🔥 Коротко об итогах торгов на первичном рынке облигаций за 15.09.2023 В пятницу Банк России увеличил ключевую ставку на 100 б.п. до 13% годовых, что в целом совпало с ожиданиями рынка. По итогам сессии спрос на ВДО вновь увеличился. $RU000A106UW3 Сразу два выпуска «Каршеринг Руссия» попали в рейтинг по объему торгов. По третьему выпуску, серии 001Р-03, он составил 204,5 млн рублей, что в два раза превышает средний показатель. Четырехлетние облигации объемом эмиссии 4,5 млрд рублей были размещены 8 сентября за один день. Ставка ежемесячного купона 13,7% годовых установлена на весь срок обращения. $RU000A106A86 По второму выпуску серии 001Р-02 объем торгов составил 132 млн рублей, что является максимальным объемом за сентябрь. Цена увеличилась до 98% от номинала. Трехлетние облигации были размещены в мае 2023 года объемом 4 млрд рублей. Ставка ежеквартального купона 12,7% определена на весь срок обращения. $RU000A105DS9 В лидерах по доходности облигации АПРИ ФП БО-002Р-01, чистая доходность составила 21,34%. Четырехлетние облигации объемом 500 млн рублей имеют ежеквартальную выплату купона по ставке 24% годовых. Напомним, что АПРИ "Флай Плэнинг" планирует начать размещение нового выпуска 19 сентября 2023 года. Ставка квартального купона на срок до оферты, которая состоится 19.09.2024 г., установлена в размере 21% годовых. Среди лидеров по росту цены первое место занял выпуск ММЦБ ПАО БО-П01-01 с дневным ростом до 104,99% от номинала (+4,61 п.п.) и объемом торгов 745 тыс. рублей. Десятилетние облигации были размещены в январе 2019 годы. Ежеквартальные выплаты с 17 по 28 купон пройдут по ставке 13% годовых. Дата оферты назначена на 16 декабря 2025 г. $RU000A105054 Напомним, что АКРА подтвердило кредитный рейтинг ПАО «ММЦБ» на уровне ВВ+(RU) со стабильным прогнозом. $RU000A105CF8 Также в рейтинг по росту цены попали бумаги выпуска Нафтатранс плюс ООО БО-04. За день цена выросла на 2,36 п.п. – до 110,65% от номинала. Объем торгов составил 378 тыс. рублей, при размещенном объеме 100 млн. Дата оферты назначена на 26 октября 2023 года, когда эмитент выкупит облигации на сумму до 25 млн руб., а полноценная оферта состоится в январе 2024 года, когда будет установлен новый размер ставки. С учетом текущей цены доходность по выпуску к январю 2024 года уже отрицательная: накопленный купонный доход даже по ставке 19% годовых даст за 4 месяца в абсолютном выражении около 6,5%, что меньше текущей котировки, однако эмитент дружественно настроенный по отношению к инвесторам и, с большой вероятностью, и дальше предложит рыночную ставку. $RU000A100303 Также в январе 2024 года состоится погашение по выпуску серии БО-01. По облигациям с объемом 120 млн рублей осталось четыре выплаты купона по ставке 11,8% годовых, бумага торгуется чуть выше номинала. Хорошая идея аналога депозита. $RU000A100YD8 Выпуск БО-02 имеет плавающую ставку и амортизационное погашение, которое началось еще в 2021 году, до сентября 2024 года осталось погасить менее 40% выпуска. При этом ставка плавающая: ЦБ+6%, но не менее 13% и не более 15%. Торгуется выпуск по номиналу, что дает премию к более короткому выпуску БО-01. $RU000A102V51 Выпуск БО-03, с самым большим объем 500 млн руб., начинает гаситься по амортизации только с марта 2025 года, а ставка зафиксирована на уровне 12% годовых на весь срок обращения, поэтому цена по нему ниже на 3-4% номинала, что дает инвесторам заработать к погашению около 15% годовых. $RU000A103PC2 В топе-5 по снижению цены лидером стал выпуск АВТОБАН-Финанс АО БО-П03. Цена пятилетних облигаций, размещенных в сентябре 2021 года, в пятницу продолжила снижение, которое началось 12 сентября. По итогам дня она опустилась до отметки 95,38%. Отрицательная динамика наблюдается на низких объемах, которые в пятницу составили всего 54 тыс. рублей при теле долга в 3 млрд. рублей. В начале месяца была установлена ставка на выплату 5-10-го купонов на уровне 10% годовых. Купоны полугодовые. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.