ГК Самолет выпуск 6 RU000A100QA0

Логотип облигации ГК Самолет выпуск 6, RU000A100QA0
Доходность к оферте
9,52% за 6 месяцев
Оферта
14.08.2023
Рейтинг эмитента
Средний
Логотип облигации ГК Самолет выпуск 6, RU000A100QA0

Про облигацию ГК Самолет выпуск 6

ГК «Самолет» — одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента. Портфель компании включает в себя 43 проекта, а земельный банк составляет более 28 млн м2. Группа входит в число системообразующих организаций российской экономики и занимает 1-е место в Московском регионе по объемам текущего строительства и 2-е место в России.

Компания активно развивает свою онлайн-платформу, фонды коммерческой и арендной недвижимости и другие.

Компания активно росла последние несколько лет и 3 квартал 2022 года не стал исключением — объем продаж увеличился на 38% г/г, а выручка выросла на 53% г/г.

Страна
Россия
Биржа торгов
Московская биржа
Информация о выпуске
Дата погашения облигации
01.08.2029
Доходность к оферте 
9,52%
Дата оферты
14.08.2023
Дата выплаты купона
08.02.2023
Купон
Фиксированный
Накопленный купонный доход
22,1 
Величина купона
23,68 
Номинал
1 000 
Количество выплат в год
4
Субординированность 
Нет
Амортизация 
Нет

Расчет доходности облигации

Если вложу
50000
На срок
6 месяцев
Можно заработать
2372

Интересное в Пульсе

25 мая в 12:51

ГК Самолет – обзор результатов 2021 года по МСФО ГК Самолет входит в топ-10 крупнейших девелоперских компаний России. Среди московских компаний – в топ-5. Вообще у меня какой-то «смотр девелоперов» в этом сезоне получается. Ссылки на обзоры Пионера, Легенды и Охта групп будут в первом комментарии 👇🏼. Анализ сделан по консолидированному отчету МСФО, ибо отчетности по РСБУ у девелоперов оказываются бестолковыми. Основные результаты 2021 года (ссылка на обзор прошлого года будет в комментарии): 🟢Выручка 93 014 млн. (↗️54,6% г/г) 🟢Чистая прибыль 8 423 млн. (↗️88,7%) 🟢Денежный поток (CF) от операций +15 038 млн. (↗️65%) 🟡Свободный денежный поток (FCF) -891 млн. против +779 в прошлом году. Основные статьи, отличающие CF от FCF, это увеличение запасов, увеличение дебиторки и привлечение заемных средств. В результате вышли примерно в 0. Остаток кэша на конец период – 3 736 млн. 🔴Заемные средства 133 212 млн. (🚀x4 к прошлому году) 🟠Проценты к уплате 7 749 млн. (🚀x2 к прошлому году) 🟢 Остатки на счетах эскроу 137 617 млн. (🚀x5,4 к прошлому году) Компания растет бешенными темпами. Рост долга явно опережает рост операционных результатов, но долги перекрыты остатками на эскроу-счетах, так что, если объекты будут сдаваться и вводиться по графику, до долговой ямы здесь не будет. Основные коэффициенты финансовой устойчивости: Финансовый долг к капиталу 8,1 (🔴>2). Если вычесть из долга остатки на эскроу, то он будет отрицательным 🟢 Чистый долг / EBITDA 7,2(🔴>4) Здесь тоже самое 👆🏻При этом компания пишет, что этот показатель у них составляет 2,32. Как они получили это значение, загадка! EBIT / Проценты к уплате 2,3 (🟡 от 1,5 до 3) Долговая нагрузка формально трэшовая, конечно, если не учитывать остатки на эскроу-счетах. Как же сложно все с этими девелоперами! Поэтому главный параметр здесь – это ввод новых метров в эксплуатацию (он позволит забирать деньги с эскроу). Для этого смотрим на операционные результаты 1 кв. 2022 (уже опубликованы): •Объем продаж первичной недвижимости вырос на 128% и составил 44,9 млрд руб. •Денежные поступления увеличились на 144% и достигли 39,6 млрд руб. •Общая площадь выведенной в продажу недвижимости составила 431 тыс. кв. м, +198% г/г Т.е. с операционной деятельностью все в норме! Все агентства единогласно дают криедитный рейтинг А- Пожалуй, соглашусь. Если сравнивать с тем же Пионером, который в сопоставимой весовой категории, то здесь долговая нагрузка выше, но и динамика операционных показателей заметно лучше. Если выбирать, то мне более симпатичен Самолет, у которого бизнес растет, а не стагнирует. В арсенале есть облигации на любой вкус от длинных $RU000A104JQ3 с самой высокой текущей доходностью или $RU000A102RX6 с максимальным потенциалом роста на теле до самых коротких $RU000A100QA0 . Кстати, на Самолете мы видим, как потихоньку выправляется кривая доходности. Самые доходные выпуски сейчас уже не самые короткие, а средние $RU000A100YG1 и $RU000A101H43 Всем добра и прибылей! 🔔👍🏻🍩 И да, на очереди Брусника и хватит девелоперов на пока P.S. Собираю идеи для поиска новых эмитентов и новых обзоров. Пишите, если что интересное есть на примете 😉 Другие мои обзоры ищите по тэгу #ОбзорВДО или #облигации и #вдо #пульс_оцени

18 января в 20:47

Марафон накопления (день 47) Оферта в облигациях. Немного отдохнем сегодня от темы декларации, завтра начнем с заполнения дивидендов, сегодня обнаружила несостыковку в отчете по валюте, жду ответа от поддержки до 21 числа Иногда новички не понимают, что это и даже не замечают, что приобретают облигации внутри которой есть условия оферты. И на этом могут потерять деньги. Оферта - обязательство выкупить досрочно. Бывает 2 две категории: оферта с Call-опционом (call-оферта) и оферта с Put-опционом (put-оферта). ✔️Call оферта встречается реже на Московской бирже и обычно встречается среди еврооблигаций - это когда компания имеет право досрочно выкупить облигации. Но правом она может и не воспользоваться. Такие облигации еще называют отзывными Указано как - возможность досрочного выкупа предусмотрена. А это сущестаенно может изменить вашу итоговую доходность в случае принудительного выкупа {$RU000A0JWPL4} ✔️Put - оферта наоборот дает право инвестору предъявить облигацию к досрочному выкупу по номиналу. Другие названия безотзывные или возвоатные. Например, вот у Самолета $RU000A100QA0 и у АФК Системы $RU000A1005L6 облигация длится вплоть до 2029 года после оферты и скорее всего там заложена не одна. ✔️Чаще всего рекомендуют воспользоваться этим правом выкупа, и вот по какой причине. Компания предусматривая дату оферты (а то и несколько оферт) страхует себя от необходимости платить повышенный процент, особенно в условиях, что ставки могут упасть. И после этой даты в приложении обычно не стоит размер купона и процента по нему (см пример на картинке) Почему? Потому что он может измениться и скорее всего изменится в меньшую сторону. ✔️Если компании выгодно, чтобы и дальше после даты оферты облигации остались на руках инвестора, то купон будет в районе рыночной ставки или чуть меньше. Но компания может уменьшить и до самого минимума, вплоть до 0,01% (главное, больше 0) Стандартно ставку компания объявляет за 1 - 2 недели до даты предъявления, и инвестору нужно написать заявление на выкуп, если держать больше облигацию становится невыгодно Соответственно и цена на такую облигацию существенно упадет. Мы недавно видели такую облигацию от РусГидро $RU000A0JTMK9 Посмотрите, как поменялась ставка по купона с 2018 года (картинка) Знаете ли, если вы брали под 10% годовых, а потом купон падает, а с ним и цена, то скорее всего в итоге вы продадите себе в убыток. Это по сути как несколько коротких облигаций, Объединенных в одну с непредсказуемыми условиями. Это называется Переменным купоном (не путать с плавающим) Проблема еще состоит и в том, что подать заявку на выкуп, вы должны САМИ не позднее 3 рабочих дней до даты оферты. А дату бывает пропускают или вообще не знают, что надо было следить и что сделать ✔️Как происходит выкуп. У разных брокеров может отличаться. Что мне ответила поддержка $TCS "Если хотите предъявить облигацию к оферте, напишите в чат. Это можно сделать за 3-10 рабочих ‼️ дней до её даты.Если выкуп пройдет успешно, мы спишем бумаги. Деньги зачислим через 4 рабочих дня после оферты. Комиссия будет как за обычную сделку" ✔️И в этом еще 1 риск - выкуп может не произойти, маловероятно, но возможно. Как минимум у эмитента может не хватить денег на выкуп Вторая причина - может получиться ситуация, когда инвестор, не сможет предъявить её к выкупу, потому что к этой дате выпуск все еще будет находиться на стадии размещения. Такая ситуация характерна для выпусков, имеющих длительный период ✔️ Ну и в любом случае изменение срока влияет на итоговую доходность. Просчитать при покупке доходность по таким облигациям не представляется возможным, поэтому указывают Доходность к дате ближайшей оферты ✔️Поэтому перед покупкой смотрите внимательно на условия, если вы совсем новичок, то, возможно, вам лучше обойтись без таких усложняющих жизнь моментов, но решать, конечно, вам 🔅🔅🔅 Мои покупки сегодня +100₽ $FXWO + 53 #учу_в_пульсе #облигации

Цена облигации 1 февраля 2023
1 001,5 
Облигация ГК Самолет выпуск 6 (ISIN код - RU000A100QA0) торгуется по цене 1001.5 рублей, что составляет 100,15% от номинальной стоимости. В случае приобретения облигации сейчас, вы заплатите продавцу накопленный купонный доход в размере 22.1 рублей. Данный актив не подвержен амортизации. Некоторые облигации входят в ETF или индексы.