21 июля будет заседание по ставке ЦБ. 💡Мысли по этому поводу: Во-первых я вижу две стороны медали: 1)Дефицит бюджета нужно как-то покрывать, поэтому логичен рост $USDRUB доллара 2)Государство заявляло, что комфортный уровень доллара 70-75₽, а сейчас мы наблюдаем явный перебор. Высокий доллар выгоден компаниям-экспортерам, за счет него можно компенсировать дефицит бюджета. Но в то же время, высокий доллар пагубно влияет на уровень инфляции и на компании-импортеры. Годовой план по инфляции - 4%. И есть два варианта развития событий: 1)Государство решит придерживаться плана по инфляции, повысит ставку, возьмет курс на укрепление рубля. Тогда вложения в экспортеров станут невыгодными, а потенциал роста останется у компаний, которые работают на внутренний рынок, получают выручку не в валюте. В то же время мы увидим рост облигаций с переменным купонным доходом $SU29006RMFS2 $SU29014RMFS6 $SU29007RMFS0 $SU29009RMFS6 2)Государство решит отойти от плана по инфляции и пустит рубль в свободное падение для того, чтобы залатать дыры в бюджете. При этом картина будет строго противоположная. Мы увидим рост компаний-экспортеров, а компании, которые зависят от импорта рубежа, как и население получат сильный удар. Инфляция при этом явно превысит заложенные 4%. По какому пути мы пойдем – неизвестно. Прогнозы здесь строить бессмысленно, но есть смысл подготовиться к любому развитию событий. ❓Что делать и как страховаться: Я вижу такое решение. 1)Зафиксировать часть прибыли, полученной в валюте и золоте $TGLD (Потому что золото тоже торгуется в долларах) 2)Присмотреться к облигациям с переменным купонным доходом (указанным выше и не только. ОФЗ 29… их много) 3)Если в портфеле много компаний-экспортеров, сократить часть позиций; если много импортеров, сделать то же самое, везде проставить стопы покороче. Потому что повышение ставки негативно скажется на экспортерах, а понижение на импортерах. П.с. до заседания скорее стоит переждать, чем стараться приумножить. После решения уже делать соответствующие выводы и формировать портфель. Торговля сейчас предпочтительнее краткосрочная. Покупки в долгосрок могут стать бременем, которое выльется в длительную просадку портфеля. Как повышение ставки, так и ее сохранение нужно использовать для извлечения прибыли. Повышение в перспективе откроет отличные возможности для покупок на просадках. Сохранение же позволит заработать в валюте, золоте и на экспортерах. #пульс_учит #золото #доллар #офз