😎Вот вам ещё авторский мем на злобу дня от меня) SBER SBERP TCSG SVCB VTBR BSPB MBNK CBOM #sid #мемы #юмор #банки #вклады

🏛️Ставка - снова 16%! Что я буду делать со своими деньгами Интрига сохранялась до самого конца. Сегодня все выдохнули: Центробанк в 4-й раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%. 🚀В моменте на рынке была ракета - и в акциях, и в облигациях (особенно дальних). Напряженные инвесторы, которых наконец "попустило", отыгрывали несбывшиеся страшилки о том, что ставку поднимут до 17%, а то и до 18%. Индекс Мосбиржи TMOS подскочил на 2%, но к концу основной сессии растерял половину этого роста. 👀В последнюю неделю ходили упорные слухи, что кто-то "сверху" мягко намекнул ЦБ, что не стоит повышать ставку прямо в разгар крупнейшего экономического форума. Мол, давайте пока повременим, а там посмотрим. Действительно ли это повлияло, или Эльвира с коллегами руководствовались только экономическими мотивами - мы с вами вряд ли узнаем. 🎯Главное из заявления ЦБ Копипасту из протокола пресс-конференции вы можете прочитать на многочисленных каналах других блогеров, я же выделю лишь самое главное для нас, частных инвесторов. 👉Почему-то мало кто из тех, кто бросился откупать рынок, обратил внимание на ключевой посыл Центробанка. А он заключается в том, что инфляционные ожидания не снизились, а ещё сильнее выросли. 🏛️Из официального сообщения ЦБ: Текущие темпы прироста цен перестали снижаться и остаются вблизи значений 1 кв. 2024. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг. Для возвращения инфляции к цели потребуется существенно более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в апреле. 💬В переводе на русский: "Эй, не расслабляйте булки. Ничего хорошего не произошло, в экономике всё такая же ж..., инфляция зашкаливает. Мы почти наверняка поднимем ставку этим летом, просто пока что решили не портить ваш этот хвалёный ПМЭФ и не укатывать Мосбиржу ещё глубже на дно, чтобы хомяки не остались без последних трусов. Но это - пока". 🤔Что я буду делать с деньгами и активами? То же, что и много лет подряд - методично и сбалансированно покупать акции, облигации и валюту. 💼Если очень упростить, то в нынешний период достаточно неплохим универсальным решением мне кажется иметь портфель 30/30/40, где 30% - это акции, 30% - облигации с фиксированным купоном, а оставшиеся 40% - это флоатеры, фонды денежного рынка и валютные инструменты. Мой собственный портфель не совсем соответствует таким пропорциям, но в целом близок к ним. 📊По мере просадки рынка и/или снижения ставок - буду постепенно ребалансировать инвест-рюкзак в пользу акций за счет продажи облигаций и фондов ликвидности, а также за счет тех средств, которые сейчас хранятся на вкладах. 🤔Меня часто спрашивают: почему так мало акций? Ведь акции исторически приносят доходность выше, чем любой другой инструмент. 💰Действительно, это так. Но есть ещё одна истина: в инвестициях главное - не заработать, а сохранить накопленное. Согласно исследованиям, портфель исключительно из акций ведёт себя существенно хуже по соотношению "риск/доходность", чем портфель с добавлением консервативных бумаг. 📈Весь мой инвест-путь это подтверждает. Именно более "спокойные" активы всегда обеспечивали портфелю плавный рост на протяжении 16 лет инвестирования и ускоренный выход из просадок. Наращивать долю акций я принялся только после того, как полностью закрыл вопрос с собственным жильем. 🤷‍♂️Мог бы быть мой капитал сейчас больше, если бы я с самого начала делал упор на акции? Да, наверняка. Но как бы я себя чувствовал и вёл во время кризисов 2008, 2014, 2020, 2022 годов? Смог бы сохранить самообладание и не наломать дров, которые могли привести к трагичным финансовым последствиям? Не уверен. 🧐А уж в период длительных высоких ставок и жесткой ДКП, не иметь в портфеле защитных бумаг с гарантированной доходностью - на мой взгляд, как минимум странно. 🔔Подписывайтесь! SU26230RMFS1 SU26238RMFS4 SU26243RMFS4 SU26244RMFS2 SBER GAZP USDRUB UNAC #sid #инфляция #цбрф

💿Новые облигации РУСАЛ 1Р8 в USD. 8,25% в валюте! 100-долларовую "бондо-эстафету" подхватил алюминиевый гигант РУСАЛ. Я уже подробно рассказал про облигации от НОВАТЭКа, Полюса и ФосАгро. Главная фишка от РУСАЛа - долларовая доходность 8%+. Давайте разбираться, где подвох. RU000A108G70 RU000A108L81 RU000A108LP2 💿Эмитент: ПАО "ОК "РУСАЛ" 🔩РУСАЛ — компания с долей около 5,6% в мировом производстве алюминия, а также с долей около 4,5% в мировом производстве глинозема. Собственная ресурсная база, полный цикл производства и использование ГЭС позволяют поддерживать одну из самых низких себестоимостей в отрасли. Компании принадлежат 26,4% акций GMKN — одного из крупнейших в мире производителей никеля, палладия, платины и меди. РУСАЛ управляет 43 производствами в 13 странах мира. ⭐️Кредитный рейтинг: А+(RU) от АКРА. 💼Сейчас на бирже торгуется 9 выпусков РУСАЛа (не считая облигаций РУСАЛ-Братск). Причем 8 из них - юаневые, а ещё один - вообще в дирхамах. Короче, РУСАЛ - главный любитель занимать на рынке чёрти в чём, только не в нац. валюте. 📊Финансовые результаты Посмотрим на основные показатели за 2023, а на них кстати без слёз не взглянешь: 🔻Выручка — 12,2 млрд $ (-12,6% г/г). Как бы РУСАЛ ни старался выправить свое положение, выручка продолжила падать. Это при том, что база 2022 г. и так была довольно низкой. 🔻EBITDA — 786 млн $ (-61,2% г/г). Драматичное снижение EBITDA в 2023 году связано с увеличением расходов, а также с более низкой средней ценой на алюминий (-17%) и сокращением объёмов реализации глинозёма и алюминиевой фольги. 🔻Чистая прибыль — 73 млн $ (-90% г/г). Тут вообще без комментариев. Отчетливо видно, что состояние РУСАЛа только ухудшается, ведь в 1П2023 он получил 315 млн $ чистой прибыли. Соответственно, 2П2023 вообще стало убыточным, еле-еле удалось выйти в символический плюс по итогам года. 👉Некоторый плюс (особенно для облигаций) - небольшое сокращение долговой нагрузки к концу прошлого года. Показатель Чистый долг/EBITDA по итогам 2023 составил 7,35х, а в 1П2023 достигал бешеных 12,3х. Впрочем, в 2022-м он был "всего" 3,1х. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 100 $ ● Объем: от 100 млн $ ● Погашение: через 3 года ● Купонная доходность: до 8,25% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: А+(RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 👉Расчеты будут в рублях РФ по курсу ЦБ на дату, в которую совершается размещение облигаций, выплата купона или погашение. 👉Сбор книги заявок - 10 июня, размещение на бирже - 14 июня 2024. 🤔Резюме: Сид в деле 💿Итак, РУСАЛ размещает облигации с привязкой к USDRUB объемом от 100 млн $ на 3 года с ежеквартальной выплатой купонов в рублях, без амортизации и без оферты. ✅Крупный и известный эмитент. Один из глобальных и мощных игроков на рынке алюминия, что подтверждается оценками рейтинговых агентств. Too big to fail, как говорится. ✅Ориентир купонной доходности - 8.25%, что по долларовым бондам звучит просто шикарно и на 1,5-2 п.п. опережает конкурентов. ✅Никаких доп. приколов типа амортизации и/или оферты. При прочих равных считаю это плюсом. ⛔️Риски дальнейших санкций и потери рынков сбыта. Под угрозой 1,5 млн тонн экспортных поставок (около трети общего экспорта). ⛔️Высокий долг. Чтобы компания смогла сокращать долг и инвестировать в производство, доходы должны расти. Но при нынешних ценах на алюминий и отсутствии чёткой дивполитики Норникеля (от которого РУСАЛ получает дивиденды) такой сценарий пока маловероятен. 💼Вывод: РУСАЛ 1Р8 "благодаря" проблемам на голову выше выпусков конкурентов по доходности. Я планирую участвовать в размещении: т.к. выпуск ровно на 3 года, ЛДВ по идее будет действовать только для тех, кто купил на первичке. 😎Насчёт рисков: пфф, я покупал акции РУСАЛа в марте-апреле по 33-35 ₽, когда все говорили, что РУСАЛу конец. Рисков по облигациям точно не испугаюсь. 🔔Подписывайтесь! RUAL RU000A105C44 RU000A107RH8 RU000A105PQ7 RU000A1076U8 RU000A1089K2 RU000A105112 #sid #rual #облигации