⚰️Памяти дивидендного аристократа $GMKN Мы познакомились довольно давно, ещё в мои ранние годы. Впервые я увидел его, проезжая сопки Мончегорска, где в радиусе 20 км вокруг комбината воцарились глухие пустыри. С тех пор прошло немало времени, аристократ начал помогать Европе с энергопереходом и бороться за их экологию. Про родной воздух он тоже не забывал, на пустырях местами стали проявляться карликовые берёзки и это уже можно было считать успехом. ИСТОРИЯ БОЛЕЗНИ Проблемы со здоровьем у металлурга обнаружились в далёком 2014 г. из-за чего он резко взялся за ликвидацию своего заграничного имущества. Однако ремиссия не заставила себя долго ждать, а цифровизация и электромобили только вскружили ему голову, отчего тот решил обзавестись заводом в Финляндии. И вот наступил 2023: ✅ Прямых санкций не введено ✅ Завод на территории страны НАТО безостановочно работает ~14% выручки за 2022 ✅ Спрос на сырьё со стороны ВПК продолжает расти ✅ Доллар с начала года ползёт от 70 до 95₽. $USDRUB Наряду с этим, Норильский экспортёр оказался первым представителем аристократии, кто решил выйти на сцену Казино и в формате МСФО пригласить местную публику на свои поминки. Высокой базой и прошлогодними ценами можно оправдать 20% падение выручки, но при своём положении на мировом рынке -80% чистой прибыли уже так не вылечить. Диагноз здесь более серьезный, а симптоматика грозит всему Казино $MOEX эпидемией. ГЕНЕТИКА Как и многие голубые фишки, Норникель испытал сильнейший стресс после разрыва со своим западным партнёром. До разворота на Восток ⅔ всех поставок шло напрямую к недругам в Роттердам ~2846 км. Отныне кратчайший морской маршрут — это Мурманск-Танжер ~5239 км. Янв-фев 2023: поставки платины в Китай увеличиваются на 279 раз (г/г), палладия в 8.5 раз — Основной потребитель которых - автомобилестроение. ↓ Обновляем маршрут на Дудинка-Шанхай ~10779 км ➕ Добавляем падение экспорта в ЕС вдвое 🟰 И за 1 кв.2023 получаем -4.3% г/г на продажах легковушек в Китае (мировой лидер), при +7% в США и +17.9% в ЕС 🧾По результатам анализа была обнаружена дружественная страна крайней степени, с очередной перепродажей дисконтного сырья. Чувствительный удар, но с трагедией $SGZH всё равно не сравнится. Когда транспортное плечо увеличивается в 8 раз, рентабельность фанеры начинает сильно зависеть от количества зеков на лесоповале. Новичок Казино так и не успел стать аристократом, зато при имеющейся долговой нагрузке и росте ключевой ставки, повысил свои шансы на банкротство. ПОСЛЕДНИЙ ГВОЗДЬ Чтобы аристократы не мучились от перелома торговых цепочек, хозяева Казино решили добить их 10% налогом на прибыль, оставляя в живых лишь избранных: 1️⃣Нефтегаз итак успели выдоить до сокращения добычи, поэтому он чувствует себя увереннее других. $NVTK 2️⃣К прибыли застройщиков $LSRG не прикоснулись, потому что ипотечным калекам сейчас самим нужны льготы, дабы пережить 40% спред со вторичкой. 3️⃣Обладатели единого сельхоз налога. Экспортные пошлины на капусту ввести невозможно и поэтому за год овощи легко дорожают в несколько раз. А вот на молочку, мясо и хлеб желательно организовать скидку до 2024. Такой бартер вполне пригоден для жизни того же $AGRO аристократа. СПРАВКА В кризис 2008 Газпром не падал в цене, имея 1% дивдоходности, ибо на котировках всегда отражаются будущие ожидания. Правда тогда в Казино обитали нерезы, а на его территории не падали дроны. Тем не менее, драгметаллы в ближайшие годы имеют как минимум те же перспективы, что и труба на Балтике 15 лет назад. Во времена Смуты за судьбу редкоземели сильно переживать не стоит, как и ждать от него высокой ренты. Подвиг Потанина не будет забытым, если очередной "польско-литовский" отряд снова потеряет дорогу к царю. 📎Данный некролог обязателен к прочтению всем, кто спрашивал почему — $RUAL, а не Норка. † 🕯️Ты доблестно принял на себя 1-ый удар, чтобы остальные аристократы брали с тебя пример! Царствие тебе неликвидное, плита пухом! #сатира #мемы #дивы #трейдинг #россия #акции