Ведущие инвестиционные специалисты рекомендуют часть портфеля (от 10 до 20%) держать в защитных активах. Допустим. В голову приходят в основном золото и недвижимость, из-за слабой корреляции с рынком фондовым. Поговорим о последней. Акций и облигации девелоперов не совсем недвижимость, так как котировки зависят далеко не только от цен за квадратный метр - а ещё от общего настроения на рынке акций, объёма стройки, корпоративных процедур, уровня долга и дивидендной политики. Непосредственно в недвижимость вложится можно 2-мя способами: 1) Физически купив объект на себя. Можно "потрогать" и хорош для диверсификации биржа/не биржа. Закрытие торгов на месяц и пандемия 2020 кладут монету в копилку данного способа. 2) ЗПИФ* - закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости (в данном случае). Желательно жилой российской недвижимости, полагаю стабильность цен тут будет выше чем у коммерческой. И желательно доступные неквалам без привлечения кредитных средств, а то свойства "плечевого" инструмента могут быть далеки от "защитных" 😉. Я бы Выбрал: $TLCN - Тинькофф ЖК Luzhniki Collection, который инвестирует в строящийся жилой квартал Luzhniki Collection в Хамовниках. Планируемый срок — до четвертого квартала 2027 года. $TKVM - Тинькофф Квадратные метры в большей степени, так как он бессрочный. Фонд будет инвестировать в недвижимость разных классов, от разных застройщиков и в разных локациях. Сейчас в нём только ЖК Lunar. Подробнее https://www.tinkoff.ru/invest/research/etf/metri/ *Инвесторы, которые вносят деньги в ЗПИФ, получают паи - ценные бумаги, которыми подтверждаются их права на долю в имуществе фонда. На сегодняшний день стоимость чистых активов таких ЗПИФ - около 300 млрд рублей, где более 95% вложены в недвижимость коммерческую. А средний доход инвесторов в такие фонды с учетом дохода от аренды и роста стоимости в 2021 г. составил 12,3%, в 2022 г. – 14,2% . (по расчётам аналитиков из ведомостей) На мой взгляд, плюсы фонда Тинькофф Квадратные метры следующие: -Менее волатильный актив в среднем. Отсутствие быстрого и объективного ценообразования снижает риски панической продажи инвестором; -Для фонда организованы внебиржевые торги. Их ликвидность дополнительно обеспечивает специальный дилер, который готов выкупить с дисконтом паи у тех, кто хочет их продать; -Невысокий порог входа по сравнению с квартирой. Достаточно суммы от 5 рублей; -Освобождаетесь от всех временных и материальных затрат на мониторинг рынка, на покупку и реализацию объектов, а также на управление ими; -Потенциальная доходность от 15% годовых "чистыми"; -Как крупный инвестор фонд получает скидку на покупку недвижимости, недоступную для частных инвесторов. Минусы: -В 2022-м индустрия коллективных инвестиций понесла большой репутационный ущерб. А финансовый понесли вкладчики, и не из-за того что цена базового актива упала. Примеры приводить не буду. Работа над ошибками, хочется верить, сделана. -Есть риск расхождения СЧА которую публикует фонд и фактической ценой доступной для продажи в волатильные моменты на рынке. -Будет ли дальше дорожать рынок премиума понимания нет. Остаётся рассчитывать только на дисконт за объём и профессионализм управляющих в выборе лучших точечных объектов, что сделает реальным получение повышенной доходности. (подобное тому что уже случилось, переоценка на факте перевода апартаментов в жилую в Lunar) А что думаете вы?