&Анти-мейнстрим Aggressive интересная стратегия👍

Обзор российского рынка на 29 октября. На повестке отчетность Мосбиржи $MOEX Рынок накануне   В ходе прошедшей сессии преобладала отрицательная динамика. Акции Яндекса ( $YNDX 5 805, +4,15%) продолжили отыгрывать ростом публикацию квартальной отчетности. В аутсайдерах оказались акции ОГК-2 ( $OGKB 0,7072, -5,09%) и другие бумаги энергосектора. Пара $USDRUB торговалась выше 70. Новости рынка и компаний   Московская биржа (MOEX 175,75, +1,19%) отчитается за третий квартал. Прогнозы закладывают выручку на уровне 14,1 млрд руб. при EBITDA в размере 10,2 млрд руб. и прибыли в диапазоне 6,9–7,2 млрд руб. Консенсус предполагает, что доходы площадки за год составят 52 млрд руб., но не учитывает влияние повышения ключевой ставки. Рост ставок денежного рынка способствует тому, что квартальный процентный доход может превысить 4,5 млрд руб. По данным за сентябрь, количество частных инвесторов на бирже достигло 24 млн.   Торговые идеи  Аэрофлот ( $AFLT 68,08, -1,25%), спек. покупка, цель: 72 руб. Хотя актуальных фундаментальных драйверов роста у акций авиаперевозчика нет, инвесторы могут попытаться отыграть новости о росте продаж турпутевок в период нерабочих дней. Кроме того, акции приблизились к поддержке 66 руб., поэтому в ближайшие дни могут выглядеть лучше рынка и способны выступать в качестве защитного инструмента. Ожидания  Ожидаем разнонаправленную динамику. Прогноз для пары USD/RUB: 69,50–70,50. Ориентир по индексу Московской биржи: диапазон 4150–4200 пунктов. #обзорфридомфинанс #обзордня

Обзор российского рынка на 28 октября. В фокусе результаты Магнита Рынок накануне  Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста на фоне публикации отчета за третий квартал стали акции Яндекса ( $YNDX 5 569, +4,89%). В аутсайдерах оказались бумаги Ленэнерго ( $LSNG 10,70, -8,94%). Пара $USDRUB поднялась выше отметки 70. Новости рынка и компаний     Магнит ( $MGNT 6 668, +1,48%, цель: 8 530 руб.) отчитается за третий квартал. Мы прогнозируем выручку ретейлера на уровне 490 млрд руб. (в том числе 58 млрд руб. от сегмента Дикси, +11% в выручке). EBITDA (скорр., IFRS 16) закладываем в объеме 50,2 млрд руб. с маржей 10,3%, а прибыль ожидаем в размере 6,9 млрд руб. Влияние покупки Дикси на операционную и чистую прибыль незначительно, но инвестиционный денежный поток, по нашим оценкам, мог увеличиться до 99 млрд руб. При этом долговая нагрузка составит 3,14х годовой EBITDA. В первом полугодии 2022-го долговая нагрузка уменьшится до 2,6х EBITDA, что позволит компании платить дивиденд. Выплаты, исходя из прогноза прибыли и чистого денежного потока, в 2022-м могут составить около 45 млрд руб. (440 руб. на акцию). Торговые идеи   Аэрофлот ( $AFLT 68,10,0,86%), спек. покупка, цель 72 руб. Хотя актуальных фундаментальных драйверов роста у акций авиаперевозчика нет, инвесторы могут попытаться отыграть новости о росте продаж турпутевок в период нерабочих дней. Кроме того, акции приблизились к поддержке 66 руб., поэтому в ближайшие дни могут выглядеть лучше рынка и способны выступать в качестве защитного инструмента. Ожидания   Ожидаем разнонаправленную динамику. Прогноз для пары USD/RUB: 69,50–70,50. Ориентир по индексу Московской биржи $MOEX : диапазон 4200–4250 пунктов. #обзорфридомфинанс #обзордня

Обзор российского рынка на 27 октября. В центре внимания новости корпораций Рынок накануне В ходе сессии 26 октября торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста стали акции Фармсинтеза ( $LIFE 6,795, +7,69%), в аутсайдерах оказались бумаги Русгрейн ( $RUGR 13,602, -8,40%). Пара $USDRUB торговалась в диапазоне 69–70. Новости рынка и компаний НОВАТЭК ( $NVTK 1 831, -1,35%) представит результаты за третий квартал. Консенсус закладывает выручку на уровне 283 млрд руб., EBITDA — в объеме 86 млрд руб. с маржей 30%, а прибыль — в размере 100 млрд руб. Прогноз по дивидендам: 21 руб. на акцию. Усредненная цель по бумаге: 2030 руб. ВТБ ( $VTBR 0,055865, -0,56%) отчитается за июль-сентябрь. Общерыночные ожидания предполагают прибыль в размере 83,5 млрд руб. при прогнозе по итогам года в диапазоне 240–260 млрд руб. Консенсусный таргет по акциям: 0,057 руб. Торговые идеи Аэрофлот ( $AFLT 67,62, -0,32%), спек. покупка, цель: 72 руб. Хотя актуальных фундаментальных драйверов роста у акций авиаперевозчика нет, инвесторы могут попытаться отыграть новости о росте продаж турпутевок в период нерабочих дней. Кроме того, акции приблизились к поддержке 66 руб., поэтому в ближайшие дни могут выглядеть лучше рынка и способны выступать в качестве защитного инструмента. Ожидания  Ожидаем разнонаправленную динамику. На локальном рынке в фокусе квартальная отчетность и IPO Softline. Листинг на бирже получила компания Делимобиль. Прогноз для пары USD/RUB: 69,50–70,50. Ориентир по индексу Мосбиржи $MOEX : диапазон 4200–4250 пунктов. #обзорфридомфинанс #обзордня

Обзор российского рынка на 26 октября. В фокусе отчетность Х5 Рынок накануне    Неделя началась на подъеме. Лидерами роста стали акции компании Русгрейн ( $RUGR 14,85, +14,23%). В аутсайдеры попали бумаги ИСКЧ ( $ISKJ 81,92, -4,48%). Пара $USDRUB закрылась ниже отметки 70.  Новости рынка и компаний     Пара USD/RUB опустилась ниже 70. Основная причина повышения курса отечественной валюты к доллару — рост цены на нефть. Brent достигла $86 за баррель, что эквивалентно 6 тыс. руб. Такое движение рубля, на наш взгляд, нельзя считать укреплением в полном смысле этого слова. Если цена на нефть в соответствии с прогнозами крупных инвестбанков на предстоящую зиму достигнет $100, пара USD/RUB опустится в район 60. В то же время высокая рублевая стоимость нефти создает дополнительную нагрузку на экономику, а ускорение инфляции препятствует увеличению объема прямых инвестиций. Учитывая комплекс этих факторов, мы оставляем базовый прогноз для пары USD/RUB в диапазоне 70–75 до конца года.  X5 Group ( $FIVE 2 474, +3,58, рекомендация: «покупать», цель: 4 947 руб.) отчитается за третий квартал. Выручка компании увеличилась на 14% г/г, до 557,1 млрд руб. Мы прогнозируем EBITDA (IAS 16) на уровне 68,5 млрд руб., что соответствует рентабельности 12%, а прибыль ожидаем в размере 6 млрд руб. Долговая нагрузка, по нашим расчетам, составит 3,1х EBITDA. Компания проведет встречу с инвесторами 27 октября.  Торговые идеи   Аэрофлот ( $AFLT 67,76, -0,21), спек. покупка, цель 72 руб. Хотя актуальных фундаментальных драйверов роста у акций авиаперевозчика нет, инвесторы могут попытаться отыграть новости о росте продаж турпутевок в период нерабочих дней. Кроме того, акции приблизились к поддержке 66 руб., поэтому в ближайшие дни могут выглядеть лучше рынка и способны выступать в качестве защитного инструмента.  Ожидания    Ожидаем разнонаправленную динамику. Во многом вектор движения котировок продолжит определять внешний фон. Прогноз для пары USD/RUB: 69,50–70,50. Ориентир по индексу Мосбиржи $MOEX : диапазон 4200–4250 пунктов. #обзорфридомфинанс #обзордня

✔️ В США запустили первые фьючерсные крипто-ETF. ✔️ Цена биткоина обновила исторический максимум выше $67 000. ✔️ Разработчики Binance Smart Chain предложили сжигать часть комиссий по аналогии с Ethereum. ✔️ Coinbase $COIN поможет Facebook $FB протестировать цифровой кошелек Novi. ✔️ Кредиторы Mt.Gox поддержали план по возмещению биткоинов. ✔️ CBOE договорилась о поглощении биржи криптодеривативов ErisX. ✔️ Tesla $TSLA отчиталась о $51 млн убытка от инвестиций в биткоин. #форклог

Обзор российского рынка на 25 октября. Повышение ставки ЦБ поддержит акции банков Рынок накануне  В ходе торгов 22 октября преобладало снижение. Поводом для него стал негативный внешний фон. В лидеры роста без новостей вышли акции Абрау-Дюрсо ( $ABRD 269, +31,22%). Коррекцию после ралли продолжили бумаги ДЭК ( $DVEC 1,865, -17,88%). Пара $USDRUB в моменте опускалась ниже 70. Новости рынка и компаний   Банк России резко повысил ключевую ставку. Это решение стало неожиданным для участников рынка. ЦБ отметил возрастающие инфляционные риски, в том числе связанные с новыми противоэпидемическими ограничениями, и выразил готовность повысить ключевую ставку даже на 100 б. п., если это потребуется. Переход к нейтральной политике теперь прогнозируется не ранее середины 2023-го. А усредненная ключевая ставка в будущем году может превысить 8%. Главными бенефициарами ужесточения денежно-кредитной политики станут банки. В этой связи мы не исключаем повышения оценок справедливой стоимости финансового сектора. Торговые идеи  Аэрофлот ( $AFLT 68,04, +0,59), спек. покупка, цель: 72 руб. Хотя актуальных фундаментальных драйверов роста у акций авиаперевозчика нет, инвесторы могут попытаться отыграть новости о росте продаж турпутевок в период нерабочих дней. Кроме того, акции приблизились к поддержке 66 руб., поэтому в ближайшие дни могут выглядеть лучше рынка и выступать в качестве защитного инструмента. Ожидания  Ожидаем разнонаправленную динамику. Вектор движения на отечественных площадках во многом определит внешний фон. Прогноз по паре USD/RUB: 70,50–71,00. Ориентир по индексу Мосбиржи $MOEX : диапазон 4150–4200 пунктов. #обзорфридомфинанс #обзордня

Обзор российского рынка на 14 октября. Акции энергосектора дорожают Рынок накануне Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста стали акции Ленэнерго ( $LSNG 10,50, +60,06%) и другие бумаги энергосектора. Скорректировались котировки Распадской ( $RASP 44,30, -4,06%). Пара $USDRUB вернулась к отметке 72. Новости рынка и компаний   Доходы энергетиков могут вырасти. Выступая на энергофоруме, министр энергетики РФ Николай Шульгинов предложил исключить для так называемых майнеров (то есть фактически коммерческих потребителей) возможность платить за электроэнергию по ценам домохозяйств. Тарифы для коммерческих организаций привязаны к рыночным ценам, и, как правило, на 50–250% превышают стоимость электроэнергии для домохозяйств. По сообщениям СМИ, в связи с ограничением майнинга в Китае Россия вышла на третье место по объемам подобной деятельности, что во многом было обусловлено относительно низкими ценами на электроэнергию для населения, а также территориальной близостью к Поднебесной. Не исключено, что предложение министра может быть реализовано уже в текущем году. В среднем по стране объем передачи электроэнергии вырос на 8%, а в отдельных приграничных регионах — на 160%. Если решение будет принято, его бенефициарами станут такие организации, как холдинг Русгидро ( $HYDR 0,8142, -0,05%), а также Россети ( $RSTI 1,4421, +2,93%). Торговые идеи ФСК ЕЭС ( $FEES 0,19542, +0,73), спек. покупка, цель: 0,21 руб. Котировки откатились к самым низким за последний год отметкам в отсутствие фундаментального негатива. Индексация трансмиссионных тарифов может превзойти ожидания из-за высокой инфляции, а объем передачи электроэнергии увеличится на 11% г/г.          Ожидания Ожидаем разнонаправленную динамику. Лидерами роста могут стать акции банков и нефтегазового сектора. Прогноз по паре USD/RUB: 71-72. Ориентир по индексу Московской биржи $MOEX : диапазон 4200–4250 пунктов. #обзорфридомфинанс #обзордня

Обзор российского рынка на 12 октября. Восходящий тренд усилился Рынок накануне   Неделя началась на позитиве. Индекс Мосбиржи $MOEX в очередной раз обновил максимум. Лидерами роста среди наиболее ликвидных на новостях о наводнении в КНР стали акции Распадской ( $RASP 450,3, +14,27%). Скорректировались после закрытия реестра для получения дивиденда бумаги МТС ( $MTSS 361, -2,62%). Пара $USDRUB торговалась в диапазоне 71,50–72. Новости рынка и компаний     Российский рынок вышел в число лидеров. Индекс РТС с начала года прибавил 35%, а с учетом дивидендов его рост превысил 40%. Агентство Bloomberg назвало российский рынок самым привлекательным для инвестиций. Приток средств в фонды, ориентированные на Россию, составил $170 млн. Мы полагаем, что динамика будет зависеть от цен на углеводороды, а также от ситуации на внешних площадках после квартальных релизов американских банков на этой неделе. В случае позитивной реакции инвесторов на отчетность индекс Мосбиржи в ближайшие дни будет способен преодолеть отметку 4300 пунктов. Дополнительным драйвером станет закрытие коротких спекулятивных позиций в бумагах первого эшелона. Торговые идеи  М.видео ( $MVID 611,0, +2,50), спек. покупка, цель: 670 руб. Котировки ретейлера отскочили от годовых минимумов. Фундаментальные причины для сильной коррекции отсутствуют. Консенсус прогноз по акциям на горизонте 12 месяцев — 880 руб. Ожидания Ожидаем разнонаправленную динамику. Лучше рынка могут торговаться акции банков и металлургического сектора. Прогноз по паре USD/RUB: 71,00–72,00. Ориентир по индексу Московской биржи: диапазон 4200–4250 пунктов. #обзорфридомфинанс #обзордня

Обзор российского рынка на 11 октября. Котировки рвутся наверх Рынок накануне Неделя завершилась ростом. Индекса Мосбиржи в очередной раз обновил исторический максимум. Лучше рынка выглядели акции Селигдара ( $SELG 55,41, +14,72%). Поводом послужила новость о расширении производственной базы. Скорректировались бумаги Роснефти ( $ROSN 361, -2,62%). Пара $USDRUB торговалась в диапазоне 71,5–72,0. Новости рынка и компаний    Инвесторы сохраняют оптимизм. Динамика на предстоящей торговой неделе будет в значительной степени определяться финансовыми результатами крупнейших американских банков, которые будут публиковать отчетность за прошедший квартал. В фокусе внимания инвесторов также IPO Gitlab, успех которого косвенно повлияет и на другие акции технологического сектора. В России тоже идет подготовка к первичному размещению двух компаний: Sofline и Делимобиль. На наш взгляд, это свидетельствует о положительной оценке игроками текущей рыночной конъюнктуры. На предстоящей недели операционные результаты опубликуют ММК и Алроса $ALRS . Торговые идеи М.видео ( $MVID 596,1, +1,90), спек. покупка, цель: 670 руб. Котировки отскочили от годовых минимумов. Фундаментальные причины для сильной коррекции отсутствуют. Консенсус-прогноз по акциям предполагает рост до 880 руб. на горизонте 12 месяцев.          Ожидания Ожидаем разнонаправленную динамику. Сильная коррекция бумаг нефтегазового сектора, на наш взгляд, маловероятна. Основной рост в них, по всей видимости, отыгран, однако глубокого падения ждать не стоит. Цена на нефть пока уверенно держится выше $80 за баррель. Кроме того, мы полагаем, что будут отыгрываться спекулятивные ожидания ее роста до $100 уже в этом году. Лучше рынка могут торговаться акции банков и металлургического сектора. Прогноз по паре USD/RUB: 71-72. Ориентир по индексу Московской биржи $MOEX : диапазон 4200–4250 пунктов. #обзорфридомфинанс #обзордня

Обзор российского рынка на 7 октября. Инфляция достигла 5-летнего максимума Рынок накануне Рост сменился коррекцией. В лидерах рынка оказались акции ГК ПИК ( $PIKK 1 283,5, +6,69%). Наиболее ощутимое падение испытали бумаги Газпрома ( $GAZP 371,94, -4,59%). Причем на открытии торговой сессии они обновили максимум, едва не достигнув 400 руб. Пара $USDRUB торговалась в диапазоне 72-73. Новости рынка и компаний   Инфляция ускорилась до 7,4%. Банк России ранее уже указывал на повышенные риски того, что инфляция может превзойти прогнозные значения в краткосрочной перспективе. В настоящий момент можно практически со 100-процентной вероятностью утверждать, что ключевая ставка будет поднята уже на ближайшем заседании, причем, возможно, сразу на две ступени, до 7,25%. Агрессивное ужесточение монетарной политики окажет негативное влияние на рынок ОФЗ в ближайшей перспективе. Кроме того, он просядет в ожидании повышения ставки. Значительный вклад в ускорение инфляции внесло подорожание плодоовощной продукции, что весьма важно для фондового и денежного рынков. Увеличение темпов роста цен также мешает укреплению рубля. При этом потребительский спрос, возможно, выдыхается: банки начали сокращать выдачу необеспеченных кредитов, продажи автомобилей упали на 23%. Далее может начать снижаться объем ипотечных займов. На этом фоне мы ожидаем повышения спроса на акции сырьевого сектора, в особенности металлургических компаний: игроки будут охотнее переводить капитал из бумаг нефтегазового сегмента в акции металлургов, не ожидая заметного укрепления рубля до тех пор, пока инфляция не пройдет пик.  Торговые идеи ФСК ЕЭС ( $FEES 0,18862, -0,56), спек. покупка, цель: 0,21 руб. Котировки откатились к самым низким за последний год отметкам в отсутствие фундаментального негатива. Индексация трансмиссионных тарифов может превзойти ожидания из-за высокой инфляции, а объем передачи электроэнергии увеличится на 11% г/г.    Ожидания Ожидаем разнонаправленную динамику. Фондовый рынок характеризуется повышенной волатильностью. В частности, сильным колебаниям будут подвержены котировки нефтегазового сектора. Прогноз по паре USD/RUB: коридор 72,0–72,5. Ориентир по индексу Московской биржи $MOEX : диапазон 4100–4200 пунктов. #обзорфридомфинанс #обзорднч

Обзор российского рынка на 6 октября. Нефть взяла высоту 6000 Рынок накануне Индекс Московской биржи $MOEX обновил максимум при поддержке акций сырьевых компаний. Среди наиболее ликвидных инструментов лидерами роста стали акции Татнефти ( $TATNP 523,4, +5,78%). В аутсайдеры попали бумаги ГК ПИК ( $PIKK 1 178, -4,21%), продолжившие коррекцию после SPO. Пара $USDRUB торговалась в диапазоне 72,00-73,00. Новости рынка и компаний   Рубль слабо реагирует на повышение цен на нефть. Стоимость барреля Brent достигла максимума за три года на уровне $83. Цена газа в Европе с поставкой в октябре поднялась до 120 евро за мВт/ч ($1400 за тыс. куб.м). При этом курс USD/RUB демонстрирует довольно плавное снижение. Стоимость нефти в рублях на историческом максимуме — 6000. Мы ранее прогнозировали, что оснований для заметного укрепления рубля в этом году не будет. Препятствует этому множество факторов, в перечне которых страновой риск. Рост экспорта, в том числе чистого, не влечет за собой увеличения объемов продажи валютной выручки в аналогичном масштабе. Интерес к рублевым облигациям на минимуме за полтора года из-за геополитических новостей. Полагаем, что пара USD/RUB может опуститься до 70 при цене на нефть в диапазоне $80-85, но это не произойдет мгновенно. На фондовых площадках продолжается ралли. По сообщениям информагентств, на рынках нефти и газа ряд трейдеров получили маржин-коллы, в связи с чем вынуждены увеличивать уровень обеспечения и сокращать короткие позиции. Закрытие шортов, в свою очередь, приводит к дальнейшему росту цен. Процесс может растянуться на несколько дней. Мы не рекомендуем открывать короткие спекулятивные позиции, поскольку сигналов к завершению восходящего тренда на рынке углеводородов нет. Торговые идеи ФСК ЕЭС ( $FEES 0,1864, +1,46), спек. покупка, цель: 0,21 руб. Котировки упали на минимум за год в отсутствие фундаментальной подоплеки. Индексация трансмиссионных тарифов может быть выше ожидаемых из-за высокой инфляции, а объем передачи электроэнергии увеличится на 11% г/г. Ожидания Ожидаем разнонаправленную динамику. Рынок может закрепить успех. Прогноз для пары USD/RUB: 72,00-72,50. Ориентир по индексу Московской биржи: диапазон 4200-4250 пунктов. #обзорфридомфинанс #обзордня

🚀Цена биткоина пытается закрепиться над отметкой $50 000. ❗️Зеленский вернул закон «О виртуальных активах» на повторное рассмотрение. 💸Среди 400 богатейших миллиардеров есть глава FTX Сэм Бэнкман-Фрид ($22,5 млрд, 32-я строчка рейтинга Forbes). 🤷Bloomberg: Huobi решила уйти из Китая до волны репрессий. 👮Правоохранители задержали подозреваемых в похищении владельца криптовалют, укравших $523 000. 📃Суд не разрешил держателям XRP выступить ответчиками в деле SEC против Ripple. 💪Сложность майнинга биткоина выросла на 4,71%. 🇺🇸SEC инициировала расследование в отношении Circle. 💁‍♂️В Facebook назвали причину сбоя и заявили об отсутствии доказательств утечки данных. #forklog

Криптовалюты 4 октября ▫️#BTC (свечи 3 часа). Биткоин предпринял попытку выйти вверх из границ ценового диапазона $47 000 — $48 500, установив новый локальный максимум на отметке $49 200, однако закрепиться над пройденным сопротивлением не удалось, что привело к возврату актива в коридор консолидации. Инструмент приблизился к уровню коррекции 0,5 по Фибоначчи ($47 068), где вновь появился покупатель, при этом технический отскок от данной области был значительно слабее, чем в прошлые разы. Из этого следует, что следующий тест ценовой отметки $47 068 приведет к её пробою вниз. К моменту написания обзора актив консолидируется над средней линией восходящего канала, при закрытии цены под EMA 21 3 H основным сценарием будет её медвежий ретест с последующей коррекцией к нижней границы торгового канала в район $46 000, здесь же пролегает динамический уровень поддержки – 50 EMA 3 H, что должно привести к развороту локального снижения – отскоку от данной области. После чего ожидаю увидеть восходящий импульс актива к уровню сопротивления на отметке $48 500. ▫️#ETH. Эфир торгуется над уровнем поддержки в районе $3200, ближайшее значимое сопротивление в районе $3500. Актив уменьшил свою стоимость в паре к #BTC на 1% за последние 24 часа. ▫️Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) продлила крайний срок рассмотрения четырех биржевых фондов (ETF) на базе #BTC от 45 до 60 дней, сославшись на необходимость дополнительного времени для принятия решения о принятии заявок (1). Утверждение биткоин-ETF - Global X Bitcoin Trust, Valkyrie XBTO Bitcoin Futures Fund, WisdomTree Bitcoin Trust и Kryptoin Bitcoin ETF - было перенесено на 21 ноября, 8 декабря, 11 декабря и 24 декабря соответственно. В начале августа глава SEC Гэри Генслер заявил, что Закон об инвестиционных компаниях 1940 года предусматривает более надежные меры защиты. Он подчеркнул, что соответствующий требованиям регулятора ETF может быть одобрен. Раннее аналитики по ETF из Bloomberg предсказывали, что SEC может утвердить биткоин-ETF к концу октября текущего года, выделив фьючерсный ETF на базе #BTC ProShares в качестве наиболее вероятного кандидата. Аналитики также порекомендовали регулятору «разрешить сразу несколько ETF, чтобы не давать преимущество первопроходцу». Стоит ли говорить, что принятие ETF на основе первой криптовалюты американскими регуляторами станет значительным драйвером роста для всего рынка цифровых активов. Также это окажет положительный эффект на стоимость цифрового золота в долгосрочной перспективе, поскольку биткоин-ETF — это очередной регулируемый и прозрачный инструмент для крупных инвесторов и институционалов. ▫️Альты: Анонс о скором запуске бета-версия мобильного приложения платформы Wall Street Games (#WSG) стал причиной роста #WSG на 60% на пике (к доллару). Листинг проекта X World Games (#XWG) на бирже MEXC стал причиной роста #XWG на 25% (к доллару). Обзорная статья на проект Deri Protocol (#DERI) в блоге Binance увеличила стоимость #DERI на 20% (к доллару). ▫️Общая капитализация криптовалютного рынка уменьшилась на 0,95% за прошедшие стуки, доминация биткоина прибавила 0,75%. С учетом ложного пробоя диапазона консолидации вверх ожидаю небольшой лонг сквиз по #BTC с последующим возобновлением локального аптренда.

Движение на уровне 4338 пунктов # 🏛Что происходит сегодня на рынке? 🔙Предыдущий торговый день. Рынок продемонстрировал достаточно неплохие попытки отскока до уровня 4357 пунктов, после теста нижней границы среднесрочного канала роста. 🔆Сегодня. Фьючерс S&P 500 демонстрирует небольшой откат на уровне 4338 пунктов, с попытками теста нижней границы локального канала, который был сформирован после отскока. 🔎На чем сейчас двигается рынок? В центре внимания: макро-данные. ⚠️Триггеры: (1) Выход ряда макро-данных по деловой активности и расходам населения. 🔀Что ждать? Рынку будет важно продолжать удерживаться выше ближайшего диапазона поддержек на уровнях 4272-4300 пунктов чтобы не допустить продолжения отката от текущих уровней, и для продолжения роста, необходимо пробить ближайшее сопротивление на уровне 4377 пунктов. # 📊Сектора Сектора отразили отскок рынка целом, с лидерами роста XLF, XLE и XLK. Технологический сектор (XLK) 1,51% Финансовый сектор (XLF) 1,65% Сектор коммунальных услуг (XLU) 0% Энергетический сектор (XLE) 3,36% Промышленный сектор (XLI) 1,37% Сектор здравоохранения (XLV) 0,02% Потребительский сектор (XLP) 0,26% Сектор товаров длительного пользования (XLY) 0,75% Сектор базовых материалов (XLB) 1,59% Сектор коммуникационных услуг (XLC) 1,7% # 💼Новости по акциям (+) $NFLX - Сериал Clickbait от Netflix возглавляет рейтинги потоковых видео. (+) $TSLA - Tesla превзошла все ожидания, поставив в третьем квартале 241К авто. (+) $LMT - Lockheed Martin подписал контракт с ВМС США на сумму $445,45 млн. (+) $RUN, $ENPH - BMO Capital ставит рейтинг Outperform по RUN, ENPH с целями в $65 и $200. (=) $GOOGL - Google отказывается от плана по открытию банковских счетов. (+) $XLE - BofA видит потенциал роста сырой нефти до 100. (+) $NFLX - Guggenheim повысил целевую цену до 685 с 600, после фильма "Игра в кальмары". (+) $AAPL - Loup Ventures поставил целевую цену по Apple на уровне 200. (+) $FSR - Генеральный директор Fisker заявил: сделка Foxconn/Lordstown помогает в разработке второго EV. (+) $DIS - Дисней и Скарлетт Йоханссон урегулировали спор по фильму «Черная вдова». (+) $АА - Alcoa подписывает сделку по производству глинозема высокой чистоты в Австралии. (+) $NKE, HD - Home Depot, Nike и P&G попали в список лучших основных идей Evercore. # 🌐Межрыночный анализ VIX демонстрирует попытки роста, с движением на уровне 22,8, вблизи сопротивления на 23,5. Золото демонстрирует откат на уровне 1749, после попыток роста в середине канала. Доходность 10-летних облигаций демонстрирует отскок на уровне 1,49, после теста поддержки на 1,45. Нефть демонстрирует продолжение динамики роста на уровне 75,9, после попыток теста тренда. Межрыночные индикаторы отражают динамику рынка в моменте, и для сохранения вероятности отскока VIX будет важно удерживаться ниже сопротивления на 23,5 и также пробить ближайшую поддержку на уровне 22. # 🗣Обсуждаемые на рынке темы Инфляция не вызывает беспокойства, и технологии могут способствовать росту акций. Акции высокотехнологичных компаний могут продолжить положительную динамику даже на фоне роста процентных ставок, сообщил Том Ли из Fundstrat. Такой образ мышления противоречит часто импульсивной распродаже акций технологических компаний, когда процентные ставки повышаются. Более того Ли считает, что рост процентных ставок еще не представляет угрозы для текущего бычьего рынка S&P 500, поскольку они все еще находятся на исторически низком уровне. #обзорфридомфинанс

Обзор российского рынка на 4 октября. В ожидании внешних сигналов Рынок накануне Неделя завершилась в плюсе. Лидерами роста среди наиболее ликвидных инструментов стали акции ВСМПО Ависма ( $VSMO 36 240, +5,66%). Заметно скорректировались бумаги ГК ПИК ( $PIKK 1 268,8, -11,27%). Поводом для этого стало раскрытие цены SPO, которая оказалась ниже котировок предыдущего закрытия. Пара $USDRUB торговалась в диапазоне 72,50-73,50. Новости рынка и компаний Рынок не поддается коррекции. Поддержку ему оказывает рост цен на углеводороды. Крупные инвестдома начали повышать целевые цены по акциям нефтегазового сектора, что может создать для них новые позитивные драйверы. Акции Газпрома готовы к штурму исторического максимума на предстоящей неделе. Среди лидеров роста способны оказаться и акции банковского сектора. Инвесторы могут обратить внимание на акции энергетиков. Котировки ФСК ЕЭС ( $FEES 0,18666, +0,53%) откатились к самым низким за 11 месяцев отметкам. Вблизи минимумов за полтора года и акции материнской компании Россети ( $RSTI 1,2876, +0,37%). Мы полагаем, что холдинг продемонстрирует многократный рост выручки за подключение, а доходы от трансмиссии повысятся на 11% на фоне увеличения операционных показателей. Консолидированная прибыль холдинга по итогам года может приблизиться к 150 млрд руб. Дивиденды на привилегированные акции прогнозируем в диапазоне 25-35 коп., что на сегодня соответствует доходности свыше 20% годовых. Торговые идеи АФК Система ( $AFKS 26,898, -1,47%), спек. покупка, цель: 29 руб. За полгода акции корпорации подешевели почти на 30% в отсутствие негативных новостей и достигли уровня поддержки на минимуме с конца прошлого года. Ожидаем технический отскок. Ожидания В ходе предстоящих торгов наиболее вероятен рост в пределах 1%. Динамика на внешних сырьевых и фондовых площадках способна поддержать позитивную динамику. Прогноз для пары USD/RUB: 72,50-73,00. Ориентир для индекса Мосбиржи $MOEX: диапазон 4050-4100 пунктов. #обзорфридомфинанс #обзордня

🔍 Перезагрузка DeFi: как Arbitrum стал ведущим Ethereum-решением второго уровня 🌋 Сальвадор начал майнинг биткоина на энергии вулкана 📈 Цена биткоина преодолела отметку в $47 000. Ethereum — выше $3200 🎨 TikTok анонсировал выпуск NFT-коллекции 💸 Неизвестный автор продал фальшивые NFT на $144 000 и исчез ⛏ Ethereum-майнеры получили рекордные доходы от комиссий в сентябре 📊 Трейдер назвал условия для нового ралли цены биткоина ⚡️ СМИ: Иран отменил ограничения на майнинг криптовалют 🥇 В сети Cardano появится обеспеченный золотом стейблкоин 🇦🇺 В Австралии предложат регулирование криптовалютной индустрии

✅ IV квартал биткоин начал с роста на 8%, капитализация крипторынка прибавила $168 млрд 🤑 Новости пятницы: 🔸 Сентябрь стал худшим месяцем для S&P 500 с марта 2020 года, индекс упал на 4,8% 🔸 Глава ФРС Джером Пауэлл во время слушаний в Конгрессе заявил, что криптовалюты не будут банить, но некоторые из них нужно регулировать 👍 🔸 Цена на газ в Европе установила новый максимум в $1 205,25 за тысячу кубометров  🔸 Видеосервис TikTok выпустит NFT-коллекцию с популярными авторами контента 🔸 Конгресс США проголосовал за отмену шатдауна, выделив деньги на финансирование правительства до 3 декабря. Но по вопросу лимита госдолга политики пока не договорились 🔸 Майнинг: Иран разрешил лицензированным майнерам возобновить добычу криптовалют, а в Сальвадоре добыли первые BTC на энергии вулкана ⛏ 🔸 Reuters: На 26% заправок в Великобритании полностью закончилось топливо 🔹 Курсы: 🌐 Bitcoin - $47 513 (↑9,98%) 📉 S&P 500 - 4 351 (↑1,01%) 🇪🇺 EUR/USD - 1,16 (↑0,19%) 🇷🇺 USD/RUB - 72,67 (↓1,10%) 🌕 Золото - $1 759 (↑0,23%) ⚫️ Oil Brent - $79,05 (↑0,87%)

Обзор российского рынка на 1 октября. Интерес к облигациям вернется в 4-м квартале Рынок накануне Торговая динамика была смешанной. Среди наиболее ликвидных бумаг лидерами роста стали акции Распадской ( $RASP 406,40, +5,28%) на фоне повышения цены на уголь. Скорректировались котировки Группы Черкизово ( $GCHE 2 930, -3,48%). Пара $USDRUB торговалась в диапазоне 72,5–73,0. Новости рынка и компаний   Минфин определил план займов на 4-й квартал. Ведомство планирует разместить ОФЗ на 520 млрд руб. Стоит отметить, что объем чистых заимствований составит примерно 100 млрд руб., остальное уйдет на погашение бумаг. Рынок акций сейчас подвержен волатильности, а рубль, несмотря на инфляцию, демонстрирует устойчивость на фоне роста цен на углеводороды. В случае повышения ставки до 7% в октябре инвесторы будут охотнее скупать «длинные» ОФЗ, доходность которых уже составляет около 7,5% годовых. В фокусе — цены на углеводороды. Нефтяные и газовые котировки по-прежнему растут. Теперь к ним присоединился и уголь. СМИ анонсируют повышение квот ОПЕК+ на 400 тыс. барр./сутки, но сырье все равно дорожает . Как следствие, продолжится рост котировок нефтегазового сектора, прежде всего «отстающих» компаний: «Татнефти» $TATN , «Башнефти» $BANE «Газпром нефти» $GAZP . При этом, на наш взгляд, ралли в акциях «Газпрома», НОВАТЭКа $NVTK , «Роснефти» $ROSN и ЛУКОЙЛа $LKOH , вероятнее всего, замедлится. На рынке ожидаются новые IPO. Сообщается, что первичные размещения готовят «Ренессанс Страхование», Softline и Mercury Retail. Последний из потенциальных эмитентов, на наш взгляд, представляется наиболее интересной идеей. Мы полагаем, что успешное IPO этой компании будет способствовать росту акций сектора. Торговые идеи АФК Система ( $AFKS 26,898, -1,47%), спек. покупка, цель: 29 руб. Несмотря на отсутствие негативных новостей, в течение полугода акции скорректировались почти на 30% и достигли поддержки, расположенной на минимальном уровне с конца 2020-го. Как следствие, мы ожидаем технического отскока котировок.         Ожидания Вероятен рост в пределах 1%. В США было достигнуто временное соглашение о продлении работы госорганов, что позитивно для рынков. Прогноз по паре USD/RUB: 72,5–73,0. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 4050–4100 пунктов. #обзорфридомфинанс #обзордня

Движение на уровне 4382 пунктов # 🏛Что происходит сегодня на рынке? 🔙Предыдущий торговый день. Рынок продемонстрировал локальные попытки отскока до уровня 4359 пунктов, при этом продолжил удерживаться в рамках канала с движением в близи нижней границы среднесрочного канала роста. 🔆Сегодня. Фьючерс S&P 500 демонстрирует продолжение попыток отскока с движением на уровне 4382 пунктов, продолжая удерживаться выше нижней границы среднесрочного канала, с попытками формирования локального канала роста. 🔀Что ждать? Рынку будет важно продолжать удерживаться выше ближайшего диапазона поддержек на уровне 4447-4356 пунктов в локальной перспективе чтобы не допустить продолжения отката от текущих уровней и удерживать границы канала, и для продолжения отскока, необходимо пробить ближайшее сопротивление на уровне 4401 пунктов. # 📊Сектора Сектора показали смешанную динамику целом, с лидерами роста XLV и XLP. Технологический сектор (XLK) -0,13% Финансовый сектор (XLF) 0,08% Сектор коммунальных услуг (XLU) -1,31% Энергетический сектор (XLE) 0% Промышленный сектор (XLI) 0,11% Сектор здравоохранения (XLV) 0,79% Потребительский сектор (XLP) 0,91% Сектор товаров длительного пользования (XLY) 0,10% Сектор базовых материалов (XLB) -0,41% Сектор коммуникационных услуг (XLC) -0,11% # 💼Новости по акциям (+) $REGN - Коктейль антител против COVID-19 от Regeneron демонстрирует сокращение госпитализаций и смертности на 70%. (+) $SPCE - Virgin Galactic получила разрешение на полеты после расследования FAA. (+) $EA - Electronic Arts объявляет о расширении киберспортивной программы FIFA. (+) $BA - Boeing и ВВС США продлили контракт по самолету C-17 до 23,8 млрд. (+) $AAPL - Аналитики Apple видят первые признаки высокого спроса на iPhone 13. (+) $AA - Morgan Stanley ставит рейтинг Outperform по Alcoa и повышает целевую цену с 51 до 62, и выделяет компанию как "Top mining stock". (+) $NIO - NIO выбрала решения Keysight по эмуляции сетей 5G для продвижения разработки EV премиум-класса. (+) $LLY - Citigroup повысила рейтинг акций до Buy с Neutral, целевая цена на уровне 265. (+) $MSFT - Microsoft объявляет о стратегическом партнерстве и инвестировании в Truveta. (+) $V - Visa нацелена на расширение присутствия на рынке Атланты. (+) $CMG - Evercore ISI поднимает целевую цену на Chipotle с рейтингом Outperform до $2200. # 🌐Межрыночный анализ VIX демонстрирует откат, с движением на уровне 22, тестируя в моменте поддержку на 20,6. Золото демонстрирует консолидацию на уровне 1724, продолжив движение в середине канала. Доходность 10-летних облигаций демонстрирует рост на уровне 1,52, с попытками теста верхней границы локального канала роста. Нефть демонстрирует консолидацию на уровне 74,6, после попыток теста тренда. Межрыночные индикаторы отражают динамику рынка в моменте, и для сохранения вероятности отскока VIX будет важно удерживаться ниже сопротивления на 23,3 и также пробить ближайшую поддержку на уровне 20,6. # 🗣Обсуждаемые на рынке темы Goldman Sachs считает, что инвесторы должны удерживать свои быстрорастущие технологические акции. Скачок процентных ставок вызвал резкую распродажу акций технологических компаний, но Goldman Sachs заявляет, что инвесторы по-прежнему должны удерживать свои быстрорастущие акции в долгосрочной перспективе. Процентные ставки по-прежнему остаются низкими, а низкие темпы экономического роста в долгосрочной перспективе должны поддерживать оценку высококачественных, быстрорастущих акций, которые извлекают выгоду из вековых тенденций, согласно Goldman. На данный момент циклические акции могут превзойти долгосрочные технологические акции в краткосрочной перспективе, если процентные ставки продолжат расти. Но, по словам Goldman, это опережающая динамика будет «более приглушенной» в сегодняшних условиях, чем в начале этого года, из-за ожиданий более медленного экономического роста #обзорфридомфинанс

💬 #Илон Маск призвал власти США воздержаться от регулирования криптоиндустрии ⛔️ СМИ: Bitmain прекратит продажу майнингового оборудования в Китае ⛏ В Сальвадоре показали подготовку к майнингу биткоина на энергии вулкана 📅 Разработчики назвали дату первого обновления в сети Ethereum 2.0 💸 CFTC оштрафовала Kraken на $1,25 млн за незарегистрированный маржинальный трейдинг ⚙️ СМИ: НФЛ и Dapper Labs запустят NFT-маркетплейс 💰 Ripple запустила фонд на $250 млн для создателей NFT 🚔 В офисе Group-IB прошли обыски. Основателя компании арестовали по делу о госизмене 📊 Джейми Даймон допустил рост биткоина в десять раз, но отказался от его покупки 🤝 Глава ФРС предложил Конгрессу подключиться к работе над цифровым долларом #крипта

Обзор российского рынка на 30 сентября. Акции Газпрома продолжат рост Рынок накануне  Торговая динамика была смешанной. Лидерами роста среди наиболее ликвидных стали акции Сургутнефтегаза ( $SNGS 35,34, +3,18%). В аутсайдеры попали бумаги АФК Система ( $AFKS 27,084, -2,34%). Пара $USDRUB торговалась в диапазоне 72,50–73.  Новости рынка и компаний    Минэкономразвития констатирует продолжающееся ускорение инфляции. За сентябрь она выросла на 7,26% в годовом выражении. Официальные данные Росстата по инфляции выйдут 6 октября. Если она действительно поднимется выше 7,2%, очень высока вероятность повышения ключевой ставки до 7%, несмотря на прогноз, предполагающий замедление инфляции к концу года. Коррекцию в пределах 0,4 п.п. могут продолжить «длинные» ОФЗ, за исключением привязанных к инфляции.     Цена на газ в Европе продолжает бить рекорды. Стоимость фьючерса с поставкой в октябре достигла 87 евро, что приблизительно соответствует $1030 за тыс. куб. м. Скачок цен вызван спекуляциями на новости о снижении объемов поставки из России по условиям контракта. Однако основная причина — дефицит, в том числе обусловленный нежеланием его сокращать, покупая по высоким ценам. Акции Газпрома (GAZP 328,5, +1,25%) на этом фоне могут обновить исторический максимум в ближайшие дни, если не будет коррекции рынка в целом. Между тем в США цены на газ стремительно пошли вниз, после достижения отметки $6 за 1 млн BTU накануне. В этой связи нельзя исключать, что ралли газа в Европе тоже встанет на паузу на несколько дней.  Торговые идеи  ГМК Норникель ( $GMKN 22 162, -0,73%), спек. покупка, цель: 24 700 руб. Котировки компании, судя по всему, отыграли негатив, связанный с повышением налогов в отрасли. Налоговая нагрузка увеличится ориентировочно на 12% от предыдущего прогноза, прибыль сократится менее чем на 17%.    Ожидания   Ожидаем разнонаправленную динамику. Технологический сектор акций в США не спешит отыгрывать потери, а это негативный сигнал для всего фондового рынка. Прогноз по паре USD/RUB: 72,50–73,00. Ориентир по индексу Московской биржи $MOEX : диапазон 4000–4050 пунктов.          #обзорфридомфинанс #обзордня

Обзор российского рынка на 29 сентября. Ход торгов определит динамика на внешних площадках Рынок накануне Рост сменился коррекцией. Индекс Московской биржи $MOEX сумел обновить максимум, но закрыл торги в красной зоне. Поводом стала негативная динамика на американском рынке на фоне бюджетного кризиса. Отскочили после падения бумаги Группы Черкизово ( $GCHE 3 069,5, +4,74%). Аутсайдерами стали акции Мосэнерго ( $MSNG 2,5365, -3,88%). Пара $USDRUB поднялась к 73. Новости рынка и компаний В фокусе динамика на международных фондовых рынках. Коррекция вновь охватила мировые площадки. На этот раз поводом стала вероятность остановки деятельности правительственных учреждений в США из-за проволочек в вопросе лимита госдолга. Как правило, в условиях приближения шатдауна рынки демонстрируют повышенную волатильность. Однако ранее в подобных ситуациях фондовые индексы демонстрировали разнонаправленную динамику. На этот раз ситуация осложняется тем, что в случае шатдауна могут возникнуть серьезные трудности в борьбе с COVID-19. Это, в свою очередь, негативно повлияет на восстановление экономики. Наиболее сильно снижаются акции высокотехнологических компаний с большой долей розничных продаж. Главы Минфина и ФРС США предупредили Конгресс о серьезных рисках для экономики, если будет допущен также и технический дефолт. Российские бумаги в этом случае будут двигаться в рамках нисходящего тренда. Если сегодня рынок закроет торговую сессию ниже 4040 пунктов, техническая картина будет указывать на разворот и целью снижения станет отметка 3900 пунктов по индексу Мосбиржи. В аутсайдерах, вероятнее всего, окажутся акции финансового сектора и нефтегазовых компаний. Однако в роли защитных активов могут выступить бумаги Сургутнефтегаза. Торговые идеи ГМК Норникель ( $GMKN 22 492, -0,97%), спек. покупка, цель: 24 700 руб. Котировки отыграли негатив, связанный с повышением налогового давления в секторе. Нагрузка увеличится ориентировочно на 12% от предыдущего прогноза, прибыль компании сократится менее чем на 17%.        Ожидания Вероятно снижение в пределах 1,5%. Коррекцию могут предотвратить позитивные новости из США, однако они, вероятнее всего, появятся лишь ближе к концу торговой сессии, когда снижение отыграть будет затруднительно. Прогноз по паре USD/RUB: коридор 72,5–73,0. #обзорфридомфинанс #обзордня

Обзор российского рынка на 28 сентября. Индекс Мосбиржи $MOEX взял курс на 4100 Рынок накануне Неделя началась на подъеме. Индекс Московской биржи обновил максимум. Лидерами роста среди наиболее ликвидных стали бумаги Татнефти ( $TATN 528,4, +4,90%). В аутсайдерах на фоне новостей о регулировании цен на куриное мясо оказались акции Группы Черкизово ( $GCHE 2 930,5, -5,13%). Пара $USDRUB торговалась в диапазоне 72-73.  Новости рынка и компаний    На рынке ОФЗ продолжилась коррекция. Долговой сегмент остается под давлением из-за возможного запрета операций на вторичном рынке для американских инвесторов. Ранее в специальном обзоре мы указывали на отсутствие системных рисков для рынка ОФЗ, рубля и экономики в случае принятия оборонного бюджета США с новым пакетом санкций. Подчеркнем, что решение по этому вопросу еще не принято. В августе группа компаний перевезла 5,5 млн пассажиров, что на 50% больше, чем годом ранее. Это на 10% ниже, чем в августе 2019 г. Рост происходил преимущественно за счет внутренних линий и лоукост сегмента. Фактически объем перевозок выходит на докризисный уровень. Однако, о выходе на прибыль в этом году речь пока не идет из-за большого накопленного убытка. У компании значительные расходы на лизинг новых Boeing 777-300 и SSJ-100. За 8 месяцев парк пополнился на 7 самолетов. Также улучшению финансовых показателей препятствует инфляция и рост топливных расходов. Несмотря на рост заболеваемости коронавирусом, пассажиропоток, вероятнее всего, будет восстанавливаться из-за отсутствия жестких ограничений. Мы поставили на пересмотр оценку акций с возможностью повышения. Операционные показатели будут восстанавливаться быстрее прогноза, но финансовые показатели будут отставать из-за опережающего роста затрат на фоне инфляции. Также стоит отметить появление конкурента в сегменте лоукостеров, влияние этого фактора пока не оценивалось. Спекулятивные ожидания роста рынка перевозок, однако, могут отыгрываться заранее. Хотя доля нерезидентов в ОФЗ в случае массовой продажи способна вызвать проседание рынка, такой сценарий маловероятен. Тем не менее другие игроки будут охотно покупать на падении. В случае реализации негативного сценария давление на рынок, вероятно, продлится несколько недель. При этом Минфин может отложить проведение аукционов, график которых будет объявлен в ближайший четверг. Эта мера усилит интерес игроков к бумагам на вторичном рынке и будет способствовать стабилизации цен. Торговые идеи   ГМК Норникель ( $GMKN 22 748, -0,47%), спек. покупка, цель: 24700 руб. Котировки отыграли негатив, связанный с повышением налогового давления в секторе. Нагрузка увеличится ориентировочно на 12% от предыдущего прогноза, прибыль компании сократится менее чем на 17%.  Ожидания  Ожидаем смешанную динамику. Индекс Мосбиржи готов обновить очередной максимум. Лидерами роста будут акции нефтегазового сектора. Прогноз для пары USD/RUB: 72,00-73,00.  #обзорфридомфинанс #обзордня

Обзор российского рынка на 27 сентября. Аэрофлот нарастил объем перевозок Рынок накануне Неделя завершилась ростом. Несмотря на небольшую коррекцию в пятницу, падение удалось преодолеть. Лучше рынка выглядели акции электросетевых компаний. Благоприятный новостной фон позволил котировкам Аэрофлота ( $AFLT 68,98, +2,80%) подняться на максимум с 2018 года. Вследствие закрытия реестра на дивиденд в аутсайдерах оказались бумаги ММК ( $MAGN 72,365, -5,85%). Пара $USDRUB торговалась в диапазоне 72,5–73,0. Новости рынка и компаний   Пассажиропоток Аэрофлота значительно увеличился. В августе воздушные суда авиакомпаний, входящих в группу, совокупно перевезли 5,5 млн пассажиров, что на 50% больше прошлогоднего показателя и всего на 10% ниже по сравнению с августом 2019-го. Рост отмечался преимущественно на внутренних направлениях и в лоукост-сегменте. Таким образом, объем перевозок постепенно восстанавливается к докризисному уровню. Однако выход компании в прибыль в этом году крайне маловероятен из-за большого накопленного убытка и значительных расходов на лизинг новых Boeing 777-300 и SSJ-100: за восемь месяцев парк пополнился на семь самолетов. Кроме того, улучшению финансовых показателей препятствуют инфляция и увеличение топливных расходов. Однако, несмотря на рост заражений коронавирусом, пассажиропоток, вероятнее всего, продолжит восстанавливаться, если не будет введено жестких карантинных ограничений. В настоящее время оценка справедливой рыночной стоимости компании находится в процессе пересмотра и может быть повышена нашими аналитиками. Мы полагаем, что операционные показатели Аэрофлота будут восстанавливаться быстрее предыдущего прогноза, однако финансовые метрики могут отставать из-за опережающего роста затрат на фоне инфляции. Также стоит отметить появление у компании конкурента в сегменте лоукостеров, но влияние этого фактора пока не оценивалось. Спекулятивные ожидания роста рынка перевозок, однако, могут отыгрываться заранее. Торговые идеи ГМК Норникель ( $GMKN 22 786, -1,34%), спек. покупка, цель: 24 700 руб. По всей видимости, котировки уже отыграли негатив, связанный с повышением налогов. Фискальная нагрузка эмитента увеличится ориентировочно на 12% от предыдущего прогноза, прибыль сократится менее чем на 17%.    Ожидания Ожидаем смешанную динамику. Рынок будет следовать за движением котировок на внешних площадках. Ожидания по индексу Московской биржи $MOEX : диапазон 4020–4050 пунктов. Прогноз по паре USD/RUB: коридор 72-73. #обзорфридомфинанс #обзордня

Обзор российского рынка на 24 сентября. Акции металлургов продолжат отскок Рынок накануне Торговая динамика была смешанной. Основные индексы удержались на положительной территории вследствие повышения котировок на мировых рынках. Лидерами роста на фоне улучшения рекомендации одного из инвестбанков стали акции Магнита ( $MGNT 5 940,5, +5,04%): они взлетели на максимум с 2018 года. В аутсайдерах оказались бумаги ТМК ( $TRMK 93,68, -3,02%). Пара $USDRUB торговалась в диапазоне 72,5–73,0. Новости рынка и компаний   Правительство РФ приняло решение о повышении налогов. Государство установит пошлины в размере 2,7% на сталь и 4,8% на руду. По удобрениям вопрос будет проработан дополнительно. Пересмотр налога на прибыль откладывается как минимум на год. В целом сборы с отрасли не сократятся. Первые расчеты появятся лишь через некоторое время, но рынок заранее отыгрывает новость в позитивном ключе. Мы ожидаем, что акции Норникеля, НЛМК $NLMK и Северстали $CHMF продолжат отскок, а бумаги ММК , которые вчера едва не обновили максимум, скорее всего, будут корректироваться в течение нескольких дней. В наилучшем положении из металлургов окажется ОК РУСАЛ $RUAL , поскольку важный источник сырья для ее продукции находится за рубежом. Торговые идеи ГМК Норникель ( $GMKN 23 110, -0,17%), спек. покупка, цель: 24 700 руб. По всей видимости, котировки отыграли негатив, связанный с повышением налогов. Фискальная нагрузка эмитента увеличится ориентировочно на 12% от предыдущего прогноза, прибыль сократится менее чем на 17%.         Ожидания Ожидаем смешанную динамику. Рынок будет следовать за движением котировок на внешних площадках. Ожидания по индексу Московской биржи $MOEX диапазон: 4020–4050 пунктов. Прогноз по паре USD/RUB: 72-73. #обзорфридомфинанс #обзордня

Обзор российского рынка на 23 сентября. Котировки возвращаются к росту Рынок накануне Положительная динамика усилилась. Индекс Мосбиржи поднялся выше 4000 пунктов. В лидеры роста вырвались акции Мечела ( $MTLR 147,22, +15,48%). В аутсайдерах оказались бумаги Московской биржи ( $MOEX 179,08, -1,48%). Пара $USDRUB торговалась в диапазоне 72,5–73,0. Новости рынка и компаний   Рынки пытаются преодолеть «китайский кризис». По индексу S&P 500 мы уже в шестой раз с начала года наблюдаем картину, при которой сильная дневная коррекция сменяется быстрым отскоком наверх и рынок даже обновляет предыдущий максимум. Поводом для оптимизма на этот раз послужило заседание ФРС, заставившее инвесторов на время забыть даже про долговую проблему (размером $100–300 млрд) китайской корпорации Evergrande. Впрочем, по неподтвержденной информации, компании удалось частично решить этот вопрос: она обещает заплатить купон, но пока только китайским инвесторам. Однако главным фактором, который определит динамику глобальных рынков, является риторика ФРС. Инвесторы позитивно отреагировали на решение регулятора сохранить объем выкупа активов, а также повременить с повышением ставки до тех пор, пока занятость в США не восстановится к допандемическому уровню. На наш взгляд, ФРС не будет резко менять проводимую политику, пока не преодолен бюджетный кризис. В то же время не мы ждем быстрого обновления максимума фондовыми рынками. В течение ближайших дней вероятен переход в боковик. Торговые идеи Сургутнефтегаз, ао ( $SNGS 32,76, +0,83%), спек. покупка, цель: 36 руб. Эти бумаги всегда рассматривались как защитные активы при коррекции рынка и обесценении рубля. Долговременный минимум для них составляет около 32 руб., но, приближаясь к нему, котировки всегда быстро отскакивали наверх.             Ожидания Ожидаем смешанную динамику. Российский рынок будет следовать за движением котировок на внешних площадках. Ожидания по индексу Московской биржи: 3980–4020 пунктов. Прогноз по паре USD/RUB: 72,00–73,00. #обзорфридомфинанс #обзордня

Обзор российского рынка на 22 сентября. В ожидании сигналов от ФРС Рынок накануне Преобладала положительная динамика. Индекс Мосбиржи $MOEX , впрочем, остался ниже 4000 пунктов. Лидерами роста стали акции ОВК ( $UWGN 108,6, +12,66%). В аутсайдерах оказались префы Мечела ( $MTLRP 229,50, -3,41%). Пара $USDRUB поднялась на максимум с конца августа, торгуясь выше 73,50. Новости рынка и компаний   Проясняются детали налогового маневра. Налог на прибыль может быть повышен на 5 п.п. для компаний, размеры дивидендов которых превысил объем капвложений. Эта новость окажет давление преимущественно на компании черной металлургии ( $НЛМК, «Северсталь», ММК), которые завершили масштабные стройки и в настоящий момент направляют свободный денежный поток на выплаты акционерам. Стоит отметить, что эффективная ставка налога на прибыль иногда может быть ниже 20% (например, 18% для Норникеля в 1-м полугодии 2021-го). Ожидается, что налоговая новация коснется лишь некоторых крупных публичных компаний. Хотя опасения инвесторов о том, что в будущем применение этой меры может расшириться и на другие отрасли, возможно, не лишены оснований. Для металлургов и угольщиков дополнительно вводятся акцизы, а НДПИ будет привязан к мировым ценам (возможно, даже в случае реализации на внутреннем рынке). Ставка для них будет равняться 1,5–5,5%. Суммарные поступления в бюджет оцениваются на уровне 160–180 млрд руб. в год. На наш взгляд, стремительного оттока капитала из акций сырьевых компаний ждать не стоит, хотя некоторое время они будут находиться под давлением. Впрочем, нагрузка на нефтегазовую отрасль еще выше. Торговые идеи Сургутнефтегаз, ао ( $SNGS 32,545, +0,60%), спек. покупка, цель: 36 руб. Эти бумаги всегда рассматривались как защитные активы при коррекции рынка и обесценении рубля. Долговременный минимум для них составляет около 32 руб., но, приближаясь к нему, котировки всегда быстро отскакивали наверх.       Ожидания Возможно усиление волатильности. Центральным событием станет заседание ФРС. Если макропрогноз и речь Пауэлла не успокоят рынки, коррекция может возобновиться. Ожидания по индексу Московской биржи: коридор 3900–3950 пунктов. Ориентир по валютной паре USD/RUB: 73,00–74,00.  #обзорфридомфинанс #обзордня

Обзор российского рынка на 20 сентября. Котировки под давлением внешних факторов Рынок накануне Преобладала отрицательная динамика. В пятницу рынок растерял почти весь недельный рост. Консолидация была обусловлена отрицательной динамикой на внешних площадках. Лидерами роста стали акции ГК Самолет ( $SMLT 5 716,4, +7,96%). Корректировались бумаги ЯТЭК ( $YAKG 133,95, -13,47%). Пара $USDRUB торговалась в диапазоне 72-73. Новости рынка и компаний  Акции Qiwi ( $QIWI 602,5, -1,07%) обновили минимум. Новостной фон вокруг эмитента смешанный. С одной стороны, компания продала «Открытию» свою долю в банке «Точка» почти за 5 млрд руб. При этом ФК не придется проводить ускоренную продажу акций Qiwi, что могло бы негативно повлиять на котировки. Однако не все новости столь оптимистичны, а инвесторы склонны наиболее резко реагировать именно на негативную информацию. В частности, Qiwi потерпела неудачу в борьбе за рынок букмекерских платежей (оценивается более чем в 130 млрд руб.). Как следствие, компания может потерять до 2 млрд руб. в год. (объем выручки этого сегмента за 2-й квартал составил 6,05 млрд руб.). Таким образом, нельзя исключать, что иностранные инвесторы продолжат продавать акции Qiwi и ее бумаги будут находиться под давлением, поскольку быстро восстановить выпадающие доходы невозможно. С другой стороны, Qiwi ранее предупреждала о возможности сокращения доходов на 10–20%, а прибыли на 15–30%, поэтому данное обстоятельство уже отыграно. В настоящий момент компания торгуется достаточно дешево с фундаментальной точки зрения: ее рыночная капитализация почти соответствует балансовой стоимости (Р/В составляет 1,12, Р/Е — 3,8). Таким образом, эти бумаги могут быть интересны для долгосрочных покупок. Компания очень ликвидная: долг Qiwi составлял около 2 млрд руб., а финансовые активы — около 55 млрд руб., и они еще увеличатся после продажи «Точки». Торговые идеи Сургутнефтегаз, ао ( $SNGS 32,93, -0,89%), спек. покупка, цель: 36 руб. Эти бумаги всегда рассматривались как защитные активы при коррекции рынка и обесценении рубля. Долговременный минимум для них составляет около 32 руб., но, приближаясь к нему, котировки всегда быстро отскакивали наверх.       Ожидания Ожидаем снижения в пределах 1%. На внешних рынках усиливаются негативные настроения. Пробитие вниз психологически важной отметки 4000 пунктов по индексу Мосбиржи $MOEX может спровоцировать распродажи. Цель на конец недели для рублевого бенчмарка: 3900 пунктов. Прогноз по паре USD/RUB: 72,50–73,50. #обзорфридомфинанс #обзордня

Обзор российского рынка на 16 сентября. Основной драйвер роста — нефтегазовый сектор Рынок накануне Преобладала положительная динамика. Индекс Мосбиржи обновил максимум. Лидерами роста на корпоративных новостях стали акции ЯТЭК ( $YAKG 135,45, +39,93%). Хуже рынка выглядели бумаги FXCN ETF ( $FXCN 3 143,5, -2,84%). Пара $USDRUB торговалась в диапазоне 72,5–73,0. Новости рынка и компаний   Акции нефтегазового сектора тянут рынок наверх. Цена на нефть марки Brent поднялась выше $75. Ураган «Николас» ослаб, но пока не покидает побережья Мексиканского залива и, как следствие, может создать логистические затруднения. В Карибском море при этом усиливается циклон, который может добраться до восточного побережья в течение пяти дней. На фоне этих событий в США вновь сократились запасы нефти и существует вероятность, что цена задержится на неделю вблизи достигнутого уровня, прежде чем начнет корректироваться. Это подогревает котировки акций нефтегазового сектора. С другой стороны, ралли цен на газ на европейском рынке, похоже, завершилось. Новость о возможном увеличении поставок из Норвегии зимой немного охладила рынок, хотя до стабилизации еще очень далеко. Мы не исключаем технической коррекции в акциях Газпрома ( $GAZP 342,49, +1,04%). Вчера в них проторговался рекордный объем за девять месяцев. Но, вероятнее всего, откат будет неглубоким (2-3%) и непродолжительным, поскольку поддержку сектору оказывают высокие цены на углеводороды. Торговые идеи Ростелеком ( $RTKM 92,80, -0,54%), спек. покупка, цель: 99 руб. В настоящий момент акции скорректировались в область годового минимума, однако техническая картина и значительный фундаментальный потенциал свидетельствуют о том, что бумаги могут продемонстрировать сильную позитивную динамику. При достижении таргета в 99 руб. цель на среднесрочном горизонте — 128 руб.           Ожидания Ожидаем смешанную динамику. Ориентир по индексу Московской биржи $MOEX : диапазон 4050–4070 пунктов. Прогноз по паре USD/RUB: 70,00–73,00. #обзорфридомфинанс #обзордня