$SU26238RMFS4 $SU26243RMFS4 $SU26244RMFS2 Поскольку тинек не заточен под нормальную работу с облигациями, порой бывает полезно самому рассчитать доходность, особенно, когда собрался держать бумагу не до погашения, а с идеей продажи на снижении ключевой ставки или в каких-то других случаях. В качестве примера приведу полюбившуюся рынком ОФЗ-26238 (самая длинная на рынке на данный момент) •Купонная доходность: (Купонный доход за год/Номинал)×100% Выплаты 2 раза в год по 35.4₽, номинал 1000₽. Получаем: 70.8/1000×100= 7.08% Этот результат продублирован во вкладке "купоны" с округлением до десятых. Разумеется, при ставке 16% такая доходность выглядит абсолютно неинтересной, а поэтому облигация торгуется аж по цене в 600₽, или по 60.0% от номинала. В профессиональном комьюнити фактическая цена бумаги называется телом облигации. •Текущая доходность: (Купонный доход за год/Тело облигации)×100% В нашем примере: 70.8/600×100= 11.8% Это же значение совпадает со значениями на сайтах поддержки (rusbonds, smartlab, сайт ммвб). С учетом вычета налогов после 01.01.2021: •Реальная доходность: (Доходность - (Доходность×13%) Или 11.8-(11.8×13%)= 10.27%. Уже не так радужно, по сравнению с "эффективными" 13.3% тинька, да? Именно по этой причине очень привлекательно выглядят обычные банковские вклады, которые не облагаются налогом, если такой доход меньше 1млн ₽ × КС, где КС-ключевая ставка, регулируемая центробанком. В данный момент это значение составляет 160 т.р. в год. Однако на ИИС'е можно вернуть 52т.р., так что инвестор сам определяет, что ему выгоднее. Как вариант- сделать вклад под 15% на 6 месяцев, а в декабре просто эти деньги внести на ИИС, и на них накупить облигаций. •Простая доходность к погашению ((Номинал − Тело + Все купоны за период владения) / Тело) × (365 / Количество дней до погашения) × 100% Если меня читают люди, способные прогнозировать российский (!!!) рынок на 20 (!!!) лет вперед, прилагаю для них расчет: (1000-600+(35×35.4 - 23.15))/600×(365/6252)×100= 15.72% Что-то мне подсказывает, что я тут где-то нафакапил, но такого параметра на сайтах я нигде не нашел, себя перепроверить не могу. Во всяком случае, для коротких выпусков эта формула должна быть справедливой. Название у доходности сомнительно, но (о'кей) показывает доходность с рассчетом на то, что держать бумагу вы будете до погашения, а купоны складывать под подушку. •Эффективная доходность к погашению Самый гнусавый вид доходности (по моему мнению), который используется подавляющим большинством брокеров. В теории, полученные купонами деньги реинвестируются, и к погашению у вас будет больше бумаг, чем было в начале. Нюанс заключается в том, что для выполнения такого условия у вас должно быть примерно 100^n бумаг, где n- количество выплат (если доходность делится на 10, это число будет меньше). Если бумага стоимостью 1000₽ выплачивается 2 раза в год 2 года подряд, то вы должны вложить 1000×100⁴=100млрд ₽ (без учета ликвидности), что бы на КАЖДУЮ выплату получить бумагу без сдачи. В противном случае, у вас будет сдача, на которую купить ещё одну бумагу не получится. Тем не менее, в рассчетах эффективной доходности этот факт опускается и считается, что вы можете купить часть от одной облигации, и пропорционально доле будете получать купон. Чем меньше облигаций у вас в портфеле, тем обманчивее будет строка эффективной доходности. Просто держите это в голове. Еще один нюанс: в перспективе цена облигации меняется, а "реинвестирование" рассчитано по текущей цене. Если бумага стоит 600₽ сейчас, то и брокер вам насчитает, что через пару лет вы ее продолжите покупать по 600₽, и плевать, что цена может вырасти выше 1000₽. Если вас пугают древнегреческие символы (сигма) или вы плохи в мат.анализе - пользуйтесь калькулятором эффективной доходности, формулу тут написать и объяснить будет сложно, да и не к чему. Для ОФЗ-26244/26243(на 10 и 14 лет соотв.) Текущая= 12.54%/12.53% Реальная= 10.9%/10.9% #прояви_себя_в_пульсе #облигации #ОФЗ #доходность

$SiH4 $SiM4 $SiU4 $SiZ4 $SiH5 $USDRUBF $USDRUB Осталось чуть больше недели до выборов, и чуть меньше двух месяцев до истечения указа о репатриации валютной выручки. 7 февраля ЦБ переставал продавать валюту, скорее всего сейчас опять начал или очень скоро начнет. Валютные запасы на исходе, курс падать точно не будет, разве что не произойдет какого-то мощного потрясения в духе дефолта США (вероятность такого исхода ничтожно мала, но всё же существует). Это все важные новости по доллару, которые я припомню за 2024г. Все ещё считаю, что бакс уйдет на 100 минимум до конца года, до выборов вполне возможно укатают еще ниже текущих, 13 числа (символично) буду впервые покупать (валютные) фьючерсы, по плану было купить 50/50 июнь-сентябрь, но сейчас мне в голову пришла другая мысль. Раз уж доллар искусственно занижается (а это ни для кого вроде как не секрет), и вопрос стоит только в дате начала (а не факта) его роста (при этом чем длиннее валютный фьюч, тем больше контанго, оно увеличивается в среднем на 1.7₽ за квартал), почему бы не покупать только ближние фьючи, а за 3-4 недели до экспирации просто перекладываться в следующий? Идея в том, что, в теории, чем ближе экспирация, тем ниже контанго (или бэквордация), и соответственно, следующие фьючи со временем будут эту конту терять, разве что курс не улетит вверх, но при покупке фьюча мы этого как раз таки этого и добиваемся) К тому же меньше рисков по сравнению с обычным (цифровым) долларом, на который тинек еще и ввел повышенную комиссию.

$MTLR Какая-то рофлоакция, покупай по 280, продавай по 320 🤣. Я так и делал, только не продавал( +15% или сколько там было (Да, я понимаю что весь индекс падает, но эта штука реагирует как будто сильнее, трясет от всяких пустяковых ожиданий)

$TRNFP Я тут почитал новости на Финаме и узнал, что Транснефть - защитный актив. А этот актив еще и выплачивает отличные дивиденды (для "защитного") - порядка 12%. А действительно ли он заслуживает такой номинации? На сколько сильно он похож на золото, например (и я не про черное)? А раз уж текущая коррекция дает возможность докупить этот монопольный шедевр, особенно на сумму ниже 150тр, этот вопрос кажется весьма и весьма актуальным. Только пожалуйста, без шуток про +100500% роста на досплитовых прогнозах

$GMKN Какой-то глупый и импульсивный поступок был брать норку перед выплатой дивов по 17тр. Объясняю это боязнью упущенной выгоды. Компания-то отличная, большая доля в рынке (да и в индексе тоже), в будущем цены на сырье вырастут и будет смысл наращивать добычу. Но сейчас... Интересны какие-то спекуляции, на редомициляциях, на ключевых ставках, на укатанных валютных курсах, в предверии выборов... Но никак не инвестиции в "компании будущего". Продавать-то я её по текущим не буду, просто жалко замороженных деняк, которые можно было бы вложить в банк или облигации под неплохой %. Представляю, как в будущем буду сидеть высчитывать, как поделить свой кэш между газпромом и просевшей теперь норкой.

$RU000A102TT0 $AQUA Сначала я не понял, а потом каак понял)) Банить надо таких менеджеров КБ, как @Jaguary , особенно будет заинтересован в этом @Tinkoff_Group , в качестве меры по борьбе с конкурентами. (КБ - красный банк, хотя тут и аббревиатура красное-белое подойдет)

$USDRUB $SiU4 Не понимаю, че за вой в пульсе начался по поводу каких-то мнимых политических событий, а-ля термоядерная война на ближнем востоке, дефолт США и прочего. Перед выборами +15рублей с комментария заработать? Или просто в горячем посветиться? Забудьте про дешевый бакс, я только надеюсь его уцепить чуть дешевле 90₽, я думаю прям перед выборами укатают спецом. Разумеется, ни про какие 83-85₽ речи и быть не может. Были бы деньги- давно бы взял осенние фьючи по 93₽. ЗП только сегодня пришла, и покупать текущие по 92-95 уже не сильно хочется. Даже если увидим пророченный мною курс в 100. Запомните простую истину: какая бы нефть ни была дорогой, какие бы Абъемы ни метапродапокупал ЦБ, просто тупо НЕ ВЫГОДНО держать низкий курс доллара экспортной стране с дефицитом бюджета, находящейся в состоянии войны, да еще и при цене на газ в 300$ за тысячу кубов. А че будет при нефти по 50$? Представили? С чего бы вдруг, после выборов правительству будет не наплевать на электорат? Вы реально думаете, что никаких ужесточений после "переизбрания" не последует? Вот никогда же такого не было, и вот опять...

$GLDRUB_TOM $USDRUB Небольшое напоминание себелюбимому. Когда будет возможность закрыть ИИС и оказаться в России (а не в Крыму) -бежать со всех ног к другому брокеру (например, БКС). 0.3% за сделки до 112тр, 0.15% за сделки на 224тр (и тд), за доллары комиссия 2% на куплю-продажу, за золото 4% на куплю-продажу, и весь этот ад будет тебя преследовать, пока не наберется 2 млн деревянных.

Я тут недавно узнал, что первое IPO, фактически, было произведено в начале XVII века (1602г.) в Нидерландах, его суть заключалась в сборке военного флота для доминации на торговых путях в Индию, из которой вывозились товары и ресурсы фактически за бесценок, и не облагалось таможенными пошлинами разных стран (поскольку новый, недавно открытый морской торговый путь не проходил через территории Персии, Османской имерии, и еще нескольких государств Европпы). Основными конкурентами были Португалия и сама корона Британской империи, правда, на тот момент не имевшей того грозного флота (впрочем, он появится именно впоследвии взятия контроля над этой самой индийской колонией). Доходность подобных экспедиций составляла 400% (без учета издежкек), а средняя ежегодная доходность за 200 лет существования голландского картеля составляла 18% годовых. Так вот. XXI век - век технологий (кто бы сомневался), и именно развитие компьютерной техники и искусственного интелекта, вероятнее всего, будет являться самой перспективной областью. А на инвестиции можно смотреть не как на дойную корову, а как на вклад в развитие цивилизации. Поэтому в скором времени (как появятся деньги, а заодно будет проведена редомициляция компаний), я добавлю в свой портфель бумаги тинькова $TCSG и яндекса $YNDX примерно по 5-7% от депо. Смущает только то, что баланс у компаний слабый, нету там ни нефтеперерабатывающих заводов, ни газовых труб, ни недвижимости по всей России (как у сбера или магнита).

$SiH4 $SiM4 $SiU4 $SiZ4 $SiH5 $USDRUBF $USDRUB Минфин РФ счел обоснованным продление обязательной продажи валютной выручки https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Interfax/18db740f-17a0-3ce9-97bb-a7d1a4c983e8?utm_source=share Вот интересная для обсуждения новость. Моё мнение таково: это просто вброс от правительства перед выборами, что бы охладить спрос на валюту. До конца года продавать валюту, а про дефицит бюджета тактично умолчать. Бакс по 85 до марта месяца, как некоторые ему пророчат, стоил столько до начала СВО. Сейчас геополитических рисков, мягко говоря, побольше, чем было до. Вместе с тем, изоляция экономики от внешнего мира, в теории должна охлаждать спрос на валюту (зачем она нужна, если покупать нЕчего?) и поднимать отечественное производство, в перспективе нескольких лет (до окончания СВО). Хотя на практике, просто будут буферные страны, что на импорт, что на экспорт. А жаль, хотелось бы иметь отечественное производство и не сидеть на нефтяной игле. Третьим фактором укрепления рубля выступает борьба с инфляцией: ставка 16%. Лучше купить облигаций, зафиксировать ставку на год можно совешенно спокойно. Вклад какой сделать, или длинных офз с идеей подорожания тела в будущем. А в баксе будет примерно такая же годовая доходность, при этом риски намного выше, не говоря уже про комиссии. С другой стороны, целью ЦБ на 2024г. является инфляция на уровне 4% (с текущих 7.4%). Доллар в этой треклятой инфляции составляет 80%. Поэтому борьба и будет в основном с долларом. Но в целом, все еще думаю, что к сентябрю пойдет курс наверх, поэтому и буду тарить либо $SiU4, либо $USDRUBF (с последним я еще не до конца разобрался). Так же куплю в начале февраля 1000$ (+100 уже имеется) с идеей переложиться в замещайки газпрома (2034 или 2037) $RU000A105A95 $RU000A105RH2 , когда они остынут.

$SiH4 $SiM4 $SiU4 $SiZ4 $SiH5 $USDRUBF $USDRUB Всем привет! Хочу задать несколько вопросов про торговлю фьючерсами, В чем не прав - поправьте. Есть сильная уверенность (даже убежденность) в том, что доллар после выборов (скорее всего, не сразу) до конца 2024г. полетит минимум на 100 за штуку. 1) Если я готов поставить (и потерять) 100тр на такое событие, самое прибыльное -это купить фьючерсы с исполнением в 06, 09 или 12 месяцах этого года соответственно (чем дольше исполнение, тем дороже контракт)? 2) Стоимость одного фьючерсного контракта (например, $USDRUBF ) будет равняться гарантийному обязательству (в примере сейчас оно около 13тр)? 3) В чем разница между бессрочным $USDRUBF и лимитным (условным) $SiH5 , и почему последний стоит дороже? Не логичнее ли купить первый инструмент и продать его в расчетную дату второго? 4) До рассчетной даты ежедневно будут проводиться перерасчеты стоимости фьюча 2 раза в день (клиринг или чет такое), и если бакс пойдет вниз (а за ним и фьюч), то с меня спишется разница между ценой покупки и текущей ценой, а если пойдет наверх, то наоборот, начислится? И какая мне тогда разница, какой там будет спред в краткосрочной перспективе, если суммарное значение таких операций в итоге даст околонулевое значение (при движении в боковике)? 5) Комиссия будет составлять 0.04% на тарифе трейдер и 0,3% на тарифе инвестор? Зачем вообще тогда покупать цифровой доллар $USDRUB , если можно купить бессрочный фьючерс $USDRUBF , защитив себя от валютных рисков, да еще и с меньшей комиссией? (0,5% и 1% с покупки бакса на вышеупомянутых тарифах соответственно)? 6) Прибыль (убыток) я получу исходя из формулы: помноженная на лотность и колличество контрактов разница между курсом доллара на отчетную дату и целевой ценой в пт? То есть, если я куплю фьючерс $SiU4 с целевой ценой в 93.500пт, то на рассчетную дату (19.09.24), при цене 1р за пт, лотности =1000, при курсе $USDRUB в 100р (условно, например) и купленных 6 контрактов (исходя из вложенных 100тр поделенных на обеспечение ~15тр за контракт), мой заработок будет выглядеть как: 6*1000*(100-93.5)=39000 (₽)? Заранее, спасибо #новичок #помощь_новичкам

Всем привет! Решил поделиться со своими двумя подписчиками и случайными проходимцами своей инвестиционной стратегией на первый квартал 2024. Может быть, будет какая-то околоконструктивная критика, которая изменит моё видение рынка, наверно на это я и надеюсь, хотя пишу по большему счету для себя и себе на заметку (не является инвестиционной рекомендацией). Итак, по порядку: •Считаю, что курс доллара $USDRUB будет расти после выборов: указ президента о продаже валютной выручки экспортерами истекает в середине февраля, до середины марта будут заканчивать расчёты по сделкам, а после выборов уже будет пох*р на электорат. Экспортеры же начнут накапливать опустевшую $ кубышку, а ждуны крепкого рубля (хотя они составляют малую часть этого рынка начнут закупаться, тк драйверов для его укрепления больше не будет. Сокращение предложения + незначительное повышение спроса = бакс по 110. До выборов это - первостепенная покупка. После выборов - продажа, либо в середине лета, либо по достижению целевого уровня в 110 лесенкой до 120, либо перекладка в остывшие к тому времени ЗО, хотя бы под 7% годовых минимум. И плевать на завышенную комиссию, будет повод поискать другого брокера, как раз ИИС можно будет закрыть в декабре. •Купил транснефтьпреф $TRNFP по нескольким причинам: отсутствие зависсимости от курса доллара и курса нефти (мизерный шанс укрепления рубля), монополия на жизенно-важную для России (являющейся единственным владельцем) отрасль, привязка тарификации (а значит прибыли) к инфляции, прогнозная дивдоходность около 15% на следующие 4 года. Из негатива: вероятное снижение добычи нефти, и, как следствие, объемов транспортировки и ее выручки, а так же вероятное инвестирование в новые проекты по расширению сети труб. Хотя эти проекты могут подождать, поскольку дефицит бюджета властям надо чем-то закрывать, особенно в условиях проведения СВО. Купил я ее, может, достаточно поздно (до взлета на 10% в середине декабря), но, по крайней мере, до сплита, ожидаемого в середине февраля. •Ключевая ставка 16%, на следующем заседании ЦБ в середине февраля с высокой долей вероятности не изменится (что даст возможность держать ее на этом уровне ещё пару заседаний), с низкой долей вероятности вырастет до 17% максимум (после чего обязательно вниз). Может быть и повышение до 16.5%, думаю, такой ход от ЦБ выглядел бы и логичным, и забавным. Но опять таки: нужно ли лишнее волнение перед выборами, особенно когда есть альтернативы? Я так не думаю. Исходя из этого я пока что держу и постоянный, и переменный купоны, но реально закупать ПД буду после выборов, а продавать ПК буду тогда, когда явно будем на пике ставок, либо уже после начала снижения. Вместе с тем, если мои ожидания оправдаются, и ставка останется на уровне 16%, стоит рассмотреть к покупке ОФЗ 29007 $SU29007RMFS0 с лагом в 6 месяцев, тем более мне будет понятна динамика цен по ее 006ому собрату $SU29006RMFS2 , когда после выплаты купона в конце января выяснится, что купон будет давать около 14%, и хомячки побегут ее скупать, ведь она окажется в топе по купонной доходности !!!ОФЗ!!!, и плевать, что он плавающий. В любом случае, по цене до ~102% я бы взял, либо до 31 марта (дата выплаты купона), либо непосредственно в этот день, и чем раньше - тем лучше (в идеале до начала торгов). •Ну и продолжать держать долбаный Газпром $GAZP , по которому я словил маржинколл по 190₽ 24.02.22 в свете известного события. Омрачает это событие и то, что если бы 23.02.22 был торговым днем, я бы успел все продать и встать в короткую позу. Так что я принципивльно буду держать его до талого, пока он как минимум не перейдет это значение. Это психологическая травма) Ожидаю, что рост котировок будет в следующем, 2025 году, ближе к лету которого выкатят хороший дивиденд. Соответственно с 3го квартала этого года я буду потихоньку перекладываться туда. Но если я его продам сейчас и он внезапно вырастет - я себе такого не прощу) Всем спасибо за внимание! И с прошедшими праздниками! Счастья, здоровья и успешных сделок:)

$MTLR закон подлости. Докупил-ушел вниз. Продал-ушел вверх. Встал в шорт-идет наверх. Мне уже хочется просто по приколу держать эту бумагу на <1% от депо, даже не знаю зачем. А вдруг на 100 уйдет?))) Спасибо БКС за удачный памп

Я уже забыл, почему купил $RU000A106672, буквально на пару тысяч рублей за 91,3% от номинала. Сейчас она дала рост на 3%. Текущая доходность к погашению составляет 12,64% при плавающем купоне. Ставка 15%, ОФЗ с постоянным купоном дают 12%, вклады со страховкой- от 13 до 15,**% с разными условиями. В то время как большинство флоатеров дают 15% доходность минимум, причем есть бумаги достаточно надежных эмитентов с 20%. В чем прикол покупать эту неконкурентноспособную бумагу при такой ситуации на рынке? И почему она еще и растет в теле?

доллар слабеет $USDRUB , ЗО Газпрома $RU000A105A95 растут, и уже не совсем ясна их переоценка, как будто 1100$. Кажется, лучше просто купить бакс, и в лучшие времена продать, переложившись в остывшие ЗО

Привет всем, кто меня смотрит или наткнулся случайно)) Решил поделиться своими мыслями про рынок облигаций. ЦБ повысил ключевую ставку (КС) до 15%, привлекательность вкладов увеличилась, а за ними вслед растут доходности у облигаций. Но темпы роста вообще какие-то слабые. Доходность у ОФЗ за неделю вообще упала с рассматриваемых 12.5 до 12%. И вот основная идея в том, что ставку повысили для борьбы с инфляцией, а она на конец года будет ~7%. Первая цель моего инвестирования - сохранить деньги от инфляции, и для этой цели на бирже сейчас - самое золотое время. Но существует и другая цель - заработать. И здесь я с горящими глазами смотрю в разные стороны вопреки поговорке про 2 зайцев. Я ни разу не строю из себя эксперта, сам читаю и смотрю другие источники и на основе проводимого ими анализа принимаю решение на ту или иную сделку. И вот, ЦБ сообщает, что КС повысили, что бы загасить инфляцию до ~4%, а значит она продержится на текущих уровнях (если не выше) продолжительное время (до 2024 точно). А значит ОФЗ должны вырасти чуть ли не до 13,5% годовых (со слов БКС.live), хотя я уже сейчас начинаю лесенкой брать долгие ОФЗ $SU26238RMFS4 по текущим, чет я не особо верю в то, что они будут давать лучшую доходность, динамика сейчас строго обратная. В то же время БКС.live до конца 2023 года рекомендуют покупать флоатеры, а из них ужн переходить в стабильные, там доходность от КС вроде как зависсит, в них я очень слабо разобрался, но чисто по приколу взял корпоратов на несколько тысяч рублей. $RU000A1008V9 $RU000A1074Q1 $RU000A105Q97 Терерь вот думаю, куда сливать кэш? С одной стороны, пока КС высокая, хочется облигаций. С другой стороны доллар $USDRUB по 92 хочется, все равно в будущем будет расти минимум до 100, вопрос только в темпах. Но при этом хочется его куда то вложить, хотя тема с замещайками в рублях какая-то сомнительная, поэтому лучше купить доллар и после НГ уже вкладывать его. (Да еще и 92 т.р. надо с двух-трех з/п насобирать). С третьей стороны $GAZP ну очень сочно смотрится. Понятно, сейчас проблемы сбыта, санкции, весь пульс его поносит, но я уверен в том, что когда-нибудь решение будет найдено. В любом случае, это будет не скоро, так что его не надо прям срочно покупать, но не хочется потом сидеть смотреть на 300₽ за акцию и кусать локти, что не покупал в свое время. Такие дела)

В связи с падением доллара $USDRUB, хотелось бы рассмотреть его к покупке, но что бы была прибыль от его "содержания", по моему скромному мнению стоит купить замещающие облигации, такие как $RU000A105A95, они же Газпром 2034. Эти облигации я покупал еще когда 1$=65₽, однако стоимость самой бумаги была выше 1130$. В какой-то момент товарищ Тинькоф сделал так, что цена стала отображаться в рублях, и покупать и продавать можно якобы только в рублях. С одной стороны, не нужно покупать сам доллар и соответственно платить комиссию за его покупку (вроде как), но с другой же наступает полнейшая путанница, начиная от ошибок в программном коде, заканчивая самым важным вопросом: а являются ли вообще сейчас эти облигации замещающими? Если да, как узнать стоимость облигации в долларах или разницу между ценой бумаги и ее номиналом в долларах? Если предположить, что эта облигация будет торговаться по цене своего номинала, будет ли увеличиваться ее стоимость по мере роста доллара? Ну и пользуясь случаем, хочется поблагодарить топменеджмент Тинькоф банка (и ТинькофИнвестиций, соответственно) и Владимиру Потанину в частности за работу в области оптимизации. Благодаря Вам в поддержке работает меньше компетентных людей, и вместо "поддержки 24/7" с временем ответа 5 мин я ожидаю по пол дня ответа в духе "мы разберемся".