Был вчера на конференции СмартЛаб: широкий взгляд на рынок, инсайты от компаний и портфель российских акций здорового человека
Широкий взгляд на рынок:
1) Как инвестировать, когда компании перестали публиковать отчетность? – а) наугад, б) не инвестировать в эти компании;
2) Риски индивидуальны: относительно вашей ситуации, системные, эмитентов;
3) Раньше инвесторы ходили на такие мероприятия булочки и бутерброды поесть (театр!), а теперь реальные умные вопросы к компаниям;
Инсайты от компаний:
1) Новатэк: очень крутой IR; суда на Звезде и в Корее строятся, ждут их в конце 2023; текущий фрахт до 2050 по фиксированной ставке; $NVTK
2) НорНикель: основная задача компании - инвестпрограмма на модернизацию и поддержание производства; ресурсная база - запасов в никеле на 60 лет; расширение за счет M&A не рассматривают – за рубежом купить нереально, в России нечего; 1% изменения курса рубля = 50-60 млн $ ебидты $GMKN
3) Сегежа: хз как IKEA пристроить к Сегеже; тоже топовый IR; $SGZH
Портфель российских акций здорового человека: Сбер и НорНикель, Селигдар, Наука-связь, Сегежа, Черкизово, Positive Technologies, Ozon, Мать и Дитя
16
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
8 комментариев
Ваш комментарий...
@ADDina не садился считать ожидаемые дивиденды. В кулуарах со слов IR-а дивиденды летом 2023 по итогам 2022 планируются, но после переход на платежи от FCF, а не от EBITDA
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
Обзор
|
27 апреля 2024 в 15:48
russian_bankster
2,2K подписчиков • 45 подписок
Портфель
до 10 000 000 ₽
Доходность
+13,83%
Еще статьи от автора
10 марта 2024
Привет, Пульс!
Часто встречаю мысль, что ходить на выборы бессмысленно и ваш голос ничего не решает
Когда ты акционер, то можешь проголосовать по важным организационным вопросам, а так же за дивиденды, чтоб компания поделилась с тобой частью заработанной прибыли
Сейчас доступны голосования для акционеров Газпром нефти SIBN и Черкизово GCHE
13 апреля 2023
АФК Система – обзор итогов 2022
Компания, которой давно не было в моём портфеле (обходил стороной из-за подозрений на нечестные инсайдерские сделки в акциях АФК, ДетМира, Эталона), но на фоне показателей за 2022 и макроэкономики – купил вновь
Макро:
1. АФК продолжает искать хорошие активы: расширение гостиничной сети х2, претендент на активы IKEA, расширение рыбного бизнеса 🤟🏻
2. Ещё 2к иностранных компаний планируют уйти из РФ – кто-то всё это должен купить
3. Financial Times: из 1,4 иностранных компаний, имеющих юр лицо в РФ, 206 уже продали свой бизнес
4. Зависимость от КС ЦБ РФ: чем ниже ставка, тем лучше чувствуют себя финансы АФК
Фин результаты за четвертый квартал и полный 2022 год:
1. Выручка +18% г/г
2. Все основные активы показали рост выручки: Биннофарм, МЕДСИ, МТС, Сегежа, Степь
3. Чистая прибыль +16% г/г (19 млрд р по итогам 2022)
4. 20,8 млрд р – процентные расходы 😱😱
5. Средняя ставка по облигационным займам 8% годовых
6. Обязательства выросли +16% г/г
7. Долг рублевый на 99%
8. Обязательства по всей группе компаний: 1,1 трлн р (+24% г/г) 🤯
Вывод:
1. Компания имеет большой долг и зависит от ключевой ставки ЦБ РФ – это, пожалуй, главный риск
2. Крупные погашения долга приходятся на 2023-2025 года
3. Дальнейшее снижение ставки ЦБ положительно скажется на фин результатах
4. Так же компания имеет шанс купить в свой холдинг и другие качественные активы в случае ухода иностранных игроков
Техника:
тестирует сверху уровень сопротивления в 14-15 р. (он же уровень поддержки в 2014-15, уровень сопротивления в 2019-2020)
AFKS
13 апреля 2023
Италия разрешила продажу НПЗ ЛУКОЙЛа на Сицилии кипрской компании
Если Лукойл получит на счета в РФ деньги от продажи НПЗ, то можно прогнозировать доп дивы: 1,5 млрд$ это 135 млрд рублей или 190 руб на акцию LKOH