Форум о фьючерсе MVID-6.24 М.видео

Наблюдаем интересный кейс: в последние дни по телеграм-каналам разгоняется волна негатива против компании «М.Видео», которая недавно опубликовала свою финансовую отчетность. Итоги первого полугодия, допустим, были не самые лучшие. Однако, и некоторые мнения, которые по удивительному совпадению слышны громче всех остальных, явно имеют спекулятивный душок и плохо коррелируют с реальностью. Инвестиционные аналитики хором уже говорят, что в компании ничего страшного не происходит и убытки связаны со структурной перестройкой бизнеса ритейлера и всего рынка бытовой техники и электроники. Вот, например, цитата из «Ведомостей», где об этом говорит представитель банка «Синара»: «М.Видео» в целом удалось адаптировать свою бизнес-модель под новые условия. Уровень долговой нагрузки компании оценивается как высокий, но не критический: 5,3х по мультипликатору чистый долг/EBITDA на конец первого полугодия. Этот показатель отражает в том числе высокую сезонность бизнеса, когда большая часть продаж приходится на вторую половину года». Похожего мнения придерживаются аналитики Газпромбанка, Ренессанс Капитала и других инвесткомпаний. В ГПБ вообще прямо говорят, что обвал котировок акций и облигаций компании после волны негатива в СМИ создает для инвесторов отличную возможность войти в этот актив на привлекательных условиях и «получить хорошую доходность в среднесрочной перспективе». А уж какие возможности это создает для тех, кто специализируется на таких ситуациях – профессиональных спекулянтов! Видимо, тут и кроется основная причина медиа-злоключений «М.видео»: очень похоже, что недобросовестные участники биржевого рынка в попытках снизить стоимость бумаг сети еще больше (чтобы, соответственно, и заработать больше), не дают улечься дурно пахнущей информационной волне. Активно продвигается идея, что в компании все плохо. Яркий пример сомнительного характера происходящего: ну вот какому реальному держателю облигаций (см. текст «Ведомостей») может быть выгодно писать письма о необходимости снизить кредитный рейтинг компании, кроме тех, кто хочет докупить объем в нижних ценовых точках? Паника – враг инвестора, но друг опытного спекулянта. Всегда помните об этом, когда читаете новости. @banksta $MVID $RU000A103HT3 $RU000A106540 $RU000A104ZK2 {$RU000A103117} {$MVH4} {$MVZ3} {$MVU3} $MVM4

#инструменты #облигации #МВидео Немного выждал, пока страсти поулягутся. Теперь готов высказать свое мнение. Тем более, что облигации данного эмитента держу в своем портфеле. Отрасль - ритейл. Доля в моем облигационном портфеле на ИИС - 2,84%. Купил выпуск номер 3 со следующими параметрами: - погашение 22.07.2025 года без амортизации; - без оферты; - купон постоянный - 12,35% годовых; - доходность к погашению - 12,59% годовых; - уже полученный купонный доход - 9,15%. Почему данный эмитент в моем портфеле: - у эмитента на момент покупки была интересная доходность и я не верю, что он обанкротится; - как ни крути, это лидер на рынке; - нарушение ковенант - это не страшно, если в тебя верят кредиторы. Как я понимаю, верят; - трудности у компании возникли в том числе из-за перестройки цепочек поставок, а это вполне решаемая проблема. В целом, облигации держу до погашения. Продавать не планирую, но и докупать тоже не хочется. В худшем случае, в готов потерять менее 3% от своего капитала, вложенных в облигации. $MVID {$RU000A103117} $RU000A103HT3 $RU000A104ZK2 $RU000A106540 {$MVH4} $MVM4 {$MVU3} {$MVZ3}

$MVID Пока все ужасаются отчётности за 1П2023 я выяснил, что есть некоторые раскрытия, на которые, на мой взгляд, обращено недостаточно внимания. К примеру: Структура учредителей компании , которая выглядит так ООО МВМ, которым владеет ПАО Мвидео (MOEX:MVID), которым владеет МКОО Эрикария (редомициляция с Кипра), ну вы поняли дальше ООО Сафмар Ритеил, ООО Автоклуб, ООО Давлариа и DAWLARIA (Кипр) (конечный владелец) При этом если посмотреть в кипрский реестр, DAWLARIA недавно поменяла секретаря и адрес на адреса, которые очень похожие на ALFA CAPITAL HOLDINGS (CYPRUS) LIMITED $AKMB и ALFA CAPITAL MARKETS LIMITED $RU000A100GW5 Само по себе это конечно значит ровно ничего, но я пока принимаю решения относительно акций этого барахла из того, что кто-то (Альфа капитал) Мвидео всё-таки купил. И ещё вишенка на торте зачем-то запускаются фьючерсы на MVID $MVM4 и новая структура ООО "МВ Ритеил Инвестиции". Сам отчёт очевидно не очень, при этом "не очень" настолько, что прям "твёрдо и чётко не очень". А если вспомнить выкрутасы с пао "детский мир", $DSKY то вырисовывается повторение и ясны причины действий направленных на то, чтобы стоимость актива как можно сильнее занизить. Согласен? Загляни в профиль и давай обсудим.

Страх и отвращение: пожилая бизнес-модель М.Видео дала трещину. Группа М.Видео отчиталась за первое полугодие 2023 года, и отчёт превзошёл все мыслимые и немыслимые ожидания. Десять убыточных кварталов подряд. Среди достижений компании можно отметить снижение выручки на 18%, увеличение чистых убытков на 33% до 6,1 млрд рублей и рост долга на 27% до рекордных 83,4 млрд рублей. В то время как пункты выдачи товара всё больше похожи на турецкий базар с соответствующим контингентом и полным незнанием русского языка у персонала. Руководство компании демонстрирует некомпетентность, граничащую с слабоумием, и неспособность адаптироваться под новые реалии рынка. Систематическое пренебрежение интересами акционеров, игнорирование проблем внутри компании, полное равнодушие к бизнес-процессам и наплевательское отношение к клиентам даёт свои плоды. Покупка акций этой компании — ошибка невозвратных затрат. За долгие годы М.Видео так и не смогла найти себе места, и оно явно не на рынке ценных бумаг. $MVID {$RU000A103117} $RU000A103HT3 $RU000A104ZK2 $RU000A106540 {$MVH4} $MVM4 {$MVU3} {$MVZ3}