Всем доброго вечера! С последней записи прошло много времени, немного собираю в кучу мысли. В определённый момент всё казалось более, чем прекрасно: был доступ ко всем фондам на индексы $TMOS, $VOO, появилась возможность инвестировать в юанях $CNYRUB в китайский рынок через $83188 и в некотором смысле отказываться от увеличения позиции в $IEMG. Стратегия была немного изменена: вместо инвестиций в развивающиеся рынки в широком смысле, я выбрал Китай. Более того, ТИ (пусть не сразу, но всё равно большие молодцы) обеспечил доступ к замещающим облигациям, что в какой-то момент было даже более привлекательно, чем просто рынок США. Мой risk aversion диктовал мне, что лучше взять облигацию с доходностью >8%, чем брать на себя значительный рыночный риск и вкладываться в S&P500 Итого, накопления делились на рубли/"доллары"/юани, на рубли покупался TMOS, на юани 83188, а "доллары" на самом деле не покупались - я откладывал соответствующую сумму в рублях и копил на очередную облигу Газпрома $RU000A105RH2. Акции США я понемногу распродавал и перекладывал в VOO, но это было просто перекладывание денег с минимальной доходностью До конца года я планировал придерживаться именно этого плана, но реализовался инфраструктурный риск, поэтому всё стремительно поменялось. Все акции США, зарубежные фонды, а также (успевший заблокироваться и разблокироваться) $TEMS я успел продать 3-го ноября вечером до заморозки торгов, как только увидел новость о санкциях СПБ Биржи. Санкции на СПБ означают, что мы можем остаться без фондового рынка Штатов, если не открывать счета у зарубежных брокеров. Что бы не говорили "представители СПБ" о заботе об активах инвесторов и минимизации инфраструктурного риска - я бы не стал брать на себя такой risk/reward. Продолжать покупать зарубежные активы с СПБ, когда торги возобновят, в текущей ситуации - значит осознанно принимать на себя риск, что заморозить ваши активы могут буквально завтра, а процедуру разморозки будут проходить ваши правнуки. С моей точки зрения - игра не стоит свеч при таком раскладе Сижу по уши в кэше, и как раньше не понимал, куда мне пристроить юань, то сейчас не понимаю, куда мне пристроить доллар. Скорее всего, буду его потихоньку конвертить в рубли и/или юани и продолжать держать долларовый exposure через замещающие бонды. Боюсь, что пополнять брокерский счёт до конца года не буду - по депозитам сейчас замечательные ставки, а избыток рублёвой ликвидности на ИИС буду раскладывать либо в облигации, либо в денежный рынок через LQDT на короткий срок Не теряйтесь!

"В жизни неизбежны две вещи – смерть и налоги" (c) Бенджамин Франклин Как вы могли догадаться, сегодня затронем печальную сторону инвестиций - налоги. Как ни странно, всё не так уж и печально, если немного покопаться в разделе "Налоговые льготы для частных инвесторов" https://www.moex.com/s2377 Наиболее полезными для нас с вами будут: 🔸ИИС-А: можете возвращать 13% с внесённых на ИИС денег, но не более 52 000 в год, если платите налог по ставке 13% или не более 60 000, если платите 15% налог 🔸ИИС-Б: с вас не возьмут налог от прибыли, которую вы заработали на ИИС, но это не применимо к дивидендам и операциям с валютой 🔸ЛДВ: через 3 года после покупки актива будет от налогов будут освобождены 9млн прибыли с торговлей обращаемыми ЦБ. За каждый последующий год освобождаются ещё 3млн Каждая из этих льгот начинает действовать через 3 года. Да, ИИС-А позволяет получить налоговый вычет уже на следующий год, но если закроете ИИС пока ему не исполнилось 3 года, то льготы придётся вернуть Чтобы мы с вами не могли обогатиться дважды, если вы требуете ежегодный вычет по ИИС-А, налог с прибыли от продажи ЦБ придётся заплатить. На момент написания поста ещё есть лазейка - налог нужно платить только если вы продадите ваши активы на ИИС. Чисто технически, никто не запрещает схему ниже: 🔹Пользоваться вычетом с ИИС-А три года 🔹Через три года, если нужно освободить средства, закрыть ИИС. При этом активы не продавать, а перевести на обычный брок счёт. Хорошие новости - в ТИ можно так сделать по кнопке, но пока что я сам через процедуру не проходил 🔹Продать активы с нового обычного брок счёта и затребовать вычет по ЛДВ у брокера Итого имеем двойной вычет💛 Значит ли это, что ИИС-Б совсем не нужен? Нет, не значит, но его применимость весьма ограничена. 🔸ЛДВ освобождает ежегодно 3млн прибыли от налогов, ИИС-Б освобождает всю прибыль 🔸Если вы активно торгуете активами на ИИС, а не покупаете и держите, то условия для ЛДВ больше не выполняются 🔸Для получения ЛДВ бумаги должны быть обращаемыми на Московской или СПБ биржах. Если основной доход идёт с OTC сделок, то ЛДВ теряется, а ИИС-Б нет. Выходит, для того, чтобы вам стал интересен ИИС-Б, вы должны либо активно торговать на ИИС, зарабатывая при этом больше, чем получили бы налоговых вычетов с ИИС-А, либо проводить через ИИС внебиржевые сделки. Стратегию "купил и держи" при этом можно вести на обычном брок счёте и пользоваться ЛДВ Складывается впечатление, что эту "не баг, а фичу" с двойным вычетом должны скоро поправить, т.к. это явно не подразумевалось. Поскольку моя стратегия - чистый buy and hold, то мне было бы очень удобно получать 52 000 по ИИС-А ежегодно, а при необходимости освободить деньги (не обязательно через 3 года) - закрыть ИИС и воспользоваться ЛДВ. При этом можно сразу открыть второй ИИС, вносить деньги туда и опять пользоваться налоговым вычетом)) И раз уж заговорили про ИИС, советую внимательно отслеживать новости про ИИС-3, который в теории должен заменить два существующих типа. На 16 декабря 2022 года подразумевается, что: • Можно будет получать вычет и на взносы, и на прибыль от торговли, но при этом держать нужно будет не менее 10 лет • Лимит на взносы не более 1млн хотят убрать, а вычет на взносы будет увеличен с 52 000 до 120 000, если налог платится по 13% ставке. Думаю, что и по 15% налогу должны поднять лимит, но про это пока что не пишут • Будут введены ограничения на долю высокорискованных активов Лично для меня выглядит привлекательно, но только если иностранные ETF, которых у меня много, не будут признаны "высокорискованными". Меня не так сильно смущает 10-летний горизонт инвестирования, и я смогу увеличить вычет на взносы. Но этот тип всё равно пока что проигрывает по удобству ИИС-А+ЛДВ

И снова середина недели, и снова тянет поговорить:) Последнее из "рисковой" части портфеля - развивающиеся рынки. Spoilers ahead: я не могу сказать, что нашёл единственно верный инструмент, который позволил бы охватить развивающийся мир целиком. Резон довольно прост - хочется немного заложиться на ещё оставшийся потенциал в развивающихся экономиках. К тому же в отдельные периоды времени они растут, обгоняя уже развитые экономики, ну и дополнительно - диверсификация это благо😉 Пока не был квалом, выбор был невелик, а именно $TEMS. Фонд даёт хорошую возможность охватить страны, чей фондовый рынок на длинном горизонте может показать кратный рост, включая Китай и Индию. Так же в самом фонде зашита небольшая хитрость - сам фонд для неквалов, при этом отдельные бумаги в нем как раз квальные. Если нет возможности самостоятельно диверсифицироваться по странам, то можно рассмотреть, как вариант А теперь о минусах, и их есть у меня: 🔸Комис. Как обычно, для клиентов ТИ нет брокерской и депозитарной комиссий, а вот на зарплаты управляющим фонд берёт 0.69% 🔸Эталонный индекс для фонда - Tinkoff Emerging Markets 50 Total Return Index USD. То есть это не мировой, признанный многими инвест домами индекс, вроде S&P500, а это "самосборный" индекс Тинькофф, который повторяет фонд от Тинькофф. Это немного смущает, т.к. стратегия становится похожа на активное управление, а не следование 🔸В фонде всегда достаточно большой вес имела Россия, редко когда опускаясь ниже 5-го места по доле в активах фонда. Лично для моего подхода это значило, что в дополнение к рублям, которые уже разложены в IMOEX, часть долларовой позиции также направлена на рынок РФ. Если бы мне был нужен РФ в долларах, я бы осознанно искал что-то на РТС, а фонд делает это без моего желания После статуса квала, инвестиционный мир чуть подвинул свои горизонты, и портфель заиграл новыми красками💛 Перебрал большое кол-во вариантов, но выбор всё же пал на $IEMG. Тоже инвестирует в развивающиеся страны, тоже с уклоном в Китай, при этом не ограничивается только крупной капитализацией. Но что его выделяет среди конкурентов: 🔹Комис 0.09%, но придётся ещё заплатить брокерский. Чем длиннее держите - тем дешевле. Кстати, можно забыть про $EEM, который себя заявляет, как альтернативу без компаний с низкой капитализацией, при этом берёт 0.68%. Почему стоит реально отбросить EEM, так это то, что фонды совпадают на 99% (на момент написания поста), ынджой: https://www.etf.com/IEMG https://www.etf.com/EEM 🔹Нет рынка РФ, так что покупая этот фонд, я действительно могу в диверсификацию 🔹Я не знаю, почему, но безумно приятно, что Южная Корея в этом фонде считается всё ещё развивающимся рынком, ничего не имею против на малую долю в портфеле. Тоже лоукостеры $VWO и $SCHE, кстати, так не считают, так что там Кореи не будет, зато больше места для других стран Интересно, что IEMG является единственным, кто следует индексу MSCI Emerging Markets Investable Markets. Насколько я понял из своего путешествия, это очень и очень близко к более распространённому MSCI Emerging Markets Index, но просто с включением small caps. Хорошо это или нет - каждый решает сам. Индексы очень похожи, так что говорить, что IEMG это тоже "фонд одного индекса" как-то не получается 🔔Почётное упоминание! В процессе поисков нашлась даже такая экзотика, как развивающиеся рынки без Китая, но в ТИ их нет: https://www.etf.com/EMXC https://www.etf.com/KEMX Думаю, что это был некоторый отголосок на фонды, которые очень сильно клонились к Китаю, как к лидеру развивающихся рынков. Не уверен, что взял бы себе, т.к. скорее хотел бы "широкий" Китай в портфель ИТОГО ВЫВОДЫ: • Для неквалов: TEMS • Для квалов, которые хотят в числе прочего и Южную Корею в портфель - IEMG, если не хотите - VWO. Ну и риски держим в голове: иностранные фонды, СПБ, вся суета • Опять же повторюсь, что единственного решения нет, каждый вкладывает в меру своей уверенности. Можете и вовсе эту категорию не включать, так тоже можно:) Всем приятного отдыха!

Добрый вечер всем читающим! Продолжу нагружать вашу ленту в Пульсе мыслями по индексным фондам. В прошлом посте было про рубли, предлагаю плавно перетекать в валютные истории💵 В выборке фондов, которые повторяют S&P500, есть давно зарекомендовавшие себя фавориты: $SPY, $VOO, $IVV Очень приятно смотреть на их комиссии, у IVV и VOO они составляют 0.03%, а у SPY, который на данный момент является самым большим по объёму активов, самым старым в США - 0.09% (привет $SBSP и $SBMX с комисами 1%). С моей скромной точки зрения разницы между фондами особой нет. Да, SPY больше и ликвидней, но долгосрочному частному инвестору нужно очень сильно постараться, чтобы почувствовать эту разницу. Посмотрите на показатели: https://www.etf.com/etfanalytics/etf-comparison/VOO-vs-SPY https://www.etf.com/etfanalytics/etf-comparison/SPY-vs-IVV Среднедневной объём торгов в этих фондах измеряется в миллиардах долларов. Так что если вы не внутридневной трейдер, так что любая копеечка в спреде имеет значение, и не играете с опционами на фонд, то переплата в SPY выглядит лишней. При этом все три фонда управляются крупными и старыми компаниями, (VOO - Vanguard, IVV - Blackrock, SPY - State Street Global Advisors), так что и по надёжности они похожи Лично мне нравится VOO, наверно просто потому что в студенческие годы больше читал про Vanguard, чем про остальные фонды. В остальном разницы никакой, и даже разница в комиссиях станет заметной, возможно, на десятилетнем горизонте инвестирования Однако у каждого из них есть два значимых недостатка: • Доступ есть только у квалов • Инфраструктурные риски сильно выросли из-за суеты последних месяцев Поэтому перед тем, как получить статус квала и перейти на VOO, моим первым индексным фондом на заокеанский индекс стал $TSPX. Безусловно, инструмент не идеальный - комис 0.79% очень дорого выглядит на фоне зарубежных аналогов (хотя всё ещё дешёво, если сравнивать с отечественными $AKSP или $SBSP), но по крайней мере фонд сам покупал акции, а не перепаковывал IVV, как делали некоторые управляющие компании. Год назад можно было бы поругать TSPX за большую ошибку слежения и смотреть аналоги, но сейчас это чуть ли не единственный "живой" торгующийся фонд. Поправьте меня, если не прав, но по последней информации даже гиганты, вроде фондов Альфы и Сбера, всё ещё заблокированы Выходит, что TSPX - это достаточно приемлемый вариант инвестиций в индекс широкого рынка США, если есть страх реализации новых рисков и/или нет статуса квала. Например, запретят торговать зарубежными фондами📉 Но даже инвестируя в фонд, зарегистрированный в России, полностью убрать риски не получится. Самый мрачный сценарий - СБП биржу отключат от иностранного депозитария, и активы в фондах окажутся заблокированы, так что проблемы будут и у вас, и у фонда. В таком случае начнётся бесконечная череда запросов в иностранные депозитарии и почти безуспешные попытки разблокировки Если статус квала есть, а страха покупок на СПБ нет, то выбирайте VOO или IVV, лучше человечество пока не придумало Хорошего вам воскресенья и спасибо за внимание:)

Добрый вечер всем! В прошлом посте рассказал, в какие именно инструменты вкладываю своё честно нажитое, и обещал поделиться подробностями. В общих чертах, я хотел видеть в своём портфеле три рынка: РФ, США, а также в самом широком понятии "развивающийся" мир. Задача выглядела не очень сложной до тех пор, пока не оказалось, что это та ещё кроличья нора:) И перед тем как нырнуть, сразу отмечу, что с самого начала рассматривал деление не на две, а на три валюты: рубль, доллар $USDRUB и юань $CNYRUB Но как оказалось, больше я ничего на юани купить не смогу, а очень бы хотелось набирать позицию в Hang Seng. Более того, будь мне доступен фонд именно на китайский индекс с инвестициях в юанях, я закрыл бы вопрос с развивающимися рынками. Но не судьба. А так как просто держать юань в качестве самостоятельной инвестиции мне не интересно, пришлось остаться в долларе и рубле. При выборе любого фонда нужно помнить несколько вещей: • Держать в голове, какой именно индекс вы хотите отслеживать. Даже для одной страны основных индексов может быть несколько (прим., Мосбиржа и РТС). Учитывайте, отслеживаете вы ценовой индекс или полной доходности (с добавлением дивидендов), по рыночной капитализации или с фиксированной развесовкой. Скорее всего, для многих наиболее понятными будут индексы полной доходности, взвешенные по рыночной капитализации • Комиссии. Кажется, что ноль-сколько-то-там от процента это немного. Но если вы собираетесь собирать позицию постепенно и играть в долгую, то очень быстро обратите внимание, что недоинвестированные полпроцента, которые ушли брокеру, могли бы существенно улучшить доходность. И чем длиннее срок инвестирования, тем ощутимее эта разница. Учитывайте, что комисы есть брокерские - непосредственно за совершение сделки, и за обслуживание фонда. Комис за обслуживание вы не увидите в списке сделок, он вычитается каждый день из активов фонда, то есть любой фонд будет не идеально следовать за индексом. Наша цель - лучший из худших:) • Ошибка слежения. Любой повторяющий индекс фонд физически должен набрать позицию из акций на рынке, и это не всегда идёт по плану. Ни один из фондов не идеален, кто-то будет торговаться с дисконтом к индексу (фонд дешевле своего идеала), а некоторые с премией (дороже индекса). Чем ошибка ближе к нулю, тем лучше фонд повторяет индекс. Обычно, большие ошибки бывают у молодых фондов с небольшой суммой активов относительно конкурентов • Налоги. У многих, но, к сожалению, не у всех фондов есть налоговые льготы. Фонд может получать дивиденды с акций и реинвестировать их, при этом эти дивиденды не будут облагаться налогами. Если налоговых льгот нет, для инвестора это равносильно повышенным расходам Итого хотим большой фонд с налоговыми льготами, с маленькой ошибкой слежения и минимальными комисами на каждом из трёх рынков📈 Для рублей - $TMOS Моей целью было покупать в портфель рублёвый Индекс Мосбиржи полной доходности (то есть с дивидендами). Вот он, кстати, с кодом MCFTR https://www.moex.com/ru/index/totalreturn/MCFTR. Если потратить не очень много времени на https://rusetfs.com, окажется, что повторялок MCFTR не так уж и много, а публичных и приличных: $TMOS от Тинька, $EQMX от (по факту) ВТБ и $SBMX от Сбера. У всех есть налоговые льготы, так что можно просто сравнивать, используя комиссии. У SBMX самый большой комис за обслуживание - 1%, но это плата за самую низкую ошибку слежения. EQMX примерно на 1млрд больше TMOS, и при этом имеет ниже комис на 0.1%. Но тут надо помнить и о брокерской комиссии. Если вы открыли брок счёт в ТИ, то брокерской комиссии на TMOS не будет, что делает его дешевле на тарифах Инвестор и Трейдер, но парадоксально TMOS всё ещё чуть дороже EQMX на тарифе Премиум Итого, если вы готовы переплачивать за качество, то берите SBMX. Если у вас счёт в ТИ и тариф не Премиум, то ваш выбор TMOS. Если тариф Премиум, то имеет смысл проверить дисконты или премии у TMOS и EQMX на дату покупки, но я по инерции продолжаю накапливаться в TMOS Спасибо за ваше внимание!

Всем доброго вечера! Немного скучной теории на сегодня💡. В основе мудрости и простоты идей последователей инвестиций в индекс широкого рынка лежит одна, казалось бы, очевидная мысль: рынок полностью усваивает и отражает всю поступающую информацию в цене (Fama (1970), Jensen(1986), Malkiel(1992), etc.). Сама по себе мысль не кажется прорывной, но интересны выводы, которые за ней последовали. Главный из них - если всё, что можно: от чисел в отчётности до ожидания изменения ключевой ставки - уже отражено в ценах, то попытка использовать информацию для того, чтобы переигрывать рынок обречена на провал. Идея о том, что рынок и цены отражают всю доступную информацию быстро и правильно, получила имя гипотезы эффективного рынка (aka Efficient Market Hypothesis, aka EMH). А при чём тут инвестиции в индексы? Если я решу собрать свои активы, все ваши активы и вообще все активы всех людей: рыночные, нерыночные, всё материальное и нематериальное - я получу так называемый рыночный портфель. Поскольку его собрать и измерить невозможно, финансисты используют лучшее приближение - индексы широкого рынка. Для каждой страны он свой: США - S&P500, для РФ - РТС или Индекс Мосбиржи, для Великобритании - FTSE100, для Бразилии - Ibovespa, и этот список очень длинный. Есть даже мировые индексы для всего голубого шарика целиком😊 Если рынок - это нечто усреднённое по всем инвесторам, то естественно в каждый отдельно взятый год кто-то рынок переиграет, а кто-то будет ниже рынка. EMH заявляет, что не найдётся таких инвесторов, которые смогут обгонять рынок на постоянной основе из года в год. Вы обыграли рынок сегодня - с точки зрения EMH это просто везение, и не факт, что вам повезёт завтра. Насчёт гениев от инвестиций вроде Сороса или Баффета, EMH тоже есть, что сказать, но это заслуживает отдельного поста Неужели тогда нет смысла инвестировать?🤔 Да почему, как раз можно и нужно. Только вместо того, чтобы ставить на отдельные компании EMH говорит "поставь на среднее", то есть на весь рынок целиком. Если невозможно никаким образом переигрывать рынок на постоянной основе, то задача становится гораздо проще: найти фонд с комиссией поскромнее и с ошибкой слежения поменьше, вложиться и идти отдыхать. Безусловно, так вы никогда не заработаете 300% за день и не испытаете эйфории трейдера, когда ваша идея наконец взлетела. С другой стороны, вы никогда не будете в лидерах конца списка, не станете переживать за непокрытую позицию, да и в целом трясти вас станет поменьше. Это стратегия для долгосрочных инвесторов, а не спекулянтов. И это не значит, что спекулянты плохие, вовсе нет, просто это совершенно про другую сторону инвестиций, и это стоит помнить Со своей колокольни скажу, что я не до конца верю в EMH, ведь узнавая информацию и используя её быстрее или правильнее остальных действительно можно зарабатывать выше рынка. Но я и вы - мы все люди. Среднее кол-во глаз у нас с вами стремится к двум, руки тоже в среднем две, примерно. У каждого из нас 24 часа в сутках, и очень мало кто занимается анализом акций на профессиональной основе. А ведь надо ещё успеть поесть и поспать, да и работу никто не отменял. Так что да, можно следить за терминалом, рыться в отчётах, быть самым быстрым трейдером в стакане, но это явно буду делать не я:) Итого, коротко опишу, во что именно я вкладываю каждый месяц: • "Безрисковая" и низко-рисковая часть: облигации средней и высокой степени надёжности, а также депозит, пока не полностью не съедена налоговая льгота • Рисковая часть: делю между рублями и долларами $USDRUB 50/50. Рубли отправляются в IMOEX от Тинька $TMOS, доллары повторно делю 50/50 и вкладываю примерно поровну в S&P500 через $VOO, и в развивающиеся рынки через $IEMG. Как я говорил - к этой стратегии я добрался не сразу, так что в следующих постах будет про то, как я остановился именно на этих активах и возможные альтернативы им. Ну и немного заставлю поскучать над подробностями и парадоксами EMH, не увернётесь😇 Большое спасибо за ваше внимание и хорошего отдыха!

<<сдувает пыль с профиля>> Всем привет:) Внезапно решил вернуться к Пульсу. За последние три года произошло много чего, что позволило и подтолкнуло пересмотреть свои взгляды на инвестиции. Собственно, решил немного систематизировать свои мысли в чуть более подробном виде, чем заметка в телефоне, и возвращение к Пульсу показалось весьма логичным шагом. Так что теперь вместо мыслей по поводу отдельных акций и рассказам "что случилось с портфелем", я хотел бы рассказать, скорее, о подходе к формированию портфеля. Весь 2022 был посвящен тестированию и обкатыванию. Я не могу сказать, что сам на 100% следовал собственным правилам, так как суета последних месяцев заставляла отходить от привычного графика весьма существенно, но по крайней мере пытался вносить коррективы на лету. И хорошая новость - как мне кажется, мне удалось сформировать комфортный для себя, простой, логичный и при этом достаточно гибкий подход к инвестициям, который, возможно, будет полезен кому-то ещё в сообществе. Это не значит, что я абсолютно прав, и я не говорю, что подход абсолютно верный, но может быть он вам понравится и вы возьмёте его за основу своей стратегии. А может быть вы с ним будете абсолютно не согласны, кто знает:) Обо всём по порядку. Как только в жизни произошли определённые перемены, оказалось, что мониторить отдельные компании в портфеле стало достаточно времязатратным занятием, а перегруз информацией начал притуплять любопытство и желание докопаться, что же собственно происходит с компанией, почему так поменялась цена, и что теперь делать с акцией. В качестве промежуточного действия я собрал максимально диверсифицированный портфель из акций РФ и США, а для стабильности - депозит и облигации. Это был изумительно провальный эксперимент (и хорошо, что я его не выносил в публичное поле) - упали, как РФ акции по ряду причин, так и отдельно выбранные акции США. А в валютной облигационной части были евробонды Газпрома, по которым вот только недавно забрезжила надежда о скором замещении. Как говорил классик, "не шмогла" Рефлексируя о былом, скорее всего, я поступил правильно, диверсифицируя вложения по активам. Но основная ошибка была в том, что почти вся инвестиция (для меня достаточно крупная) пришлась на очень сжатый промежуток времени, буквально несколько дней, что по итогу дало очень негативный результат. Зато это помогло наконец-то сформировать чёткие требования к стратегии: • Диверсификация не только по типам активов, но и по времени вложений: лучше инвестировать по немногу каждый месяц, чем раз в год на всю котлету • Инвестировать только самые "лишние" деньги, а лучше выделить бюджет на ежемесячные инвестиции, чтобы иметь возможность инвестировать на самую долгосрочную перспективу, т.е. инвестированные деньги не понадобятся до пенсии • Минимальное участие в жизни портфеля. Пусть будут частые пополнения, а остальное "оно само" Как ни странно, такой подход уже есть, и он был описан несколькими признанными экспертами в отрасли. Один из ярких примеров - Бёртон Мэлкил и его знаменитое случайное блуждание по Уолл Стрит (Malkiel, Burton G. A random walk down Wall Street: the time-tested strategy for successful investing. WW Norton & Company, 2019.) https://yourknowledgedigest.files.wordpress.com/2020/04/a-random-walk-down-wall-street.pdf Если очень-очень коротко, то нет смысла пытаться выбирать отдельные акции. Разбейте портфель на "безопасную" и "рисковую" часть, безрисковую кладёте на депозит или в гос облигации, а рисковую почти всю направляете в индекс широкого рынка (для США лучшими фондами-лоукостерами были и есть $VOO и $SPY). Казалось бы, готовое решение, но мы не в Америке живем, у нас своя правда жизни, и как бы мне не нравился описанный подход, он не очень клеится с реалиями РФ инвестора. И весь мой инвест "путь" до сегодняшнего дня заключался (-ется) в том, чтобы как-то это перенести на наш рынок. В следующих постах будет больше деталей! Хороших всем выходных!))

Коллеги, всем доброго субботнего дня! По иронии судьбы, под постом про прошлую просадку, которая была чёрт-знает-сколько времени назад, начали сыпаться комментарии по поводу текущей ситуации: что делать, как пережить тряску. А трясёт основательно - потери идут широким фронтом, а нефть по прогнозам аналитиков идёт на цифру 40. Трагикомичный эпизод произошёл с коллегой, который решил откупить просадку по $GAZP по 200. Сейчас он ищет кэш для откупа по 160😪 Моё мнение по поводу как быть сейчас - уже никак. Все потери уже случились, а попытки угадать, куда пойдёт цена, дело трудное и в мирное время. Были бы у меня ОФЗ и акции золотодобытчиков - продал бы в прибыль и откупил самые просевшие позиции. ОФЗ были чуть ли не первым активом, закрывшим потери на новостях о мировой эпидемии. Золото ($POLY, $PLZL) сначала поддалось общему отскоку от максимумов, но сейчас этот хедж работает Мой портфель показал свою тёмную сторону - бонды корпоратов не стали щитом от потерь акций. Да, они не упали в цене, но и расти не особо собираются. Возможно, проведу ребаланс чуть позже, чтобы выровнять веса до начальных значений, но и нервничать не собираюсь. Всем, у кого было кэша побольше моего - поздравляю, настал час buy-side. Будем дешеветь Урок мне на будущее - не гонять по рынку без двух защит: ОФЗ и золота, хотя бы в малых долях Искренне ваш💫

Всем добрый день! Просадку заказывали? Получите-распишитесь! Не зря свалил из бумаг $MOEX, идут вниз, как и практически всё сегодня, но пока что это ещё "в районе погрешности", я поставил "звоночки" в район 100. Любит наш народ цифры покруглее, так что от этого уровня можно вернуть свой взгляд на экран. Хотя если пробьёт 100, то улететь может гораздо дальше😅 В моём портфеле падает почти всё, в том числе и долларовые активы $TCS $T Тянет наверх $UPRO, хотя и там лучше сказать "падает медленнее других". Облигам плюс-минус пофиг, особой тряски нет. Идея сейчас - сохрянять спокойствее, и не орать STRONG SELL в трубку брокеру😎 Как у вас сегодня, коллеги? Искренне ваш💫

Всем добрый день! $MOEX - продажа. Весьма опечален неудачами $GAZP и $SBER при открытии американской сессии, допускаю, что иностранцы начинают несколько напряжённо смотрю на наш рынок в целом. Более того, последний отчёт Мосбиржи показал стагнирующие объёмы торгов на опять же растущем количестве инвесторов. Для меня многовато факторов смотрят в сторону продажи, хотя ранее я говорил "держать до февраля". Несколько меняю рекомендацию самому себе, так как увеличилась вероятность просадки - продать сейчас, но следить за ценой. Рост до 120 - значит, я ошибся, и есть надежды на дальнейший рост. Падение до 105 или до 100 буду расценивать как просадку и буду использовать эти уровни для перезахода в позицию А пока что в абсолютном выражении идея дала +30% за 9 месяцев с учётом дивов😎 Искренне ваш💫

Всем добра и роста в портфелях! Начну немного с минусов, а именно с упущенной прибыли. $RSTIP - я вышел буквально перед ракетой на новостях о приватизации. Ну что же, не всё коту масленица, хотя тут я конкретно ошибся. Урок мне на будущее: перед продажей промониторить ближайшие важные даты событий и новостей. "Всё на свете должно происходить медленно и неправильно, чтобы не сумел загордиться человек, чтобы человек был грустен и растерян" - Венедикт Ерофеев А теперь немного яркости: 1) Российская финашка толкается наверх и я не понимаю, когда там тормоза. $SBERP несмотря на очень сильный рост продолжаю держать, у этой бумаги ещё не всё отыграно, да и гораздо больше прельщает подкопить позицию и потом сидеть на шикарных дивах😎 $MOEX - с учётом дивов доходность по моей позиции уже 30%. Я помню, что я говорил про то, что в этой бумаге ставка главным образом на объём рынка, на приток инвестированных средств, на очень и очень длинный горизонт. Однако, не могу отделаться от мысли, что бумага локально перекуплена. Я ждал коррекцию в январе, но пока что её не видно, несмотря на рекордное расхождение РТС и нефти. Решение: держать. При падении в феврале попробую усредниться. При росте - радуемся жизни 2) Собрал немного долларов и вот наконец-то обзавёлся первым более-менее портфелем из долларов, а не просто одной позицией на спекульнуть. $V, $MA, $TCS, $T Попробую чуть позже рассказать, почему именно эти компании приглянулись:) Искренне ваш💫

Всем приветов, добра и бобра! Немного январского спама вам в ленту:) У меня давно зрела идея избавиться от мелких позиций в портфеле и укрупнить то, что хотел бы оставить у себя. Декабрьское ралли оказалось великолепной возможностью слить несколько позиций с хорошим плюсом 1) $NMTP - позиция закрыта по тейк-профиту, 9 руб за акцию. Позиция закрыта с прибылью 9.7%. Но поскольку позиция была мелкая, то о прибыли в ₽ говорить смешно, 3-4 чашки кофе😎 2) $RSTIP - писал уже о них, кажется. Тоже небольшая была позиция, тоже закрыта, тоже с уверенной доходностью в 10.5%, но невысокой в деньгах 3) Деньги с мелочёвки отправились в бондовые позиции - ТрансФин наше всё. Меня особенно порадовал недавний отчёт АКРА, где они отметили хорошее состояние лизиногового портфеля и общий рост парка грузовых вагонов, но рейтинг <барабанная дробь> понизили. How do, AKRA? Да всё очень просто - у компании теперь в акционерах больше нет Благосостояния. Фонд мог быть хорошим подспорьем в сложной ситуации и долить в компанию немного средств, а теперь такой страховки у Трансфина нет😥 По итогу вывод - компания чувствует себя хорошо на горизонте 12-18 месяцев, а вот дальше может и потрясти. Бонды я собираюсь предъявить к оферте меньше, чем через год, так что едем:) Искренне ваш💫

Деньги и счатье. Мы неправильно тратим, часть 2 4) Ограничивайте потребление. Парадокс - ведь тогда мы менее счастливы? Экономика зиждется на принципе more is better, и с этой башни совет превращается в полную ересь Однако, в этом есть много рационального. Многие удовольствия (карамельный латте по утрам, поход в клуб в пятницу, you name it) перестают создавать ощущение праздника, если потреблять их часто и бездумно. Трата из праздничной превращается в рутинную - и из неё уходит счастье. Вывод: порой всё же less is more:) 5) Инвестируйте в других! Удивительный факт, но траты на других приносят нам мало пользы, но колоссальный заряд счастья. Примеры: -Новогодние подарки -Пожертвования на благотворительность -Поддержка человека в нужде Вами может двигать что угодно: природная доброта, теснота семейных уз или же гордыня и тщеславие, но в любом случае вы "накормите" себя приятными эмоциями. А сейчас самое время дарить подарки и видеть радость друзей и родных🎄🎁 Про счастливые траты всё:) Всех поздравляю с почти наступившим!!! Искренне ваш💫💫💫

Деньги и счастье. Мы неправильно тратим В 2008 году Michael Norton описал 5 принципов трат денег таким образом, чтобы деньги приносили нам больше счастья. И некоторые из них противоречат стандартным принципам экономической теории (sic!) Кстати, хотел сделать своим читателям новогодний подарок. Порекомендуйте, подалуйста, годный файлообменник (не дроп), куда я мог бы закинуть "Money and Happiness. The science of smart spending" - ту самую книгу с советами💫 Итак, 5 принципов счастливых трат кратко: 1) Покупайте впечатления, а не вещи. Мы считаем, что вещи будут с нами дольше, чем переживания и эмоции. И это неверно:) Эмоции от крутого путешествия и от крутой покупки, как оказывается, либо длятся примерно одинаковое кол-во времени (иногда от покупки даже меньше счастья). Любая покупка, даже такая фундаментальная, как новый дом, по итогу воспринимается как должное, и перестаёт вызывать эмоциональный подъём 2) Тратье деньги на время. И экономьте именно время! Со своей колокольни: я стал счастливым обладателем электросамоката и теперь добираюсь до работы в тёплую погоду на 15-20 работ быстрее. Эти 15-20 минут теперь тратятся на святое, а именно на сон:) Главная ловушка - не тратьте освободившееся время на новые дела! Такие присадки, как посудомоечная машина или робот-пылесос, способны освободить много часов в неделю, и 80% людей вместо отдыха начинают тащить работу домой! Это тоже своего рода "вредная привычка". Хотя бы часть этого времени стоит потратить на отдохновение себя любимого😁 3) Платите авансом. Вот за это меня @Pulse_Official может вообще закрыть, так как вся инвестиционка стоит на принципе отложенной платы: деньги должны работать, тратить необходимо либо когда совсем прижало, либо потом! Так вот, открытие. Наш мозг - забывчивая субстанция. Попробуйте купить что-то заранее, а через определённое время просто забрать. По факту это будет просто покупка, но наш разум отреагирует на это, как на подарок от самого себя в прошлом самому себе сейчас🎂😎 И приятный побочный эффект - очень частно за покупки авансом дают early-bird discounts. Самый яркий пример - авиабилеты:)

Господа, товарищи, коллеги по цеху:) У всех предновогоднее настроение, биржи потихоньку уходят на отдых, как и мы с вами. Самое время для некоторого уже-вот-вот-новогоднего поста☃️☃️☃️ Я не буду подводить итоги в стиле "рост портфеля, а именно вот этой и вон той позиции". Про это было не так давно:) Мне недавно выпал случай соединить несколько мыслей из разных источников в попытке ответить на один важный вопрос: как связаны деньги и счастье? Про рынки и финансы было выдвинуто миллион гипотез и написаны сотни тысяч статей и книг, но эффект денег на наше состояние счастья был исследован чуть более, чем никак. Всегда предполагалось, что чем больше денег, тем больше мы можем себе позволить и тем больше мы счастливы. Но так ли это? Дайте 1000 рублей человеку, у которого ничего нет - и вы сделаете его в неисчислимой степени счастливее. Это будут деньги на самое необходимое - еду, воду и прочее. Дайте 1000 рублей тому, у кого 100000 рублей, и это будет не более, чем щедрый (или не очень) подарок. И всё же это весьма приятно😁 Дайте 1000 рублей миллионеру, и вы не поменяете его состояние никаким особым образом Истина стара как мир: не в деньгах счастье. Но позвольте мне сделать сноску* *если они у вас есть😥 Так в чём же секрет? Как заставить деньги делать нас счастливыми? Финансовое сообщество активно учится зарабатывать и копить, тут вряд ли кроется решение проблемы. На горизонте замаячили (с разницей в 10 лет) два новых вопроса: 1) Возможно, мы неправильно тратим? (Norton, 2008) 2) Возможно, мы вообще неправильно относимся к деньгам? (Dolan, 2018) Продолжение далее:)

Всем добрый день! На российском рынке наблюдается уверенное ралли. Очень сложно при такой погоде выбирать активы на покупку, да и сам рост несколько пугает. Конечно же, приятно, смотреть на плюсы на счёте, но для меня всё превращается в проверку на стрессоустойчивость😥 1) $SBERP и $MOEX - финашка сходит с ума. Я не помню такого мощного ралли уже давно, стойкий восходящий тренд. Смотрим на всё это с максимальной критикой, в бумаги не залезать. Моя идея - hold. Кто играет на краткосроке, можете даже шортануть (не является рекомендацией!!!), так как любая туса рано или поздно кончается похмельем 2) Идеи под дивы: $UPRO - всё ок, курс на закрытие гэпа. Не могу сказать ничего особо хорошего, наблюдаем слабый рост. $MTSS - дорого очень и очень, даже для этого печатного станка должен быть потолок роста. Для меня эти цифры кажутся заоблачными, див доходность падает. Премия за риск становится всё меньше, не стану доливать в позицию 3) $RSTIP и $PHOR - вышел из Россетей. Ракета наверх и желание нарастить кэш сыграли своё дело. Кэш держу до определённого минуса в Фосагро, собираюсь докупить. Признаюсь, свернул идею слишком рано, но с прибылью. Аквалангисты, которые были со мной - я вынырнул! 4) ЖКХ Якутии - трактор классический. Едет наверх, но мне это не на руку. Мне бы хотелось повыше доходность к погашению, чтобы иметь "губку для кэша", способную впитывать лишнюю ликвидность под хороший процент. Якуты ей и были, но сейчас бумага явно перекуплена У меня стойкое впечатление, что в январе мы встретимся с коррекцией, не исключаю, что весьма жёсткой. Со своим портфелем я не собираюсь совершать резких движений. Возможно, накоплю кэш за счёт сворачивания мелких позиций, но даже это пока под вопросом Искренне ваш💫

Продолжаю почитывать обзоры грядущего. В руках у меня документ из-за далёкого забугорья - обзор энергетических рынков США. Изучал вскользь, так что мог упустить несколько деталей, но общую суть представлю, как я её понял: 1) Что по нефти: Штаты ждут снижения средней цены бочки Брента на $5.5 в 2020 году. Причина: растущие запасы на складах у мировых производителей. Заявление кажется не особо валидным, так как ОПЕК заявил о готовности снижать производство. Видимо, либо сами Штаты будут выливать в экспорт больше нефти (кстати, у них один месяц даже был экспорт больше импорта), либо местный Минэнерго считает снижение незначительным Наша нефтянка окажется между двух эффектов: ожидаемое укрепление доллара и удешевление бочки в том же долларе. Главный вопрос - какой из них окажется сильнее и насколько. Моё мнение - цена нефти в первом полугодии не будет основным фактором роста нашей нефтянки: $GAZP $LKOH $TATNP $ROSN и иже с ними. Сбор портфеля нефтянки становится предприятием с пониженной доходностью на тех же рисках, но это только мои мысли😎 2) Меня зацепила разбивка по производству электричества. Смотрите зорче (доля от 2019 -> к 2020) Газ: 37% -> 39% Уголь: 25% -> 22% Ядерная: 20% -> 20% Гидро: 7% -> 7% "Зелёная" энергия кроме гидро: 9% - 10% Итак, у нас на руках очередной, пусть слабый, но аргумент в пользу "зелёных" типа $NEE Кусок энерго-пирога уверенно перетекает из "грязного" угля в "зелёнку", если верить ожиданиям. Это отнюдь не значит сбрасывать уголь из портфелей и закупать ветряки - лучше держать обе позиции, но лёгкий перевес я бы держал в эко-акции

На год было больше сказано социально-политического: расширение космических программ, усиление конфликтов "отцов и детей", нарастающая безработица в Индии и Китае, развитие рынка халяль-продукции. Это всё очень занимательно, но в вышесказанном я не увидел возможности нажиться Теперь, где она будет, я надеюсь: 1) Disaster economy, то есть отрасль борьбы с последствиями природных катаклизмов. Пока что это пара стартапов, но Kearney прогнозирует выход большинства на новый уровень вплоть до IPO. Мотивация: ухудшающийся климат это драйвер катаклизмов и гос-ва не смогут эффективно с ними управляться. Частники подключатся быстро, и станут работать по типу страховых: вы нам платите каждый месяц немного, а мы вас за это в случае чего оперативно спасём😅 2) Развитие 5G. Ну что, начнём тарить $T и $MTSS (доллары и рубли соответственно) по-крупному? 3) Эко-проблемы это новый хайп. Всё "зелёное" типа $NEE будет расти из-за популярности, так что и туда тоже можно залить. Вот такой вот спам вам в ленту:) Ваши мысли, господа? Искренне ваш💫

Всем привет! Внезапно образовалась возможность углубиться в чтение. Я решил, что упираться в одну стезю это значит упускать возможности, так что теперь стараюсь миксовать финансы и художественную литературу:) Из финашки: прочитано/просмотрено два глобальных инвест обзора. ATKearney смотрит на следующий год, а HSBC решил на пафосе объявить конец декады и смотреть сразу на десятилетие вперед. Because I can😎 Основные тезисы для нас, частников: 1) Для глобальных инвесторов: главные 3 региона для инвестиций: Китай, США, Индия 2) Мы вступаем в эру долгого и медленного роста. Риски кризиса в США отступают, так что наращивать кэш это намеренно лишать себя доходности. Совет от HSBC: stay invested! Я писал диаметрально противоположное не так давно, и основная мотивация была усиление трений в торговых войнах и кризис в США. Сейчас сигналы противоречивы, так что и затаривать на полную не хочу, но и мотивации держать кэш стало меньше 3) Основные инструменты инвестиций: див бумаги, высококачественные бонды и бонды развивающихся экономик. Для хеджа: защитные отрасли в евро и ЗОЛОТО 4) Диверсифицировать стало труднее в эпоху отрицательных ставок. Однако, неидеальной корреляции должно быть достаточно 5) Эпоха дешёвых денег подстегнёт ЛЮБОЙ инструмент, опять же no cash. HSBC считает, что будет "инвестиционная инфляция", деньги будут втекать куда угодно. Это поддует цены в инвестиционных инструментах 6) Монетарная политика не помогает нужно сочетание с фискальной, что возможно не всегда 7) Не ждём критичных изменений в нефти, а вот доллар будет глобально дорожать

Всем добрый день! Update по идеям и планы на будущее: 1) $MTSS - цена закрепилась выше 300 рублей, текущая ДД 9.24%. Вот теперь я спокоен, про позицию можно спокойно забыть на определённое время. Будет лишний кэш и необходимость ребаланса - раздую именно её. Не понимаю, как это работает, но движения цен в МТС меня всегда радуют, будь то вверх или вниз. Либо я богатею, либо могу добрать по хорошей цене качественную компанию. Win-win😎 2) $PHOR - мы уверенно ползём вниз. Пока что -3%, волатильность низкая. Мдэ. В планах: если доходность по позиции дойдёт до -5% (или -10%, насколько нервов хватит), усредняюсь. Едем дальше 3) $UPRO - уверенно идём наверх, доходность выше 4%. Ничего с позицией не делаю. Если бы не МТС, то мог бы и в неё залить. Remember: 3 года собираем дивы и уходим 4) $NMTP - что-то никуда не движемся. Трясёт вокруг нуля, причём это и тряской не назвать. Как будто и не выходил из кэша. Ваше мнение, господа? 5) Завтра выплата по Каркаде, не так много у них осталось. Кстати, компанию всё же продали, так что теперь Getin остался без лизинга. Зато теперь Каркаде принадлежит Газпромбанку, и в планах присоединить эту историю к ГПБ Лизинг. Оцениваю новость как положительную, дефолтиться компания не собирается. 6) Одно из лучших вложений в моменте: ЖКХ Якутии. Взрывной рост в бондах, +5% с момента покупки (около 3 месяцев). Забрать деньги что-ли?;) Шуткую, конечно. Пусть компания платит купоны, я подержу позицию с удовольствием. Я вкладывался под 12,5% к оферте, всем кто решится сейчас светит 9.5%-10%. Считаю спекуляцию на этих бумагах ПЛОХОЙ идеей, держать до оферты - основной курс. 7) ТрансФин: цена стабильна. Доходность возле 10%-11% к оферте на год. Хорошая премия над безриском. Собираюсь держать вес бондов в портфеле около 60%, добирать буду, скорее всего, через эту бумагу В планах: Я всегда(зачёркнуто) иногда(зачёркнуто) бывает что выполняю то, что собираюсь делать с профилем. Сейчас я аккуратно подумаваю выходить в эфир чаще, даже если не особо торгую в определённый месяц. Говорить о текущих идеях в отрасли, писать о текущих обзорах и трендах. Словоблудить, в общем:) Если до этого дойдут руки, то постараюсь сделать свой спам максимально содержательным и оперативно отвечать на вопросы Искренне ваш💫

Продолжение предыдущего поста: 3) $PH - мастодонт гидравлики, насосов, опреснителей и прочего добра для управления жидкостью Почему она: меня очень подкупила див история. Компания выплачивала дивы 69 лет подряд, из них 63 года дивы росли. Сейчас, правда, дивы маловаты, в районе 1.5%-2%, но компания явно собралась дорожать. Гигант решил "пожрать" своих конкурентов: 1) LORD - занимался решениями в инженерке для авто- и аэро- промышленностей, а так же оборонного комплекса 2) Exotic Metals, в процессе пристыковки - опять про аэро- и оборонку, но это уже про производство спец.сплавов Добавьте к этому 18 лет непрерывного роста и незаменимость в тяжёлой индустрии. Переоценён - да, но это неизбежная премия за качество, и я не жду, что она исчезнет. Я бы взял😎 Пока что вот так. Не сбрасываю с радаров $PYPL Любая критика привествуется, ибо в споре рождается истина Искренне ваш💫

Всем привет! Многие из вас говорили мне, неразумному, про Америку, с намёком на то, что наш деревянный это не самая надёжная валюта в мире. Я всегда отвечал тем, что не хочу брать на себя валютный риск, но последнее время я совсем не видел идей на нашем рынке, или же не верил в чужие. Сейчас многие говорят покупать $GAZP в ожидании дивов или на словах Первого о росте капитализации; кто-то аккуратно советует $IRAO хоть и с оговоркой на нерастущие дивы. В общем, взор мой упал на запад. Вы меня переубедили😅 Итак, что я собственно решил сделать. Инвестировать так на долгосрок, и от парадигмы высоких дивов я отходить не хочу. Выходит, что мне нужны: 1) Компании высокого качества 2) Компании с растущими дивами Я сразу нарываюсь на "дорогие" компании, ибо рынок никого бесплатно не кормит, а за качество приходится доплачивать. Итак, мой short-list, после ваших комментариев: 1) $KO - тут и говорить нечего, печатный станок дивов. 2) $MO - Altria это в сути своей табачка (@ON_FLEEK_investing я знаю, что ты скажешь😂), но с нюансами. Компания понимает, что её Malboro потребляют всё меньше, так что начинает проталкивать другие виды табака (Iqos, Juul это всё её). Компания пытается в диверсификацию, но удаётся ей плохо: ей также принадлежит Michelle Wine Estates и доля в BUD, кстати 10%. Так что фирма явно не ставит на популярность ЗОЖ в ближайшей перспективе)) А, ну и Cronos, стратегическое инвестирование в популярный в Канаде и Голландии, но запрещённый в России папоротник. На мой скромный взгляд - Altria со своим core business легко пересидят кризис, если он будет. При этом новые сегменты типа Cronos дают взможность роста. Были бы деньги - взял бы

И в догонку прям сразу: РЕБЯТ, ОТКУДА ВАС ТАК ПОНАБЕЖАЛО??? 10000 это не просто круглая цифра, это определённый уровень. Я не устаю вас благодарить, и надеюсь, что вы не теряете в меня веру и не сильно обижаетесь, если я редко выхожу в эфир. Я буду стараться делать это чаще, но последнее время даже за отчётами перестал следить (пепел на мои седины). Всем большое спасибо и за доверие, и за вопросы, и за поддержку в комментариях:) Искренне ваш💫

Всем привет! Я достаточно долго не выходил в эфир, причин тому три. Сейчас будет небольшое откровение: 1) Рынок на хаях. У меня отросли ключевые позиции по портфелю: $MOEX $SBERP $MTSS Я который день бью себя по рукам, чтобы не продать часть позиций. Все идеи так или иначе на относительный долгосрок, так что продавать сейчас я буду разве что в ожидании возможности откупить дешевле. Эдакий полушорт-спекуляция наоборот выходит, скорее всего я просто останусь в позиции. If it is not broken - do not touch it:) Хотя +20% по Мосбирже в моменте бывает, ухххххх моя жадность... 2) Сменил работу, не до рынка было, долго оформлялся. Теперь я не в Сбере (и не инсайдер, алилуя, могу спокойно покупать), а в БКС в структурных продуктах. Может, буду теперь покрывать в обзорах некоторые ноты. Жаль, что через Тинька их не купить, хоть у нот есть листинг на Мосбирже. 3) У меня тут появился один проект, который несколько стесняет мои возможности инвестировать, весьма и весьма капиталоёмкий. Достаточно долгое время мой счёт не будет пополняться, так что мои идеи (если такие будут) потеряют шкурный интерес. Но я остаюсь честным, и постараюсь не забывать писать, какая идея просто так, а в какую я сам залезаю. Если интересно, что такое структурный продукт, зачем он нужен и так далее, то в будущих постах постараюсь немного упрощённо это пояснить Искренне ваш💫

Всем добрый день! Последние наблюдения: 1) На $RSTIP продолжают вешать и убирать череп. Если убрать из проблемы эмоции, то останется ситуация. В нашем случае позиция не выходит наверх и не летит вниз, вот это ситуация. Россети также собираются сбывать часть убыточных активов, при этом оставаясь их управленцем. Все как хотят, а я держу менеджера у себя в портфеле 2) Из каждого утюга было слышно про то, что индекс Мосбиржи пробил 3000. Шампанского всем, bla-bla, yadda-yadda На фоне кипучего позитива в моей позиции наблюдаются сильные положительные моменты: рост $MOEX $SBERP Мосбиржа штурмовала отметку 100 рублей с переменным успехом, чего никто не ждал раньше декабря, а со Сбером так вообще радость - префы скакнули через 220. Для меня это не несёт особого позитива. Эти акции я не собираюсь продавать, ни сегодня-завтра, ни в обозримой перспективе. Моя стратегия - добирать и докупать, ждать просадок. Сейчас эти активы стоят для меня слишком дорого. Возможно, я поплачусь за собственную жадность, но это будет ценный урок 3) Совсем "плохая" новость. $MTSS закрепился на 300 руб за акцию. Кто не успел добрать на просадках, мне очень жаль, но теперь стратегия квазибонда не стработает. ДД 9.3%, всё ещё достойная цифра, но уже не так сытно, как было до этого. Наш рынок в кой-то веки начал дорожать, но нельзя быть на общем позитиве. Если среди моих читателей кто-то брал $MTSS, $SBERP, $MOEX на среднесрок - я бы свалил нафиг из позиции, деньги дороже. Я жду, когда наш рынок "протрезвеет", и вот тогда начну брать. В декабре буду бить себя по рукам, когда придут купоны с облигаций. Пора наращивать на счёте кэш Искренне Ваш💫

Всем добра-бобра! Вот и свежие новости по новому бонду подоспели: https://m.vedomosti.ru/business/news/2019/11/08/815767-transfin-m Немного исправляю сам себя, не LBO, а MBO, но с привлечением заёмных средств. Выкупили из-за концентрации денег в одном активе, вот именно поэтому и нельзя его было просто оставить в покое Искренне ваш💫

Всем доброе утро! Был вопрос от @grandfather про куда я буду раскладывать свою позицию в Каркаде, когда им придёт срок. Сразу хочу отметить, что я уже начал перевкладывать и искать варианты, так как сейчас Каркаде уже не выглядит такой уж соблазнительной. Итак, варианты: 1) Всё ещё продолжаю топить за ЖКХ Якутии, обзор в ленте ниже 2) ТрансФин-М. Непростая история, тут уже риски чуть более запутанные. Через НПФ Благосостояние этой компанией владеет РЖД, и (вот тут до конца не разобрался пока) теперь так делать нельзя, компанию нужно выкупить. Выкупают дочку в долг, то есть через LBO. Это значит, что долг, который взяли для выкупа компании, повесят на саму компанию в надежде на то, что у фирмы ихватит средств на обслуживание долга. Очень и очень рискованная позиция у в общем-то достойного предприятия. Я пока что взял на копейки от портфеля, и как обычно планирую держать до оферты (12 месяцев). 3) Мои любимые субфедералы. Если некуда будет заливать деньги, то одолжу немного нашим областям. Аргументы не изменились - риск чуть выше ОФЗ, но и +1%-2% к доходности. Всё стандартно. А вообще комментарий абсолютно правильный- надо смотреть по обстоятельствам и дожить до погашения:) Искренне ваш💫

Всем доброе рабочее утро после длинных выходных! Сводка по идеям: 1) $TCS продажа. Спекуляция сработала, кто залезал со мной взял 4.8% (в долларях прошу заметить) за неделю. При этом курс доллара незначительно снизился (+- ноль, но всё же стоит это отметить). Моя первая долларовая история, и при этом с прибылью:) 2) Внезапно зашевелилась позиция, которую я похоронил ещё в самом начале своего инвестирования: $BANEP Я влезал в бумагу под ожидание высоких дивов, и рынок в общем считал так же. Самые консервативные прогнозы показывали кратно больший апсайд, чем тот, который вышел по итогу. Дивы оказались кхм "скромные", и рынок отреагировал соответственно. Несколько утешало то, что компания всё же платит дивы, да и признавать убыток как-то не хотелось. Не особо следил за новостями компании в последнее время, но обратил внимание на "ракету", которую котировки нарисовали до выходных. С учётом дивов, этот подскок позволил вылететь в лёгкий плюс. Закрыл позицию, и нефти в моём портфеле не стало 3) $PHOR - покупка. Стабильная компания, дивы платит. В этом году прошёл пик инвест программы, дальше ожидаю снижение CAPEX, и освобождения части средств. Высока вероятность, что их пустят на повышение дивов, на что и уповаю🙏 С точки зрения тех анализа, захожу внизу боковика, не жду просадок в ближайшее время. Хотя даже если пойдём вниз - пересижу, нужно лишь дождаться разворота цен на удобрения. Искренне ваш💫 P.S. Инвестировать в долларах понравилось. Думаю кусочек портфеля надолго закинуть в валюту и немного разложить. Ненавижу валютный риск, не люблю его плодить (частично из-за этого свернул позицию в Тиньке), но и игнорировать некоторые компании не желаю. В голове сейчас зайти в долгую в $V Visa, $MA Mastercard, $PYPL Paypal, $PM Philip Morris, $KO Coca-Cola, ну и в долларовые облиги, хоть бы и Russia, например. Суть проста - вера в рост отрали безналичных расчётов и ставка на то, что люди продолжат себя баловать guilty pleasures:3 Хотелось бы услышать ваше мнение по портфелю в целом, или по каждой компании в отдельности. Рад и советам, и критике!

Всем доброго вечера! Не удержался и взял с части свободного кэша $TCS Основные идеи: 1) Как я уже писал ранее, владельцы затарили по $20 за акцию. Повод задуматься. Если они сами себе не враги, то им есть шкурный интерес прилагать усилия к развитию. 2) Урезанные дивы для ускоренного роста компании. Опять же, для тех, кто не смотрит на краткосрок, это хорошие новости. Это повышает вероятность как краткосрочных просадок, так и долгосрочного барыша😎 3) Выход на Мосбиржу 28 октября. Лишние деньги вольются в компанию. Возможно, что рост новых бумаг (депозитарных расписок) понянет за собой и обычные акции. Более того, многие боялись, что бизнес "сидел на чемоданах". Теперь связь с родиной будет плотнее😈 Итого, мои прежние мысли про долгосрок закрепляются новым позитивом. Положу пару акций в свой портфель Кстати, моя первая долларовая инвестиция! Пойду тортик куплю по этому поводу🎂😁

Всем доброго дня! Хочу поделиться радостью - у меня завтра выходной!!! Неужели, я дожил до этого момента😅 Следующая суббота опять рабочая, но пока что стараюсь об этом не думать Теперь про сбор нашего урожая: 1) $SIBN - закрыл позицию. Идея сыграла с оговоркой: я закрывал её двумя траншами, так что чистого сбора дивов и закрытия гэпа лично у меня в портфеле не произошло. Первый транш дал мне +3%, а второй вот сейчас, как я и говорил - в районе котировки входа (купил по 416.9, продал по 417). Теперь только ждём дивов. Я бы и не дробил на транши, но под Яндекс нужны были деньги, а плечи не беру. Так что liquidity crunch немного подпортил малину. Кто следил за мной и не трогал позицию до сегодня - поздравляю, +5% ваши😎 2) $YNDX - приехали, выходим. Отчёт нейтральный, можно было выскочить и раньше (см пост ниже). Держать спекулятивную позицию дальше не хочу, предпочту забрать кэш. Кто был со мной - 6-8% за полторы недели положили себе в карман. Очень даже сносно, с моей скромной точки зрения:) Искренне ваш💫