрытие реестра: 16.07.2024 💰Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 35 руб. на акцию. ⏳Годовое собрание акционеров МТС запланировано на 26 июня; оно будет проходить в заочной форме. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов – 16 июля. 🏛️ Сбер SBER SBERP ● Рекомендованные дивы: 33,3 руб. ● ГОСА: 21.06.2024 ● Закрытие реестра: 11.07.2024 💰Набсовет Сбера рекомендовал выплатить акционерам дивиденды за 2023 год в размере ₽33,3 на акцию. В общей сложности на выплаты акционерам может пойти ₽750 млрд. Это самые большие дивиденды в истории компании:: предыдущий рекорд был установлен год назад и составил ₽565 млрд (₽25 на одну бумагу). Рекорд по общей сумме объявленных дивидендов на российском рынке акций принадлежит Газпрому: в 2022 году он направил на выплаты акционерам в общей сложности ₽1,208 трлн. ⏳По текущим ценам дивдоходность Сбера составляет около 10,7%. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 10 июля. Окончательное решение по выплатам акционеры должны принять на ГОСА 21 июня. 🤔Резюме 💸Нас ждёт действительно "горячий" летний дивидендный сезон, который начнется уже в мае. И можно быть уверенным, что приличная часть из полученных денег будет влита обратно в рынок. Если это не потащит котировки вверх, то по крайне мере окажет им определенную поддержку после дивгэпов. 💼У меня есть бумаги всех 5 перечисленных компаний. Продавать какие-либо из этих акций я не намерен, собираюсь лишь увеличивать их количество на просадках. 🔔Подписывайтесь!☝️ #sid #дивы #акции #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
23 апреля 2024
🚛Новые облигации РЕСО-Лизинг П-25. Опять двадцать пять Астрологи объявили месяц лизинговых облигаций? Вслед за Элемент Лизингом RU000A1080N5 и Интерлизингом RU000A108AL4, в апреле на биржу за новым займом пришли ребята из РЕСО-Лизинга. Нам не жалко, давайте разберём и их размещение - тем более, что эмитент в свой сфере видный и известный. Эмитент: ООО "РЕСО-Лизинг" 🚛ООО «РЕСО-Лизинг» – крупная компания, которая специализируется на финансовом лизинге автотранспорта и спецтехники. Компания функционирует с 2003 года, сеть продаж представлена головным офисом в Москве и порядка 70 подразделениями в 55 регионах. В Беларуси создана дочерняя компания "РЕСОБелЛизинг". 🏆На начало 2024 года РЕСО-Лизинг занимает 8-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса и 10-е по объёму лизингового портфеля. ⭐️Кредитный рейтинг: ruAA- от ЭкспертРА. 💼РЕСО-Лизинг отлично известен на долговом рынке. В обращении сейчас находятся аж 19 (!) выпусков облигаций компании на общую сумму около 100 (!) млрд руб. 📊Финансовые результаты На сайте компании доступна отчетность по МСФО за 2023 год. Посмотрим на основные показатели: 📈По итогам 2023 года активы увеличились до 131 млрд руб. — это на 25% больше, чем было на конец 2022 год. Такая динамика может говорить о расширении бизнеса и повышении эффективности управления активами. 📈Капитал компании составил 24,7 млрд рублей — прирост на 9,2% по сравнению с 2022-м. Рост не такой впечатляющий, но динамика вселяет оптимизм. Рентабельность капитала поддерживается на хорошем уровне и по отчетным данным составляет 32,3%. 📈Остаток чистых инвестиции в лизинг (ЧИЛ) компании вырос на 25%: с 94,2 млрд до 118 млрд. руб. 👉Специфика бизнеса компании обуславливает слабую диверсификацию лизингового портфеля по видам имущества – на автолизинг приходится около 90% портфеля. 👉Долговая нагрузка по отношению чистого долга к капиталу ниже, чем у конкурентов: 3,6x. 👉Основную долю в фондировании занимают как раз облигации: около 80%. Придется рефинансировать долги по действующим высоким ставкам. ⚙️Параметры выпуска БО-П-25 ● Номинал: 1000 руб. ● Объем: 5 млрд руб. ● Погашение: через 10 лет ● Доходность: G-curve за 3 года +240 б.п. ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: да (пут-оферта через 3 года) ● Рейтинг: АA-(RU) от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉Доходность будет определена через спред до 240 б.п. к кривой 3-хлетних ОФЗ, по аналогии с новым выпуском Селектела RU000A1089J4 . На текущий момент это примерно соответствует YTP в районе 16% и купону 15%. 👉Сбор книги заявок - 24 апреля, размещение на бирже - 26 апреля 2024 года. 🤔Резюме: вполне основательно 🚛Итак, РЕСО-Лизинг размещает основательный выпуск объемом 5 млрд руб. сразу на 10 лет с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и с пут-офертой через 3 года. ✅Крупный и известный эмитент. Стабильно входит в ТОП-10 лизинговых компаний РФ, присутствует в 55 регионах. Высокий кредитный рейтинг AA-. ✅Операционные показатели растут. Доходы, прибыль и размер активов показали существенный прирост год к году, долговая нагрузка ниже среднего по сравнению с конкурентами. ✅Ориентировочный купон и доходность к погашению - чуть выше рынка в этой кредитной группе. ⛔️Оферта через 3 года: "купить и забыть" не получится. ⛔️Слабая диверсификация портфеля по видам имущества: около 90% приходится на автолизинг. 💼Вывод: приличный по параметрам выпуск от крупной и стабильной компании, но через 3 года ставка купона почти наверняка будет снижена при оферте. Напоминаю, что в январе 2024 "Балтийский лизинг" установил купон после оферты в размере 0,01%, чем очень "порадовал" зазевавшихся держателей. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ RU000A1075J3 RU000A104V26 RU000A100NS9 RU000A102K39 RU000A100XU4 RU000A1049Y7 RU000A106DP3 #sid #облигации #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени