$BELU Белугу (или Новабев) ждём ниже 4k. Период эйфории прошел и начинается период возвращения к сотой недельной средней.

Софтлайн — новые цели Новости по Софтлайну: Сегодня компания объявила также о повышении гайденса на 2023 год. Оборот ожидается на уровне 87 млрд, EBITDA – 3.5 млрд (в прошлом прогнозе было 3 млрд). Ускорение роста Софтлайна было очевидно уже после публикации результатов за 9 месяев - рост валовой прибыли в 3.7 раза, рекорд по рентабельности. Кол-во сотрудников с начала года выросло на 64% до 8200+ человек. И вот компания решила еще ускориться и вышла с предложением своих акций в рамках SPO. Эмиссия уже была выпущена на 100% дочернюю организацию, так что средства от продажи до 25 млн акций попадут в компанию на дальнейшее развитие. Что любопытно по SPO: - Диапазон размещения 140-149,84 руб - ниже текущей рыночной цены. А итоговая цена предложения не превысит цену закрытия торгов последнего дня периода сбора заявок для участия в SPO; - Участникам SPO дают опцион (право покупки, но не обязательство!) через 6 месяцев получить 10 акций Софтлайна по цене SPO за каждые 40 акций, купленных во время этого размещения; - Акции для этих опционов тоже будут взяты из ранее выпущенной эмиссии, т.е. не из какого-то дополнительного размещения: сейчас разместят до 25 млн, еще какая то часть из уже выпущенных 44 млн уйдет на реализацию этих опционов. - Сбор заявок с 29.11 по 6.12.23. - Судя по популярности бумаги и темпам роста бизнес показателей компании, аллокация, вероятно, будет достаточно низкой, поэтому, если планируете участвовать, то нужно позаботиться об объеме, закладывая жадность розничных инвесторов до новых размещений (вспомните, что было с Астрой). $SOFL

IPO Мосгорломбард Мосгорломбард (материнская компания ПАО “МГКЛ”) объявил о планах разместиться в декабре на Московской бирже. Инвестиции планируется направить в полном объеме в капитал компании (cah-in) для реализации стратегии развития. Параметров размещения пока нет, но это не мешает посмотреть на то, что представляет из себя бизнес. Мосгорломбард - это группа. У него есть несколько направлений: ломбардные займы, ресейл ювелирки, меха и гаджетов, оптовая скупка и переработка лома драгоценных металлов. Часто ломбарды путают с комиссионными магазинами, поэтому не удивительно, что ресейл - это то направление, которое группа “Мосгорломбард” планируем активно развивать. И все-таки, стоит немного пояснить, что такое ломбардные займы. Каждый займ обеспечен залогом. Это высоколиквидных залог - ювелирка, мех, техника - то есть то, что можно быстро реализовать, если будет такая необходимость. Сценарии могут быть разные: заемщик может вернуть займ и забрать свой залог, он может его не возвращать - тогда ломбард реализует предмет залога, многие уже изначально приходят в Мосгорломбард с целью реализовать собственные невостребованные товары - через моментальную скупку или комиссионную торговлю. В общем, в ломбардном бизнесе нет коллекторов, ломбард зарабатывает при любом сценарии. Выгодный бизнес?! И что важно - ломбард не влияет на кредитную историю и закредитованность населения. 💎 Мосгорломбард сейчас: - Крупнейшая розничная сеть - 109 отделений; - Помимо традиционного ломбардного бизнеса еще два значимых направления: ресейл (скупка и комиссионная торговля) высоколиквидных товаров (в первую очередь, ювелирные украшения, мех и техника) и вторичный рынок драгметаллов - Мосгорломбард оптово скупает и перерабатывает лом драгметаллов. - Ключевые финансовые показатели группы показывают качественный рост: с 2020 по 2023 год кратно выросли — чистая прибыль в 8 раз, выручка и кредитный портфель в 6 раз. После прихода в 2018 году новых акционеров была запущена стратегия развития, ее первый этап компания успешно прошла - это отражается на показателях группы. - Группе удалось монетизировать ломбардную экспертизу на рынке ресейла — и теперь это стало одним из направлений Группы, которое она планирует активно развивать. Определение подлинности материалов (металл, камни, мех), техники - это то, что позволяет выгодно отличаться на фоне других игроков ресейл рынка. ⚖️ В сентябре 2023 кредитный рейтинг «Мосгорломбарда» был повышен рейтинговым агентством «Эксперт РА» на 2 пункта до уровня ruBВ-. Прогноз по рейтингу – стабильный. 🏆Мосгорломбард видит свою дальнейшую стратегию развития так: - Цифровизация клиентских и операционных процессов с бесшовной интеграцией всех направлений - это снижение операционных затрат, повышение эффективности взаимодействия, упрощение управления; - Продолжение экспансии в Московском регионе: цель - к 2025 году расширить розничную сеть до 150 отделений с последующим увеличением доли рынка до 40% к 2027 году; - Развитие направления ресейла - сейчас емкость рынка ресейла оценивается в 1 трлн рублей. К 2027 году емкость рынка может вырасти в 3 раза - до 3 трлн рублей. Мосгорломбард в стратегии видит свою долю примерно 3-5% на рынке ресейла. - Развитие оптового направления трейдинга драгоценных металлов позволит существенно нарастить обороты с одновременным эффективным управлением временно свободной ликвидностью. Ждем параметров размещения.

☕️ Утренняя сводка Мировые рынки ▫️Золото подскочило до нового рекорда, а биткойн превысил $40k на азиатских торгах, поскольку рынки проигнорировали напоминание председателя ФРС Дж. Пауэлла о том, что политики не спешат снижать процентные ставки. Драгоценный металл подскочил на 3,1% до $2135,39 за унцию, а биткоин поднялся более чем на 2,5%. Азиатские акции были смешанными: акции Австралии, Кореи и Гонконга выросли, тогда как акции Японии и материкового Китая упали. Фьючерсы на акции США остались примерно на том же уровне. 💬 «Рынки делают ставки на снижение ставок», — К. Родда, старший рыночный аналитик Capital.com. «Золото может вырасти и поднимется при первых признаках рецессии». Ралли золота и биткойна происходит даже несмотря на то, что индекс доллара поднялся выше, а чувствительные к политике двухлетние казначейские облигации снизили сильный рост пятницы, поскольку трейдеры делали ставки, что ФРС может сократить их уже в марте. Свопы предусматривают полное снижение к маю и прогнозируют полную точку смягчения к декабрю 2024 года. Пауэлл в пятницу отметил, что центральный банк готов пойти на дальнейшее повышение, если необходимо, хотя условия находятся «на территории ограничительных мер». В корпоративных новостях China Evergrande Group получила передышку и заключила соглашение о реструктуризации с кредиторами после того, как суд Гонконга снова отменил решение о том, следует ли ликвидировать самого крупного в мире застройщика. Россия ▫️Российский рынок акций на прошлой неделе выглядел слабо, а в пятницу, несмотря позитивный внешний фон на других рынках, индекс МосБиржи потерял 1,2%. Объемы торгов на этом падении невысокие, так что о масштабной фиксации позиций пока говорить преждевременно. Снижение, скорее, происходит на фоне отсутствия новых явных драйверов, способных оказывать поддержку нашему рынку. Игроков сейчас беспокоят 3 вещи: - Цены на нефть снижаются, несмотря на усилия ОПЕК+ сократить добычу; - Ужесточение монетарной политики ЦБ РФ 15 декабря; - Завершение "переезда", зарегистрированных зарубежом компаний и давление продаж из-за конвертации расписок с Евроклир. Уровень 3100-3050 для рынка акций имеет значение - сможет или нет, удержать рынок этот уровень?! Ключевые корпоративные события и отчеты дня (время МСК): $MOEX Московская биржа - обороты за ноябрь

В 19:00 по МСК присоединяйтесь https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Tinkoff_Investments/e595d2c7-297e-4750-8eca-222b7688c674/

Приходите завтра на вебинар. Жду! https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Tinkoff_Investments/e595d2c7-297e-4750-8eca-222b7688c674/ Всё бесплатно, всё для вас!)

Касаемо SPO Инарктики $AQUA, что нужно знать? - Уровень долга приемлемый, средства от продажи казначейского пакета пойдут на развитие бизнеса; - Планируют удвоение производства на горизонте 5-7 лет; - Текущие цены на рыбу находятся на высоком уровне и ожидается, что это продолжится и дальше; - Как сообщает компания, нет проблем с поставками смолта из Норвегии и с кормами. Планирует их активное замещение замещение за счет своих заводов - держат путь к полностью вертикальной интеграции; - SPO позволить увеличить free float и потенциально могут стать "голубой фишкой" и войти в индекс Мосбиржи. Сейчас находятся в первом котировальном списке; - Помимо роста бизнеса, инвестор еще и получает ежеквартальные дивиденды, что выгодно отличает от других компаний; - Иностранные компании вряд ли пустят уже на этот рынок, так что у компании есть шанс и дальше наращивать долю рынка и иметь внушительный price power; - Бонусом к участию в SPO предоставляется право на приобретение акций по цене SPO через 6 месяцев. Размещаются по нижней ценовой границе 900 руб. - апсайд еще выше. Что касается меня, то была открыта шорт позиция и теперь я участвую в SPO - шорт будет закрыт и у меня останется право на покупку акций через 6 месяцев.

Пока ваш покорный слуга был занят личными вопросами выпустили занятную новость - АФК Система $AFKS одалживает 7.7 млрд руб дочери - Сегеже $SGZH . Даром ли не в рабочее для основных игроков время - завтра фиеста с шортокрылом в акциях Сегежи может быть продолжена... В общем, я взял в лонг от 4.2 руб. Да, есть огромный долг, никак не разворачивающиеся вверх цены на основную продукцию, но, имхо, если бы рассматривали бы допку, то сделали бы сейчас так, чтобы часть выкупала АФК Система. А раз мать одалживает, то и допка не на ближайшей повестке. Бумагу шортили все кому не лень. Им должно быть больно завтра

Считаю, что пролив связан с продажей стабилизационным фондом (15% от размещения) и спекулянтами, которые залетали с надеждой на иксы. Жду пока стаб фонд израсходуется - они продают до цены 0.55, а если уходит ниже покупают. Я держу позицию, вчера добирал еще и расставил еще заявок на докуп. $UGLD

⚡️По следам интервью https://www.youtube.com/watch?v=e3NJABy8yyI с представителями CarMoney, какие выводы можно сделать: - 40% портфеля займов - "микробизнесмены" (ИП и самозанятые). Клиенты, которым нужна краткосрочно оборотка (например, поставщики на маркетплейсы); - Беззалоговые кредиты - монетизация покупаемого траффика с целью дальнейшего перевода на core-продукт - кредит под залог авто с меньшим % для клиента; - Компания планирует вырасти в несколько раз в ближайшие годы - амбициозные цели к 2026 году: 1. Рост капитализации - 20 млрд руб; 2. Чистая прибыль - 2 млрд руб (сплит между основным бизнесом и перспективным 50/50 по контрибьюции, как говорит CFO Ольга Мямлина) 3. Клиенты 1+ млн; - Стратегия и "дорожная карта" будут представлены Совету Директоров на утверждение в 1кв24; - Компания обрабатывает отказной траффик обычных банков, проводит через скоринг и дальше принимает решение по дальнейшему сотрудничеству - таким образом, обычный банк получает небольшую комиссию за это, а Кармани - ценных лидов; - Стратегия делится на 2 горизонта: 1. Существующие продукты - "залог под ПТС", "беззалоговый продукт", лидогенерация и продажа лидов; 2. Перспективный - собственные IT-решения компании: продажа технологий как SaaS-решения ("продукт как услуга"), различных модулей для схожих компаний и еще одна часть - сотрудничество с обычными банками по собственной технологии обработки лидов (на это обращает внимание, как одно из наиболее перспективных направлений Алексей Воскобойник — независимый член СД); - Допэмиссию не планируют, т.к. достаточности капитала по нормативу Н1 хватает; ▫️А что по итогам 9мес23 против 9мес22? - Выручка: 2'337 млн (+17,4%); - OIBDA: 1'372 млн (+9,1%); - Чистая прибыль: 356 млн (+29,9%) - без учёта этих разовых расходов, скорректированная прибыль составила 425 млн руб. (+55% г/г). - ROE: 16,5% (-3,1 п.п.) - обусловлено существенным разовым увеличением капитала в результате привлечения средств по сделке DPO; - ROA: 8,3% (+1,0 п.п.); И динамика балансовых показателей с начала 2023 года: - Активы: 6'181млн (+17,6%) - Собственный капитал: 3'597 млн (+67,8%) - Привлеченные средства: 2'116 млн (-23,3%) - Увеличение доли собственных средств в структуре пассивов отражает повышение финансовой устойчивости компании и способствует снижению процентных расходов. - Портфель займов: 4'754 млн (+7,5%) В общем, очень любопытная история и ждём реализации дальнейших планов. Большое спасибо компании @CarMoney_Official за открытость!

$UGLD Пишут, что ЮГК разместила 6% free-float, вместо планируемых 5%, но сделали это по нижней границе цены 0.55 коп. Доля институционалов - 50%; Новых инвесторов - 70k+; Старт торгов - 16:00 МСК. Аллокация, как мне написали, 20%. Т.е. ASTRA’льной ракеты, наверное, не стоит ожидать с открытия, но и падения не жду. Вероятно, торги будут в диапазоне +5-10% сегодня, т.к. стаб фонд составляет аж 15%.

Решил участвовать в IPO ЮГК. Почему: - 50%+ заявок забирают институционалы (они, как правило, заходят надолго, а не льют сразу в стакан после открытия); - Струков остается мажоритарием с долей 95% и ждёт хорошего момента, чтобы отдать еще часть - в моем понимании, это значит, что сейчас посадят в бумагу "правильных" людей, а затем уже после реализации планов по росту добычи и выплатам дивидендов, можно будет размещать пакет по более высокой оценке и с применением всех маркетинговых рычагов Тинькофф (вам же ПМ не звонил и не предлагал, правда же?!)). - Да, дешевым золотодобытчик сейчас не выглядит против конкурентов, но если планы компании реализуются, то выйдут на очень хорошие мультипликаторы. - Остальные золотодобытчики не без особенностей (😁): Полюс $PLZL проводит непонятные байбэки вместо дивидендов, $POLY скоро продаст российский бизнес и непонятно, что будет с акциями, которые торгуются на Мосбирже, Селигдар $SELG мутная контора, а про Лензолото $LNZL вообще и говорить не стоит. - Т.е. здесь менеджмент хочет сделать историю а ля Самолет $SMLT , как я понял. Этому, разумеется, могут помешать множество факторов - не без рисков, но игра сейчас, думаю, стоит свеч. - Планирую ли я сразу продать или держать в долгосрок? Если рост с открытия будет <10%, то буду держать, а если сразу выстрелит на +40%, конечно продам. - Аллокацию жду 20-30% от поданной заявки. https://tinkoffinvest.page.link/WQJL8bDsGqtB6HzL6 Южуралзолото #что_купить

☕️ Утренняя сводка Мировые рынки ▫️Индекс MSCI Asia Pacific снизился на 0,4%, причем китайские акции в Гонконге лидировали в снижении после того, как цены на жилье упали самым быстрым темпом с 2015 года, подчеркнув препятствия, мешающие второй по величине экономике мира выйти из экономической колеи. Фьючерсы на США упали, фактически нивелировав рост индекса S&P 500 на 0,2% в среду. 💬 «Имейте в виду, что фондовые рынки США приближаются к уровням перекупленности, у нас есть шансы на откат», — Т. Сикамор , рыночный аналитик IG Australia. Показатель Bloomberg запасов недвижимости в Китае упал на 1,4% после слабых данных по жилищному рынку. Акции технологических компаний в Гонконге упали более чем на 2% из-за распродажи акций Xiaomi и Tencent, которые свели на нет прибыль на целых 2%. Инвесторы также ожидают публикации корпоративных доходов Alibaba Group и NetEase сегодня после обнадеживающих результатов от JD.com и Tencent . Трейдеры также оценили влияние высказывания президента США Байдена о том, что Си является диктатором, что может бросить тень на прогресс, достигнутый обеими сторонами на саммите в Сан-Франциско в среду. Из переговоров между двумя лидерами «пока не так уж много» получилось, но «тон обеих сторон кажется примирительным, и это хорошо», - сказал Р. Вонг, рыночный стратег Saxo Capital Markets. Нефть продолжила снижение после того, как правительственный отчет показал рост запасов сырой нефти в США. Россия ▫️Вчера наблюдали оч сильный отскок в 3-м эшелоне - ставить на продолжение, крайне опасно. Рынку нужно определиться с направлением, снизить волатильность. 🟢 Транснефть $TRNFP - утвердили сплит акций. Позитивно. 🟢 Эталон $ETLN - Одобрили редомицилляцию в САР в Калининградскую область. Ждём объявления дивидендов, в т.ч. пропущенных. Учитывая проблемы в Сегеже, АФК Системе точно нужны эти деньги. 🟡 Доллар/Рубль $USDRUB упал ниже 90 руб. Пока что ситуация не интересна ни к продаже ни к покупке. 🔴 Нефтебочка в рублях продолжает снижение, но пока никак не отражается в котировках нефтяников. Стоит насторожиться. Ключевые корпоративные события и отчеты дня (время МСК): $MTSS МТС: Отчетность по МСФО за 3кв23 $OZON Ozon: Отчетность по МСФО за 9м23 &Ситуативная торговля РФ - Производится ребалансировка, но есть вероятность закрытия многих позиций по стопу и уход в LQDT &Aggressive Growth - ждём открытия торгов СПБ Биржей &Гонконгский восход - ждём возобновления торгов СПБ Биржей

"Рыночная капитализация Газпрома $GAZP (3,98 трлн руб) сравнялась с Газпромнефтью $SIBN (4,05 трлн). Газпром недооценен!1!1!" Именно такая формулировка будоражила молодое инвестсообщество на прошлой неделе. Аргументы стороны обвинения: - Газпром владеет ~96% Газпромнефти; - Еще у Газпрома 10% доля в Новатэке $NVTK (MCap - 5,1 трлн). Т.е, доля Газпрома ~511 млрд; - У Газпрома еще публичные дочки, которые принадлежат через ГЭХ: Мосэнерго $MSNG (~54%), ТГК-1 $TGKA (~52%), ОГК-2 $OGKB (~81%). Суммарная доля Газпрома в них ~148,7 млрд; - И еще куча других непубличных активов (Газпром Медиа, Газпромбанк, компании ГЭХ на внебирже и т.д.). Вроде как 1+1 должно равняться 2, но нет. Такая арифметика не работает. Биржа это место, где цена определяется соотношением спроса и предложения на активы в отдельности, а не по сумме частей: - Сумма рыночной стоимости дочек не гарантирует цену холдинга - посмотрите на АФК Система $AFKS; - Рыночная капитализация может быть даже меньше кэша на балансе - не факт же, что акционерам в каком-то виде эти деньги вернут? Могут на R&D потратить или на какое-нибудь неуместный, как потом выяснится, M&A. Вот Интер РАО $IRAО оценивается рынком в 444 млрд руб, в то время как кэша на счетах ~460 млрд. Сюда же и Сургутнефтегаз можно приписать... Если бы Газпром не был бы "национальным достоянием", имея ввиду свою социальную миссию (даром ли газ для населения в РФ в несколько раз ниже рыночной?!), а являл из себя, работающую на выгоду владельцев (читай, акционеров) компанию, то это был бы другой вопрос... Поэтому, если уж и покупать Газпром в портфель, то делать это нужно исключительно по технике. Кто покупал по фундаменталу в 2021 году должны были этот урок усвоить...

Софтлайн $SOFL импонирует своей гибкостью в сложные времена! События недавнего времени заставили компанию переориентироваться с продаж зарубежных решений на отечественных поставщиков - абсолютно верное решение, которое позволяет занимать освободившиеся ниши: «Негативный эффект от трансформации рыночных условий, обусловленной уходом значительной доли иностранных производителей программного обеспечения, был успешно нивелирован переориентацией бизнеса Компании на российских поставщиков и расширение линейки продуктов собственного производства». И что мы видим? Блестящие результаты за 3 квартал 2023: - Оборот вырос на +52,3% год-к-году до 22 млрд руб, - Кратный рост валовой прибыли: 5,7 млрд руб (за 3кв22 было 1,6 млрд руб) - Активно увеличили штат до 8,3k человек (+64% с начала 2023). Это маркер того, что бизнес развивается и видит перспективы для роста. Прогноз компании на 2023 год: - Оборот: >85 млрд руб - Рентабельность по валовой прибыли: >20% - Cкорректированная EBITDA: >3 млрд рублей - Долговая нагрузка (adj. ND/adj. EBITDA): <2х и планируют это соотношение не превышать и в дальнейшем. Еще стоит отметить комментарии компании: «Основным фактором роста валовой прибыли и обновления исторического максимума по валовой рентабельности остается замещение крупных иностранных производителей широким набором высокорентабельных собственных продуктов и сервисов, а также альтернативными продуктами российских ИТ-производителей». То есть, в сфере IT-решений для бизнеса после ухода зарубежных вендоров освободилось большое поле для работы и Софтлайн подхватывает эту возможность. Верите ли вы что зарубежные компании вернутся на российский рынок в обозримом будущем? Я - нет. Значит, текущие результаты Софтлайна - это не какие-то разовые выгоды, а стабильный денежный поток и возможности дальнейшего расширения сотрудничества с контрагентами.

$SPBE Никого не смущает такой спред?

☕️ Утренняя сводка Мировые рынки ▫️Азиатский фондовый индекс должен был прервать четырехдневную повышательную серию, поскольку основные индексы торговались ниже. Индекс Kospi Южной Кореи упал более чем на 3% после максимального скачка с 2020 года в понедельник после запрета на шорт позиции. Контракты на акции Европы и США немного снизились. Между тем, Китай сообщил о более глубоком, чем ожидалось, сокращении экспорта в октябре, что подчеркнуло продолжающееся замедление мировой торговли и хрупкое восстановление его экономики. Во вторник инвесторы будут анализировать доходы крупнейших европейских компаний, включая UBS Group. Нефть снизилась, поскольку неопределенные перспективы спроса и новые сомнения по поводу окончания ужесточения политики ФРС перевесили продление Саудовской Аравией и Россией сокращения поставок. Россия ▫️Российский рынок акций, будучи под тотальным управлением физиков при отсутствии профессиональных участников рынка из-за официального нерабочего дня вчера, продемонстрировал заметный рост +0,8% по индексу Мосбиржи. Мимолетный экспорт бычьих настроений на тонком рынке или логичное следствие роста индекса гособлигаций и снижение волатильности в валюте?... Технически многие активы смотрят в рост - Сбербанк $SBER ВК $VKCO, Сурпреф и даже Мечел преф, а те, у кого в гардеробе завалялись кевларовые перчатки манят $SPBE - суперопасно, но от 100 руб я бы забрал. Ключевые корпоративные события и отчеты дня (время МСК): $POSI ГК Позитив: МСФО 3кв23 $UWGN ОВК: Заседание СД по вопросу утверждения цены допэмиссии

Если вы испугались санкций на СПБ Биржу и вышли из стратегии &Гонконгский восход , то это фатальная ошибка ;)

$HNFG Пошла 2 торговая сессия свежеиспеченными бумагами после IPO Henderson - какие можно подвести итоги? Мы видим, что несмотря на скепсис по отношению к цене IPO у некоторых инвесторов, бумага сейчас торгуется всего на 2,4% ниже от цены размещения, что говорит о присутствующем интересе у рынка и что оценка была действительно близка к рыночной. Конечно, после двух планок подряд в Астре $ASTR рынок стал немного избалован, но есть и другой кейс, например, Вуша $WUSH, когда акции в первые сессии ушли на 20% вниз и только потом уже своими достижениями и результатами доказывали, что им стоит доверять, а компания выполняла взятые на себя обещания. Поэтому, если вы заходили в IPO Henderson с инвестиционными целями, то следует ждать результаты за 9 месяцев 2023, где уже можно будет по достоинству оценить бизнес, а также не забываем про обещания дивидендов по итогам 2023 года. Лично я с интересом буду следить за компанией, тем более из сегмента фэшн-ритейла она единственная на московской бирже. Консенсус-прогноз банков был в районе ~30 млрд, поэтому, вероятно, к этой оценке капитализации будет стремиться компания.

ЕвроТранс (бренд “Трасса") объявил о выходе на IPO и начал сбор биржевых заявок. Объем - 1/2 капитала - 106 млн обыкн. акций ~26,5 млрд руб, из которых уже 11 млрд рублей привлекли путем сбора внебиржевых оферт. Указан предельный размер эмиссии в 26,5 млрд, но по факту сколько будет собрано - будет понятно 21 ноября, когда начнется листинг. В любом случае, это будет крупнейшее IPO за 2 года на рынке по объему. ▫️Что из себя сейчас представляет компания: 55 АЗК, 11 быстрых (150 кВт) ЭЗС, 4 ресторана при АЗК, кафе при АЗК, парк бензовозов, нефтебаза, фабрика-кухня, завод по производству незамерзающей стеклоомывающей жидкости и другая сопутствующая инфраструктура. ▫️Выходят на IPO с проектом о строительстве универсальных комплексов - интегрировании в АЗК электрозарядной инфраструктуры и модулей по заправке трубным газом + хотят увеличить количество универсальных АЗК до 63 к 2026 году, сформировать собственные логистические центры по хранению и перевозке газа. Ожидают долю электротранспорта ~15% к 2030, а долю продаж в этом сегменте ~15%, которые по планам дадут до трети от всего EBITDA. ▫️Часть средств пойдет на сокращение лизинговых обязательств - выкуп комплексов из договоров лизинга. Далее снижение затрат на лизинг - это потенциальный приток в базу для расчета дивидендов. ▫️Приятный бонус в виде выплаты дивидендов - по итогам 9 месяцев 2023 года приняли решение распределить 8,88 р на акцию с отсечкой 10 декабря, что составляет более 75% от ЧП за 9 месяцев 2023 года. При этом платить обещают ежеквартально. ▫️Также для участников IPO будет оферта, подробности которой на прикрепленной картинке. В общем, понятный бизнес, понятная стратегия, понятные акционеры. P.S. В недавнем интервью Игорю Шимко, акционеры отметили, что выходят на рынок с дисконтом из-за масштаба размещения. Адекватная цена за акцию 350 руб😉

$YNDX@US Вот есть расписки Яндекса, которые торгуются на СПБ Бирже с дисконтом к бумагам на Мосбирже $YNDX . Очень много вопросов и много рисков - оттого и дисконт, собственно. Какие наиболее вероятные (не 100%-ные, а наиболее вероятные, подчеркну) сценарии я предполагаю: 1. Те бумаги, которые находятся во внутреннем контуре (включая расписки на СПБ Бирже будут удостоверять права акционеров после создания МКАО "Яндекс РФ", а остальные удостоверять права Yandex N.V. 2. Компания делает спин-офф и на каждую бумагу Yandex N.V. дает бумагу МКАО Яндекс (либо какой-то вариант оферты). В любом случае, решение должно быть уже до конца 2023 года, поэтому ждать осталось недолго.

Если вы новый клиент Тинькофф и еще не совершали операций по покупке ценных бумаг, то вы можете получить подарочные акции до 20 тыс руб по промокоду на картинке. Просто нужно ввести код в чат поддержки

☕️ Утренняя сводка Мировые рынки ▫️Нефть марки Brent упала ниже $90 за баррель после роста почти на 3% в пятницу, а нефть WTI упала до $84. Фьючерсные контракты на S&P 500 подорожали на 0,3% после того, как в пятницу показатель упал на 0,5%. 💬 «Поскольку конфликт на Ближнем Востоке продолжается, мы ожидаем столкновения между тяжелыми финансовыми условиями и геополитически обусловленным неприятием риска», — Э. Робертсен главный стратег Standard Chartered Plc, в записке для клиентов. «На данный момент именно волатильность ставок является причиной оттока из активов развивающихся рынков и акций развитых рынков». ▫️Акции Австралии, Японии и Гонконга упали. Гонконгский индекс Hang Seng утром упал на 0,28% из-за давления китайских банков. Акции Bank of Communications упали на 5,8% в Гонконге после того, как их чистая прибыль в третьем квартале снизилась на 3% в годовом исчислении, тогда как акции ICBC упали на 1% в Гонконге, поскольку аналитики сочли результаты прибыли смешанными. Между тем, сектор электромобилей Китая принес хорошие новости: акции Great Wall Motor подскочили на 7,2% в Гонконге после более сильных, чем ожидалось, результатов. Индексы Shanghai Composite и индекс CSI Китая растут пятый день подряд. ▫️Неделя включает в себя множество событий, потенциально способных повлиять на рынок, включая заседания центральных банков Японии, США и Великобритании. В среду Министерство финансов США обнародует свой квартальный план продаж облигаций, объявление, которое может определить, будет ли доходность 10-летних казначейских облигаций иметь импульс для дальнейшего роста после роста до 16-летнего максимума на прошлой неделе. Неделя завершится публикацией отчета по заработной плате в США, который может показать замедление роста занятости и заработной платы в прошлом месяце. Россия ▫️По российскому рынку акций снижение на неожиданном повышении ключевой ставки сразу на 2 п.п. активно выкупили - шальных денег на рынке, видимо, всё еще много. С покупками сегодня я бы повременил, хотелось бы увидеть снижение волатильности, чтобы увеличивать спекулятивные лонг позиции. Ключевые корпоративные события и отчеты дня (время МСК): $MDMG Мать и Дитя: Операционные результаты за 3кв23 $MCD McDonalds 14:00 $PINS Pinterest 23:05 $RIG Transocean 00:15 &Ситуативная торговля РФ &Aggressive Growth &Гонконгский восход

☕️ Утренняя сводка Мировые рынки ▫️Акции Гонконга и Японии лидировали в росте в Азии, в то время как акции Японии и Южной Кореи также в плюсе. Контракты на Nasdaq 100 выросли на азиатской сессии после того, как базовый индикатор упал на 1,9% в четверг. Amazon $AMZN и Intel $INTC выросли после того, как индекс технологического сектора достиг самого низкого уровня с мая. 💬 Более высокий рост ВВП США, менее резкий спад промышленной прибыли в Китае и снижение доходов американских технологических гигантов «превращаются в долгожданное облегчение для находящихся в стрессе инвесторов», — Х.Чен, аналитик IG Markets. «По мере того, как мы приближаемся к концу месяца, инвесторы, затаив дыхание, ждут заседания FOMC на следующей неделе, которое должно задать тон на оставшуюся часть года». Bloomberg: Доходность казначейских облигаций практически не изменилась после падения в четверг после успешного аукциона по семилетним облигациям и роста продолжающихся заявок на пособие по безработице, что указывает на то, что рынок труда США начинает давать трещину, несмотря на все еще сильный экономический рост. Трейдеры теперь ждут публикации дефлятора PCE в пятницу. Россия ▫️Российский рынок акций разочаровался меньшими, чем ожидалось дивидендами Лукойла $LKOH - приток денег на рынок в декабре теперь будет на ~17% ниже. Софиты направлены на решение ЦБ сегодня - прогнозы варьируются в диапазоне 14-15%. Учитывая рост рынка с конца сентября, снижение цены на нефть, следует быть максимально осторожными - хеджировать лонговые позиции шортовыми, ставить стопы и просто временно посидеть на заборе. Рынок никуда не убежит - придет время и он даст нам хорошо заработать. Сейчас оголтело ставить на рост - играть в рулетку. Ключевые корпоративные события и отчеты дня (время МСК): Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке 13:30 $YNDX Яндекс: Отчет по МСФО за 3кв23 $HYDR Русгидро: Отчет по РСБУ за 3ка23 $TGKA ТГК-1: Отчет по РСБУ за 3кв23

👔 IPO Henderson Диапазон размещения: 600-675 рублей за акцию. Cash-in через доп.эмиссию на 3 млрд рублей и теоретический Cash-out мажоритария до 300 млн руб, если будет повышенный спрос. При этом 185 дней мажоритарий будет под локап периодом. Free-float до 15%; Market Cap с доп.эмиссией ~24.6-27.3 млрд руб; За 1П23: - Выручка: +32% (7.0 млрд против 5.3 за 1П22); Предположим, за 2023 получится: - Выручка ~14+ млрд руб Резюме: выглядит, что продажа части бизнеса из расчета в 2 годовых выручки. Может показаться, что не дешево. Но: - Компания проводит переоткрытия точек. Новый формат приносит на квадрат гораздо больше выручки и прибыли. При этом, после ухода западных брендов появляются возможности "подхвата" неудовлетворенного спроса; - Обещают дивиденды в 50% от чистой прибыли (при ND/EBITDA<2,5 - c этим норм), примем 2 раза в год; - Среднегодовой темп роста EBITDA (19-22) - 29% (Для сравнения, мировые лидеры растут на 4-9%)! Много таких компаний на бирже?! - Если ориентироваться на уже опубликованные отчеты банков, то предложенный ценовой диапазон идет с дисконтом (БКС - 25 - 37 млрд руб; Тинькофф инвестиции - 28,9 - 31,5 млрд руб.) Полагаю, это осознанный шаг компании, чтобы дать инвесторам сходу заработать процентов 20%; - И самое главное для меня, учитывая большое количество денег вне рынка, не удивлюсь хорошему спросу на IPO. Поэтому я, скорее всего, буду участвовать на небольшую долю от портфеля. Понятно, что такого ажиотажа как у Astra ждать не стоит, но из Apparel Retail на Мосбирже никого нет.

Подробнее взглянем на отчет Х5 Retail Group $FIVE за 3кв23. Стоит, наверное, начать с того, что компания продолжает следовать своей стратегии - рост торговых площадей, географии, экспансия хард-дискаунтеров, трансформация “стареющего” формата супермаркетов и развитие онлайна. Что из этого выходит в цифрах сейчас? 1. Ускорение роста по сравнению со 2кв23 - +22,9% год к году это очень приличный результат! За счет роста торговых площадей, M&A сделок и сопоставимых продаж. 2. Выросли LFL-продажи, что является маркером предпочтительности торговых точек Х5 против конкурентов - рост LFL продаж составил 10,2% г/г; 3. Чистые продажи цифрового бизнеса выросли +97,9% год к году и составили 29,2 млрд. руб. (3,7% от выручки); 4. Экспансия Чижика - 1071 торговых точек против 316 годом ранее. Рост >3 раза! 5. Рост рентабельности по EBITDA, несмотря на высокие темпы роста выручки - 7.7% против 7.3% в 3кв22 Резюме: компания продолжает успешно следовать своей стратегии развития, эффективно адаптируя предложение для покупателей к меняющимся условиям, а также частично перекладывая рост инфляции на “плечи” потребителей. С этой точки зрения, акции представителей фуд-ритейла предоставляют некоторую защиту от инфляции для инвесторов.

☕️ Утренняя сводка Мировые рынки ▫️Акции Китая выросли, в то время как индекс Hang Seng Tech подскочил больше всего с конца августа на фоне планов поддержки правительства, которые включают выпуск дополнительных суверенных долговых обязательств и повышение коэффициента дефицита бюджета. Гонконг снижает гербовый сбор до 0.1% с 0.13% на торговлю акциями, поскольку чиновники стремятся поддержать испытывающий трудности сектор недвижимости и возродить статус финансового центра. Власти объявили о плане снизить налог на покупку жилья с 15% до 7,5% для нерезидентов, а также вдвое сократить налог для резидентов, покупающих второй дом. Акции девелоперов выросли. Россия ▫️Российский рынок акций вчера подрос, хотя голубые фишки в большинстве своем отторговались флэтово. Шортисты Сургут префа $SNGSP испытали дискомфорт, возможно, тенденция продолжится и сегодня. Курс рубля продолжает крепнуть, что дает шансы на продолжение восходящей динамики в utilities - тут $MSNG и $IRAO могут стать хедлайнерами вечеринки. Ключевые корпоративные события и отчеты дня (время МСК): $SMLT Самолет: Операц и фин рез-ты за 3кв23 $FIVE X5 Group: отчет по МСФО за 3кв23

OZON $OZON пришел к верному решению Как наверняка вы знаете, расписки Ozon торговались еще и на Нью-Йоркской площадке NASDAQ. Тогда была цель - привлечь иностранных инвесторов в перспективный российский e-commerce. Сейчас же времена изменились, и нет никаких поводов рассчитывать на возобновление торгов там. Поэтому компания решила (https://corp.ozon.ru/tpost/38dfu3tyf1-ozon-pristupaet-k-dobrovolnomu-delisting) добровольно произвести делистинг и снять ADS с регистрации в SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США). И совершенно правильно сделала, считаю. В нью-йорке торгов нет уже 1,5 года, зато они есть на Мосбирже (MOEX), и в Астане (AIX), где нерезиденты могут приобрести. Делистинг с NASDAQ позволит сократить затраты на подготовку отчетностей по американским стандартам. К слову, прозрачность отчетов и открытость к общению с частными инвесторами выгодно отличает Ozon от других компаний.

Коллеги - Саша Абрамян @Alex_Abramyan и Володя Литвинов @Vladimir_Litvinov - заинтриговались новым назначением в Норникеле $GMKN - старшим вице-президентом по сбыту, коммерции и логистике стал господин Д. Кушнарев, который не из плеяды менеджеров Интерроса. Т.е. по сути, он будет отвечать за всю цепочку реализации продукции, что является серьезным вызовом для компании в период геополитической турбулентности. Мы, как инвесторы, покупая акции, не только делаем ставку на развитие бизнеса, получение дивидендов, но и даём кредит доверия управляющей команде. В этой связи, появление человека, отвечающего за одно из важнейших направлений, не из команды Интерроса может говорить о смещении баланса в сторону от интересов Потанина... Что думаете, повлияет ли это как-то на ситуацию в Норникеле? Является ли это первой ласточкой, что компания потихоньку разворачивается в сторону других акционеров, кроме Потанина? P.S. А рост акций последних дней видели??? Как думаете, что это? Дивы - инсайдеры что-то знают? По опыту лукойла, газпрома и ряду других голубых фишек такая активность предшествовала информации по дивидендам… Может быть сплит акций? Или всё же отложенная позитивная реакция на «балансирование» команды, т.к. по сути новость стала видна только благодаря аналитикам, ибо висит где то на задворках. Вот просто гляньте на сайт - «Самое важное Норникель открыл заправку в Норильске 😂»

$VKCO Кейс ВК нам показывает, что происходит с бумагой, когда конвертированные с Евроклира бумаги попадают на биржу ;) Людям же большой разницы нет, +100% или +85% доходности?!) Лично я брал в Евроклире $TCSG $FIVE $NVTK $FIXP $YNDX $HHRU - надеюсь, скоро попаду с ними в стаканы )