🏗️Самолет: рекордный отчет за 2023. Стоит ли покупать акции ✈️Ведущий девелопер опубликовал отчетн

27 апреля 2024 в 5:48

🏗️Самолет: рекордный отчет за 2023. Стоит ли покупать акции ✈️Ведущий девелопер опубликовал отчетность за 2023 год. Давайте взглянем, какую высоту смог набрать прущий на форсаже Самолет. 🏗️ГК Самолет - один из крупнейших российских девелоперов, реализующий масштабные проекты в Московском регионе, Санкт-Петербурге и Лен. области. Недавно он обошёл даже монструозного "ПИК" и стал №1 по объёму текущего строительства жилья. 🏘️Опасения по поводу стагнации рынка недвижимости в РФ пока не оправдались, а даже наоборот. Ввод жилья в 2023 г. побил абсолютный рекорд за всю историю наблюдений и составил 110,4 млн кв.м, что на 7,5% выше значений 2022 года. ✈️Самолет продолжает активно развивать вертикальную интеграцию своих сервисов. 📊Основные результаты по МСФО: ● Объем продаж: 1,57 млн кв.м (+47% г/г) ● Выручка: 256,1 млрд руб. (+49% г/г) ● Скорр. EBITDA: 91,5 млрд руб. (+90% г/г) ● Чистая прибыль: 26,1 млрд руб. (+71% г/г) ● Чистый долг: 75,9 млрд руб. (-2,4% г/г) 👉По итогам 2023 Самолет вышел на 1-е место по объему текущего строительства в Москве и в регионах, закрепив статус ведущего застройщика. 👉В 2024 г. Самолёт заложил на выплату дивидендов 5 млрд руб., что эквивалентно 81 руб. на акцию. Заседание СД по этому вопросу должно состояться в конце весны. 🎯Главное из отчета Самолета: ✅Выручка компании выросла почти в 1,5 раза г/г и составила 256,1 млрд руб. Этому поспособствовали рекордные продажи первички и рост средней цены за кв.м. с 242 до 348,8 тыс. руб. В денежном выражении продажи выросли на 75% и достигли 75,2 млрд руб. ✅Скорр. EBITDA взлетела на 90%, до 91,5 млрд руб. на фоне опережающих темпов роста выручки и эффективного контроля за издержками. Коммерческие расходы сильно выросли, но отдача оказалась в разы выше. Рентабельность по EBITDA — 28,2%, на 4,5 п.п. выше уровня 2022 года. ✅Чистая прибыль увеличилась с 15,3 млрд до 26,1 млрд руб. — новый рекорд для группы. Рентабельность по чистой прибыли превысила 10% против 8,9% в 2022 г. Причем компании удалось сохранить прежние темпы роста и в 1 кв. 2024 года, несмотря на высокие ставки. ✅Чистый долг немного сократился — с 77,8 млрд до 75,9 млрд руб., что связано с двукратным увеличением кэша на счетах. Долговая нагрузка по показателю Чистый долг/ скорр. EBITDA на конец 2023 уменьшился с 1,61х до супер-комфортных 0,83х. 👉Главным драйвером роста выручки стало расширение земельного банка после покупки девелопера ГК МИЦ. 💬Комментарий менеджмента: "Мы видим на рынке возможности, обусловленные временным снижением продаж из-за высокой ключевой ставки, что формирует отложенный спрос за счет сберегательных тенденций среди населения. Поэтому мы планируем запустить 48 проектов до конца 2025 года в 12 регионах страны." 🏠Перспективы акций Самолет 🚀Итак, Самолет представил рекордный отчет за 2023 г. и следует своей стратегии динамичного развития. Также компания сильно отчиталась за 1 кв. 2024 года и единственная в отрасли увеличила продажи жилья. 🏘️Впрочем, ужесточение условий по ипотеке и охлаждение спроса наверняка сбавят динамику во 2-м полугодии, но общие показатели 2024 года вполне могут опять стать рекордными. 📉Последние полгода акции застройщика стагнируют после достижения локальных пиков в октябре 2023 г. Фундаментально компания недооценена, что дает определенный апсайд для роста в 2024 году. Кроме того, недавно Самолет закрыл сделку по покупке собственного банка «Система» за 1,5 млрд руб., что позволит сократить расходы при сделках с недвижимостью. 💼Подытожу. Акции Самолета интересны к покупке со ставкой на продолжение роста бизнеса, но высоких дивов от них ждать точно не стоит. Главным риском является потенциальная отмена льготных программ по ипотеке, но этот риск маловероятен, т.к. строительный сектор традиционно поддерживается государством в 1-ю очередь. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ #sid #smlt #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени