Нафтатранс Плюс выпуск 1 RU000A100303

Доходность к погашению
12,46% за 1 месяц
Рейтинг эмитента
Средний
Логотип облигации Нафтатранс Плюс выпуск 1, RU000A100303

Про облигацию Нафтатранс Плюс выпуск 1

ТК Нафтатранс плюс образована в 2007 году. Основным направлением деятельности эмитента как на краткосрочную, так и долгосрочную перспективу является оптовая торговля топливом. Кроме того, эмитент занимается хранением и транспортировкой нефтепродуктов.

Страна деятельности
Россия
Биржа торгов
Московская биржа
Информация о выпуске
Доходность к погашению 
12,46%
Дата погашения облигации
11.01.2024
Дата выплаты купона
12.12.2023
Купон
Фиксированный
Накопленный купонный доход
94 
Величина купона
96,99 
Номинал
10 000 
Количество выплат в год
12
Субординированность 
Нет
Амортизация 
Нет

Интересное в Пульсе

16 октября в 16:44

Нафтатранс Плюс – обзор эмитента Еще один ВДО-эмитент, которого сравнительно бесполезно оценивать в отрыве от группы. На этот случай организатор предоставил инвесторам презентацию с консолидированными расчетами. Я к организатору отношусь с большим уважением, поэтому все-таки в данном случае сделаю разбор по его данным, не смотря на явный конфликт интересов. Любопытный факт – в презентации указано, что консолидированная отчетность «подтверждена Сбербанком». Вот такие у нас нынче аудиторы 😁 Исключение составляет денежный поток – его смотрю непосредственно по эмитенту, т.к. этого показателя в консолидации нет.   Итак, компания зарегистрирована в 2007 году в Новосибирске, занимается оптовой торговлей нефтепродуктами. Бизнес-модель включает долгосрочное партнерство с рядом компаний, осуществляющих розничную продажу топлива, транспортировку и хранение. Компания поставляет топливо на 18 АЗС, работающих под брендами Teboil и NAFTA24, 12 из которых принадлежат стратегическому партнеру. Эмитент является центром и долговым донором группы связанных компаний.   Основные финансовые результаты: 🟡 Выручка: 2022 – 14 080 млн. (🔻 -3,3%) ➡️ 1п2023 – 7 656 млн. (🔼 19%) 🟢 EBITDA: 2022 – 1 345 млн. (🔼 20%) ➡️ EBITDA LTM 1п2023 – 1 559 млн. (🔼 39%) 🟡 Рентабельность по EBITDA: 2022 – 9,5% 🟢 Чистая прибыль: 2022 – 450 млн. (🔼 61%) ➡️ 1п2023 – 213 млн. (🔼 30%) 🟢 Денежный поток от операций (OCF): 2022 +265 млн. ➡️ 1п2023 (оценка): +105 млн. Остаток кэша на балансе на 30.06.23 – 46,4 млн. 🟢 Финансовый долг: 3 437 млн. (🔺+17%) ➡️ 1п2023 – 3 412 млн. (🔽-30%), краткосрочного долга – 21,7%   Если смотреть на консолидированную отчетность, представленную организатором (и «подтвержденную Сбером»), то у компании все просто отлично! Главный позитив – это стабильно положительный денежный поток и существенное сокращение долга в текущем году. При этом доля краткосрочного долга небольшая. Определенным ограничением является невысокая рентабельность по EBITDA, но для нефтетрейдеров (оптовиков) и 9,5% - космос на самом деле.   Коэффициенты финансовой устойчивости: Долг к капиталу (допустимо от 0,67 до 2): 2022 – 🔴 2,25 ➡️ 1п2023 –  🟡 1,96 Чистый долг / EBIT(DA) LTM (🟡 от 2,5 до 4): 2022 – 2,52 ➡️ 1п2023 – 2,89 EBIT(DA) / Проценты к уплате (🟢 > 3): 2022 – 3,4 ➡️ 1п2023 – 3,95 Коэффициент текущей ликвидности (🟢 > 2): 2022 – 2,94 ➡️ 1п2023 – 2,37   Кредитная устойчивость по группе прямо хорошая. Разительно отличается от состояния эмитента, как stand-alone компании – там все в красной зоне. Вот и думай в этом месте, чему верить, и на что ориентироваться! Например, недавно собственник компании выкупил новую нефтебазу где-то около Новосибирска. Но опять же не на баланс Нафтатранса. Ну вот как тут оценивать компанию отдельно?   Кредитный рейтинг и скоринг: 🆙 B от НРА, повышен 14.02.23 г., стабильный ✅ Скоринг Интерфакса BB по отчету за 2022 г.   Удивительно, что даже скоринг Интерфакса, который оценивает самостоятельную отчетность эмитента, дает в этом месте BB. Думаю, дело в невысокой доле краткосрочного долга.   Какие сейчас у эмитента риски: 1️⃣  Перебои в поставках ГСМ и высокая биржевая цена топлива. Сегодня на трассе видел разброс в 12 рублей ⚠️ между частной АЗС и АЗС крупной НК. Частникам, не имеющим интеграции от скважины до пистолета сейчас очень больно 😰 2️⃣ Повышение стоимости кредитов с плавающей ставкой из-за роста ключа   Риски серьезные, с одной стороны. С другой стороны, запас прочности по группе, вроде, имеется. Старые выпуски эмитента типа $RU000A100303 сильно перекуплены. Более приличные для такого кредитного качества доходности сейчас я вижу в выпусках $RU000A102V51 и новом $RU000A106Y21   Другие мои обзоры ищите в Пульсе по тэгу #ОбзорВДО или #облигации и #вдо

26 сентября в 6:23

​​ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣6️⃣🔸0️⃣9️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣3️⃣ 📻 Доброе утро, дорогие подписчики! Марафон размещений набирает обороты, сегодня на арене аж трое. Все меньше остаётся минуток на отдых - но кто сказал, что быть блоггером легко?😃 Пора раскидать всё по полочкам! 1️⃣ АЛЬФА ДОН ТРАНС - новичок мира облигаций, тем интереснее, всегда позитивно отношусь к дебютантам - ведь лучшая диверсификация портфеля осуществляется с их помощью! Пока я не силен в финансовых показателях - посмотрел посты коллег по цеху, настрой в отношении размещения крайне позитивный! 🔸 Чем же занимается герой дня? Грузовые перевозки по своей сути - поставки песка и щебня, а также перевозка сельхозпродукции. Сама деятельность ведётся с 2012 года в Центральном, Поволжском и Южном федеральных округах. В парке 200 автомобилей, с планирующимся увеличением до 260. Выручка в динамике неплохо растёт, что тоже не может не радовать. Традиционно, один позитив перед размещением :) 2️⃣ ВЭББАНКИР уже зрелый облигационный игрок. Выпусками балуют с 2021 года, последнее размещение $RU000A105575 производилось чуть больше года назад. Ровно 500 миллионов рублей уже замуровано в действующих выпусках - еще 250 добавятся сегодня. Небольшой ложкой дегтя является планово угасающий купон, но зато начинает эмитент свой путь в приятного круглого числа 20! 🔸 Бизнес прост - онлайн микрозаймы. При всем прочем компания существует на рынке уже 11 лет, что достойно уважения в столь шатком направлении. Ведут на сайте забавную статистику клиентов - поделюсь цифрами и я: 34,3% клиентов с высшим образованием, 42,8% имеют возраст от 18 до 30 лет, при этом 44 процента находятся в браке. Занятно, но по большому счёту не несёт полезного смысла, просто про бесконечные микрофинансовые конторы особо нечего больше рассказывать :) 3️⃣ НАФТАТРАНС ПЛЮС, пожалуй, самой стремный для меня из сегодняшнего списка. О причинах чуть ниже, а пока про облигационный долг - 970 миллионов рублей в обращении, 120 из которых запланированы к погашению в январе 2024 года и уж теперь то наверняка проблем там не будет. Купонные ставки традиционно высоки, как и риски, а первые выпуски $RU000A100303 и $RU000A100YD8 имели необычный номинал в 10000 рублей (второй сейчас уже поменьше, амортизация делает своё дело). 🔸 Компания представляет город Новосибирск. Бизнес один из самых рискованных, на мой взгляд - эмитент барыжит нефтью :) Одно из направлений - реализация бензина на собственных АЗС, что сопровождается долей судебных разбирательств с контрагентами. И никто не знает, какое из них забьет гвоздь :) Презентацию компании к выпуску обязательно прикреплю ниже там, где это возможно. 🔔 Все новинки станут доступны в стаканах в 16.30, но время покажет, когда их добавят в каталог) Тикеры для удобства поиска прикладываю: 🚛 АЛЬФА ДОН ТРАНС 📑 Выпуск: 001Р-01 🔠 Тикер: $RU000A106Y70 🏦 МФК ВЭББАНКИР 📑 Выпуск: 001Р-03 🔠 Тикер: $RU000A106Y88 ⛽️ НАФТАТРАНС ПЛЮС 📑 Выпуск: БО-5 🔠 Тикер: $RU000A106Y21 🗒 Переворачиваю лист и отправляюсь покорять просторы второго рабочего дня! Успехов, дамы и господа) #новости #облигации #новые_размещения

21 июля в 8:04

Всем привет. Неделя была сверх загруженной, поэтому долго не мониторив купил 10 шт. $RU000A106GZ5. Дней прибыли не прибавилось, сосредоточился на прибыльности. Жду следующую неделю, т.к. там концентрат по выплате купонов и моей экономии на НКД. 19.07 пришли первые купоны от $RU000A100303 - целых 84,38 (после вычета налогов) - начало положено. В итоге было/стало: 2023: - 50 дней дохода / 50 - Годовая ожидаемая - 6197,48 / 6555,41 - Ежемесячная - 516,45 / 546,28 2024: - 93 дня дохода / 93 - Годовая ожидаемая - 12384,85 / 13816,52 - Ежемесячная - 1032,07 / 1151,38

Цена облигации 10 декабря 2023
10 009 
Облигация Нафтатранс Плюс выпуск 1 (ISIN код - RU000A100303) торгуется по цене 10009 рублей, что составляет 100,09% от номинальной стоимости. В случае приобретения облигации сейчас, вы заплатите продавцу накопленный купонный доход в размере 94 рублей. Данный актив не подвержен амортизации. Некоторые облигации входят в ETF или индексы.