2 мая 2024
⚡️ Самое интересное за день: хороший отчет у Европлана и плохой у Газпрома, новые выпуски облигаций
Акции:
⛽️ Газпром опубликовал отчет МСФО за 2023 год
• Выручка: 8,5 млрд. (-26,8%)
• Убыток: 583 млрд. (ранее была прибыль 1,3 млрд.)
– Не вижу смысла разбираться, где конкретно вышел фейл на этот раз. Ждать от Газпрома хорошего пока просто неоткуда. Кто принять такое не готов – культивируют идею о дивиденде до 15 руб. на акцию (чуть меньше 10% годовых) из скорректированной прибыли. Такое действительно вполне возможно, но тоже никак не оправдает владение бумагой, последние полтора года только падавшей на фоне роста индекса на 70+% (при том, что ГП до сих пор имеет в этом индексе один из самых больших весов) GAZP
🚘 Европлан опубликовал отчет РСБУ за 1кв 2024
• Прибыль: 2,9 млрд. (+53%)
– У Европлана РСБУ в части прибыли приемлемо кореллирует с МСФО, поэтому уже сейчас можно констатировать, что квартал у компании получился хороший, история роста нисколько не буксует. В конце апреля СД рекомендовал дивиденд за 2023 в размере 25 руб. на акцию (общий размер выплат за 2023 составит 56,7 руб.) – при сохранении текущего пейаута и темпов роста в следующем году можно рассчитывать уже на ~80 руб. Инвест-идея какой она была на момент IPO https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/f6aa691e-66ee-443f-b1d3-c76de71f9a13/ , пока что таковой и остается LEAS
Облигации:
🚧Арлифт Интернешнл готовит дебютный выпуск: без рейтинга, купон 21,5% квартальн. (YTM~23%), 1 год, объем 80 млн. Сбор 6.05
– На первый беглый взгляд – вполне пристойная по меркам ВДО контора. Занимается продажей и арендой стройтехники. Отсутствие рейтинга тут, вероятно, связано с малым размером выпуска. Параметры вполне рыночные, так что поучаствовать планирую, тем более никакой другой первички на следующую неделю нам пока не предложено
💰МФК Быстроденьги готовит новый выпуск: BB+, флоатер КС+500, ежемес. купон, 1,5 года, 200-500 млy. Сбор 16.05
– Нормальный флоатер, из похожего можно посмотреть на Саммит RU000A107S85, там тот же спред к КС и плюс потолок купона 22%, торгуется 101,5%. У Бденег объем сильно больше и есть склонность к серийности, но флоатеры ВДО, в которых есть хоть что-то, за что можно зацепиться, – сейчас неплохо раходятся (тот же Кармани недавний RU000A1087G4), поэтому думаю и здесь сложностей не будет
Другие выпуски эмитента: RU000A107PW1 RU000A107GU4 RU000A1070G0 RU000A106B51 RU000A104SJ9 RU000A105N25
🏢Гарант-Инвест готовит новый выпуск: BBB, купон 17,5-17,6% ежемес. (YTM~до 18,6%), 2,4 года, 4 млрд. Сбор 17.05
– Строго хуже предыдущего RU000A107TR3 , что понятно: 8й выпуск сейчас торгуется под 102% (YTM~17,9%), то есть рынок сам же и предлагает Гаранту подкорректировать доходность, было бы глупо это не сделать. Причем, даже так в новом выпуске остается премия к предыдущему и потеницал небольшого апсайда. Но тут пока рано считать и загадывать, сбор начнется через 2 недели и наверняка затянется, посмотрим на обстановку ближе к концу размещения
#акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе