Как компаниям инвестировать в облигации

Облигации — это долговые ценные бумаги с фиксированной доходностью, которая зачастую больше доходности по депозитам. При этом облигации позволяют инвестировать деньги более гибко, чем депозиты и овернайты, так как вы сами можете выбирать облигацию по нужным вам характеристикам.

Соотношение доходности и риска. Вы можете покупать надежные государственные облигации с доходностью примерно как у депозита, а можете приобретать облигации разных компаний — их называют корпоративными облигациями. Корпоративные облигации считаются более рисковыми, но и доходность по ним может быть намного выше: она зависит от надежности компании, выпустившей облигацию.

Срок инвестирования. На рынке сотни облигаций с разными сроками погашения: от нескольких дней до десятилетий. Таким образом, в период высоких ставок вы можете зафиксировать высокую доходность на весь срок существования облигации. То есть доходность, которую вы увидите при покупке облигации с фиксированными купонами, сохранится и в будущем, даже если ставки по новым выпускам облигаций и депозитам к этому времени станут ниже.

При этом даже долгосрочную облигацию можно продать до ее погашения: это можно сделать в любой рабочий день биржи. Разница лишь в том, что стоимость погашения облигации в конце ее срока вы знаете заранее — обычно это 1000 ₽. А стоимость продажи облигации до ее погашения может меняться в зависимости от спроса и предложения со стороны других инвесторов, торгующих на бирже.

Так происходит, потому что погашение облигации — это возврат долга от эмитента держателю облигации, а продажа облигации до ее погашения — это перепродажа облигации другому инвестору.

Дополнительные возможности. На бирже есть облигации с дополнительными характеристиками.

Кроме того, можно найти облигации, доходность которых привязана к другим финансовым показателям.

Пока что юридические лица могут купить облигации только в личном кабинете Тинькофф Бизнеса — в будние дни с 10:00 до 18:00 по московскому времени. Уже работаем над добавлением возможности торговать облигациями и в приложении Тинькофф Бизнеса.

Как купить:

1. На главном экране личного кабинета в списке счетов выберите «Брокерский счет» → «Инструменты для бизнеса» → «Облигации».
2. При необходимости выберите нужные вам фильтры по валюте облигации, наличию оферты и типу купонной доходности → нажмите на нужную вам облигацию.
3. Укажите количество лотов → «Купить».

После покупки на экране появится подтверждение: со счета спишут деньги, а облигация появится в вашем портфеле. Но фактически денежные расчеты по сделке и поставка облигации завершатся только на следующий рабочий день в 04:00 по московскому времени — это важно помнить при бухгалтерском учете.

Как продать: на главном экране личного кабинета в списке счетов выберите «Брокерский счет» → опуститесь до перечня купленных облигаций и выберите нужную → «Продать» → укажите количество лотов → «Продать».

При продаже облигации расчеты также проходят только на следующий рабочий день. Поэтому вывести деньги, полученные от продажи облигации, можно только после 04:00 по московскому времени следующего дня после продажи облигации.

Что такое НКД при покупке и продаже облигации. НКД — это накопленный купонный доход, который покупатель облигации платит ее продавцу сверх цены облигации. НКД нужен, чтобы продавец облигации не потерял процентные выплаты за дни, которые он продержал облигацию.

Только облигации, которые Московская биржа отнесла к первому и второму котировальным спискам, обычно это облигации с хорошим кредитным рейтингом и высокой ликвидностью.

Также есть ограничения по валюте: юридическим лицам можно покупать только облигации в рублях и юанях. Исключение: замещающие облигации, золотые облигации, структурные облигации и облигации со структурным доходом — они юридическим лицам пока недоступны.

Компаниям с брокерским счетом в Тинькофф, если учредитель и генеральный директор юридического лица — один и тот же человек.

Если у компании сложная структура владения, то доступ к облигациям будет заблокирован. Это нужно, чтобы обезопасить компанию от ситуации, когда генеральный директор имеет возможность совершить убыточную сделку без уведомления совета директоров, акционеров или учредителей.

Комиссия составляет 0,5% от суммы сделки покупки или продажи.

При выплате купонов и при погашении облигации комиссий нет. Также нет комиссий за пополнение брокерского счета или вывод денег. Как пополнить брокерский счет для бизнеса