$KBE $FRC ⚠️🇺🇸 продолжают быстро ухудшаться финусловия в США : индекс финансовых условий в США рухнул еще сильнее на фоне банковского кризиса = более суровые финусловия (тяжелее взять кредит, перефинансироваться, ставки растут, акции падают и тд.)

$KBE 🔥ШВЕЙЦАРСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК ПРЕДОСТАВЛЯЕТ СУЩЕСТВЕННУЮ ПОМОЩЬ В ОБЕСПЕЧЕНИИ ЛИКВИДНОСТИ, ЧТОБЫ ПОДДЕРЖАТЬ UBS $UBS ПРИОБРЕТЕНИЕ CREDIT SUISSE $CS

$KBE ❗️🇪🇺#CS #mna Правительство Швейцарии рассчитывает закрыть сделку по поглощению Credit Suisse банком UBS до открытия торгов 20 марта — FT если не получится, то рассматривается вариант национализации банка #банки #европа #рынки

$KBE Взял Лонг. Стоп короткий 🛑 за 35 @stranger Будем отыгрывать лосей?)

$KBE дивы платят?)

$KBE дайте купить

🏦 🌊 Банковский шторм Для банков США прошлая неделя стала худшей с ковидного обвала. ETF на банки $KBE упал на 15%. 💥 Сначала о банкротстве сообщил криптобанк {$SI} Silvergate. Продолжают расходиться волны после краха биржи FTX. 📉 Акции –55% за неделю, –99% с максимума. 💥 Затем стало известно о проблемах с капиталом $SIVB Silicon Valley Bank. Банк финансировал технологические стартапы и был 16-ым (!) по размеру в США. Крупнейшее банкротство (спойлер: несостоявшееся) с кризиса 2008 года. 📉 Акции –60% за день, –87% с максимума. ⚠️ Примечательно, что Moody’s вмиг изменило рейтинг банка с А3 (очень надежный) до C (преддефолтный). Со времен GFC прошло 15 лет, а рейтинговые агентства всё так же бесполезны. Из $209 млрд в SVB было застраховано только 7%. Сотрудники SVB получили годовые бонусы за несколько часов до того, как руководство потеряло контроль над банком. За предыдущие 2 недели топ-менеджмент банка продал крупные пакеты акций. Еще одно совпадение: глава администрации Silicon Valley был финансовым директором печально известного Lehman Brothers. Сразу посыпались панические заголовки о начале нового глобального финансового кризиса. :) Развязка: регуляторы посовещались и решили, что новый банковский кризис никому не нужен. Банкам предоставят дополнительное финансирование, интересы клиентов SVB будут защищены. 💥 Третья жертва — $SBNY Signature Bank. $110 млрд депозитов клиентов тоже будут спасены. Это больше, чем у всего Сбербанка, между прочим. Фьючерсы на индексы растут, крипта ракетит, пошли разговоры, что цикл повышения ставки будет завершен. Уже сегодня пройдет внеочередное заседание ФРС, ожидаются вербальные интервенции.

$KBE 34 неплохо было бы пощупать

•{$SFH3} $KBE круто припал

💰Финансовый сектор — третий по весу после информационных технологий и здравоохранения. На слуху названия ведущих банков. С начала года $KBE SPDR S&P Bank ETF (KBE) с учетом дивидендов вырос на 5,8%. При этом индекс S&P 500 Total Return увеличился на 4,2%. 🪙Давайте попробуем оценить, на какие бумаги стоит обратить внимание. Для этого используются секторальные тенденции, включая сезон отчетности, финансовые показатели, #мультипликаторы, таргеты аналитиков. Список акций для анализа — $JPM , $BAC , $WFC , $GS , $MS . 📊Что происходит на макроуровне • 💸 Доходы. Сезон отчетности в Америке по сути завершился. По итогам 4️⃣ квартала финансовый сектор оказался в аутсайдерах. По данным #FactSet, прибыль на акцию сократилась на 13,4% (г/г). Показатель S&P 500 упал на 4,7% (г/г). Для сравнения: прибыль на акцию сегмента коммуникационных услуг просела на 24%. В I квартале #EPS финансового сектора может сократиться на 4,1%, по итогам всего года — вырасти на 12,7% и выбиться в лидеры среди секторов. •🆘Процентные ставки. За год ключевая ставка ФРС выросла с 0,25% до 4,75%. Вместе с ней ставка кредитования для первоклассных заемщиков — Prime Rate. Доходность 10-летних гособлигаций США в феврале увеличилась с 3,4% до 3,9%. Возможен рывок к 4,2%. Средняя процентная ставка по кредитам в IV квартале 2022 г. превысила 19% годовых. Это фактор, негативный для кредитования. • #Кредитование. После пандемии коронавируса общий объем кредитов в США взлетел и достиг исторического максимума. В лидерах — корпоративный долг. C октября условия кредитования начали ужесточаться. Риски наступления рецессии ближе к концу 2023 г. актуальны. Уровень сбережений американцев с октября по декабрь вырос с 2,3% до 3,4% — это ниже средней за 5️⃣ лет. При этом за год показатель сократился. Ситуация явно выбивается из состояния «нормального», однако, о структурных сдвигах говорить пока рано. Объем депозитов американских банков в 2022 г. начал снижаться — с 1️⃣ квартала сократился с 💵19,9 трлн до 💵19,2 трлн. • Риски — резервы. Уровень списаний по долгам начал расти. Это стандартная ситуация при угрозе замедления экономики и рецессионных рисках. На них указывает «кривая доходности» #Treasuries: с середины прошлого года спред 10- и 2-летних гособлигаций ушел в отрицательный уровень и составил 0,7%. В рамках кредитного цикла заранее растут просрочки, списания и уровень банкротств. Общий объем резервов на потери по ссудам за прошлый год сократился с 💵4,2 трлн до 💵3,1 трлн. Данные от ведущих американских банков за 4️⃣ квартал указали на рост резервов на потери по ссудам. ••#Дивиденды и #байбэки. В середине прошлого года ФРС провела стресс-тестирование. Все 34 крупнейших американских банка прошли стресс-тест. Это означает, что у них будет достаточно капитала для продолжения деятельности в случае наступления серьезных экономических проблем. Финучреждения получили разрешение на выплату дивидендов и реализацию программ обратного выкупа акций. Гипотетический сценарий в рамках резервирования — глобальная рецессия со значительным стрессом на рынках коммерческой недвижимости и корпоративного долга. Ждем следующего стресс-теста в июне. Рост резервов ведущих финучреждений по сути подготовка к этому мероприятию. 🏦Фундаментальные показатели По размеру активов на первом месте находится JP Morgan, по показателю рентабельности собственного капитала (ROE, чистая прибыль/ собственный капитал) — Morgan Stanley. Если посмотреть на прогноз по динамике прибыли на акцию на ближайшие 3-5 лет, в лидерах — JP Morgan. В аутсайдерах — Wells Fargo. 📲Для оценки банков применяются три мультипликатора — P/E (капитализация/прибыль), P/BV (капитализация/стоимость собственного капитала), P/TBV (капитализация/стоимость собственного капитала за вычетом неосязаемых активов). #ТА указывает на возможность нового этапа просадки в банках, которые заметно снизились с февраля. По совокупности факторов, интересная история #GS 💡BCS Global Не иир 🎑 #пульс