Форум об облигации Белгородская область выпуск 14

$RU000A101PA0 + в портфель с облигациями

Недавно я писал что начал тестировать краудлендинг. Если говорить коротко, то мне не очень понравилось :) Доходность приятная, но дефолтность напрягает. В общем потихоньку сворачиваю этот эксперимент. Несмотря на "авто инвестирование", сервис иногда выдаёт займы по 1000 рублей в одни руки, что я считаю слишком рискованно при таком уровне дефолтности. Перекладываюсь в длинные ОФЗ и корпоративные облигации, пользуясь моментов высокой ключевой ставки $SU26236RMFS8 $RU000A101RZ3 $RU000A101PA0

#Образование #Материал Образовательный блок Тема 23. Амортизируемые облигации Амортизируемые облигации похожи на классические бумаги с постоянным купоном. Но есть не глобальное, но всё-таки существенное отличие, понимание которого поможет более гибко подходить к управлению портфелем в периоды волатильности. Заключается оно в наличии амортизации, которая позволяет эмитентам частично погашать номинал облигации во время всего срока ее обращения. Кому выгодно? Если смотреть с позиции компании, то тут все очевидно: эмитент может распределить погашение обязательств во времени и снизить пиковую нагрузку в момент погашения. В противном случае, необходимо иметь сразу всю сумму долга на счетах. Амортизация актуальна для эмитентов с высокой долговой нагрузкой и с постоянными равномерными денежными потоками. Поэтому если посмотреть на список корпоративных бумаг с амортизацией, нет ничего удивительного в том, что большая часть приходится на лизинги, МФО и ВДО в целом, выпуски которых представлены и в нашем портфеле такими эмитентами как Фордевинд, Лайм-Займ, Мани Капитал и Альфа Дон Транс. $RU000A106Y70 $RU000A1079G1 $RU000A106SE5 $RU000A107795 $RU000A106Q47 Компаниям также выгодно выпускать амортизируемые облигации в качестве "аналога" флоутерам во время окончания цикла ужесточения ДКП с целью снизить процентную нагрузку, когда цикл ДКП изменится. Эмитент выпускает долг под высокий процент в ожидании снижения ставки и постепенно погашает обязательства с намерением позже занять на более привлекательных для себя условиях. С точки зрения инвестора, все выглядит наоборот. В период ужесточения ДКП амортизируемые облигации снижают (но далеко не защищают) процентный риск за счёт частичного погашения номинала. По этой же причине снижается и прибыль во время снижения ставки, т.к. приходится реинвестировать погашенный номинал под более низкий процент. На заметку Наличие амортизации ещё не означает выше перечисленное. Нужно обращать внимание на сроки. Амортизация может иметь разную периодичность и величину. Одни эмитенты предпочитают проводить частичное погашение в последний год обращения облигации, другие - во время всего срока обращения. Поэтому если ближайшая дата амортизации ещё не скоро, то облигация практически не имеет отличий от классических бумаг, за исключением того, что рано или поздно эта дата наступит. Выпуски Облигации с амортизируемым номиналом широко представлены на рынке, начиная с государственных ОФЗ-АД серий 46011, 46012, 46020, 46023 и муниципальных бумаг и заканчивая корпоративными. Долг субъектов в абсолютном большинстве амортизируемый - 106 из 117 бумаг в обращении на данный момент. Среди корпоративных эмитентов облигации с амортизацией также не являются редкостью (всего на рынке более 500 выпусков), особенно, как уже сказали выше, для компаний из сектора ВДО. $SU46023RMFS6 $SU46020RMFS2 $RU000A101PA0 Итог Т.к. облигации с амортизируемым номиналом снижают потенциальную прибыль во время цикла смягчения ДКП, в ожидании которого сейчас находится российский рынок, то сейчас не лучший момент для покупки таких бумаг. Однако это совсем не означает, что их нужно продавать или или не нужно приобретать. Упущенная выгода в случае покупки не превысит нескольких десятых процента, что вряд ли будет существенной потерей для большинства. Да и минимизировать этот риск можно путем выбора бумаг с отложенной амортизацией, которых на рынке вполне достаточно.

📉 ВЕЧЕРНИЕ НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ И ОБЛИГАЦИЙ 🔹"Аренза-про" 13 февраля проведет сбор заявок на облигации объемом 300 млн рублей 🔹"Эксперт РА" подтвердил рейтинг "НОВАТЭКа" и его бондов на уровне ruAАА со стабильным прогнозом $RU000A106938 🔹НЗРМ установил ставку 26-го купона облигаций БО-01 на уровне 15,75% Ставки 19-60-го купонов равны наименьшему из значений: ключевой ставке ЦБ, действующей на 7-й рабочий день до даты начала купона, плюс 5,75% годовых или величине 15,75% годовых. $RU000A104EP6 🔹"Полюс" разместил облигации в золоте на 15 млрд рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 3,1% и зафиксирована на весь срок обращения. #001PLZL01 🔹"Росгеология" установила ставку 2-го купона облигаций 001Р-02 на уровне 18,5% купон ежемесячный и рассчитывается как ЦБ+2.5% #RU000A107AX1 🔹АКРА подтвердило рейтинг Белгородской области и ее облигаций "АA-(RU)" $RU000A101PA0 P.S.: Подробная информация представлена на сайте RusBonds #новости #рейтинг #облигации

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣6️⃣🔸0️⃣1️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🍷 Привет, друзья! С утренними новинками пятница оказалась интенсивной, но итоговый новостной пост уже ознаменует неминуемое приближение дней выходных, он сегодня не велик :) К событиям! ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: ❄️ АРЕНЗА - ПРО (🅱️🅱️➕) - один из самых самоуверенных эмитентов на рынке. И ведь работает - выпуски вполне себе разбираются при ставке купона сильно ниже рыночной. Новый выпуск компания планирует представить 13 февраля - в этот день пройдет сбор предварительных заявок. 300 миллионов рублей на 5 лет будут предложены рынку, ежемесячные выплаты презентованы с купонным ориентиром не выше 16,5%, а через два года после старта торгов, на оферте, значение может быть пересмотрено с правом погашения по номиналу. Начало торгов предварительно состоится 16 февраля. Спонсором жадности я быть не хочу, в данной рейтинговой группе есть множество вариантов. ❄️ СОВКОМБАНК - ФАКТОРИНГ сделал ход конем, вот только в какую сторону... По итогам вчерашнего сбора ориентир купонной ставки 15-15,5% превратился в финальное значение 16%. Настолько недобрали плановый объем, что пришлось увеличивать? Непонятно, аллокацию по выпуску тоже пообещали уже. Вот и имеем перед глазами прекрасную картину: 16% дает эмитент уровня 🅰️🅰️➖, а сверху Аренза, дающая за колоссальную разницу в рейтинге всего 0,5%. ❄️ Зарегистрирована вторая программа облигаций эмитента СЕЙФ-ФИНАНС на 5 миллиардов рублей. Хватит уже программ, выпуски в студию :) ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 🧑‍🎓 АКРА: ➡️ БЕЛГОРОДСКАЯ ОБЛАСТЬ $RU000A101PA0: рейтинг подтвержден на уровне 🅰️🅰️➖, но установлен негативный прогноз. 🧑‍🎓 ЭКСПЕРТ: ➡️ НОВАТЭК $RU000A106938: рейтинг 🅰️🅰️🅰️ подтвержден со стабильным прогнозом. ⬆️ ЖКХ РЕСПУБЛИКИ САХА (ЯКУТИЯ) $RU000A100PB0: кредитный рейтинг повышен с уровня 🅱️🅱️🅱️ до 🅱️🅱️🅱️➕ со стабильным прогнозом. --------------- 🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков): ❄️ ОФЗ 29022 $SU29022RMFS9: 5 купон (31.01.2024) в размере 14,97%. Аналогичное значение и в ту же дату у третьего купона бумаги ОФЗ 29024 $SU29024RMFS5 . Оба флоатера рассчитываются из среднего значения RUONIA за купонный период, но на 7 дней раньше выплаты. ---------- ⚖️ ПРОЧЕЕ: ❄️ Интересных событий не замечено. ✌️ Все, друзья, новостную неделю закрываем. А вот со статистикой постараюсь совладать после закрытия торгов, прекрасного вечера! #новости #облигации