Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth
24 мая 2024 в 6:06
😱Где дно?! Почему ОФЗ летят в ад и когда это закончится Снижение ОФЗ продолжается с небольшими откатами вот уже почти 2 года. 👆Неделю назад я писал, что совсем скоро индекс RGBI укатают до 110 пунктов, и что если оттуда мы не отскочим - то скорее всего дорога к 100 пунктам будет открыта. И вот, вчера мы доползли до 110 п., а будет ли отскок? Оснований для него пока не видно. 📉Почему безоткатно падают ОФЗ? Потому что крупные банки давят на котировки, а выкупать такие объемы ОФЗ в условиях замкнутого российского рынка просто некому. 📊В апреле 2024 системно значимые банки оставались крупнейшими нетто-продавцами на вторичном рынке ОФЗ (нетто-продажи = 60,2 млрд ₽). Зато они же скупают их на аукционах Минфина (покупки более чем на 150 млрд ₽). Схема проста: купить с дисконтом -> слить в рынок, продавив котировки ещё ниже -> купить с ещё большим дисконтом, и т.д. 💰22 мая состоялся аукцион ОФЗ 26246, и результаты не радуют: ● Средневзвешенная доходность составила 14,3% (!) годовых. Новый антирекорд для Минфина. ● Объём выпуска, который удалось разместить, составил всего 11,16 млрд ₽ при плане на 2-й кв. 2024 примерно 91 млрд. Чем острее Минфин будет нуждаться в деньгах, тем сильнее крупные игроки смогут выкручивать ему руки, требуя всё более высокую премию к доходности. 🤷‍♂️И их можно понять - инфляция по-прежнему не замедляется, а начало снижения ставки откладывается непонятно куда. И тут маячит не просто не-снижение, а очередное ПОВЫШЕНИЕ ставки. 😳Ставка - 17%? Есть серьезные опасения, что КС поднимут до 17% на ближайшем заседании. Об этом косвенно говорит и рост макс. ставок по вкладам до 17% в крупнейших банках, которые, видимо, заранее готовятся к такому сценарию с "ключом" в июне. 🏛️При этом на днях зампред ЦБ А. Заботкин прямо намекнул, что ЦБ рассмотрит вариант с повышением ставки. 🤷‍♂️Ещё в январе я бы в это не поверил. А теперь вполне допускаю и такой поворот. 🤔Что делаю я Я писал о том, что досрочно прекращаю набор позиции по ОФЗ 26244. У меня ровно 50 бумаг со средней 90,97% - убыток около 6%. Буду держать и получать купоны. С появлением на бирже ОФЗ 26246 и её "сестер" с купонной доходностью 12%+, дальнейшая покупка ОФЗ 26244 потеряла смысл. 🇷🇺Самую длинную ОФЗ 26238 продолжаю понемногу подбирать на снижении, сейчас в портфеле 90 штук с убытком чуть больше 4%. Целевая позиция по ОФЗ 26238 - 200 бумаг, которые планирую и дальше набирать лесенкой вплоть до 95-97 п. по RGBI (это пока мой условный наихудший сценарий). Если мы проколем 95 п. вниз, значит все прогнозы можно выкинуть фтопку, и начался какой-то полный трындец. 🇷🇺Также у меня масса других выпусков ОФЗ, набранных за последние несколько лет и по разным ценам - как ОФЗ-ПД, так и ОФЗ-ПК. По выпускам ОФЗ-ПД убыток от 4% до 25%. В последние месяцы при покупках ОФЗ с фикс. купоном я делал упор только на дальние бумаги - 26238, 26241, 26243 и 26244. Остальные выпуски просто лежат в портфеле до лучших времен, периодически снабжая свежим кэшем в виде купонов. ОФЗ-ПК (29006, 29007, 29014 и 29025) в основном зелёные и радуют адекватными купонами - не зря я начал набирать их ещё прошлым летом. 😭Когда всё это кончится?! Должно сойтись несколько факторов. 👉Инфляция должна показать устойчивое замедление без признаков скорого вторичного разгона. 👉Рынок должен почувствовать, что ЦБ действительно внутренне готов к снижению ставок. 👉И самое главное - банки должны либо самостоятельно прекратить спекуляции на доходностях дальних ОФЗ, либо кто-то на самом верху должен прямо запретить им это делать настолько нагло. 🚀Как только это произойдет, откат будет стремительным и мощным. Дно не угадает никто и никогда, поэтому я продолжаю планомерные, аккуратные покупки ОФЗ-ПД с подстраховкой флоатерами. И сплю спокойно, сопя в две дырочки. 🔔Подписывайтесь!☝️ $SU26238RMFS4 $SU26241RMFS8 $SU26243RMFS4 $SU26244RMFS2 $SU26230RMFS1 $SU26240RMFS0 $SU26233RMFS5 $SU29006RMFS2 $SU29007RMFS0 $SU29014RMFS6 $SU29025RMFS2 $SBGB #sid #офз #цбрф #хочу_в_дайджест
562,55 
3,4%
779,55 
2,72%
53
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
14 июня 2024
Чем запомнилась неделя: санкции против Мосбиржи
13 июня 2024
Как рассчитывается доходность облигаций?
36 комментариев
Ваш комментарий...
solohit
24 мая 2024 в 6:09
Перекупленость мб 🤔
Нравится
1
sochinka699
24 мая 2024 в 6:10
В тинькове есть новые офз?
Нравится
1
Investuljka
24 мая 2024 в 6:49
А с низу стучат и стучат... Каждую ночь ГКО стаями...
Нравится
2
4t7vfxM3uW
24 мая 2024 в 7:04
Эээм фраза "запретить спекуляции ОФЗ" выглядит странно. Вы по сути хотите запретить рыночное ценообразование, чтобы при ключевой ставке 17% ОФЗ продолжали бы стоить около номинала
Нравится
1
Art66
24 мая 2024 в 7:05
Аналогично
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Gid_invest
+15,9%
1,4K подписчиков
Moneynomics
+93,8%
7,3K подписчиков
Rudoy_Maksim
+16,9%
5,3K подписчиков
Чем запомнилась неделя: санкции против Мосбиржи
Обзор
|
14 июня 2024 в 19:37
Чем запомнилась неделя: санкции против Мосбиржи
Читать полностью
Sid_the_Sloth
3,4K подписчиков23 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+97,56%
Еще статьи от автора
16 июня 2024
🔥Вдогонку к предыдущему посту - мой авторский мем на злобу дня😏 📌Предыдущий пост если что вот: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/75cc86b7-90ce-4c32-9af1-8502d45e8499/ 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ SU26238RMFS4 SU26244RMFS2 SU26243RMFS4 SU26227RMFS7 #sid #юмор #мемы #hamster_kombat #офз #цбрф
16 июня 2024
⚡Убило током в ванной: как Hamster Kombat разрушает жизни Рубрика "Жесть как она есть". 🤷‍♂️Пока мы тут с вами спорим про кредитные риски в облигациях и гадаем, куда пойдет российский рынок TMOS этим летом, всё прогрессивное человечество уже 2 месяца трет виртуального хомяка и надеется стать миллионерами. Финансовая игра-тыкалка Hamster Combat превратила в зомби миллионы людей, в основном в России и странах СНГ. Люди буквально сходят с ума и даже погибают в погоне за виртуальным богатством. 📲Что за Hamster Combat 🐹Hamster Kombat — вирусная игра в тг, в которой обещают заработок за тапанье (быстрое нажимание пальцем) на виртуального хомяка. Цель игры — сделать персонажа-хомяка, у которого буквально ни гроша за душой, руководителем криптобиржи. 🎮Игра появилась в апреле 2024 и очень быстро стала популярной, особенно среди школьников и молодежи. На "хомяка" по всему миру уже подсели более 80 млн человек! 💰Можно ли на нём заработать? 💸В чем профит для пользователей? Создатели Hamster Kombat заявляют о намерении в ближайшее время провести листинг криптовалюты HMSTR с вознаграждением монетами на реальные крипто-кошельки. В теории, после выхода на биржу и начала торгов, "натёртые" монетки можно будет конвертировать в новую криптовалюту, а уже её - например, в стейблкоины USDT. 💸Профит для создателей очевиден - это заработок на внутренней рекламе, платные доп. услуги, раскрутка других каналов. Короче, пока игроки лишь мечтают о больших деньгах, авторы кликера зарабатывают реальные деньги прямо сейчас. И чем больше людей тратят свое время на дpЮчило0во нарисованного хомяка - тем больше настоящих, а не нарисованных USDRUB получают создатели Hamster Combat. 👮В тюрьму на 15 суток за Hamster Combat В Узбекистане игроков Hamster Kombat могут наказать, причем довольно жестко. 🚔Сообщается, что любителей «тапать хомяка» после вывода монет на биржу могут лишить свободы на срок до 15 суток. Также предусмотрен штраф размером до 72 000 ₽ в пересчете на наши деньги. 👉В этом году в Узбекистане введена ответственность за незаконный оборот криптоактивов. Недавно в тюрьму попал студент Термезского государственного университета. Парень "накликал" ноткоины и после продал их за 800 тысяч UZSRUB_TOM (примерно 5 650 ₽). За что получил 10 суток ареста, а еще у него изъяли телефон и банковские карты. 🤯Хомяк довел до психушки В Тюменской области 14-летний подросток по имени Дима был госпитализирован с симптомами психического расстройства после того, как начал играть в Hamster Combat. ⏰Подросток установил будильник с интервалом в 3 часа, чтобы собирать в игре виртуальные монеты и получать новые. Это привело к хроническому недосыпу, неврозу и галлюцинациям. 🏥Семья мальчика подтвердила, что он хотел набрать максимальное количество очков в игре. Однако из-за проблем со здоровьем юношу доставили в специализированное медучреждение, где он до сих пор находится под наблюдением врачей. 💥Школьника убило током из-за хомяка В ночь на 13 июня в Самаре трагически погиб ученик местной школы. 📱Подросток пытался заработать легкие деньги и стал проводить в Hamster Kombat все свободное время. Мальчик не мог отвлечься от финансовой игры и даже в ванну залез прямо со своим iPhone, подключенным к зарядке. ⚡В какой-то момент смартфон выскочил у него из рук в воду и убил ребёнка током. Прибывшая на место трагедии скорая помощь констатировала смерть. IRAO LSNG MRKP 🤦‍♂️Что я про всё это думаю Я думаю, что знаменитая фраза Баффета будет актуальна всегда - "Никто не хочет богатеть медленно". Лично я в своем криптопортфеле держу только биткоин, эфир и USDT, и то на холодном кошельке и без всяких спекуляций. Но если у людей много свободного времени и выносливые пальцы - то почему бы и нет. Чем бы дитя не тешилось, лишь бы не вeшaлoсь. ✅Моя любимая игра-кликер - это кнопка "Пополнить счет" и "Купить" в брокерских приложениях. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #жесть #новости #hamster_kombat #крипта #хочу_в_дайджест
16 июня 2024
⚜️Новые золотые облигации Селигдар GOLD 003. До 5,5% в золоте Расширение линейки золотых облигаций. Первопроходец Селигдар готовится разместить уже 3-й выпуск таких бондов. Сбор книги заявок - 18 июня. 👑Эмитент: ПАО "Селигдар" ⚜️Селигдар - один из ведущих производителей золота и крупнейший производитель олова в России. Холдинг входит в ТОП-5 крупнейших компаний РФ по запасам золота и в ТОП-5 крупнейших в мире по запасам олова. ⭐️Кредитный рейтинг: ruA+ от ЭкспертРА. 💼Сейчас на бирже торгуются 2 выпуска с привязкой к золоту и один классический выпуск облигаций Селигдара в рублях (кстати, рублевый выпуск я давно держу у себя на ИИС. 📊Финансовые результаты за 2023: ✅Выручка выросла в 1,6 раз — с 34,7 млрд ₽ до 56 млрд ₽ на фоне рекордного роста цен на золото и увеличения объема реализации. Выручка от реализации золота составила 47,9 млрд ₽, что на 79% выше, чем годом ранее. За год компания реализовала 9,4 тонны золота (+24% г/г). Однако себестоимость производства выросла в 1,8 раза, что выше темпов роста выручки. 🔻Чистый убыток 11,5 млрд ₽ после прибыли 4,1 млрд ₽ годом ранее. Падение произошло из-за неденежных убытков от курсовых разниц, номинированных в золоте и иностранной валюте. Курсовой убыток составил 14,4 млрд ₽ против 2,8 млрд ₽ прибыли в 2022-м. 🔻Чистый долг увеличился на 21,6%, с 39,8 млрд ₽ до 48,5 млрд ₽ из-за уменьшения кэша на балансе. Но за счет роста EBITDA долговая нагрузка немного снизилась — чистый долг/ EBITDA на конец 2023 составил 2,3х против 2,9х в 2022 г. Долговая нагрузка умеренная. 👉Компания погасила порядка 10,8 млрд ₽ краткосрочного долга и нарастила объем долгосрочных обязательств, но сдержать рост процентных расходов не получилось. На обслуживание долга ушло 4,9 млрд ₽, что на 44% выше предыдущих периодов. Всему виной рост курса USDRUB и высокие ставки. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1 г золота (6798 ₽ на 15.06.2024) ● Объем: ~1 тонна золота (7 млрд ₽) ● Погашение: через 5,25 года ● Купонная доходность: до 5,5% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: ruА+ (ЭкспертРА) 👉Логика похожа на доходность по замещающим облигациям, только вместо валюты выступает золото. Это хороший хедж против ослабления рубля (что, как мы понимаем, очень вероятно в 2024-м году и дальше). 👉Расчёт НКД по курсу золота от ЦБ в режиме Т-3. 👉Сбор книги заявок - 18 июня, размещение на бирже - 21 июня 2024 г. 🤔Резюме: действительно блестит ⚜️Итак, Селигдар размещает выпуск "золотых" бондов объемом ~7 млрд ₽ на 5,25 лет с квартальной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅Крупный и известный эмитент. Одна из ведущих золотодобывающих компаний РФ с кредитным рейтингом A+. ✅Операционные показатели растут. Производство основных металлов (золота и олова), а также выручка компании продолжают увеличиваться. В конечном итоге Селигдар планирует занять 10% рынка производства золота в РФ. ✅Ориентир купонной доходности - 5,5%, что соответствует прошлым выпускам. Это можно назвать неплохим предложением. По сравнению с золотыми облигациями Полюса, Селигдар платит больше и чаще. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. ⛔️Риски снижения цен. Цены на золото находятся вблизи исторических максимумов, и если мир войдет в рецессию, не исключен период длительной стагнации цен, как было в 2011-2018 гг. Также на это накладывается собственный риск эмитента, который постепенно наращивает сумму чистого долга. 💼Вывод: довольно интересный выпуск с привязкой к золоту от надежного эмитента. Можно будет воспользоваться ЛДВ. Я до сих пор не покупал ни одного "золотого" выпуска, т.к. предпочитаю более "чистый" продукт - физическое золото, ОМС, биржевое золото GLDRUB_TOM либо TGLD (фонд на золото). Но на фоне резкого сужения линейки биржевых валютных инструментов, присмотрюсь к бондам Селигдара. 🔔Подписывайтесь!❤️ SELG PLZL RU000A105CS1 RU000A1062M5 RU000A106XD7 RU000A1054W1 RU000A105VC5 RU000A108L81 RU000A100XC2 #sid #облигации #selg #золото