Портфель по законам Талмуда. Старые еврейские мудрости всегда в цене! Мне больше нравится название “Мудрый портфель”. «Пусть каждый разделит свои деньги на три части и вложит одну треть в землю, другую треть в коммерцию, а последнюю треть оставит в резерве.» Талмуд Вот бы нам Анатолий Борисович Чубайс в 90-х перед приватизацией такой портфель показал🤣. Хотя может быть и показал, но не всем))). В интерпретации Меба Фабера (в его книге «Лучшие мировые инвестиционные стратегии») портфель выглядит, как на втором слайде. Ввиду отсутствия безопасной возможности создавать пока страновую диверсификацию, можно не заморачиваться на разные рынки акций и просто разделить по 1/3 по разным рынкам капитала. Главное, что отличает от многих этот портфель - отсутствие аллокации на товарные рынки и золото в частности. И если, например брать только рублевые облигации и акции, то не будет диверсификации по валютам. Хорошо это или плохо, но я не знаю пока никого, кто бы системно вел такой портфель. Физическая недвижимость (коммерческая или жилая) не всем доступна, поэтому можно сформировать эту часть через закрытые фонды недвижимости $RU000A104KU3 $RU000A104172 . Рентный доход и рост «тела» пая должны обеспечить плавный рост этой части портфеля с периодическими ребалансировками до 1/3 при пополнениях или без них (у меня с довнесениями). Данные фонды доступны только квалифицированным инвесторам. Консервативную часть формирую пока через ОФЗ. Облигации $SU26222RMFS8 были куплены при первоначальной загрузке портфеля. В августе добавлю $SU26226RMFS9 , с погашением в октябре 2026 года. Повышение ключевой ставки рано или поздно закончится и диверсификация в этом классе активов тоже нужна. Рискованную часть в акциях делаю на фондах. $SBMX комбинирую еще с одним фондом активного управления. Как раз посмотрим насколько БПИФы с низкими издержками способны на практике показывать лучшую доходность, по сравнению с ПИФами, где комиссия гораздо выше. Портфель до ребалансировки сегодня был - третий слайд, после - четвертый. Пополнение делаю каждый месяц. Частота принципиального значения не имеет. Главное выдерживать структуру между классами активов по 1/3. В последней ребалансировке доля акций докупалась меньше всех. Данный портфель не претендует на высокую доходность и можно подобрать разные «ингридиенты» внутри каждого класса активов (дело вкуса). Недвижимость и особенно облигации не вырастут в разы (по крайней мере на стабильном рынке). Задача данной структуры избежать лишней волотильности и получить стабильный прирост на длинном отрезке времени.