@Tinkoff_Investments @Tinkoff_Trading так себе эти Ваши опционы... Во-первых, нигде не указано главный непонятный момент: мы работаем по стандарту 100 акций = 1 опцион? Или у нас опционы по 1шт. Потому что по калькуляторам получается 1шт но это как-то не привычно и странно. Во-вторых, почему я не могу продать колл опцион при наличии акций??? Это глупо а главное полностью уничтожает главный принцип работы с опционами. Как мне иначе из использовать то? Спекуляции что-ли в длинных позициях делать?

Пока рынки находятся в довольно непонятном состоянии, решил провести анализ своего полугодия и совершённых ошибок. Как никак инвестор на Российском рынке новый, молодой, перспективный. Хотелось бы поделиться опытом. Префикс: торгую на разных рынках больше 5 лет, торговал везде - и в Европе и в Америке, был и дивидендным инвестором и крипто максималистом и трейдером, торговал с плечами, через CFD, через опционы, физическими металлами. Прошел с Олейником на радио через интервенции, Трампа и печатные станки 😁 В общем нету инструментов и рынков где бы себя не попробовал. И именно по этому опыту и выработал привычку не шортить, стоять только в Лонг и без плечей. Ведь на любой слив денег из актива А есть прилив денег в актив Б. Но так уж получилось, вырос вне РФ и не было хорошей возможности вернуться (финансово) в родную гавань. ... Ну до 2022го не было) АДРками торговать это такое.. И тут вот наконец-то посчастливилось! Март. EUR и ETH летят с бирж в рубли по 117-90. Все смотрят как на шизика ожидая рубль по 200. Ну, приехали. А теперь к ошибкам 1. Закон акции<облигации никто не отменял Очевидным в Марте трейдом были ОФЗ просевшие на 30%. Очевидно было, что вернутся с 700 к 1000₽. Стоило зайти на всю котлету но нет, зашёл только частично, на остальное побежал покупать акции. Ошибочка, ведь сначала всегда восстанавливается рынок облигаций а только потом акций. В результате пока $SBER и $LKOH тупили на низах, дальние $SU26236RMFS8 уже показывали прекрасные +20% по телу, которые можно было переложить в акции с профитом. Урок: Бежать слишком далеко впереди паровоза не прибыльно. Это особенно важно в рамках сегодняшних волнений с ценой нефти и курсом рубля ведь тут скоро будет тоже самое. 2. Фиксирование прибыли Вторым очевидным для меня трейдом была пшеница. Очевидно было, что она продолжит дорожать а экспортёры будут богатеть. Первым взлетел $RUGR , до сих пор помню красивые +40%. Пожадничал, подумал будет больше. Сегодня имеем +15% как результат. А если бы фиксировал то мог переложить в оставшиеся $PHOR $AGRO потому что $PHOR взлетел следующим. Видимо тут есть умные люди фиксирующие прибыль, в отличие от меня, и разгоняющие акции асинхронно для максимизации профитов. Урок: помним, что рынок у нас полу закрытый и в рамках ограниченных объемов разгоны и сливы будут происходить одиночно а не по секторам. 3. На страну надейся а сам про дефолтные риски не забывай Захомячил пару выпусков облигаций $ORUP . Главное предположение было, что дефолты - сказки армагеддонщиков и ничего такого не будет, у государства денег много, все покроет. И действительно, в случаях многих компаний, как например $AFLT , деньги есть и все будет гладко, смог получить и дивы по 8-15% и на теле ещё 15-25% заработать. Но способность профукать бизнес в любых экономических условиях никто не отменял. А если предприятие не системно образующее пиши пропало. Урок: рисковать прибыльно, но важно отличать панику рынка эмоциональную , техническую и серьезный провал по фундаменталу который государство решать не будет. 4. Too big too fail может обернуться в too big to grow Одной из крупных позиций с первого дня покупок акций была $ROSN и до сегодняшнего дня главный экспортер страны как то особо не растет. Казалось бы, акционеры дружественных стран, гарантированные пути сделок и официальных и под столом в обход санкций. И дивы красивые, честные. Но нет. Не растет. Возможно потому что как и $SBER разогнать бумагу такого масштаба сложно а все боятся связываться с главным героем всех будущих запретов, ну а у населения своих денег на это не достаточно. Урок: с главными героями индустрии работать стоит аккуратно. Спекулировать просто в $BANE $TATN а вот с $ROSN нужно как и с $GAZP - дивы будут? Хорошо. Не будут? Плохо. На цену не рассчитываем как на прибыль. Ну а в целом чувствуется особенность российского рынка и отсутствие маркетмейкеров. Так же чувствуется и отсутствие интервенций по типу ФРС. Органично, натурально, приятно, весело.

Великий Рубль! Пора поговорить о главном - $USDRUB Имхо, Рубль продолжит укрепление, как странно бы это не звучало. И пока многие покупают $USDRUBF, на новостях, считая что рубль слишком укреплён, предлагаю подумать над фундаменталом: Годами курс рубля контролировался тремя главными параметрами: •Соотношение импорта к экспорту •Инвестирование/накопление резервов (+ манипуляции долгом) •Нытьем населения про слабый ЦБ и плохую государственную экономику 1. Импорт/Экспорт По всем СМИ кричат абсолютно все: "как наладим вторичный импорт, заживём по старому". Предлагаю всем так красиво поющим попробовать его наладить. Я вот попробовал. Границы Прибалтики и Польши уменьшили количество грузовиков осмотренных за день до 2-3 штук. Сначала 10 потом 5, сейчас если 3 машины пройдет за день уже повезло. Пропускная способность всех пунктов таможни уменьшена до минимума и в таких объемах никакой импорт наладить не получится. Импорт с Америкой упал на 80+%, Германии на 60% и возврата тут не будет. Есть альтернатива - Турция и Казахстан. Но ни один из этих вариантов пока не проработан, потому что ничего ещё не разработано в принципе ведь пройти таможню по вывозу из Турции ещё совсем не гарантирует возможность ввоза в РФ. Законы ещё только переписывают а пока их нет, надежда только на страны ЕЭП но во первых это совсем не решает "проблемы" рубля. А во вторых что касается ЕЭП, несколько важных товарных групп наоборот поставлялись в тот же Казахстан через РФ в отсутствии прямого спроса. Итого путей простых нет а к сложным ещё мы сами не готовы, поэтому мне не понятно откуда у каждого второго такая уверенность что завтра импорт наладим и все будет хорошо. 2. Ну хорошо, тогда купим Юаней и заживём. Тут, опять же, проблем не меньше. $CNYRUB, например, не привязан к экономике Китая а к его экспортным объемам ведь покупаем то мы "оффшорный" юань котирующийся к внутреннему по курсу установленному партией) вкладывать в него деньги не очень разумно а главное очень рискованно. Про Бразильский реал и Индийские рупии вообще молчу, это же второй рубль, который точно так же должен размываться во имя поддержки экспорта. Влошение в дружественные валюты тем самым равно сжиганию капитала РФ. Значит пока мы не будем покупать Бразильский госдолг в рублях у нас остаётся только наращивать ЗОЛОТО-валютные резервы ведь золото единственный по мимо крипты актив непоколебимо стоящий в сторонке. 3. Тем временем стоит напомнить о людях, которые годами поливали грязью ЦБРФ и Государство, сетуя на неправильный подход в экономике и постоянные падения рубля. Теперь это же население понимая, что получив обратное в данной модели рынков скоро может потерять работу требует от ЦБ того, за что годами его и не уважали. При этом никто не хочет перестать покупать недвижимость ради разгона экономики, никто не хочет переходить от производства к потреблению... Хотелось бы задуматься, кто в данном случае виноват в политике и действиях ЦБ) Итог: Ну а мы, инвесторы, между наковальней и наковальней 😩 Что мы то будем делать? И вот долго думая мне становится очевидно, что доллары покупать глупо ибо возврата их в обиход ждать не имеет смысла, да и покупать DXY на хаях выглядит мега тупо. Евро пока тоже, валюты экспортеров это рубль2010х без причин на укрепление, гос долги этих стран в рубле купить нельзя, крипту на Тинькове не купишь. Получается единственное, что можно и наверное нужно покупать в замен домашней валюте - $GLDRUB_TOM . Ну или $TGLD Если золото вырастет в цене а рубль продолжит укрепление - заработаем меньше но и потеряем меньше чем в валютах других стран. Если рубль ослабнет к доллару то золото автоматически вылетит наверх. Если золото рухнет... То не далеко) оно же золото. Получается как ни крути лучше варианта убежать от рубля у нас пока нет. Ну чтож, чё там по розыгрышам , Тиньков, 🤔

Ну чтож... 4 месяца ждал этого дня) И вот вроде бы он пришел. Как по мне, хотя собственно лучше отдать все почтение @Dengi_nespyat_Vasya за очень правильную аналитику по $GAZP . Очевидно было, что прийдет именно этот день и именно поэтому из 30+ компаний Газпром не набирал) А вот сейчас стоит задуматься, есть ли какие-то дальнейшие причины падения? То, что инвестиции сейчас нужны в новые трубопроводы , оборудование и переориентировку вполне разумно. То, что во время таких изменений не платят инвесторам вполне адекватно. Ну может попрыгаем но монументальных причин падений больше не вижу. Даже курс (о котором поговорим попозже) особо не пугает. А теперь к менее спекулятивному. Вместе с $GAZP малость шатает и $ROSN . И вот ее покупал, покупаю и буду покупать. Многим не нравится, что компании уходят от открытых публичных отчётов в связи с санкциями... А как тогда держать акции компании с неизвестными доходами? И именно поэтому недавно продал Башнефть, Татнефть и остальных) ведь Роснефть во первых будет способна вести самый нечестный и скрытый бизнес под столом со всеми друзьями и недругами но при этом имеет наименьшие причины кидать госво как владельца на прибыль. И со всеми остальными изменениями гос компании хочется верить больше всего) Так что Роснефть покупаем побольше, Газпром поосторожнее, а остальных продаем. Пока так.

$RENI *Банк России предлагает рассчитывать стоимость ремонта по ОСАГО с учетом цен аналогов оригинальных запчастей С одной стороны для русского человека звучит как нае.....во. Однако! Если все же посмотреть здравым взглядом то вариантов два : действительно, рассчитывать осаго по оригинальным запчастям с космической стоимостью и непонятной доступностью из-за проблем импорта, что совсем не кажется разумным. Или позволить расчет через аналоги, что срежет косты, потенциально и качество, но из двух зол это все же меньшее. Других вариантов не вижу. Отразится ли это на страховании? Стоит подумать, но ответить сразу сложно. 🤔

$GCHE Хочется ещё раз порадоваться (и порадовать себя) за Черкизово. В рамках сегодняшней коррекции выглядит конечно не очень аппетитно, однако: "Крупнейший завод комбикормов Урала поднял цены до 40%. На повышение цен повлияли изменения логистики поставок импортных товаров и курс валют на фоне санкций" И тут как раз стоит напомнить что Черкизово владеет всей цепочкой полного цикла и такие новости их как мясного производителя совсем не волнуют. А вот коррекцию цены в рамках бешеной инфляции сделать намного проще. Единственный вопрос - на сколько упадет потребление? Но что то мне слабо верится что люди перестанут есть мясо даже если цена вырастет в два раза. Может конечно изменится выбор потребляемого протеина - меньше говядины больше курочки и колбасок. Но переход на растительный протеин при росте цен пока нигде в мире вроде не заметили. Знаю что в восточной Европе не смотря на рост цен потребление мяса растет. А вот дефицит продукции обычно да, определенно меняет потребление. Только вот с полным циклом внутри компании дефицит может быть лишь искусственный... 😉 P.S. @knpetrov благодарю за прочтение моего предыдущего выс... И за хороший аргумент против.

$USDRUB Не люблю говорить о валютах, не о чем особо говорить) инфляция везде есть, доходы не везде. Обесценивание рубля тоже так себе аргумент при сравнении роста Сберушки или даже всего $TMOS с тем же $SPX (что является очень нечестным сравнением если не забывать про структуру SP500 и учитывая сколько денег ФРС уже десятилетия вливает в свой рынок акций). Но все же, стоит напомнить о наболевшем: $USDRUB *Экспортеры не могут продать валютную выручку из-за падения спроса на доллары и евро - https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2022/04/11/917652-eksporteri-prodat-valyutnuyu После падения курса на 30+% и снятия комиссий физики смогли пододвинуть курс всего на...4% и всего на 1 день. Вот и весь вес ритейла на рынке валюты. Может стоит задуматься почему курс летает когда надо на сколько надо? Очевидно ЦБ РФ и Экспорт - единственный драйвер курса рубля. И когда ЦБ будет надо, рубль за 2 дня обесценится в 10 раз если ЦБ захочет заблокировать вывод денег из РФ или поднять/удержать пополнения в бюджет от экспорта. И вес физиков в это вопросе - грубо 1 к 12 учитывая сегодняшнюю динамику. Или же вообще никакой. Может стоить начать называть вещи своими именами? Нет никакого "недоверия к рублю" нет никакой "паники на рынке физиков". И уже 20 лет как не было. Курсом движут реальные деньги для которых даже триллион коррупционных фантиков будет не помеха) Поэтому и ставки по валюте могут быть лишь две: •ЦБ завтра обесценит рубль •ЦБ завтра не обесценит рубль А если завтра рубль не обесценится то смысл держать доллары сегодня с доходами ниже инфляции и мультипликаторами гарантирующими отсутствие роста без вливаний ФРС.

После 48% роста с поста https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/TimeVVaste/f6764916-19df-4f69-b4ba-59aa97e52e49 думаю стоит немного приостановить полет и зафиксировать 25+% прибыли по $AFLT Честно говоря не от хорошей жизни фиксируем, свободные деньги закончились а вот колбаски захотелось... $GCHE очевидно решила не выплачивать и на этом многим стала не интересна. Поэтому и не растет. А мне же кажется что тут либо будут большие проблемы либо рынок сильно недооценивает ширину компании. Полный цикл - это круто, это стабильно и это внутренний рынок. Все за что компанию сегодня можно любить и уважать). Кризис ей не столько страшен так как не смотря на мясо производство - главной опасностью сегодня являются удобрения или их нехватка для содержания своего цикла предприятий. А в остальном компания скорее выиграет чем не проиграет. Так же решил прикупить ещё немного $SFIN , что-то в этих ребятах есть) как то правильно на бизнес смотрят)

$AFLT Я бы не переживал) Может конечно чего-то не понимаю но Аэрофлот был, есть и будет. Не даром до сих пор с кодом SU - Soviet Union летает) 90е пережил, нефть по 100 пережил, все кризисы прошел, даже государство поменялось а он нет. Можно ли вообще представить что государство позволит себе закрыть такого авиаперевозчика? У меня что-то не получается. С учётом закрытого неба над западными странами полёты вне России станут дороже, значит возможно их будет меньше. Но единственное к чему это может привести - увеличение поддержки со стороны бюджета. Есть так же потенциальная проблема с обслуживанием/комплектующими но тут мне кажется через Казахстан/Китай спокойно можно подвезти, пусть и с наценкой. Возможно рейсов станет меньше возможно проблем ещё добавится, но когда цены уже на отметках 2016 выглядит довольно вкусно. Гадать где будет разворот не хочется, хочется добавлять если дадут зайти ниже. Но смерть или банкротство Аэрофлота? Страшилки на ночь и ничего больше)

$SBER Вопрос не кто покупает а кто продает? Нерезам из РФ не выйти, значит даже скинув активы придется сидеть в рублях, терять 12% на конвертации или покупать другие активы, в любом случае выйти из Сбера было бы странным решением на данный момент. Особенно при растущем $USDRUB По данным $MOEX за 24 Марта "Сделки с акциями заключали 121 профессиональный участник торгов и 567 тыс. частных инвесторов. Доля физических лиц в общем объеме торгов составила 58,2%" Сдается мне, продают то сейчас тоже физики с мечтами про Сбер по 50... Объёмы странные, не похоже пока чтоб фонды с Центробанком воевали... Наблюдаем, покупаем.