Всем привет! 🗓️ Сегодня дата отсечки по акции из наших стратегий Финансовый компас Start Финансовый компас Start Первая стратегия для ИИС! - Банка Санкт-Петербург. Это значит что в ближайший торговый день - понедельник - торги по этой бумаге откроются с гэпом вниз примерно на 5,5-7%. Не стоит пугаться, это нормально, связано с тем, что скоро вы получите дивиденды, которые компенсируют это падение. А теперь подробнее: 💡Дивидендный гэп - это резкое падение цены акций на следующий после отсечки день (в Тинькофф это дата указанная в разделе «дивиденды»). Падение происходит примерно на величину этих самых дивидендов. Случается это, из-за фиксаций со стороны владельцев акций, а также из-за рыночных механизмов: компания прощается с определённой суммой кэша, и примерно на эту сумму снижается её капитализация. Чтобы получить дивиденды, нужно иметь акции на конец дня отсечки. На Мосбирже действует режим торгов T+1 в случае российских акций. Это означает, что инвестор по бумаге получает акции на счет только на следующий рабочий день после покупки. Дата отсечки — это последний день покупки акций для попадания в реестр акционеров, имеющих право получить ближайшие объявленные дивиденды. Экс-дивидендная дата — это день, с которого акция начинает торговаться без этой дивидендной выплаты. Для акция СПБ - это понедельник. Дивиденды по акциям российских компаний поступают на счет (в нашем случае на счет стратегии) в течение 8 рабочих дней после закрытия реестра акционеров. Но в редких случаях это может занять до 18 рабочих дней. Теперь давайте подробнее рассмотрим на примере BSPB - стоимость бумаги сейчас чуть меньше 336 руб., объявленный размер дивидендов - 23,37 руб. Это чуть меньше 7%. Судя по сегодняшней динамике (-1,5%) часть инвесторов продали бумаги, чтобы подобрать после див гэпа. Если это так, то в понедельник БСП откроется с гэпом 5,5-7%. Примерно тоже самое будет и с бумагами LKOH только на открытии торгов 7 мая, - откроется ориентировочно по цене 7500 рублей (стоимость сейчас около 8067 рублей, дивиденд составит 498 руб.) 🧐 А что после дивидендного гэпа? На практике через некоторое время после див гэпа акции восстанавливаются (закрывается див гэп), а вы получаете выплату дивидендов. Но скорость закрытия у всех различается, зависит от конъюнктуры рынка, суммы дивидендов, самой компании и ее перспектив. Исторически БСП закрывает гэп 82 дня, Лукойл 20-40 дней. Мы продолжим держать акции обеих компаний, тк считаем, что они быстро закроют дивидендный гэп. Подробнее про наши цели по БСП писали тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Guseyn_Rzaev/63626e8a-35a8-4467-a9cd-0936bb5f0b46?utm_source=share

📌 Итоги месяца. Всем привет! Подведем итоги очередного месяца - апреля: Финансовый компас +1,39% Финансовый компас Start +4,67% MOEX: +4,19% 📑 Ключевые события: В апреле было немного важных событий. Рынок продолжил рост, но уже не по всему фронту. Инвесторы стали «цеплять» некоторые забытые бумаги (например, Газпром) и выжимать из них доходность, несмотря на слабые фундаментальные показатели. Чем это закончилось с тем же Газпромом, мы видели вчера после отчета. Решилась некоторая интрига с ожиданиями по понижению ставки. Текущие макроэкономические показатели не позволяют рассчитывать на скорое снижение ставки. ОФЗ продолжили снижение. Мы планомерно фиксировали позицию в ОФЗ, вернемся к этой идее позднее, когда будут более сильные аргументы для снижения ставки. 🧐 Обзор стратегий: Среди наших фавортов преуспели акции компании Русагро в стратегии Финансовый компас_Start - 9% с момента покупки: 17 и 24 апреля. Подробнее о компании и нашем таргете по ней писали тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Guseyn_Rzaev/12eeac13-36d8-42db-8000-b936e023e4e5?utm_source=share В &Первая стратегия для ИИС! преуспели в НЛМК 9% на фоне объявления о дивидендах и БСП почти 7% подробнее писали тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Guseyn_Rzaev/63626e8a-35a8-4467-a9cd-0936bb5f0b46?utm_source=share В стратегии &Финансовый компас закрыли спекулятивную сделку по обыкновенным акциям Сургута об с результатом +6,3%,. В целом результаты этой стратегии в апреле оказались ниже относительно рынка и других стратегий. С одной стороны - стратегия имеет более сбалансированный характер. С другой стороны акции и в правду показали себя хуже рынка: среди аутсайдеров были акции Ростелекома и Аквакультуры, тем не менее на среднесрочном горизонте видим в них высокий потенциал роста: по Аква за счет роста бизнеса, по Ростелеком за счет раскрытия IT сегментов компании и на дивидендах. 🛫 Запустили стратегию &Первая_стратегия_для_ИИС! И она уже успела показать результат: 2,31% за месяц. Стратегия полностью соответствует требованиям нового типа ИИС. Кроме того, мы инвестируем в активы исключительно с фиксированной доходностью: дивидендные акции крупных компаний, облигации с высоким кредитным качеством, фонд денежного рынка. Таким образом вы получаете регулярные фиксированные выплаты, и за счет налоговых льгот, и за счет структуры портфеля стратегии. Будем рады видеть вас в нашей новой стратегии! Наша дальнейшая стратегия действий, как и в прошлый месяц, продолжит носить сбалансированный характер. Мы не будем уходить в сомнительные истории, которые отстали в росте от индекса. Потенциал снижения в слабых компаниях, с точки зрения фундаментальных оценок, высок и это может иметь негативные последствия для инвесторов. Продолжаем видеть ограниченный потенциал для роста рынка. Тем не менее, в отдельных компаниях, динамика может быть лучше рынка. В первую очередь, за счет краткосрочных драйверов, во-вторых, за счет высоких темпов роста бизнеса. 👍🏽 Благодаря вашей поддержке и вашему вниманию к нам и нашим публикациям мы получили «Выбор Тинькофф» на профиль! А также 6 наших публикаций в Апреле были отмечены командой Тинькофф Пульс, спасибо вам!

🛫ГК “Самолёт” - это группа, в которую входит ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла, реализующих масштабные объекты недвижимости. 📊 Операционные результаты за 1К24 и финансовые результаты за 2023 год по МСФО. 1К24: •Объем продаж: 75,2 млрд. руб. (+75% г/г). •Объем продаж в кв. м.: 349 тыс кв. м. (+44% г/г). •Средняя цена за кв. м.: 215,6 тыс. руб. (+25% г/г). •Доля продаж по ипотечным счетам: 70%, (-19 п.п. кв/кв). 2023 г: •Выручка: 256 млрд. руб. (+49% г/г). •Скорр EBITDA: 66,7 млрд. руб. (+66% г/г), что привело к рентабельности EBITDA на уровне 26,4%. •Скорр чистая прибыль выросла на 42% до 21,7 млрд. руб. •Валовый долг компании 512,6 млрд. руб. (+81% г/г). •Соотношение чистого долга к EBITDA 2,5х-3. Хотя компания считает 0,8х, не учитывая, значительную часть средств на эскроу счетах. 📑 Прогнозы: Ожидается, что в 2024 году продажи вырастут на 70% до 2,7 млн кв. м, выручка достигнет 500 млрд рублей (+68% г/г), а EBITDA увеличится до 130 млрд рублей (+81% г/г). Результаты продаж за 1К24 показали уверенный годовой рост, но сильное квартальное снижение, как и на рынке в целом. На этом фоне, а также с учетом возможного сокращения господдержки ипотеки в 2П24 выполнение целей на 2024 г. (рост на 71% г/г в кв. м.) выглядит труднодостижимыми. На основе прогнозов компании по управленческой отчетности акции торгуются на относительно недорогом и привлекательном уровне — 3,0х по мультипликатору EV/EBITDA 2024П, учитывая высокие темпы роста и сильные позиции на рынке, но рынок пока не верит амбициозным планам менеджмента. 🔢 Не только строительство: •Развитие экосистемы: компания развивает недевелоперские направления: Самолет+, IoT, Телеком, управление недвижимостью, DREA, Opendoor, Vmetse.ru, др. Флагманов явлется сервис квартирных решений Самолет+. Он представлен в 80 регионах и 248 городах, количество сделок с начала года достигло 110 тыс. Самолет+ ожидает рост оборота (GMV) до 2–2,5 трлн руб. в 2024 г. Кроме того, компания нацелена на дальнейшее развитие и планирует в ближайшее время получение банковской лицензии. Долгосрочно возможно выделение некоторых активов в отдельные компании, а также их IPO. Анонс Pre-IPO Самолет+ ожидаем в ближайшие месяцы. 📈 Драйверы роста: 1. Реализация планов менеджмента по росту бизнеса. Здесь важно следить за будущими отчетами. Пока планы менеджмента не реализуются в полной мере, но компания продолжает расти высокими темпами. 2. Дивиденды и байбэк. Компания планирует распределить в текущем году 5 млрд руб на дивиденды и 10 млрд руб (5% от капитализации) на выкуп собственных акций по рыночной цене. 3. Pre-IPO «Самолет+» (лидер по объему сделок среди агентств недвижимости) - поможет раскрыть ее стоимость, что может быть еще одним потенциальным драйвером роста. ⚠️ Риски: 1. Амбициозные планы по росту. Это главный драйвер и главный риск. 2. Долговая нагрузка. Компания продолжает творчески подходить к оценке долга, это негативная практика. В случае реализации первого риска, долговая нагрузка может давить на компанию. 3. Снижение льгот. Это было главной причиной роста рынка недвижимости в последние годы. С 1 июля возможно повышение ставки по семейной ипотеке для семей с детьми старше шести лет с 6% до 12%. При этом сама программа может быть продлена до 2030 года, что сделает более прогнозируемым. 🧐 Наше мнение: Компания оценивается около 6 EV/EBITDA, при средней оценке сектора чуть выше 4. При этом такие игроки как ПИК и ЛСР в этом году стагнируют. Будущий рост EBITDA уводит форвардные мультипликаторы ниже среднего по рынку. Мы сохраняем акции SMLT в нашем портфеле и подтверждаем нашу среднесрочную цель 4500 за акцию. С интересом будем ждать новых отчетов компании. Пока рынок не особо верит в реализацию амбициозных планов, но, вероятно, в этом и заключается основная инвестиционная возможность в данной компании. ✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии! #пульс_оцени #псвп #финансовый_компас