SU26238RMFS4 SU26243RMFS4 SU26244RMFS2 Поскольку тинек не заточен под нормальную работу с облигациями, порой бывает полезно самому рассчитать доходность, особенно, когда собрался держать бумагу не до погашения, а с идеей продажи на снижении ключевой ставки или в каких-то других случаях. В качестве примера приведу полюбившуюся рынком ОФЗ-26238 (самая длинная на рынке на данный момент) •Купонная доходность: (Купонный доход за год/Номинал)×100% Выплаты 2 раза в год по 35.4₽, номинал 1000₽. Получаем: 70.8/1000×100= 7.08% Этот результат продублирован во вкладке "купоны" с округлением до десятых. Разумеется, при ставке 16% такая доходность выглядит абсолютно неинтересной, а поэтому облигация торгуется аж по цене в 600₽, или по 60.0% от номинала. В профессиональном комьюнити фактическая цена бумаги называется телом облигации. •Текущая доходность: (Купонный доход за год/Тело облигации)×100% В нашем примере: 70.8/600×100= 11.8% Это же значение совпадает со значениями на сайтах поддержки (rusbonds, smartlab, сайт ммвб). С учетом вычета налогов после 01.01.2021: •Реальная доходность: (Доходность - (Доходность×13%) Или 11.8-(11.8×13%)= 10.27%. Уже не так радужно, по сравнению с "эффективными" 13.3% тинька, да? Именно по этой причине очень привлекательно выглядят обычные банковские вклады, которые не облагаются налогом, если такой доход меньше 1млн ₽ × КС, где КС-ключевая ставка, регулируемая центробанком. В данный момент это значение составляет 160 т.р. в год. Однако на ИИС'е можно вернуть 52т.р., так что инвестор сам определяет, что ему выгоднее. Как вариант- сделать вклад под 15% на 6 месяцев, а в декабре просто эти деньги внести на ИИС, и на них накупить облигаций. •Простая доходность к погашению ((Номинал − Тело + Все купоны за период владения) / Тело) × (365 / Количество дней до погашения) × 100% Если меня читают люди, способные прогнозировать российский (!!!) рынок на 20 (!!!) лет вперед, прилагаю для них расчет: (1000-600+(35×35.4 - 23.15))/600×(365/6252)×100= 15.72% Что-то мне подсказывает, что я тут где-то нафакапил, но такого параметра на сайтах я нигде не нашел, себя перепроверить не могу. Во всяком случае, для коротких выпусков эта формула должна быть справедливой. Название у доходности сомнительно, но (о'кей) показывает доходность с рассчетом на то, что держать бумагу вы будете до погашения, а купоны складывать под подушку. •Эффективная доходность к погашению Самый гнусавый вид доходности (по моему мнению), который используется подавляющим большинством брокеров. В теории, полученные купонами деньги реинвестируются, и к погашению у вас будет больше бумаг, чем было в начале. Нюанс заключается в том, что для выполнения такого условия у вас должно быть примерно 100^n бумаг, где n- количество выплат (если доходность делится на 10, это число будет меньше). Если бумага стоимостью 1000₽ выплачивается 2 раза в год 2 года подряд, то вы должны вложить 1000×100⁴=100млрд ₽ (без учета ликвидности), что бы на КАЖДУЮ выплату получить бумагу без сдачи. В противном случае, у вас будет сдача, на которую купить ещё одну бумагу не получится. Тем не менее, в рассчетах эффективной доходности этот факт опускается и считается, что вы можете купить часть от одной облигации, и пропорционально доле будете получать купон. Чем меньше облигаций у вас в портфеле, тем обманчивее будет строка эффективной доходности. Просто держите это в голове. Еще один нюанс: в перспективе цена облигации меняется, а "реинвестирование" рассчитано по текущей цене. Если бумага стоит 600₽ сейчас, то и брокер вам насчитает, что через пару лет вы ее продолжите покупать по 600₽, и плевать, что цена может вырасти выше 1000₽. Если вас пугают древнегреческие символы (сигма) или вы плохи в мат.анализе - пользуйтесь калькулятором эффективной доходности, формулу тут написать и объяснить будет сложно, да и не к чему. Для ОФЗ-26244/26243(на 10 и 14 лет соотв.) Текущая= 12.54%/12.53% Реальная= 10.9%/10.9% #прояви_себя_в_пульсе #облигации #ОФЗ #доходность

SiH4 SiM4 SiU4 SiZ4 SiH5 USDRUBF USDRUB Осталось чуть больше недели до выборов, и чуть меньше двух месяцев до истечения указа о репатриации валютной выручки. 7 февраля ЦБ переставал продавать валюту, скорее всего сейчас опять начал или очень скоро начнет. Валютные запасы на исходе, курс падать точно не будет, разве что не произойдет какого-то мощного потрясения в духе дефолта США (вероятность такого исхода ничтожно мала, но всё же существует). Это все важные новости по доллару, которые я припомню за 2024г. Все ещё считаю, что бакс уйдет на 100 минимум до конца года, до выборов вполне возможно укатают еще ниже текущих, 13 числа (символично) буду впервые покупать (валютные) фьючерсы, по плану было купить 50/50 июнь-сентябрь, но сейчас мне в голову пришла другая мысль. Раз уж доллар искусственно занижается (а это ни для кого вроде как не секрет), и вопрос стоит только в дате начала (а не факта) его роста (при этом чем длиннее валютный фьюч, тем больше контанго, оно увеличивается в среднем на 1.7₽ за квартал), почему бы не покупать только ближние фьючи, а за 3-4 недели до экспирации просто перекладываться в следующий? Идея в том, что, в теории, чем ближе экспирация, тем ниже контанго (или бэквордация), и соответственно, следующие фьючи со временем будут эту конту терять, разве что курс не улетит вверх, но при покупке фьюча мы этого как раз таки этого и добиваемся) К тому же меньше рисков по сравнению с обычным (цифровым) долларом, на который тинек еще и ввел повышенную комиссию.

TRNFP Я тут почитал новости на Финаме и узнал, что Транснефть - защитный актив. А этот актив еще и выплачивает отличные дивиденды (для "защитного") - порядка 12%. А действительно ли он заслуживает такой номинации? На сколько сильно он похож на золото, например (и я не про черное)? А раз уж текущая коррекция дает возможность докупить этот монопольный шедевр, особенно на сумму ниже 150тр, этот вопрос кажется весьма и весьма актуальным. Только пожалуйста, без шуток про +100500% роста на досплитовых прогнозах