Аккуратно с этой облигацией!!!
Ответ на задачку выше по облигации Джи групп. Напомню, что вопрос - какую же доходность принесет облигация инвестору 16, 9 или 4%? Согласитесь есть разница!
Этот вопрос возник не просто так. Недавно было размещение облигаций этого эмитента и мне пару человек написало: зачем покупать на первичном рынке, если на вторичном рынке доходность 16,43%.
Ответ: облигация стоит 100,71%, номинал сейчас 600 руб., купон 10,6%, во всех приложениях отображается доходность 16,43%.
Почему? Эмитент сделал оферту по согласованию с владельцами по цене 102% от номинала и оферта уже 21.12.2023, то есть через 2 месяца.
Получается за счет купона и разницы в цене между офертой 102% и цены покупки сейчас - формируется дополнительная доходность, так как срок небольшой до оферты, то влияние сильное в годовых.
Важно понимать, что доходность считается именно к оферте! Если вы купите по текущей цене и не подадите на оферту - то это не ваша доходность - надо считать ее самостоятельно или смотреть на finambonds или rusbonds (платно). Если подавать на оферту - у многих брокеров она платная 500-1000 руб., с небольшим капиталом это может быть невыгодно.
Если покупать по текущей цене и не подавать на оферту - то эффективная доходность к погашению 9,29% (с учетом реинвестирования купонов). Если вы покупаете на небольшую сумму эти облигации и на купоны и амортизацию вы не будете покупать облигации (то есть деньги будут просто лежать на счете), то ваша доходность реальная будет 4,87% (простая доходность к погашению, это из-за амортизации резкое снижение в доходности).
И если инвестор купит облигации по текущей цене, не подаст на оферту - покупать облигации не целесообразно. Доходность там 9,29% по ВДО!!! То есть ОФЗ дают больше. После оферты, если больше оферт не будет, облигация упадет в цене до 95-96%.
(надеюсь понятно. отдаю отчет, кто не знаком с понятием оферт и облигаций , вам может быть не понятно - повод разобраться)
Если вы не собираетесь входить оферту- лучше облигацию продать по текущим.
$RU000A103JR3
Подписываемся, кто ещё не подписался
✅
#обучение #пульс_оцени #учу_в_пульсе #новичкам2023 #новичкам #прояви_себя_в_пульсе
36
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
2 комментария
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
@Ilnur_ibr нее. У оферты есть сроки подачи. У этого выпуска сроки подачи с 12 по 18 декабря. Выкуп 21 декабря. Это четвертая и последняя оферта. Потом цена скоректируется. И как правильно сказал автор поста будет торговатся дешевле на уровне 95-96% от номинала из за ставки цб. Корекция за счет стоимости тела купона. Сейчас её держат чисто из оферты. В декабре выкуп по цене 102% от номинала. (Можно сказать по 609 рублей) если смотреть на текущие цены. Стоит учитывать, что до оферты будет выплата купона и гашение. Номинал станет 450 рублей. Сама оферта выкуп будет по 459 рублей. Также стоит учитывать, что выкупят 232 тысячи бумаг. Когда как торгуется порядка 1.8 млн. То есть если принесут много, то выкупят не всю позу. Хотя последние 2 оферты выкупали по 100% от позиции.
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
Обзор
|
27 апреля 2024 в 15:48
invest_privet
3,1K подписчиков • 8 подписок
Портфель
до 10 000 000 ₽
Доходность
+42,47%
Еще статьи от автора
27 апреля 2024
Хэндерсон — расчет целевой цены
Вчера компания выпустила операционный отчет за 1 кв. 2024 года:
• выручка +35% кв/кв 4,5 млрд. руб., LTM +36%
• продажи офлайн 80%, онлайн 20%
• LFL +24%, за счет трафика 2,3%, остальное за счет роста среднего чека, сюда же включается инфляция. Результат один из лучших в отрасли ретейла. Рядом Винлаб 19,2%.
• чистый долг/EBITDA (без учета аренды) — 0.
• рентабельность EBITDA 39%
Текущий EV/EBITDA = 4,3. С учетом перспектив роста EBITDA в 2024 году на 20%, форвардный EV/EBITDA 24 может составить 3,5. Это недорого для компании.
Мне нравится, что компания подходит под мою логику отбора идей в настоящий момент:
— растущий бизнес
— низкая долговая нагрузка
— бизнес находится внутри страны и является бенефициаром текущей ситуации (уход конкурентов, рост заработных плат)
Целевая цена на 2024 год (пессимистичный расчет): 980 руб. +32% потенциал роста. При этом даже по текущим результатам компания выглядит недооцененной.
HNFG
#прояви_себя_в_пульсе
#пульс_оцени
#хочу_в_дайджест
16 апреля 2024
Вот это Чижик! Х5 молодцы. FIVE
Операционные показатели Х5 за 1 кв. 2024 года. Акции компании не торгуются, но мы можем анализировать результаты.
▪️выручка +26,9% (рост до 882 млрд. руб.)
▪️количество магазинов +14,4% (рост до 24 884)
▪️LFL +14.8% как за счет трафика +2,9%, так за счет среднего чека (в т.ч. инфляции) +11,6%
▪️интернет заказы +81% (рост до 46,5 млрд. руб.), но в выручке пока доля 5%
Структура выручки:
75% Пятерочка (21 593 магазинов)
12% Перекресток (978 магазинов)
5% Чижик (1616 магазинов)
5% Интернет
3% Красный Яр
Компания показывает сильные результаты. Если бы акции торговались, вероятнее бы увидели хорошую реакцию на отчет. Но в любом случае, приятно, что по компании выходят хорошие новости и можно не переживать об открытии торгов.
16 апреля 2024
SPO Астры - стоит ли участвовать
Вчера Астра объявила об SPO по цене не выше 620 руб. Зачем это надо компании?
В октябре 2023г. "Группа Астра" провела IPO на Мосбирже, разместив 10,5 млн акций, или 5% капитала. Цена размещения - 333 руб. Текущая цена - 613 руб. (+84% к цене, при этом цена недавно достигала 722 руб. (+17% к текущей цене).
Компания вышла на IPО с целью получения публичности, мотивации сотрудников.
Было сделано “пробное” IPO на 5%. Кстати, в том числе за счет небольшой ликвидности и маленькой аллокации акции улетели вверх на 200%.
Сейчас компания продает акции в размере от 10,5 млн штук, но не более 21,0 млн штук, что составляет 5–10% от общего количества акций. Продажа от 5% позволит претендовать на попадание в Первый уровень листинга Мосбиржи. В случае продажи 10% акций Компания сможет рассчитывать на попадание в Индекс Мосбиржи. Компания планирует стать голубой фишкой. Но до нее, конечно, надо еще поработать.
По сумме это - 6,5 - 13 млрд. руб. Продает текущий акционер компании Денис Фролов.
💸Стоит ли участвовать в SPO?
В покупке акций на SPO не вижу смысла. Если вам нравятся акции, то сейчас акции стоят на бирже дешевле 620 руб. и их можно приобрести в портфель. Возможно, акции купит какой-нибудь крупный инвестор с дисконтом 5% и цена на размещении будет ниже. Но обычный частный инвестор (мы с вами) не может сам выбрать цену участия и по сути это кот в мешке, лучше докупить тогда с рынка.
Никаких дополнительных преференций участие в SPO не дает (как было в ТМК или Позитиве).
В целом, если им удастся разместить весь объем под идею включения компании в Индекс Мосбиржи - это может быть интересной долгосрочной идеей. Сколько акций удалось разместить - узнаем после 18 апреля, когда закончится прием заявок.
Подобные SPO могут быть у Диасофт (фри флоат 4%), ЮГК (фри флоат 6%), Совкомбанк (фри флоат 5%).
ASTR
#учу_в_пульсе
#прояви_себя_в_пульсе
#пульс_оцени
#хочу_в_дайджест