Обзор главных событий. Выпуск 17 Неделя выдалась богатой на события. Появились новые рекомендации дивидендов, ЦБ сохранил ключевую ставку, МТС-банк вышел на биржу с акциями, разместились новые облигации: об этом и читайте в традиционном обзоре за неделю. Индекс Мосбиржи, IPO, дивиденды 🔸В ожидании новых дивидендов и жёсткой денежно-кредитной политики ЦБ индекс Мосбиржи на этой неделе снизился с 3470 до 3465 пунктов. Кстати торги в понедельник и вторник будут, выходной только 1 мая. 🔸МТС-банк MBNK разместил акции в рамках IPO по цене 2500₽/шт. Спрос превысил предложение объем 15 раз. Акции распределились равномерно: 5 млрд ₽ пришлось на розничных инвесторов, 6,5 млрд ₽ - на институциональных. Free float 13,3%. 🔸Рекомендованы дивиденды: - ТГК-14 TGKN 0,00128871 ₽ (8%). Последний день покупки 3 июня; - Займер ZAYM 4,58 ₽ (2%), до 6 июня; - Красноярскэнергосбыт 1,33138842 ₽ (6,8%) до 7 июня; - Европлан LEAS 25 ₽ (2,4%) до 10 июня; - ММК MAGN 2,75 ₽ (4,8%) до 10 июня; - Северсталь CHMF 30 ₽ (2%) до 17 июня; - Артген биотех ABIO 1,2 ₽ (1%) до 17 июня; - Самараэнерго 0,234 ₽ (4,92%) до 18 июня; - Татнефть TATN 25,17 ₽ (3,5%) до 3 июля; - Инарктика AQUA 10 ₽ (1,1%) до 5 июля; - Сбер SBER 33,3 ₽ (10,7%) до 10 июля; - МТС MTSS 35 ₽ (11,4%), до 15 июля. 🔸Итоговый размер дивидендов российских компаний в этом году может пре­высить 3 трлн ₽. Бо­льше всего дивидендов ожидается от нефт­егазового сектора (о­коло 1,4 трлн ₽). Облигации, новые выпуски 🔸Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 601,6 до 597,65 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет 13,5...13,8%, коротких 14,5%. 🔸Для покупки могут быть интересны: - облигации с постоянным и ежемесячным начислением купонов (на случай снижения ключевой ставки); - облигации с погашением через 3 и более лет подпадающие под ЛДВ (чтобы повысить доходность на брокерском счете); - флоатеры с ежемесячным начислением купонов (на случай если ключевая ставка долго будет высокой). 🔸Собрали заявки на размещении/разместились облигации: - Элемент лизинг 1Р8 (купон 16% на 3 года); - НовабевБП6 (купон 14,9% на 2 года); - ПКБ 1Р-04 (купон 17% на 3 года); - Ресо лизинг БП25 (купон не выше 15,5% на 3 года); - ГТЛК 1Р-21 (купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 2,15% на 5 лет с офертой через 3,5 года); - ЕвроТранс 002P-02 (купон лесенка с 17 до 13,5% на 7 лет). 🔸На очереди следующие размещения: - ЕвразХолдинг Финанс 3Р1 (16 мая, купон до 17,5% на 2,5 года); - ЕвроСибЭнерго 1Р05 (16 мая, купон до 8,5% в юанях на 2,5 года); - Акрон Б1Р4 (21 мая, купон до 8% в юанях на 2 года). Ключевая ставка 🔸Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%, как ожидалось. ЦБ будет удерживать ставку пока не появится устойчивая тенденция на снижение инфляции к целевому уровню. Что еще? 🔸Новая холдинговая компания "Циан" (зарегистрированная на Сейшелах Cian Technology Ltd) намерена провести редомициляцию в РФ. 🔸Чистая прибыль Сбербанка за 1 кв. 2024 г. увеличилась на 11,3% г/г до 397,4 млрд руб. по МСФО. Рентабельность капитала (ROE) остается на высоком уровне — 24,2%. 🔸МТС одобрил ди­видендную политику на 2024–2026 гг., согл­асно которой целев­ой уровень дивидендов будет составлять не менее 35 руб. на акцию. 🔸Правительство РФ рас­сматривает повышение ставки по семейной ипотеке для семей с детьми старше шести лет с 6% до 12% с 1 июля 2024 года. При этом сама программа может быть продлена до 2030 года. Подписывайтесь на мой аккаунт в Пульсе. #акции #облигации #обзор #ipo

Покупки с 11 апреля по 27 апреля Неделя очень насыщенная, обзор за неделю выйдет завтра, а пока напишу о покупках. Напомню, что основная задача - получение дивидендно-купонного денежного потока, который сначала буду реинвестировать. Поэтому продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Горизонт - 10 лет, 1 год и 4 месяца позади. Купил акции Сбербанк SBER (10 шт), ММК MAGN (110 шт.), Самолет SMLT (1 шт.), Газпром нефть SIBN (1 шт.), Норникель GMKN (1шт.) и облигации Селектел 1Р4R RU000A1089J4 (10 шт.), Гидромашсервис02 RU000A1026H0 (5 шт.) на размещениях. Участвовал в IPO МТС-банка MBNK . Получил по одной акции в Альфе и ВТБ. Продал их после начала торгов, т.к. не вижу смысла держать маленькую позицию. ММК купил до рекомендации о дивидендах. В данном случае идея не сработала, размер рекомендованных дивидендов (2,75₽ на акцию) меньше ожидаемого. Стоимость акции снизилась на 3,5%, фактически на размер рекомендуемых дивидендов. У Самолета вышла сильная отчетность за 1 квартал: выручка +49% г/г, чистая прибыль +71% г/г, объем продаж первичного жилья вырос на 75%. Это лидер строительной отрасли. Для формирования собственного индекса давно не хватало Норникеля. Взял по текущей цене после небольшой коррекции. Теперь основа индекса сформирована (акционная часть см. диаграмму). Состав активов на 27.04.2024 🔸акции 53,7%; 🔸облигации 43%; 🔸 ₽ 1,7%; 🔸 заблокированное 1,6%. Кандидаты на продажу: Сегежа SGZH Кандидаты на покупку: Транснефть TRNFP , ОФЗ 26244 SU26244RMFS2 ❗️Не инвестиционная рекомендация. #сделки

Северсталь: отчёт за 1 квартал, дивиденды Северсталь CHMF опубликовала операционные и финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2024 г. За отчётный период: - выручка 188,7 млрд ₽ (+20% г/г); - EBITDA 65,3 млрд ₽ (+25% г/г); - рентабельность по EBITDA 35% (+2% г/г); - FCF (свободный денежный поток) 33,2 млрд ₽ (+33% г/г); - CAPEX (капитальные затраты) 18,2 млрд ₽ (+47% г/г); - Чистый долг/EBITDA -0,87х; - производство чугуна 2,78 млн т (+2% г/г); - производство стали 2,9 млн т. (+7%). Выручка выросла в связи с ростом средних цен реализации, увеличилась доля продукции с высокой добавленной стоимостью. Показатель EBITDA вырос вслед за ростом выручки, а также благодаря увеличению загрузки мощностей. За счет увеличение EBITDA вырос свободный денежный поток. Это средства, полученные от основной деятельности, которыми компания располагает после капитальных затрат. Дивиденды Кроме дивидендов за 2023 год в размере 191,51₽ (10,3%) дополнительно совет директоров рекомендовал дивиденды за I квартал 2024 г. в размере 38,3 ₽ (2%). Рекомендуемая дата закрытия реестра для выплаты дивидендов — 18 июня 2024 г. Одобрение решения о выплате дивидендов ожидается на общем собрании акционеров, которое состоится 7 июня 2024 г. Штраф В феврале 2022 года ФАС признала компанию антимонопольное законодательство. Северсталь, наряду НЛМК и ММК, установила и поддерживала монопольно высокую цену на горячекатаный плоский прокат на внутреннем рынке. Буквально вчера стало известно, что Северсталь в рамках мирового соглашения с ФАС по данному делу может заплатить штраф в размере около 900 млн ₽ (изначально размер штрафа предписанного штрафа составлял 8,7 млрд ₽). Вывод Финансовые результаты за 1 квартал оказались сильными: растет выручка, рентабельность EBITDA, отрицательный чистый долг, на треть увеличился свободный денежный поток. С начала года стоимость акций выросла на 30%. Дивиденды уже заложены в цену. Буду рассматривать к покупке уже после дивидендного гэпа или в случае коррекции. Кстати ММК MAGN может последовать их примеру Северстали и НЛМК NLMK и объявить дивиденды за 2023 г. уже в ближайшее время. Добавил позицию по ММК, о других покупках напишу в ближайшее время. #акции