IPO $MTSS Банка. В ближайшие дни появится возможность подать заявку на участие в размещении. 25ого апреля ожидается выход на биржу. Почему это интересно: 1️⃣ В России сейчас модно участвовать в IPO. Многие компании удачно вышли на биржу с мощным ростом. Даже , если росту предшествовало некоторое падение, подавляющее большинство компаний выходили в плюс. 2️⃣ В конце концов можно просто поучаствовать в размещении и сразу продать акции в первые минуты торгов, если спрос большой стартовая цена выше цены размещения на 20% как минимум. 3️⃣ Банки не частые участник в 1️⃣ , однако, никто не забыл $SVCB Совкомбанк 🏦 , который с момента выхода на биржу прибавил под 60%+ 4️⃣ У МТС Банка - основной собственник 📱 , а у МТС - АФК Система 💰 $AFKS ( а у Системы Евтушенов, не знаю зачем я это добавил 😁). Система на вечно в долгах, поэтому тут 2 момента - или будут ещё SPO, с дальнейшим перераспределением в пользу материнской компании, либо будут стабильные дивиденды. А скорее всего и то, и то. 180 дней после выхода на биржу новых SPO не будет. 5️⃣ Финансовые аспекты оценки: 🔸МТС-банк в рамках IPO планирует привлечь в капитал 10-12 млрд рублей, около 10% от капитализации. 🔸Банк за 2023 года заработал чистой прибыли около 12,5 млрд рублей 🔸Капитал банка по итогам года 76 млрд, что по p/b будет 1,5. Это выше чем у большинства банков, но лучше, чем у Тинькофф. Это может настораживать ‼️ Возможно причина в этом: В 2020–2023 гг. кредитный портфель Банка рос со среднегодовыми темпами 39%, более чем вдвое опережая рынок в целом. Капитал Банка в этот период рос со среднегодовыми темпами 31%. Это может обеспечивать повышенную оценку. 🔸 За 1 квартал прибыль по РСБУ выросла на 32% до 3,7 млрд рублей. 6️⃣ "Мы, конечно, опыт предыдущих сделок на рынке внимательно изучаем и здесь хотим пойти по пути не спекулятивному, чтобы задрать цену по максимуму и запустить туда несбалансированный спрос. Мы хотим сделать сбалансированную "книгу" с долей участия институциональных инвесторов, достаточно значимой. Конкретные параметры мы будем в момент формирования "книги" определять. У нас будет наверно еще friends & family часть ", - отметил Ульев вице-президент банка. Участие якорных инвесторов, будет несомненным плюсом в размещении. Ну и, если, сотрудники поучаствуют, тоже будет не плохо. 📌 Подводя итог: считаю, что размещение будет интересным. Участвовать буду наверняка. Спрос скорее всего будет большим 🤓

🇪🇺 Инфляция и ставки в Европе, внезапно. 🇪🇺 💶 Вчера вышли данные по инфляции 2,4%, ожидалось ( прошлый месяц 2,6% ) Инфляция в Европе выглядит позитивно, правда уровень 2,4% уже был в ноябре 2023. Базовая инфляция также снижается до 2,9% с 3,1%. Будет ли ЕЦБ снижать ставку? Вводные : динамика позитивная, определенная стабильность есть. Ставка ЕЦБ 4,5% . Целевой уровень по инфляции 2% Все предпосылки на столе. Риски , для ЕЦБ могут видеть в развитии конфликта на ближнем Востоке, однако, и тут пока какое-то затишье. Думаю, что ЕЦБ подождёт ещё немного, и на следующем заседании ставку сохранит. Времени у них сейчас ещё полно. Следующее заседание только 6 июня. 🇺🇸 Чем отличается ситуация в Штатах 🇺🇸 💵 Инфляция 3,5% , Ставка ФРС 5,5% Но целевой уровень по инфляции в США тоже 2%, а она ниже 3% пока снижаться не хочет. Поэтому ФРС в ступоре, думали, что инфляция вернётся в диапазон ближе к целевому уровню, и тогда можно будет снижаться. А пока не выходит. Поэтому они выносят голову через день разговорами о том, что ставку будут снижать / не будут. Говорить-то им особо больше нечего. Базовый сценарий 3 снижения в этом году уже под угрозой. Вполне вероятно , что снижение будет всего 2, а то и вовсе 1. Я уже писал, что вполне возможно, это будет политическое решение под давлением Байдена 🗣 в конце года, в целях политической агитации, что инфляция побеждена. 20летние облигации демонстрируют повышенную доходность 4,8% + 🇷🇺 А что в России ? 🇷🇺🗿 Инфляция 7,7% , Ставка ЦБ 16,0% с декабря. Цель по инфляции 4%. Инфляция пока всё ещё растёт , с октября 7%- до текущих уже почти 8%. Есть ли поводы снижать ставку? Судя по всему нет. Повышать? - Нет. Запас по ставке был сделан со значительным упреждением. +8% при текущей ставку ЦБ и текущей инфляции. Напомню, что по ожиданиям ЦБ пик инфляции придётся на 1 половину года, значит и ждать снижения может тоже во второй половине года. Смотря на опыт западных ЦБ никто не будет торопиться снижать ставку. А если она и будет снижена, то в рамках +7-8% к текущей инфляции. Большего я в этом году не жду.

💿 Отчёт $NLMK за 2023 год 🔼 Выручка 933 млрд руб ( +4% г/г) , в 2021ом 1029 млрд руб Себестоимость прямых затрат 59%, 61% в 2022ом, 45% в 2021 году 🔼 Чистая прибыль 209 млрд руб (+26% г/г), в 2021ом 372 млрд руб 🔼 Чистый долг отрицательный 160 млрд, залог новых инвестиций или выплат. 😇 🔼 Прибыль на акцию 35 рублей ( против прибыли 27,7 рублей в 2022, 61,80 в 2021) Хороший отчёт, но, например, по себестоимости прямых зартал у Северстали $CHMF за 23 год 56%. Поэтому, если выбирать между Северсталью и НЛМК, то я бы выбрал первых. Хорошо когда все есть, да побольше, да побольше 😁 #отчёт #металл

Ну , что ?! С добрым утром? 😁 Выходные пролете под звуки ракет и взрывов, всё же Земля неспокойное место. Как писал @Falcon , спокойствие ищут инвесторы среди золота , но не крипты. Что в каком-то смысле странно, хотя логика может быть в большой количестве позиций с плечом. Как вывод : не торгуйте с плечом в позициях где бывают сильные движения. Это спасёт ваши деньги. 😇 🇷🇺 В России всё хорошо. О нас думает ЦБ, собираясь "обособить" ряд бумаг российских эмитентов. О это слово ОБОСОБИТЬ , как глубоко вошло оно в наши души. Спасибо 🏦. "Не заблокировано, а обособлено" . Тут правда речь про другое. Банк России обсуждает с участниками рынка возможность обособления в котировальных списках бумаг тех компаний, которые раскрывают информацию о себе не в полном объеме. В общем, по ряду бумаг торги возможно будут только у квалов. Это пока только мнение. $ASTR , 💻 Астра и их SPO. Такое SPO нам по вкусу. Компания не привлекает новые деньги, это просто cash out. Основной собственник компании Денис Фролов предложит пакет принадлежащих ему акций компании в размере от 10,5 до 21 млн штук, что составляет 5-10% от общего количества акций компании. Хорошо : вырастет free float, плохо: всегда пугает, когда ключевой собственник избавляется от части своих бумаг. Будете покупать? Думаю есть смысл. ⚙ $RUAL Русал и $GMKN Норникель под давлением из-за запретов на поставки цветных металлов. На мой взгляд , это уже должно было быть в цене потому что Норникель уже говорил о трудностях с реализацией своей продукции за рубеж. Так что я думаю, что это новость на 1-2 дня. Фундаментально это влиять не должно. 🛢 Нефть пошла вниз 📉 Уже 90- 😁 Почему? Потому что атака Ирана, которую все так ждали, показала свою около 0 эффективность. Было больше походе на салют. Кстати, кто понял, почему Иордания сбивала ракеты Ирана? И ещё возможно потому, что и Израиль в ответ пока ничего не сделал. Короче , нефть пока на 💵100 не идёт. 🏛Нашему рынку всё пофиг, у нас один свой путь 📈 Максимум февраля по индексу Мосбиржи пока не пробили. Но я думаю, что осталось не долго. Как бы то не было странно, пока не ясно, что может остановить этот рост. 🛢 Нефть Brent $90- 💵 93,57 🏛 Индекс Мосбиржи 3458 🏛 РТС 1164 💛 Bitcoin $66300 Всем бодрой недели 🤝

🛍Отчёт $OZON за 4 квартал 2023 года ✅ GMV (продажи в Маркетплейсе) вкл. услуги выросли на +111% г/г до 626 млрд рублей (451 млрд было в 3 квартале 2023 года ) ✅ Выручка +37% г/г и составила 128 млрд рублей ✅ Скорректированная EBITDA 87 млн , против 3933 млн рублей в 4 квартале 2022 года ( - 98% г/г ) 👻 Убыток за период составил 18,18 млрд рублей в 4 квартале 2023 года по сравнению с 11,21 млрд рублей в 4 квартале 2022 года ✅ Чистый поток денежных средств, полученных от / (использованных в) операционной деятельности 53,48 млрд😉 +527% г/г ✅ Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные банковские депозиты на 31 декабря 2023 года составили 169,8 млрд рублей по сравнению с 92,7 млрд рублей на 31 сентября 2023 года. ‼️ Прогноз на 2024 год Основываясь на текущих тенденциях и прогнозах, Ozon ожидает, что GMV, включая услуги, в 2024 году вырастет примерно на 70% г/г, а скорректированная EBITDA в 2024 году останется положительной #отчёт Традиционно убыточный отчёт Озона 😂 Радует положительный денежный поток, рост кеша, рост продаж. Не радует рост убытков. Как актив, конечно, озон мне нравится. Среди маркетплейсов топ. Когда компания выйдет в плюс, загадка. Риск переезда в РФ, сохраняется. Думаю, что могут попросить как Х5 😇

💻 За содержание 5, за оформление 2. Отчёт Астры $ASTR 💻 Отчёт Астра за 2023 год 🔼 Выручка 9,5 млрд рублей ( + 77% г/г ) 🔼 EBITDA 4,2 млрд рублей ( +44% г/г ) , Рентабельность по EBITDA составила 43,5%. 🔼 Чистая прибыль 3,6 млрд . (+18% г/г) 🔼 Скорректированная чистая прибыль 3,3 млрд рублей. ( +26% г/г ) 🔸Большую часть выручки компания получила от продажи операционной системы Astra Linux - на нее пришлось 67% выручки (рост продаж ОС составил 51%). 🔸У компании принята дивидендная политика, согласно которой компания планирует направлять на выплату дивидендов не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. #отчёт P. S. К заголовку: вы же it. Неужели не оформить читаемо 🙈

🍝 Макфа. Не 1 апрельская шутка 😁 @Falcon уже писал про новую историю де-приватизации в России. Сегодня вышли детали, которые 👀 удивляют. Смотрите сами. 🔸 Макфа - российская компания, производитель макаронных изделий, а также муки, круп. Входит в первую пятёрку крупнейших мировых производителей макаронных изделий, доля на российском рынке макаронных изделий — более 23 % В 90х- начале 2000х компания принадлежала будущему губернатору Челябинской области Михаилу Юревичу. 🔸 В 2005 году — передана в семейное управление, председатель совета директоров — его отец Валерий Юревич, также в совет директоров входит его мать Наталья Юревич, директор управляющей компании Вадим Белоусов, директор по коммерции Дмитрий Мешков и заместитель по социальным вопросам Галина Ефимова. 🔸 В 2017 году Валерий Юревич передал принадлежащие ему 71,42 % акций «Макфы» кипрской компании Rantip Invest Limited. Обычная практика - позволяет выводить дивиденды за границу, удобно. 🔸 28 марта, Генпрокуратура подала в Центральный районный суд Челябинска иск, в котором потребовала обратить в доход государства акции крупнейшего в России производителя макаронных изделий — АО «Макфа». Как считает надзор, имеют коррупционное происхождение, поскольку их бенефициары Михаил Юревич и Вадим Белоусов занимались бизнесом, будучи представителями органов госвласти. Юревич с 2000 по 2005 год являлся депутатом Госдумы, затем до 2010 года был главой Челябинска, а впоследствии до 2014 года занимал пост губернатора Челябинской области. В свою очередь, Вадим Белоусов с 2011 по 2023 год был депутатом трех созывов Госдумы. Из показаний свидетелей, которые надзор решил использовать в деле, следует, что Михаил Юревич разрабатывал юридические механизмы, позволяющие ему исключить факты принятия несогласованных и невыгодных решений номинальными руководителями, а также способы вывода активов за границу и их оперативной передачи подконтрольным субъектам в случае смерти родственников и доверенных лиц. 🤦 ‼️ Судебный пристав-исполнитель арестовал счета и активы родственников экс-депутата Вадима Белоусова и экс-губернатора Челябинской области Михаила Юревича для обеспечения иска Генпрокуратуры России о взыскании имущества "Макфа" и аффилированных с ним компаний в интересах РФ. Как следует из текста постановления пристава об обеспечительных мерах, сумма арестованных активов составляет 100 трлн рублей. Это не про 1 апреля. 100 000 000 000 000 рублей. При том, что доходы федерального бюджета России в 2024 году были запланированы в объеме 35 трлн рублей 😁😁😁😁 В общем взяли с запасом. К слову сумма = 1 трлн евро +/- . 👀 Но , конечно, столько не стоит. Капитализация крупнейших компаний России, торгуемых на бирже составляет около 65 трлн рублей. Всё

🔸 $FIVE В пятницу Минпромторг подал заявление в суд о приостановке корпоративных прав X5 на дочернюю структуру в РФ 🍏 🍏 🔸 C 1 апреля Мосбиржа вводит запрет на короткие продажи по распискам X5 Group 🧐 🔸 С 5 апреля Мосбиржа приостановит торги расписками Х5. 📉 Принудительная редомициляция и с чем её едят Министерство промышленности и торговли РФ уведомило компанию о заявлении в Арбитражный суд Московской области о приостановлении корпоративных прав X5 в отношении ее российской дочерней компании ООО «Корпоративный центр Икс 5». Что это значит? Теперь владельцы Х5 больше не владельцы бизнеса в России 😁 На самом деле, слава Богу, нет. Процедура предусматривает требование к российским держателям депозитарных расписок X5 (ДР) и ее конечным владельцам принять распределение акций в дочерней компании пропорционально их участию в X5, а также предоставить аналогичные права нероссийским владельцам и бенефициарам ритейлера. 🔸 Короче. Собственники владеют рос бизнесом через голову в Нидерландах, а будут владеть напрямую. 🔸 Риски? - Для российских акционеров думаю, что рисков нет. Компанию просто заставят передать права в российский контур, раз уж она так долго не могла решиться на это ( ввиду не простых как я думаю корпоративных действий и законодательства Нидерландов ). 🔸 Перспективы? Что делать и куда бежать. Я много раз писал, что по распискам есть риски переезда. Всяких там навесов и т.п. Правда сейчас как мы видим 🏦 Тинькофф захотел и справился с проблемой. Но там они сами организовали обратный выкуп и инфоповод. Х5 стоят недешево . Переезд "напрашивался". Вполне вероятно теперь ускорятся и прочие, кто пока не перебрался в РФ. Я держу те бумаги, что есть. Новые покупать не планирую. Будет просадка после возврата торгов - посмотрим 😇

🛴 Отчёт $WUSH был хорош и в первом полугодии. Разберём второе и год. За год: ✅ Выручка +68% г/г ✅ Маржинальность валовой прибыли ( читай эффективность) выросла до 36% (с 32% в 2022 году) ✅ Чистая прибыль +129% г/г ✅ Прибыль на акцию 17,42 рублей за год / при цене 330 рублей за бумагу Второе полугодие, как видно по фин показателям оказалось слабее первого, только 6 рублей на акцию ( по сравнению с 11 в первом полугодии ). Зато годовой темп роста выручки увеличился. Обращу внимание на разовые доходы, такие как курсовые разницы в сумме 492 млн , которых может и не быть. 😬 А что с долгами? Чистый долг: 8,5 млрд руб. (х2,4 раза г/г), чистый долг/EBITDA: 1,9х (1,1х год назад) 🧐 Но ничто не случайно, см ниже п.3 😉 Риски 1️⃣ Конкуренция есть и будет, ниша высокомаржинальна и пользуется спросом. По мнению компании даже рынок крупных городов пока не достаточно насыщен, не говоря уже о более мелких городах, куда 🛴 самокаты ещё не доехали. 2️⃣ Регулирование. Интересно поделился со мной @Falcon мнением Wush на эту тему. Чем больше регулирования, тем компании лучше. И это понятно, чем более узаконена среда, тем проще компании защищать свои интересы. 3️⃣ Темпы роста. Компания декларирует: Мы продолжаем занимать половину рынка РФ и активно развиваем зарубежные проекты. Развитие зарубежных проектов может принести кратный рост результатов. Обратите внимание на последний скрин - рост выручки за границей вполне может сделать х3 с теми же активами, исходя из статистики внутри 🇷🇺 Для развития компания привлекает кредитные ресурсы и получает инструменты для роста и развития. 4️⃣ Ещё важное: Успешно продвинулись в реализации стратегически важных проектов, таких как продление ресурса СИМ (в 2023 году запустили Центр восстановления самокатов), локализация производства комплектующих, разработка собственной аккумуляторной батареи, технологичность сервиса и СИМ, использование машинных алгоритмов для формирования управленческих решений. Собственные технологии, локализация - это супершаги, которые вероятно не полностью легли в финансовые результаты. 🧐 А сколько должна стоить компания? На данный момент оценка в 19 годовых прибылей выглядит довольно большой. 🙊 С другой стороны не забываем о темпах роста. Итог 🛴 Wush на рынке заняли интересную нишу, бизнес генерит стабильные денежные потоки, развивается, ищет точки роста эффективности, и в тоже время пространство для экспансии как в России так и за рубежом все ещё огромно. Долгосрочно положительно оцениваю перспективы компании 😇

Обзор портфеля 🤓 #Pocket_money_PetrGudyma пятый обзор в 2024 году 👋 Преодолели 75к. 🤑 Портфелю почти 1,5 года. Старт с 10к и далее по +500 рублей пополнений в неделю. Напомню проект мы начали совместно с @Falcon, @30letniy_pensioner, @TonyStark 🤝, но к ними присоединились другие люди, чему мы безусловно рады. В сущности мы ратуем за регулярное инвестирование, и показываем его результаты. За время проекта портфель был пополнен на 49 500 руб., Текущее состояние: 75 000 руб. Доходность с начала проекта в рублях: +52% или + 32% годовых Доходность с начала проекта в валюте : +23% или + 15% годовых ⛽️ Транснефть $TRNFP - новая бумага в портфеле. Ожидания роста связаны с высокими дивидендами , прошедшим сплитом и монополией, у которой долгосрочные контракты должны поддерживать оценку. Я переживал за 📦 $OZON , 🍏 $FIVE в связи с редомициляцией - но риски не реализовались пока, а компании продолжают расти. Покупать их в портфель уже думаю поздновато. ⛽️ Лукойл $LKOH с самой большой долей в портфеле разочаровал с размером дивидендов. Думаю/надеюсь, что компания припасла кеш для того, чтобы выкупить доли у нерезидентов. А вдруг ? ) 🏦 Тинькофф $TCSG вернулся к торгам с новостями по объединению с Росбанком, доп эмиссией и обратному выкупу. Много всего, но тенденция к росту есть. Был бы кеш в портфеле, добрал бы его. 🏦 Сбер $SBER меня удивил решением задвинуть дивиденды куда-то на 3 квартал. Все привыкли получать от Сбера денюжку в мае. С другой стороны чем дольше, тем выше шансы вырасти ещё выше до див отсечки 🧐 Или это только мои мечты. 💿💿 Металлурги чувствуют себя тоже отлично, всё жду, что НЛМК объявит дивиденды. Хотя и так неплохо 100%+ в портфеле 😂 Чем выше цены на активы, тем сложнее кого-то добавлять. Это психологическая проблема, её надо просто преодолеть. Не буду сильно расширять список компаний, для этого портфеля их более, чем достаточно. ✅Итог : доволен результатом, не планирую ничего менять. Всем успехов. Ищите больше портфелей #pocket_money, и создавайте свой.

🏠 Эталон $ETLN🏗 как же застройщик получил такие результаты? Никогда не держал бумагами этого застройщика, но стало интересно посмотреть, с учётом того, что в прошлом имел некоторое отношение к структурам ЮИТа, который Эталон купил на копейки. Компания показала рост выручки 10и% убытки 3,37 млрд , против прибыли 12,9 мдрд в 2022 году. Ключевой комментарий, дающий основание понять что происходит дал главный исполнительный директор: "Компания вошла в инвестиционную фазу развития, связанную с быстрым расширением географии присутствия и укреплением ведущих позиций на региональных рынках. В 2023 г. были запущены проекты во всех новых регионах, став по-настоящему федеральным игроком. Агрессивный рост бизнеса сопряжен с высокими капитальными вложениями, что на фоне высоких процентных ставок оказывает временное давление на показатель чистой прибыли. Вместе с тем менеджмент ожидает, что региональная экспансия позволит кратно увеличить объемы бизнеса в ближайшие годы и завоевать лидирующие позиции на региональных рынках, а снижение ставок в среднесрочной перспективе вместе с сокращением накладных расходов и повышением эффективности позволит Эталону выйти на высокие показатели прибыльности бизнеса." Для объективного соотношения 2022 и 2023 годов надо вычесть 12 млрд. в 2022 году в качестве "прибыли от выгодной покупки бизнеса". Тогда разрыв результатов уже не будет таким существенным ( только +938 млн в 2022ом ). Кроме того в 2023 году : 🔸 Компания нарастила финансовые расходы на 3,8 млрд 🔸 Затраты на персонал выросли на 3,4 млрд 🔸 Прочие затраты +2,7 млрд 🔸 В тоже время вырос чистый долг 37 млрд ( был 14,5 на конец 2022) На первый взгляд всё плохо. Затраты растут, долги растут, прибыль... так её нет, убытки. Где компания видит просвет? Да, но к 2026ому году: 🔼 Выручка Х2 🔽 Снижение доли коммерческих и операционных расходов в % 🔽 Снижение процентных расходов 🔼 Рост чистой прибыли на 15-20 млрд. 🤔Мнение и вывод: Мне уже довольно давно не нравятся застройщики: крайне зависят от различных программ государства, ёмкие по затратам, подвержены значительному влиянию ставки - как на расходы, так и на спрос, зависят в значительной мере от экономической ситуации в стране, имеют длительные сроки строительства. Всё это не выглядит стабильно в РФ в последние годы. Что касается конкретного отчёта, то его , конечно, подсластили будущими ожиданиями. Не будь их - отчёт был бы просто ужасным. Конечно, не стоит забывать, что застройщики принимают к учёту выручку только по введенным домам, поэтому конкретные сроки сдачи объектов сильно влияют на их результаты. Для тех кто думает о покупке Эталона надо думать на 2 года как минимум. Для себя я решил, что постою в стороне.

🤓 Что вчера сказал Джером. Заявление FOMC Последние показатели свидетельствуют о том, что экономическая активность расширяется уверенными темпами. Рост рабочих мест остается сильным, а уровень безработицы остается низким. Инфляция за последний год снизилась, но остается высокой. Комитет стремится достичь максимальной занятости и инфляции на уровне 2% в долгосрочной перспективе. Комитет считает, что риски для достижения целей по занятости и инфляции становятся более сбалансированными. Экономические перспективы неопределенны, и Комитет по-прежнему очень внимательно относится к инфляционным рискам. В поддержку своих целей Комитет решил сохранить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне от 5.25% до 5.5%. При рассмотрении любых корректировок целевого диапазона ставки по федеральным фондам комитет будет тщательно оценивать поступающие данные, меняющиеся перспективы и баланс рисков. Комитет не ожидает, что будет целесообразным сокращать целевой диапазон до тех пор, пока он не обретет большую уверенность в том, что инфляция устойчиво приближается к 2%. Кроме того, Комитет продолжит сокращать свои запасы казначейских ценных бумаг и агентских долговых обязательств, а также ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами, как описано в его ранее объявленных планах. Комитет твердо намерен вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%. Оценивая подходящую позицию денежно-кредитной политики, Комитет продолжит отслеживать влияние поступающей информации на экономические перспективы. Комитет будет готов соответствующим образом скорректировать позицию денежно-кредитной политики, если возникнут риски, которые могут помешать достижению целей Комитета. В оценках Комитета будет учитываться широкий спектр информации, включая данные о состоянии рынка труда, инфляционном давлении и инфляционных ожиданиях, а также финансовых и международных событиях. ————- В общих словах , ничего нового не было сказано. Цель по инфляции 2%. Медианный прогноз ФРС по-прежнему предполагает, что ставка будет понижена на 75 базисных пунктов (б.п.) в текущем году, что предусматривает 3 снижения ставки на 25 б.п. каждое. ⚡️20летки продолжают торговаться около 4,5%

🏦 Интересное. $TCSG Тинькофф. Текущая цена 3160 📉🙈 Цена размещения акций "ТКС Холдинга" в рамках допэмиссии для покупки Росбанка составляет 3423,62 рублей за акцию Совет директоров МКПАО "ТКС Холдинг" определил параметры допэмиссии акций в рамках сделки по покупки Росбанка. Холдинг по закрытой подписке может разметить 130 млн обыкновенных акций. Потенциальный объем допэмиссии по цене размещения составляет 445,071 млрд рублей "Интеррос" поддержал предложение по интеграции банков "Тинькофф" и Росбанка в единую банковскую группу, заявил владелец "Интерроса" Владимир Потанин, являющийся крупнейшим акционером Росбанка и "ТКС Холдинга", который контролирует банк "Тинькофф". Комментарий бизнесмена размещен в телеграмм-канале "Интерроса". "Интеграция банков состоится на базе справедливой рыночной оценки, при этом "Тинькофф" будет оценен с адекватной премией к рынку. Остальные сделки в рамках этого размещения также пройдут с соблюдением рыночных принципов", - отметил Потанин. 🗣 Выходит , что участники доп. эмиссии будут покупать акции +10% к текущим ценам 🧐 К слову Росбанк по рынку стоит сейчас 230 млрд. Зачем собирать 445 млрд?!?! 🙊

⛽️ Разберём отчёт Транснефти $TRNFP за 2023 год. Каких дивидендов ждать? Имеет смысл почитать обзор здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/4afb55c1-614e-4b15-a826-81b5eae81e73 Итак, вышел отчёт. 🔼 Выручка: 1330,9 млрд руб. (+10,5%) лучше прогнозов. 🔼 EBITDA: 120 млрд руб. (+8,1%) 🔼 Чистая прибыль: 306,6 млрд руб. (+20,7%) 🔼 Чистая прибыль на акцию 422,93 руб 🔼 FCF ( свободный денежный поток ) 232,1 млрд руб. ( +10% ) 🔼 Остатки средств на счетах 146,8 млрд руб. ( +20% ) Отчёт отличный, и позволяет рассчитывать на хорошую дивидендную выплату. Согласно дивидендной политики Транснефть направляет на дивиденды 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. 🔸 В прошлом году компания направила на дивиденды 16665 рублей, после сплита это 166,65 рублей. 🔸 В 2022ом году 10497,36, В пересчёте 104,97 рублей. Посмотрим на оценки: 1️⃣ Расчёт " в лоб " 1/2 от чистой прибыли по МСФО будет не верным, но почему бы не сделать это для оценки = 211 рублей. Свободный денежный поток вполне позволит это сделать, но текущие остатки ДС несколько меньше. С другой стороны и выплата будет не из денежных средств на счетах на 31.12.2023 2️⃣ БКС считает, что на выплату будет направлено 205 рублей, ДоходЪ оценивает выплату около 200 рублей. Скорее всего мы , действительно, увидим что-то около 200 рублей. По текущим ценам это 12,5%. Дивиденды обычно выплачиваются в июле. #gnrus

🏦 Отчёт Совкомбанка $SVCB на 2023 год, на что обратить внимание. 🔼Чистый процентный доход 139 млрд руб. ( + 35% ) 🔼Чистый комиссионный доход 27 млрд руб. ( + 8% ) 🔼Чистая прибыль 95 млрд руб. ( убыток в 2022 году) 🔼Чистая прибыль на акцию 4,89 руб ( против убытка 1,01 в 2022 году ) Ещё в обзоре компании я писал, что треть прибыли - нерегулярная, что много, и искажает финальный результат. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/2427e64a-f8fc-422e-a7f5-d24b27e20d53 Не все со мной согласились тогда, но давайте почитаем, что пишет сам менеджмент банка: 🔸 В 2023 г. банк показал рекордный финансовый результат. Треть прибыли носила нерегулярный характер. Это доходы от торговых операций, которые сложно прогнозировать. 🔸 В 2024 г. менеджмент рассчитывает, что существенный рост регулярной прибыли поможет показать абсолютный результат, сравнимый с прошлогодним рекордом. 🔸 На 2025 г. план — добиться нового рекорда за счет органического роста по всем направлениям деятельности, а также за счет синергии от приобретения Хоум Банка. Идет адаптация розничного сегмента к высоким процентным ставкам и их возможному снижению к концу 2024 г. Это один из главных вызовов 2024 г. и главная возможность для 2025 г. Итак: 1️⃣ Менеджмент сам подчёркивает, что до 1/3 чистой прибыли может выпасть в 2024 году. 2️⃣ Выпадающая " нерегулярная "прибыль может быть покрыта ростом регулярной - что выглядит отличной новостью, однако, в целом банк не ожидает роста общего результата в 2024 году. Более того рост регулярной прибыли должен составить 50%, что более чем амбициозно 3️⃣Синергия с Хоум банком отложена на 2025 год, что означает, что в 2024 году банк скорее всего понесёт расходы , связанные со "сращиванием" двух банков. 📌Вместо итога Компания показала отличный результат за год, озвучила хорошие планы на 2024 год, и имеет стратегию роста на 2025 год. С точки зрения диверсификации на данный момент банк выглядит интересной историей, однако, я на данный момент отдаю предпочтение другим компаниям финансового сектора. #finrus

⛽️ Посмотрим поближе отчёт Татнефть $TATNP и $TATN на 2023 год. Компанию разбирал тут. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/099c398a-2664-4a9d-9142-701fd4608ba6 🔼 Выручка компании выросла +11,3% г/г до 1,589 трлн руб. 🔼 Затраты и расходы выросли на 21,3% до 1,250 трлн руб 📉 А операционная прибыль сократилась до 357 млрд ( с 400 млрд в 2022году ) 🔸В чём причина. Рост всех существенных операционных статей опережает темп роста выручки. Но наибольшее влияние оказывает всего одна статья: Стоимость приобретенных нефти и нефтепродуктов. При этом в расшифровках нет понятных комментариев на этот счёт. Только это: "Стоимость приобретенных нефти и нефтепродуктов в 2023 и 2022 гг. составила 306 393 млн руб. и 135 203 млн руб., соответственно. ". Затраты выросли на 127%, а в денежном выражении на 172 млрд. 🤷 И больше никаких пояснений, что выглядит странно. Фактически можно сделать вывод , что эффективность работы компании упала с 27% операционной маржинальности , до 22%. 🔸 Свободный денежный поток тоже упал аж на 44% 🔸Какие плюсы есть в отчёте 🧐: Отрицательный чистый долг 61 млрд. Однако его уровень сократился с 153 млрд годом ранее. Реакция на отчёт в моменте вполне понятна. 2,60%📉📉📉

🏦 Разберёмся с результатами/ новостями по $TCSG Тинькофф 1️⃣ Торги начнутся 18 марта ( ура ) Банк завершает редомициляцию ( переезд в Россию) , обещает опубликовать планы на 2024 год и новую дивидендную политику. Те самым нас подогревают будущими дивидендами. Надо быть честными, и смотреть правде в глаза - дивиденды не сильная сторона банка. И ждать высоких дивидендов не стоит. +/- 3% в год как я понимаю. Проблема возврата торгов - это "навес" продавцов, которые купили акции со скидками. Вернёмся к этому в итогах. 2️⃣ Вышел отчёт ( разберём ) Выручка, прибыль, число клиентов, рентабельность выросло всё 📈 При чём выросло ощутимо. 🔼 Выручка 487,7 млрд руб. (+33%) 🔼 Чистая прибыль в 2023 г. 80,9 млрд руб. (+290%) 🔼 Количество клиентов в 2023 г. выросло 40,4 млн (+32%) 🔼 Рентабельность капитала 33,5% (в 2022 г. — 10,9%) 🔼 Прибыль на акцию 405,9 рублей ( 80,9 млрд / 199,3 млн шт) p/e = 7.5 , сравнивая эффективно с лучшим банком 🏦 у Сбера это 4,2 +/- С другой стороны темпы роста клиентской у Тинькофф лучше, чем у Сбера, поэтому более высокий p/e можно считать оправданным, хотя и спорным. 3️⃣ Будет байбек ( офигенно ) СД инициировали программу выкупа собственных акций на рынке в количестве до 19 млн акций, что составляет не более 10% текущего уставного капитала. Приобретение акций будет осуществляться до конца 2024 года или до достижения указанного максимального количества приобретаемых акций. Акции могут приобретаться как на Московской бирже, так и на внебиржевом рынке. СД видит необходимость в дальнейшем расширении количества участников программы мотивации персонала до 1 500 сотрудников в течение ближайших нескольких лет. Обратный выкуп естественно поддержит котировки. Кроме того возвращаясь к "навесу" сможет этот навес "переварить". Но в СД тоже не дураки сидят. Я бы не стал думать, что банк будет стрелять себе в ногу и выкупать падение активно. Скорее всего будут точечные покупки на заметных просадках. В любом случае позитивно. 4️⃣ Росбанк включат в Тинькофф групп ( приплыли ) СД планирует рассмотреть вопрос о созыве внеочередного общего собрания акционеров для решения вопроса о размещении дополнительных акций с целью увеличения капитала Группы, в том числе для приобретения ПАО «РОСБАНК» путем внесения его в оплату размещаемых акций. Росбанк был куплен по разным оценкам где-то за 110 млрд рублей Потаниным в апреле 2022 года с дисконтом 50-60%. Банк сейчас практически на 100% принадлежит различным структурам Потанина. Что произойдёт? Потанин 😁 получит кеш, ТКС получит банк. Росбанк, надо отдать ему должное, показал неплохие результаты за 2023 год. 🔼 Чистые операционные доходы 97,3 млрд +16% г/г 🔼 Чистая прибыль а 28,8 млрд +487% г/г 🔼 Рентабельность капитала 13% По честному, надо сравнивать с 2022 годом, но я не буду. Посмотрите сами. Рентабельность капитала - отражает эффективность его работы. Эффективность в 3 раза хуже. Ну почти в 3. Какова будет цена выкупа? Узнаем, но не думаю, что г-дин Потанин себя обидит, тем более, что для Тинькофф вероятно деньги не проблема. ☢️Что хорошего и плохого в таких объединениях? Хорошо - синергия. ТКС получит новых клиентов. Сразу. Учтёт в своих результатах. Выручка вырастет, но результаты на акцию упадут. Ещё в теории должны упасть расходы - уволят "лишний" персонал, закроют "лишние" офисы и т.п. Плохо - это расходы на перестройку. Так бывает всегда , когда 2 структуры начинают сливаться. Часто расходы могут быть большими. В отчётности они "замылятся" , спрячутся за большими числами, мы их никогда не увидим. Но они будут вполне вероятно. ‼️ Итог ➕Много всего хорошего: отчётность, выкуп, начало торгов. ➖Есть плохие моменты: навес на старте ( может быть купирован выкупом ) , и Росбанк в нагрузку. Есть поводы покупать? Тинькофф остаётся отличным активом, актуальным, растущим. Поэтому не сразу, но жду возврат бумаг к росту. Печальная история с нагрузкой Росбанка, но разве у нас есть варианты? 😁 Не забываем, Тинькофф - он такой один.

⛽️ ЛУКойл $LKOH отчёт за 2023 год. Что хорошо, а что нет? Отчёт не даёт возможности сравнить результаты с 2022 годом,поэтому все сравнения пойдут между 1 и 2полугодиями. Сравним I / II полугодия: 🔸 Выручка 3607 / 4321 млрд +20% 🔸 Операционная прибыль 612 / 816 млрд +33% 🔸 EBITDA 871 / 1135 млрд +30% 🔸 Чистая прибыль: 566 / 589 млрд +4% 🔸 Прибыль на акцию 815 / 853 руб +4,6% Отчётность выглядит прекрасно. Считаем дивиденды Денежная позиция 1180 млрд , с учётом выплаченных промежуточных дивидендов. Свободный денежный поток 864 млрд. / или 1248 рублей на акцию. Дивиденды за 2 полугодие могут составить = 1248 - 447 = 801 рубль на акцию ( или 10,7% по текущим ценам ) Негативные моменты? 1️⃣ Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 84 млрд. Что не выглядит критично с учётом роста свободного денежного потока и остатков денежных средств. 2️⃣ Болгария. Ни слова в отчёте, что странно. В Болгарии вступил в силу полный запрет на экспорт российской нефти. ЛУКОЙЛ в ответ на «дискриминационные законы, другие несправедливые, предвзятые политические решения» в отношении своего нефтеперерабатывающего завода в Бургасе займется пересмотром стратегии бизнеса в Болгарии, среди возможных опций. Продажа по "рыночной" цене невозможна и компания могла бы учесть переоценку активов в отчётности. Но , судя по всему этого не сделала. 3️⃣ Атаки на НПЗ. 12 марта предприятие ЛУКОЙЛа подверглось атаке в Нижегородской области. Атака привела к остановке его крупнейшей установки первичной переработки (ЭЛОУ АВТ-6), снизив мощности завода вдвое. БКС оценивает выпадающие объёмы по переработке в 2,5% внутрироссийского потребления. Это не первый инцидент с остановкой работы критически важного оборудования на Нижегородском НПЗ «Лукойла». В декабре прошлого года вышла из строя одна из установок крекинга мощностью 1,2 млн т бензина в год, но ее удалось оперативно починить. В январе 2024 г. стало известно об отказе другой установки. «Лукойл» сообщил об инциденте на НПЗ 12 января, но не пояснил его причины и состав вышедшего из строя оборудования. ❤️ Какие выводы и итоги Компания остаётся лидером нефтегазового сектора , с привлекательными результатами и дивидендами. Отчётность выглядит отлично. Будущее туманно, как и везде, и есть риски. Но есть и позитивные моменты, такие как выкуп активов у иностранных собственников с дисконтом. Посмотрим, реализуется это или нет. Решения нет уж слишком долго. Для меня это топ фишка, о чём я писал уже не раз. Продолжаю держать.

💯 000 в руки и расходимся. Как я помню ещё давно писал @Falcon мера, связанная с обменом активами больше направлена на удовлетворение запросов большинства, чем на реальную компенсацию пострадавших. То есть да, конечно, по 100к в руки закроет проблему у многих, но: 🔸останутся те, у кого в 22 году заблокировали больше 🔸ну и те, кто охватил приключений уже в 23 году с СПб биржей, пропавшей под блок. Пока вопросов остаётся много. Механизм не выглядит прозрачным. Например : 🙄 Допустим мой актив из 3 акций стоит 120к, 100к получу я, кто получит 20к? 😁 😔 А что делать с остальным? Как я уже писал где-то : 🙏 🙏 🙏 🙋 Кстати, интересно, кто-то не нашёл что-то, что надеялся скинуть по этому выгодному обмену, но в списке этих бумаг не оказалось ? Как вы вообще, ещё грустите по блокам, или уже приняли как должное? На каком этапе вы?

Доброго всем утра 👋 Выпал тут на неделю из Пульса, но не пропал. Давно про геополитику не вспоминали. Пора. В конце года, думал о том, что нас ждёт в жизни 24 году я рассматривал 4 варианта #Стратегия2024 🔸Переговоры 🔸Рост конфронтации 🔸Без перемен 🔸Провал военной компании При определённых успехах на земле, провалов в воздухе и на воде, общая обстановка в зоне СВО глобально не изменилась. Есть правда негативные моменты: словесные интервенции, об отправке войск западной коалиции, о ракетах с высокой дальностью и т. п. Делая краткий вывод : лучше не стало. Позитивных сюрпризов для рынка не видно. Не люблю рассуждать про военные действия, но гипотетически приходится предполагать определённые вещи. Что касается негативных: прямое участие войск НАТО под флагами Североатлантического Альянса маловероятно. Однако введение ограниченного контингента, которое бы позволило перебросить часть войск на запад вполне вероятно. Что может привести, ну блин, к тому, что нам потребуются резервы... А это ещё одна волна мобилизации... А мы все помним, что такое мобилизация для рынка. Будем надеяться, что такого не будет, но в голове придётся держать 😔 🤑Из позитивного : на носу дивидендный сезон. И если риски выше не реализуются, то есть все шансы на рост. У меня не меняются фавориты Сбер🏦 и Лук ⛽️. Со сбером и дивами все ясно, по Лукойлу пока нет, но скоро ждём ответ за 2ое полугодие и за год. Там картина станет более понятной. Ист хай это хорошо, но мы предпочитаем ещё выше 😁 Другое дело, что покупать по текущим уже не хочется. 😔 Понятно, что не хлебом единым сыт человек... ( что нам эти , которые уже всё, нам давайте другие, которые ещё не всё ). Давайте попробуем: 💿 Северсталь в июне 191,51 ⛽️ Транснефть могут порадовать , писал об этом в обзоре https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/43a61eaa-f7e3-46a5-955e-dc3a94719482 ⛽️ Татнефть - залог стабильных выплат 🍏 Магнит - возврат к стабильным выплатам, был бы позитивным 💿 НЛМК - могут тоже вернуться к выплатам, но тут вопрос ⚓️ Совкомфлот все забыли - а фактор дивидендов там имеет большое значение. Пробежался по верхам. Всё на поверхности ) Вкладываетесь в Индекс Мосбиржи 🏛 собираете среднюю по больнице. Тоже не плохой вариант. Но не забываем о рисках коррекции. С другой стороны, если на свои, без плечей, и готовы пересидеть просадку. 😇 То и норм. Хорошего всем дня. 🛢 Нефть Brent $82+ 📈 💵 90,68 🏛 Индекс Мосбиржи 3333 😂 🏛 РТС 1158 💛 Bitcoin $71300+ 🏦 Сбер 300+ Удачи 😇 P.S. Календарь на недельку зацепил.

🍅 Русагро $AGRO отчёт 2023 что интересного ? 🌾 Отчёт как отчёт. 😁 Шучу. Ловкость рук и никакого мошенничества. 1️⃣ Не убыточная в прошлом компания. 2️⃣ Чистый долг на 31 декабря 2023 г. составил 66,5 млрд руб. Соотношение чистый долг/EBITDA равно 1,18x. 3️⃣Важное 🔸Акция стоит 1420 рублей 🔸А сколько компания заработала в 2023 году? - 1728,27 рублей. Так. Понятно. Обычное дело. Компания стоит меньше, чем заработала в 2023 году. Занавес. Directed by Robert B. Weide

В далёком 2022 году в одной далёкой далёкой галактике... Не, было все на Pulse Camp собрались мы с @Falcon, @30letniy_pensioner и @TonyStark и решили запустить pocket money. Проект доступный каждому, призванный регулярно инвестировать, выработать привычку и в тоже время доступный каждому. 10к стартовый капитал и 500 рублей в неделю пополнения. Каждый может выбрать другие приемлемые рамки. Тут все up to you. Обзор портфеля 🤓 #Pocket_money_PetrGudyma четвертый обзор в 2024 году Пришла весна 🟢Новый порог пройден. Преодолели 70к. Портфелю почти 1,5 года. За время проекта портфель был пополнен на 47 500 руб., Текущее состояние: 70 400 руб. Доходность с начала проекта в рублях: +48% / + 31% годовых Доходность с начала проекта в валюте : +21% / + 14% годовых Пришла пора что-то менять, и сосредоточиться на топах. Впереди дивидендный сезон. Я убил две позиции, а одну вернул 🙈 а кто безгрешен? Под нож пошли 🏦 $VTBR , ждал, надеялся, верил. Спрашивается зачем? Результаты 2023 раже не покрывают убытки 2022. Сегодня заговорили про то, что может быть выплатят дивиденды за 2024 😁. Короче, спасибо, не надо. И 🛒 $OKEY тоже 🔪 . Не бодрит совсем. Может разгонят ещё, но я решил сделать портфель более консервативным и сосредоточиться на озвученной ранее #Стратегия2024 . 🏛 Вернул Мосбиржу $MOEX Рассказывал про неё недавно. Отчёт у компании классный, Биржи Спб считай нет. Дивиденды , правда большие не жду, но а так, с прицелом на будущее, думаю, что это must have. 🏦 И Сбера $SBER затарил аж до почти 20% портфеля. Можете справедливо сказать, что это рискованно. Но Сбер - это зеркало российского рынка. Отчёт вышел приятный. 1.5 триллиона заработали, 0,75 триллиона должны раздать дивидендами. Ничего не менятся, жду увидеть Сбер значимо выше. ⛽️ $LKOH Лукойл второй локомотив в портфеле. Тоже доля высока, почти 20%. Тут жду и дивидендов и роста. Поводы ещё будут ) 🏦 $TCSG Тинькофф - последняя убыточная бумага в портфеле. В процессе переезда. Жду что тоги откроются вниз, и дальше по возможности и за бесплатное плечо думаю добирать. Под риском переезда остаются 📦 $OZON , 🍏 $FIVE 🤷 увы. Придётся через это пройти. Вместо итога: портфель не широкой диверсификации, всего 11 эмитентов, значит риски влияния 1 бумаги на весь портфель увеличиваются. Это к сожалению так. С другой стороны такой портфель доступен каждому, компании в топе по популярности и обсуждениям. Тут нет каких-то малознакомых бумаг 3его эшелона. Поэтому ждём дивидендную весну 😇 Всем успехов. В тинькофф ищите #pocket_money Участвуйте в проекте, это просто, не затратно, делитесь идеями. Самое главное это регулярные инвестиции. Они не поставят вас в зависимость от локальной неудачи, формируют привычку откладывать/регулярно инвестировать. Ну и веселее вместе 😁 Смотрите других авторов: @30letniy_pensioner похоже со мной выбрал Рос рынок, но 40% стремится вкладывать в облигации. Продал недавно Газпром. 👍 Иногда надо совершать такие вещи. Резать лосей нещадно. @Falcon инвестирует по уму с широкой диверсификацией. Это очень интересно 🤝 @TonyStark выбрал penny stocks, Но Тут его подвела биржа СПб и санкции @Provatory собирает портфель для дочки и уже довольно давно с большими ежедневным пополнениями. Посмотрите 😉 А вообще авторов много, не мне вам советовать, кого читать. Выбирайте близких по духу. Хороших вам выходных 👋 👋 👋

С добрым утром! Пятница. А следующая неделя короткая и посвящена милым дамам. 🌹 Вернёмся к вчерашним "до фига" обещаниям. Реально/нереально? 🙈 Возьмём с полки пыльный учебник по макроэкономике ♥️. Как считают GDP (ВВП) = C + I + G + (X − M) , где Г - это государственные расходы, а остальное это потребление, инвестиции, экспорт минус импорт. Во как! Ну и вчера Главный делал много посылов в сторону, что G будем поднимать. Что в целом хорошо. Что делают, вообще все. И кста, делают это в долг, вообще не парясь. Как так в США бюджет убыточный. Ну вот так вот. Страна берёт в долг, а платит только %. А так можно? Ну да, пока твой рейтинг ААА... А потом? Потом тоже можно, когда рейтинг ещё AA+... А потом? Потом суп с котом, поживём увидим. Из очевидного, чем ниже тем сложнее размещаться, тем выше приходится платить за это. А какой кредитный рейтинг у РФ? Не поверите. Уже никакой. Рейтинги отозваны, и нафиг мы не сдались международным рейтинговым агентствам. И кстати, понятно почему так - никто не станет покупать наш долг.Только мы с вами - Тарьте ОФЗ 😁 ( не ИИР совсем ). К чему я всё это. В знаменитом клипе Ленинграда инспектор ДПС говорит: " деньги не проблема" . Так вот вчера для господина Силуанова и госпожи Набиулиной , проблему нарисовали с большим количеством нулей. Где эти деньги взять? Опции есть такие: 🔸 Повысить налоги - норм, но не хватит сто пудов. Сильно поднять нельзя , а денег надо выше крыши. 🔸 Раздать всем долги. Вот это вполне реально. Есть такие конторы как Сбер , ВТБ и т.п. Деньги у них есть. Обязать скупать ОФЗ тоже можно. Что приведёт к падению рентабильности банков, зато бюджет получит кое-какие средства. 🔸 Поднять выплаты дивидендов по гос. компаниям. Вот тут интереснее для нас с Вами. Действительно механизм рабочий, но проще и дешевле ввести спец налог. Но! Мне кажется, что 2 раза такое мутить не станут. Очень бооольно для компаний. Через дивиденды проще. Так что ждём стабильных и высоких дивидендов. 🔸 IPO и Spo гос компаний. Об этом было вчера сказано, так что бюджет по ходу идёт по пути приватизации через выход на биржу. Тоже не плохо. Может какие-то приятные активы появятся на бирже. Другое дело , что с гос компаниями в портфеле иметь дело порой не самая приятная перспектива. Вот так я вижу все пути. Увы. Хотя инициативы правильные. Но как отметил @Falcon , было время и полегче, а инициативы почему-то только сейчас... Эх. Держим строй ✊ 🛢 Нефть Brent $83- 🏛 Индекс Мосбиржи 3265 🏛 РТС 1125 💛 Bitcoin $61500 Всем хорошего дня 🤝

🗣 Послание Федеральному Собранию Президента России - Владимира Путина Многое в первой части было посвящено военным вопросам : СВО и взаимоотношениям с США. Основные экономические тезисы: 🔸 Эффективная экономика оборонных сил. Чтобы не сложилась проблема гонки вооружений 80х годов, когда на оборону уходило 13% ВВП. 🔸 Рост ВВП БРИКС 📈 будет играть решающую роль в экономике мира. 🔸 Россия совместно с дружескими государствами планирует создавать эффективную логистическую инфраструктуру. 🔸 Поддержка семьи - основа стратегии государства. Цель горизонта 6 лет - устойчивый рост рождаемости. 🔸 13,5 млн за чертой бедности. Среди многодетных семей - уровень бедности около 30%. Цель к 2030 году ниже 7% населения. 🔸 Новый национальный проект - Семья. 1️⃣Рос регионы будут реализовывать доп. меры поддержки в дополнение к федеральным. 2️⃣ В России в 110 млн кв м2 жилья было построено в 2023 году. Программа семейной ипотеки будет продлена до июля 2030 года. Льготная ставка для семей 6%. При рождении 3его ребёнка государство погашает 450 тысяч рублей ипотечного кредита. Программа будет продлена до 2030 года. 3️⃣Семьи с 3 и более детьми. Налоговый вычет на 2 ребёнка будет увеличен до 2800 рублей. На 3его и более до 6000 рублей. База на вычет будет также увеличена 4️⃣ Материнский капитал продляется как минимум до 2030 года. 🔸 Налоговые вычеты для тех кто проходит диспансеризацию и сдают нормы ГТО. 🔸 Россия - крупнейшая экономика Европы, пятая в мире. 🔸МРОТ должен к 2030 году вырасти до 35 000 рублей. 🔸 Новый национальный проект Кадры. Цель подготовка квалифицированных кадров. В школах развернута программа профессиональной ориентации. 🔸 Увеличение инвестиций в науку. Необходимо вдвое увеличить вложения государства и бизнеса в исследования и разработки. Доля отечественных высокотехнологичных продуктов на внутреннем рынке должна увеличиться за 6 лет в 1,5 раза 🔸 К 2030 году доля импорта в России должна снизиться до 17% ВВП 🔸 Цель инвестиций в ключевых отраслях должны вырасти на 70%. 🔸 Банковская система и фондовый рынок должны привлекать средства в реальный сектор экономики. 🔸Нужно ускорить IPO. Капитализация российского рынка к 2030 году должна удвоиться. ♥️ 🔸 Новый инструмент - сберегательный сертификат с длинным сроком инвестирования, с застрахованной базой 2.8 млн рублей. 🔸 Налоговая амнистия для некрупных компаний. Без штрафов , санкций, пересчёта налогов не будет. С 2025 года отказ от моратория на проверки, с переходом на риск-ориентированные проверки бизнеса 🔸 Внедрение ИИ, отечественные IT решения, развитие спутниковой группировки - приоритеты развития. 🔸 " Планы большие. Расходы тоже ". Модернизация налоговой системы: "нужно продумать более справедливое распределение налогового бремени в сторону тех, у кого более высокие корпоративные и личные доходы" ——- P.S. Есть такое ощущение, что в бюджете просто ОГРОМНЫЙ профицит. Откуда деньги?

🏦 Отчёт Сбера $SBER за 2023 год 🔸 Чистая прибыль: 1508,6 млрд руб. (рост в 5,2 раза год к году) 🔸 Чистые процентные доходы: 2564,6 млрд руб. (+36,8% год к году) 🔸 Чистые комиссионные доходы: 698,5 млрд руб. (+9,4% год к году) 🔸 Прибыль на акцию 69,1 рубля ( в 2022 году 13,2 рубля ) 🔸 Балансовая стоимость акции 291,5 рублей (Собственные средства, принадлежащие акционерам Банка / Общее количество акций в обращении ) #отчёт Очень приятный отчёт . На акцию заработали 69,1 рублей, считай дивы будут 34,55 рубля где-то около 12%. Понятно, что это не надо сравнивать со ставками по депозитам 😁 Ещё интересная цифра из отчёта: балансовая стоимость акции = 291,5 рублей. Так что банк по P/B оценён около 1. Круто как мне кажется. Считаю, что Сбер остаётся топ идеей года. #Стратегия2024 🟢Обзор зелёного здесь https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/5fdc8884-97cd-4073-b722-a2d788463ac4

🏛 Обзор Московской биржи $MOEX Мосбиржа - крупнейший российский биржевой холдинг, является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, углеродными единицами, драгоценными металлами, зерном и сахаром. Основана в 1992 году как валютная биржа ( Московская Межбанковская Валютная Биржа - ММВБ ) Мосбиржа осуществляет деятельность по следующим направлениям: 🔸Фондовый рынок ( акции, облигации, фонды ) 🔸Срочный рынок ( фьючерсы ) 🔸Валютный рынок ( торговля валютами ) 🔸Денежный рынок ( сделки репо ) 🔸Товарный рынок ( золото, серебро, сахар ) 🔸Клиринговая и депозитарная деятельноть ( Национальный клиринговый центр НКЦ и Национальный расчётный депозитарий НРД ) Акционеры ❇️ ЦБ - 11,70% 🏦 Сбер - 10% Ⓜ️ ВЭБ.РФ - 8,4% Интересно, что в составе акционеров присутствуют State Street и ЕБРР. Последние хотели продать свою долю 🛡 Softline, но не сложилось. Сделка не была одобрена Правкомиссией. Руководство Руководство текущей деятельностью Биржи осуществляется председателем Правления, являющимся единоличным исполнительным органом, и Правлением, являющимся коллегиальным исполнительным органом Биржи. Денисов Юрий Олегович - Председатель Правления возглавляет Правление и организует его работу с 2016 года, в составе наблюдательного совета с 2008 года. 😱Санкции После введения санкций против СПБ Биржи 🏦 на финансовом рынке стали вновь обсуждать последствия возможных санкций против Московской биржи и Национального клирингового центра. В пятницу вышли новые санкции, и вновь они обошли стороной Мосбиржу. 📆Отчёт и цифры Сегодня компания представила впечатляющий отчёт за 2023 года 🔸 Комиссионные доходы: 52,2 млрд руб. (+39,4% г/г) 🔸 Чистый процентный доход: 53 млрд руб. (+14,4% г/г) 🔸 Скорректированная EBITDA: 80,9 млрд руб. (+26,3% г/г) 🔸 Чистая прибыль: 60,8 млрд руб. (+67,5% г/г) 🔸 Скорректированная чистая прибыль: 59,7 млрд руб. (+24,9% г/г) 🔸 Базовая прибыль на акцию в рублях 26,9 ( +67,5%) 💰 Дивиденды В сентябре 2023 года Мосбиржа обновила дивидендную политику. По ее условиям новый минимальный уровень выплат снизился с 60% до 50% от чистой прибыли за отчетный год. Площадка планирует выплачивать дивиденды минимум раз в год. Такая политика будет действовать в течение пяти лет, пока не будет принята новая стратегия. В 2022 году Мосбиржа выплатила 4,84 рубля на акцию, что на момент выплаты составило всего 5,1% к цене акций. Ожидалось, что выплаты будут больше , по крайней мере 16,1 ( EPS ) * 505 = 8,05 рублей. С учётом результатов 2023 года, стоит ожидать выплату на уровне 13,5 рублей. 🧾Мультипликаторы P/E 7 соответствует оценки за последние 3 года P/B 2 , что несколько больше данных за последние годы 🤓Оценки аналитиков 📈Аналитики рекомендуют покупать. Наиболее консервативны Тинькофф 225, наиболее агрессивно настроены аналитики Синары 268. 🧐Мнение Я уже не раз высказывал своё мнение относительно Мосбиржи. Санкции против биржи СПБ сделали Мосбиржу мощным бенефициаром перетока средств на фондовый и срочный рынок России. Результаты 2023 года только подтверждают позитивные факторы для текущего роста. Компания входит в озвученную #Стратегия2024 . В тоже время стоит ожидать продолжающейся волатильности в период оглашения новых санкций. Потому как НКЦ очевидно будет "на острие". Считаю, что МосБиржа - это состоявшаяся компания, которая не пропадёт с рынка, и держать такую в портфеле выглядит логичным и долгосрочно прибыльным предприятием. Другие компании из серии #finrus : 🟢Сбер https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/5fdc8884-97cd-4073-b722-a2d788463ac4 🟡Тинькофф https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/20ad0967-73cf-45b9-a7f2-9b9fe15c2e4d 🔵Втб https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/c072c356-ad67-4cfb-ae8e-85011ecd0b1f 🔷 Совкомбанк https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/2427e64a-f8fc-422e-a7f5-d24b27e20d53 Интересный обзор? поставь 👍😇

‼️ Sanctions. Новые пакеты. Что известно на текущий момент 🇬🇧Вчера Великобритания ввела следующие санкции : 🔸Против "Арктик СПГ 2" и его главы, "Самарский металлургический завод" (СМЗ, бывшее АО "Арконик СМЗ") и "Каменск-Уральский металлургический завод" (КУМЗ, Свердловская область) 🔸Новые ограничения затронули представителей горно-металлургической отрасли, в частности, совладельцев "Мечела", ОМК и УГМК, сообщил британский МИД. Блокирующие санкции с 22 февраля распространяются на Игоря Зюзина, Анатолия Седых, а также на Эдуарда Чухлебова, Игоря Кудряшкина и Александра Бунина. 🔸Под санкциями теперь находится и возглавивший "АЛРОСА" в прошлом году Игорь Маринычев (уже включенный в аналогичные списки США и ЕС) и еще ряд топ-менеджеров компании - Евгений Агуреев, Сергей Барсуков, Алексей Филипповский, Игорь Соболев, сказано в сообщении. 🔸Против алмазодобывающей компанию "АГД Даймондс". "АГД Даймондс" - единственный независимый от "АЛРОСА" производитель алмазов в России, на которого приходится около 10% общероссийской добычи. Разрабатываемая АГД трубка имени Гриба по своим запасам является четвертой в России и восьмой в мире 🔸Против ряда судовладельцев из Турции, ОАЭ и Швейцарии, также включены 2 белорусские компании - ОАО "Планар" и госпредприятие "Завод точной электромеханики". 🇪🇺 Сегодня ЕС ввели санкции против 106 физических лиц и 88 структур. Совет Евросоюза постановил, что ограничения в области импортно-экспортного контроля в рамках 13-го пакета санкций против России распространяются на некоторые компании из Китая, Индии, Сербии, Казахстана, Таиланда, Турции, Шри-Ланки. 🔸 Отдельный раздел предусматривает запрет на продажу фотокамер, датчиков и оптических компонентов. Туда же включены телескопические прицелы, перископы, телескопы, термометры и пирометры, термостаты. Ограничительные меры распространяются на ряд предметов электромагнитного оборудования. В их число входят двигатели постоянного тока и генераторы постоянного тока, трансформаторы, несколько разновидностей конденсаторов, резисторов, реле и др. В санкционном перечне - станки для обработки любых материалов, строительные инструменты и машины, сопутствующие товары. 🇺🇸 США ввели следующие санкции: 🔸 Против оператора российской платежной системы "Мир", банки Авангард, Ростфинансбанк, Челиндбанк, Модульбанк, Датабанк, Быстробанк, 🏠 против $PIKK группы «ПИК», 💿 ТМК $TRMK , 🪨 Мечела $MTLR , производителя автомобилей AURUS, Трансконтейнер и Восточная стивидорная компания (группа Global Рorts) . to be updated ...

Как у вас дела? 🤔 Думаю, что, если сидите без плечей в наших акциях, то за последние дни ничего для вас не поменялось. Ну да, все подупало 😏 Бывает. За последние годы мы должны были привыкнуть к тому, что Рынки не всегда растут. Но каждый раз когда долго вверх, становится не привычно, когда все наоборот 😁 😡🤬 Ладно, санкции. Что это вообще после стольких пакетов? @Falcon пишет про Мосбиржу как очевидного кандидата. И тут я с ним соглашусь. Другое дело, что санкции против Мосбиржи $MOEX - это в основном санкции против торговли валютой. Если там не дураки, а я ооочень надеюсь, что там не дураки, то контур внебиржевой торговли на уровне банков готов. Это создаст некие трудности, вполне вероятно. Какой тогда сейчас будет курс? И сколько будет в моменте стоить $RIH4 ? Так чтобы ситуация как-то серьёзно повлияла на экспортёров или импортеров - не думаю. Есть ли ещё что-то кроме личных санкций в запасах идей в ЕС, США и прочих? Сложно сказать. Вероятно санкции на тех, кто работает с рос компаниями... Но это не на прямую на нас скажется... Думаю, что такие риски все просчитывают. 😇Чего я жду? В понедельник, после того как "все случится" скорее всего рынок развернётся. Падать дальше, думаю, что просто не на чем. Поживём, увидим. Всем хорошего завершения трудовой недели.

🏦Неаудированные результаты Совкомбанк 2023 года $SVCB В продолжении обзора банка. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/2427e64a-f8fc-422e-a7f5-d24b27e20d53 Банк выкатил в пятницу важные новости. И если бы не @30letniy_pensioner, я бы их пропустил. 👍 Чистая прибыль составила 95 млрд рублей (4,6 рубля на 1 акцию), в том числе: 🔸регулярная чистая прибыль – 62 млрд рублей; 🔸нерегулярная чистая прибыль – 33 млрд рублей. Консолидированная финансовая отчетность Совкомбанка по МСФО за 2023 год будет опубликована в 19:00 15 марта 2024 года на сайте банка. 💰 Дивиденды Совкомбанк планирует предложить Совету директоров банка вынести на рассмотрение Годового общего собрания акционеров (ГОСА), которое состоится в июне 2024 года, вопрос о выплате дивидендов за 2023 год в размере 30% чистой прибыли за 2023 год. Дивиденды составят 1,1 рубля на акцию. Эта рекомендация учитывает промежуточные дивиденды за 2023 год в размере 5 млрд рублей, которые уже были выплачены в 4 квартале 2023 года. Такое предложение соответствует дивидендной политике банка. С учётом того, что чистой прибыли 95 млрд соответствует 4,6 рубля на акцию, то на выплату будет направлено всего 17,72 млрд или 0,85 рубля на акцию ( при текущем количестве бумаг к июню 2024 ) 🏦Хоум Кредит и SPO ПАО «Совкомбанк» и ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» (Хоум банк) достигли соглашения об объединении бизнесов двух финансовых организаций на платформе Совкомбанка. Ожидается, что сделка завершится до конца 2024 года, после получения всех необходимых регуляторных одобрений. В результате сделки количество активных розничных клиентов Совкомбанка вырастет на 50% – до 9 млн, а розничный и депозитный портфели – на 25% и 20% до 915 млрд и до 945 млрд рублей соответственно. Первый этап. Покупка 51% акций Хоум Банка за счет эмиссии новых акций Совкомбанка в размере 5% уставного капитала. Второй этап. До конца 2024 года. - Совкомбанк планирует приобрести оставшиеся 49% акций Хоум Банка, которые будут оплачены денежными средствами в рассрочку в течение 2024–2025 годов. Ожидаемый положительный эффект от интеграции Хоум Банка на капитал и прибыль объединенного банка позволит оплатить 49% акций без ущерба для объема дивидендных выплат в пользу акционеров Совкомбанка в 2024 – 2025 годах. Такая структура сделки позволит Совкомбанку консолидировать результаты Хоум Банка в свою финансовую отчетность уже в 2024 году. Акционеры Хоум банка взяли на себя обязательства не продавать полученные ими в качестве оплаты сделки акции Совкомбанка до 1 января 2025 года. ‼️Таким образом Совкомбанк размывает долю собственников за счёт выпуска пакета акций, который получат акционеры Хоум банка, а остальную часть Совкомбанк выкупает за счёт денежных средств от текущей деятельности в течение двух лет. Безусловно это скажется на результатах деятельности банка. Что важно! Такая сделка готовилась месяцы, и очевидно была задумана до IPO, но не раскрыта перед выходом на биржу.

🗣 Главные заявления главы ЦБ Эльвиры Набиулиной: 🔸Дезинфляционные процессы в устойчивой части инфляции уже заметны. Они могут идти неравномерно, но, по базовому прогнозу, в результате жесткой денежно-кредитной политики приведут к инфляции 4,0–4,5% к концу текущего года. 🔸 В этом году экономика будет расти более умеренными темпами. Тем не менее мы повысили оценку роста ВВП в сравнении с октябрьским прогнозом до 1,0–2,0% за счет потребления домохозяйств. 🔸 Мы повысили прогноз среднегодовой ключевой ставки на 1 п.п. В этом году средняя за год ставка будет находиться в диапазоне 13,5–15,5% годовых, в следующем году – 8,0–10,0% годовых. Это отражает необходимость длительного поддержания жестких денежно-кредитных условий для устойчивого возвращения инфляции к 4%. 🔸 Да, мы видим пространство для снижения ключевой ставки, но наш прогноз предполагает, что возвращение ставки к нейтральным значениям будет идти плавно. Дальнейшая траектория ставки будет зависеть от того, насколько скорость и характер дезинфляционных процессов будут соответствовать задаче возвращения инфляции к цели к концу этого года. 🔸 ЦБ не видит весомых оснований для продления обязательной продажи валютной выручки экспортерами. 🔸 Банк России видит пространство для снижения ключевой ставки, однако снижать ее регулятор планирует постепенно, первое снижение может произойти во второй половине 2024 года