АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "БЭЛТИ-ГРАНД" (за 2023 г.) ⚡️🔥 Оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A100TT4 $RU000A102GC3 RU000A103DY2 RU000A105427 RU000A1076A0 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2023 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,24 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 2,58 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 2,78 (норма>1.75) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,89 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 4,16 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах 0,09 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,19 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,68 (норма>0.8) 🔶 ------ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=49,5 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - средний ------ 📝 Вывод: Общая платежеспособность в норме, улучшилась на 1%. Дефицита ликвидности по наиболее срочным платежам на конец года не было. Собственный капитал увеличился на 4% (+), долгосрочные обязательства выросли на 2% (-), краткосрочные прибавили 17% (-). Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 4,16 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 3% (-). (*) - динамика указана за отчетный период. ➖ ➖ ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 565 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 42 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайтесь на все обзоры эмитентов корпоративных облигаций! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

С 22 апреля в стадии размещения находится дебютный выпуск ООО "Ойл Ресурс Групп" RU000A108B83 эмиссией 1 млрд.₽ с ежемесячным купоном 21% (в первый год обращения), предназначенный для широкого круга инвесторов. На данный момент на первичке уже реализовано более половины предложенного объема. (параметры опубликованы ниже👇). 🔳 Об эмитенте: "Ойл ресурс групп" зарегистрирована в 2012г. в г. Кондрово, Калужская область и является ключевым активом АО "УК "ОРГ" (ее вклад в выручку группы составляет более 90%). Сфера деятельности - оптовая торговля топливом. Имеет действующий кредитный рейтинг от НРА: BB|ru| со стабильным прогнозом. Второй по значимости актив группы - OOO "Землица", занимающийся торговлей и поставкой зерновой продукции в страны СНГ, Азии и Африки. Данное направление деятельности группы находится в стадии активного развития. 🔳 Финансовые показатели компании за 2023г. 🔶 На основе отчетности по РСБУ: (примечание: в [...] приведены результаты за 2022г.) ▪️ Финансовые результаты выросли. - Выручка: 10,433 млрд.₽ [8,285 млрд.₽] 🔼+26% - Чистая прибыль: 236,2 млн.₽ [127,5 млн.₽] 🔼+85% Отдельно остановлюсь на таком в важном показателе для отрасли нефтетрейдинга, как оборачиваемость дебиторской задолженности. И здесь, что радует, стабильно, из года в год, очень достойные цифры. Так, по итогам 2023г.: - Об.ДЗ составила 29 дней, что значительно лучше, показателей коллег "по цеху". - Оборачиваемость кредиторской задолженности: Об.КЗ=32 дня - Соотношение Об.КЗ/Об.ДЗ=1,1. Такое значение входит в нормативный диапазон, что должно способствовать росту рентабельности. Забегая чуть вперед скажу, что так оно и есть. Смотрим рентабельность👇... - Рентабельность капитала (ROE): 33,66% (+22% год-к-году) - Рентабельность активов (ROA): 9,25% (+5% год-к-году) - Рентабельность доходов и маржинальность +49% и +85% год-к-году соответственно (подробнее см. на графике) Другие финансовые показатели: - Коэффициент капитализации: 2,64 - Коэффициент промежуточной ликвидности: 0,67 - Коэффициент текущей ликвидности: 1,46 - Коэффициент автономии: 0,27 - Коэффициент финансовой устойчивости: 0,5 ▪️ Заглянем в отчетность по МСФО. EBITDA выросла до 353 млн.₽, что дало прирост 🔼+89% год-к-году. 🔶 Также, недавно стали доступны финансовые результаты эмитента за 1 квартал 2024 года по РСБУ. Результаты от операционной деятельности еще значительнее улучшились (г/г). Так, в частности, выручка увеличилась >2,7 раза, что дает потенциал возможного 2-х кратного прироста по итогам года (разумеется, при сохранении текущих операционных оборотов). (прим: в [...] - результаты за 1кв. 2022г.) - Выручка: 5,052 млрд.₽ [1,863 млрд.₽] 🔼+171% - Чистая прибыль: 17,7 млн.₽ [10,2 млн.₽] 🔼+73% ➖➖➖ 🔳 Теперь давайте вернемся к дебютному облигационному выпуска эмитента и его параметрам. ▫️ Облигации: Ойл Ресурс Групп-БО-01 ▫️ ISIN: RU000A108B83 ▫️ Объем эмиссии: 1 млрд. ₽ ▫️ Номинал: 1000 ₽ ▫️ Срок: на 3 года ▫️ Количество выплат в год: 12 ▫️ Тип купона: фиксированный ▫️ Размер 1-го купона: 21% [1-12 купоны=21%, 13-24=19%, 25-36=17%] ▫️ Амортизация: нет ▫️ Дата начала размещения: 22.04.2024 ▫️ Дата погашения: 07.04.2027 ▫️ Возможность досрочного погашения (call-опцион): нет ▫️ ⏳Оферта: нет ➖➖➖ 📌 Уточню, что также в обращении находятся 3 выпуска АО "УК "ОРГ" (управляющая компания холдинга), в двух из которых (RU000A106L67 и $RU000A106UB7) ООО "Ойл Ресурс Групп" является поручителем.

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "ПР-Лизинг" (за 2023 г.) ⚡️🔥 Оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: RU000A100Q35 RU000A1022E6 RU000A106EP1 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2023 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,22 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 1,39 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 1,4 (норма>1.75) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,46 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент капитализации 8,25 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-0,96) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,11 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,67 (норма>0.8) 🔶 ------ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=43,2 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - средний ------ 📝 Вывод: Общая платежеспособность ниже нормы, улучшилась на 32%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным платежам ~167 млн.₽. Собственный капитал увеличился на 48% (+), долгосрочные обязательства выросли на 9% (-), краткосрочные прибавили 200% (-). Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 8,25 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 4% (+). (*) - динамика указана за отчетный период. ➖ ➖ ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 1347 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 126 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайтесь на все обзоры эмитентов корпоративных облигаций! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе