26 апреля 2024
АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Агрофирма "Рубеж" (за 2023 г.) ⚡️🔥
Оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей.
🗞️ Выпуски облигаций в обращении:
RU000A107YT9
➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖
(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2023 г.).
➖ ➖
▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности
0,01 (норма >0.7) 🔶🔴
▫️ Коэффициент срочной ликвидности
0,16 (норма >1) 🔶🔴
▫️ Коэффициент текущей ликвидности
1,28 (норма>1.75) 🔶
▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах
0,53 (норма>0.5) ✅🔶
▫️ Коэффициент капитализации
2,37 (норма от 0 до 1.5) 🔴
▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах
(-0,33) (норма>0.5) 🔴
▫️ Коэффициент автономии
0,3 (норма>0.5) 🔶
▫️ Коэффициент финансовой устойчивости
0,59 (норма>0.8) 🔶
------
📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩]
ОФС=25,7
🛡️ Уровень ФС: неустойчивое
🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - высокий
------
📝 Вывод: Общая платежеспособность ниже нормы, ухудшилась на 4%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным платежам ~1,2 млрд.₽, по менее срочным ~1,6 млрд.₽. Возможны трудности при погашении ТКО.
Практически вся "оборотка" компании представлена запасами (83% от ОА), которые растут из года в год (44% прибавили в этом году, порядка 70% в прошлом). Показатели абсолютной и промежуточной ликвидности очень слабые, стабильно слабые который год.
В принципе, вся эта картина была видна, когда я разбирал 3-й квартал при размещении очередного выпуска эмиссией 500 млн.₽, а по итогам года усугубилась.
Собственный капитал уменьшился на 5% (-), долгосрочные обязательства выросли на 4% (-), краткосрочные прибавили 64% (-).
Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 2,37 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 39% (-).
Что по финансовым результатам? Выручка сминусовала 6% (третий год топчется +- на месте), себестоимость же, наоборот, подросла и обогнала выручку (то есть имеет место валовый убыток (-97) млн.₽), и в итоге сгенерирован чистый убыток (-103) млн.₽.
(*) - динамика указана за отчетный период.
➖ ➖
₽ Финансовые результаты:
- Выручка: 2053 млн. руб.
- Чистая прибыль (убыток): (-103) млн. руб.
➖➖➖
☑️ Не забудьте подписаться на все обзоры эмитентов корпоративных, ВДО облигаций!
#аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе