Про облигацию РУСАЛ Братск выпуск 1

"На коленке" посчитал доходность за 2 года облигаций РУСАЛа в юанях с купоном 3,9% с учетом валютной переоценки и роста курса юаня к рублю на 25% (курс 11,25 к оферте). Реинвестирование купонов не учитывал, но это мелочи. Итак: вкладываем по курсу 9 руб. в 1 облигацию (расход 9000 руб) Продаем на оферте через 2 года по курсу 11,25 (доход 11 250 руб) Получаем купоны за 2 года при среднем курсе 10 руб (доход 800 руб) Платим с разницы налог 13% и получаем чистую прибыль (11250+800-9000)*0,87=2653руб. Считаем годовую доходность в рублях: 2653/9000/2= 14,74% В случае роста курса юаня к рублю на 25% через 2 года облигации РУСАЛа в юанях в среднем принесут на 50% дохода, чем облигации его же в рублях. При более высоком курсе юаня разница растет, при более низком - снижается. Если где-то ошибся - поправьте 🙄 $RU000A0JWDN6

В связи со повышенным спросом на дебютный выпуск облигаций в юанях РУСАЛ $RU000A0JWDN6 {$RU000A100TF3} сегодня проводит сбор на новый аналогичный выпуск с купоном 3,9% и 2-летней офертой. Планируемый объём - 2 млрд.юаней. Сбор заявок будет открыт с 11:00 до 13:00 мск. (разумеется не у всех брокеров будет доступ) Что тут скажешь. Эксклюзивность для эмитента и безальтернативность для инвестора делают своё дело. Техническое размещение 3 августа. Будет интересно посмотреть на старт. Увидим ли мы гэп или организаторы будут лить в стакан в районе номинала и ниже? Я даже не берусь делать прогноз.

Вот моя вероятность участия в размещении нового выпуска облигаций РУСАЛа в юанях 🇨🇳 49,95% - не участвую. 49,95% - участвую на ВТБ 0,1% - участвую здесь. Купон ниже моих ожиданий с учётом невысокого рейтинга ruA+ (ждал в районе 5,5-6%). Хотя понятно, что расчёт в большей степени на ослабление рубля. Срок не оправдал ожидания - хотелось бы 3 года. Покупка в рублях была бы интереснее, т.к. столько юаней у меня нет, а это лишняя комиссия. Почему не здесь? 1. Я планомерно снижаю свой портфель в тиньке. Вот так выглядит мой основной счет за последние 6 месяцев 👇 Планы не меняются - уйти из банка. ЕвроОФЗ разблокировали, так что теперь мои ИИСы тоже ничего не держит. 2. Комиссия за участие в размещении высокая - 0,15 против 0,06 3. Комиссия за покупку юаня высокая - 0,3 против 0,06 {$RU000A100TF3} $RU000A0JWDN6