KsenoFund
5 423 подписчика
6 подписок
Тг: https://t.me/+fFbIfI4JrEM1MDIy Всех приветствую Более 5 лет являюсь портфельным управляющим в одном из ТОП-3 крупнейших пенсионных фондах РФ с объемом средств под управлением более $10 миллиардов. Специализируюсь на долговых рынках/деривативах. ФСФР 1.0 и 5.0, CFA I, профильное образование
Портфель
до 5 000 000 
Сделки за 30 дней
87
Доходность за 12 месяцев
+3,41%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Профиль в Пульсе
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульсе
Создать профиль
Публикации
10 февраля 2024 в 13:41
На рисунке показан экспорт российской сырой нефти в Индию, Китай и Турцию, три основных направления для российской сырой нефти. Экспорт в Китай сократился, экспорт в Индию сократился значительно. Обратите внимание, что Индия практически не импортировала нефть из России до начала СВО. Снижение поставок в Индию было в новостях в течение нескольких недель. Поставки снизились примерно с 2 мб/с в апреле прошлого года до всего около 700 кб/с в прошлом месяце. $BRK4 Я не буду рассуждать о причинах данного снижения. Меня больше всего волнуют последствия, а в особенности наполнение бюджета. Значительно снижение экспорта приведет к двум, лежащим на поверхности, последствиям. Программа заимствования МинФином в три триллиона может быть тогда расширена. Обязательная продажа валютной выручки отменена. Мы таким образом получим новый виток инфляции $USDRUB . Очень интересно посмотреть, как будет себя вести Банк России. И это при условии того, что мир в 24 не скатится в глубокую рецессию и мы не увидим цены на нефть по 40$\барр. Но с другой стороны, обесценение рубля и высокая инфляция будут благоволить акциям. &KsenoFund_Ultra &KsenoFund Сбаланс Lite
6
Нравится
23
27 января 2024 в 10:10
Друзья! Знаю, что давно не выходил на связь, начало года было бурным, руки не доходили. Не переживайте, рынок 24/7 под моим наблюдением и даже если не пишу, не значит, что стратегия умерла. В этом посте опишу происходящее в стратегиях. &KsenoFund Сбаланс Lite Начнем с самой популярной. На данный момент перспективы у рынка я не вижу. Какие-то локальные истории, которые начались в конце 23 продолжаются, но январь достаточно скучный. На самом деле перспективна у рынка может появиться. Основными позитивными сценариями для фонды станут: •Перемирие •Второй виток инфляционного цикла Я не люблю ставить против ЦБ, но боюсь, что мы останемся с двузначными ставками на долго, что будет следствием высокой инфляции в РФ да и во всем мире. Тому много причин и это достаточно долгая дискуссия. Но я такой вариант рассматриваю и считаю его высоковероятным. &KsenoFund Сбалансированная Достаточно спокойная стратегия, с низкой волатильность, которая объединяет в себе облигации и акции. Она менее доходная, но имеет отличные коэффициенты и показывает себя значительно лучше индекса. Подходит для тех, кто хочет именно сберечь деньги. В ней все достаточно банально. Большая доля FI. Если будут появляться сигналы, будем постепенно добавлять акции, но с такими ставками лучше всего конечно бонды. &KsenoFund_Ultra Новая старения для тех, кто хочет низкорисковый портфель акций. Стратегия подразумевает максимальное вложение в один актив не более 15% и при этом только в низкорисковые акции, которые Тинькофф считает низкорисковыми 🤷🏻‍♂️.
6
Нравится
5
27 декабря 2023 в 9:25
Ну что друзья, надеюсь Вы все довольны. Я же говорил, что еще будут хорошие сделки. &KsenoFund Сбаланс Lite
11
Нравится
19
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
3 декабря 2023 в 11:32
&KsenoFund Сбаланс Lite Друзья, я долго думал над Вашими комментариями и пожеланиями. Поскольку большинство из Вас просит изменить подход, я готов на это пойти и снизить волатильность стратегии. Я уберу из стратегии отработку всех возмодных торговых сигналов и начну покупать только тогда, когда снова появится у рынка перспектива роста. Но перед тем, как сделать такие изменения. Я хочу понять сколько из Вас хотят таких изменений. Пишите в комменты «+» если вы за изменения и минус, если вы против что-то менять.
12
Нравится
38
1 декабря 2023 в 4:32
#нефть #опек 🆕Вчера прошло заседание ОПЕК+, после которого цены на нефть в моменте падали на 4$. Большинство удивляется, что цена упала, хотя объем добычи нефти был сокращение более чем на 2 мбд. По нашему мнению падение котировок произошло по причине, что сокращения произведены союзниками саудитов, в рамках ОПЕК+ сокращения не было. Отсутствие единства в организации привела к падению котировок. Добровольные сокращения будут регулироваться в зависимости от конъюнктуру и при падении спроса, небольшие добывающие страны начнут регулировать данные добровольные сокращения и возвращать объем добычи. Таким образом саудиты в краткосрочной перспективе достигнут собственной цели и сформируют бэквардацию на рынке нефти, но будут подверженны спекулятивным атакам. Волатильность на рынке останется очень высокой. $BRZ3 $BRF4
30 ноября 2023 в 15:13
Дорогие следователи, я не заставляю вас сидеть в стратегии, всех предупредил, что могут сейчас быть еще просадки. Рынок тяжелый. Как и почему я покупаю и продаю, простите, я пояснять не буду, моя стратегия, я торгую так, как считаю нужным. Что касается того что рынок рос и все заработали 100+ процентов? Чего же вы в стратегиях сидите? Если все так просто, прошу Вас, отпишитесь, не нужно платить комиссию. Касательно последних сделок, я видел возможность, ухватился, но рынок показал, что дальше вниз идем. Посмотрите где те акции сейчас и сколько могли бы потерять, если бы не вышел. Отдельно хочу сказать человеку, который разводит срач в комментариях и называет меня клоуном. Дорогой подписчик, если тебе так не нравится моя деятельность, отпишись, забери свои 400к и зарабатывай сам. Я не потерплю такого в комментариях, я просто заблокирую. Я предупредил. ЕЩЕ РАЗ И ДЛЯ ВСЕХ! &KsenoFund Сбаланс Lite - рисковая стратегия! Если вы боитесь потерять 5-10% то не надо следовать! Я об этом говорю каждый раз. Писал для кого подходит. Это рынок, не казино.
16
Нравится
35
30 ноября 2023 в 5:07
Друзья! Я понимаю, что большинство из Вас зашло после того, как стратегия попала в топ октября. Рынок акций сейчас очень тухлый, хорошие идеи на нем найти довольно сложно. Поскольку стратегия &KsenoFund Сбаланс Lite высокорисковая я отторговываю все возможные варианты. Если говорить с точки зрения портфельного управления и ориентироваться на то, какой должен быть сейчас портфель, то это стратегия &KsenoFund Сбалансированная В ней нет такой волатильности из-за большой доли в ликвидности. На таком рынке и особенно под конец года, конечно лучше сидеть в флоатерах и получать свои 16.3% годовых. Что касается возможных перспектив, то пока я не вижу потенциала роста, будем искать локальные истории и пытаться заработать там. Для тех, кто зашел недавно и получил уже просадку, хочу всех предупредить, что в ближайшее время я буду продолжать искать интересные истории, но из-за слабости рынка счета могут просесть еще сильнее. Так что прошу Вас всех проанализировать на сколько Вы готовы еще к большей просадке. Так же хочу заметить, что стратегии уже год и по ней довольна хороший PnL и для меня это снижение прибыли, а не минус.
11
Нравится
10
23 ноября 2023 в 8:56
$AQUA вышли из бумаги с минимальными потерями, был хороший сетап, но новость о SPO испортила всю картину. Рынок очень тухлый... &KsenoFund Сбаланс Lite
14
Нравится
31
15 ноября 2023 в 16:01
Нормально подлили вчера рынок. Четко все закрыли (кроме НМТП, тут конечно ошибся) Если ливнут еще и бакс найдет поддержку, то уверен, что до конца года будут еще хорошие сделки. &KsenoFund Сбаланс Lite
8
Нравится
10
14 ноября 2023 в 8:54
Я помню, что вы просили чаще меня писать о происходящем. Я закрыл $NMTP . Я не буду тут придумывать почему. Я еще раз посмотрел на акцию и посчитал, что я ошибся. Что бы не увеличивать ваши убытки дорогие друзья, я просто решил ее закрыть. По всей видимости хайп стратегии и большой приток народа немного сквизанул меня, что я отвечаю теперь за деньги не пары клиентов. Видимо на меня оказало это давление. Нужна пауза. Чтобы вы просто не платили комиссии я все положил в $LQDT &KsenoFund Сбаланс Lite
19
Нравится
9
13 ноября 2023 в 14:52
#россия #рынки Хотим еще раз обратить внимание всех на происходящее на рынке ОФЗ. То что доходности за неделю в некоторых выпусках снизились уже более, чем на 1% не означает, что рынок развернулся и нужно бежать фиксировать доходности. Прошу всех не забывать, что стыка Банка России 15%, а по словам ЦБ пик инфляции будет пройден только весной 24 года. Мы конечно считаем, что в декабре ЦБ займет умеренную позиции и оставит ключ без изменений, но высокий темп роста цен может побудить ЦБ пойти еще раз на повышение. Я еще раз повторяю, что это шорт-сквиз, особенно коммуникация с контрагентами (топ банки РФ), доказывают этот факт. Основная проблема заключается в том, что рынок был слишком перешорчен и огромное количество портфельщиков набрали огромные короткие позиции по бумагам. А когда рынок начал отскакивать, народ начал пытаться фиксануть прибыль, чем только сильнее подогрел спрос на активы, который и так начал расти из-за интереса со стороны УК и НПФов. И таким образом, поскольку весь рынок встал в одну стороны, произошел шорт-сквиз. Но хочется предостеречь всех. Даже не смотря на то, что вроде бы еще есть дрова для продолжения разгона, в один день появятся продавцы, а желающих купить не будет. Поскольку кто захочет покупать по таким доходностям в текущих реалиях. И не удивляйтесь, когда кривую вернут опять на доходности 12+. $SU26241RMFS8
10 ноября 2023 в 18:48
Так, чувствую пришло время. Смотрю уже начали меня все ненавидеть и писать массу негатива. Друзья, повторяю еще раз &KsenoFund Сбаланс Lite ВЫСОКОРИСКОВАННАЯ стратегия. Моя система работает, вы это видите по результату. Я понимаю, что вы все подключились совсем недавно, поскольку пуль добавил меня в топ. Но не застывайте сколько рынок прошел в этом году. Мы находимся у локальных максимумов этого года. Я пытаюсь находить интересные истории, но если стоп сработал, значит сработал. Я никогда не пересиживаю. Это дисциплина. Моя дисциплина позволила мне не получить просадку ни на мобилизации, ни на последней коррекции рынка, да и не на предыдущей тоже. Я прошу каждого, кто подключается осознавать риски и понимать, что в этой стратегии нормально получить 1-2% чтобы потом взять минимум 10%. Тут не казино. И я не могу каждый раз делать прибыльную сделку, это просто не возможно.
33
Нравится
28
7 ноября 2023 в 9:12
#россия #бонды 📈Решили освятить и прояснить происходящее на рынке гос. долга России. Наверняка все видели, что начиная со среды прошлой недели бумаги в среднем прибавил 3-4 фигуры по всей кривой. Доходности снизились на 70 б.п. Но на данный момент хочется сказать, что рынок выглядит очень перекупленным и текущая ситуация похожа на шорт сквиз. Давайте разберемся в цепочке событий и посмотрим более детально, что происходило. В среду МинФин проводит аукцион, на котором суммарно размещает 80 млрд. при совокупном спросе в 170 млрд. Первоначально был размещен новый выпуск 26244 на 67 ярдов. Основной объем размещения уходит большим игрокам, которые готовы были взять по рынку и которые не требовали значительной премии. Далее идет второй аукцион, люди которые не смогли взять 26244 устремились в 26238. Хочу объяснить, что именно произошло со вторым аукционом в прошлую среду. До его начала цена облигации была 63.2%, размещена облигация была по 63.75%. Хороший спрос по цене на 0.5% выше рынка. Что происходит дальше. Люди видят real money на бидах и что они готовы брать по ценам даже выше рынка, начали тупо выкупать все. Тут началась вторая часть этой прекрасной истории. В основном весь рынок сидит в лонге в ОФЗ. И большие ребята решили не прекращать этот рост, поскольку годовой бонус зависит от того сколько они смогут заработать. Поэтому была воплощена в жизнь отличная идея. Основные игроки просто убрали офера (перестали продавать) и сами начали вставать на биды (начали покупать). Таким образом рынок получился односторонним, когда все просто покупают. От этого и произошел такой колоссальный рост. При этом в пятницу оферов также не было, но не было и объемом. Физики начали покупать, надеясь урвать эту высокую доходность на «долгие годы» (что кстати так не работает). Но кто же смотрит у нас в стакан, можно же купить «по рынку». Таким образом народ просто нажимал покупать, а заявки на продажу все переставляли выше и выше. А роботы это вот эти заявки в стакане на 3000 бумаг на покупку и на продажу со спредом 0.25-0.5% все подтягивали рынок. Вчера была точно такая же ситуация. Но правда вечером появились хорошие офера и это прекрасное ралли сразу поутихло. По всей видимости никто не готов уже так рисковать и пытаться переставлять рынок выше 11.80%. А те кто сейчас побегут раскупать все налево и направо чтобы ну хоть 11.80% зафиксировать или те кто сидят в шортах и уже не могут терпеть этот «супер» рост точно смогут накупить столько, сколько смогут. Поскольку кто сделал этот памп, тот и будет разгружаться в этих авантюристов. Именно поэтому, считаем, что данное мероприятие - шорт сквиз.
8
Нравится
7
4 ноября 2023 в 12:34
Друзья нас уже 200 на &KsenoFund Сбаланс Lite Огромное спасибо за доверие. Я правда очень долго ждал этого и много ради этого работал. Еще раз огромное спасибо за доверие. Всем желаю удачных инвестиций.
16
Нравится
16
31 октября 2023 в 9:10
Друзья! На данный момент не вижу интересных идей в акциях. Поэтому решил переложить часть средств в $LQDT Это временная мера. Сделано специально, чтобы Ваши деньги лежали под процент, а не просто горели. Как только увижу что-то перспективное, сразу будем с вами делать прибыльные сделки. &KsenoFund Сбалансированная &KsenoFund Сбаланс Lite
14
Нравится
11
31 октября 2023 в 8:20
#мнение_kf 🇷🇺 РОССИЯ 🗿 #usdrub $USDRUB После указа президента, повышения ставки и налогового периода рубль смог отъехать от своих локальных максимумов. Укрепление составило почти 10%. Основной вопрос, на сколько сильно еще можем укрепиться и на сколько? Мы бы сказали, что трансмиссионный механизм заработал и в эк. статистике уже видны последствия от повышения ставки. Замедление спроса, снижение импорта и так далее должны в перспективе укрепить рубль. Но текущее укрепление никак с этим не связано. Заботкин ясно выразился, что указ президента не будет оказывать влияние на курс в среднесрочной перспективе. В краткосрочной перспективе вероятно мы увидим 87-90₽ за доллар. Но нет уверенности, что курс сможет закрепиться на этих уровнях на долго. 🏛 #фондовый_рынок $TMOS Перспектив у российского рынка акций совсем не много. Можно ожидать роста при обесценении рубля и новом витке роста инфляции. Таким образом до конца года тут скорее флэт. Само собой без лебедей. Нейтрально📉 📈 #долговой_рынок $SU26226RMFS9 $SU26241RMFS8 На данный момент мы считаем, что цикл повышения завершен. Трансмиссионный начал работать еще до последнего повышения. Что касается доходностей ОФЗ, то тут конечно мы останемся медведями, но уже не такими какими были пару месяцев назад. Скорее всего падение ОФЗ подходит к своему завершению. Мы немного сдвигаем наш диапазон по ставкам в 10- летних бондах с 12.5 до 12.75%. Видим риск роста до 13%, но это только при условии большого предложения МинФина ❇️ на дальнем участке кривой. Краткосрочные ставки по 1-2 летним ОФЗ завершат год не выше 13.5% (как и предполагали ранее). 🐻 📉
8
Нравится
1
26 октября 2023 в 14:25
#россия #ставки #ЦБ 🇷🇺 В ближайшую пятницу нас ждёт очередное заседание Банка России. Консенсус прогноз - повышение ставки на 1%. В текущей ситуации мы тоже предполагаем, что Банк России сделает шаг в 1%. На данный момент видно, что рост ставок начал оказывать влияние на экономику и трансмиссионный механизм заработал. Но не смотря на это, вероятность роста ставки в пятницу превалирует над тем, что бы ставки остались без изменений. Есть некоторые положительные факторы. 🟣Инфляционные ожидания населения снизились до 11.2% с 11.7% 🟣Потреб кредитование замедлилось до 1.4%, но темп все равно остается выше нуля 🟣Приток средств в банки составил 464 млрд. руб. (За август и сентябрь приток 1 трлн.) 🟣Потреб активность значительно замедлилась Высокие ставки начинают побуждать физлиц сберегать, а не тратить. Соответственно, потреб активность продолжит замедляться, что снизит спрос и замедлит темп роста цен. Вероятно, что повышение ставок подходит к своему заключению.
5
Нравится
1
26 октября 2023 в 14:23
Решил сказать всем. Поскольку было слишком много вопросов. Я закрыл $AGRO в обеих стратегиях &KsenoFund Сбаланс Lite &KsenoFund Сбалансированная Пока деньги от продажи никуда не распределил, пока все корректируется перед завтрашней ставкой. Не переживайте, как только будет интересная история, мы сразу их аккумулируем. Всем удачных инвестиций 💥
10
Нравится
6
24 октября 2023 в 18:04
Я понимаю, что последние посты только про стратегии, но не могу поделиться удачными результатами особенно в стратегии &KsenoFund Сбаланс Lite Основной драйвер роста это - акции $AGRO , которые теперь составляют более 50% портфеля. Я не раз повторял, что стратегия высокорискованная и высоковолатильная с большой концентрацией портфеля в нескольких акциях. Мне удалось идеально войти в акцию 27 сентября, что позволи за 2 месяца получить по стратегии более 20%. По мне РосАгро уже начинает выглядеть дороговато, поэтому вероятно в ближайшее время бумага может быть исключена из портфеля. Что касается долгосрочной стратегии &KsenoFund Сбалансированная то тут все стабильно. Постепенно растем низкой волатильностью портфеля. Более 50% в доходных активах. Для сбережения собственных средств, считаю свою стратегию лучшим инструментом. Сегодня увидел пост, в котором негативно отзывались о &KsenoFund HKD Тут согласен, стимулы не сработали, акции продолжают падать. Пытался спасти средства за счёт акций нефтяников на росте цен на нефть, но к сожалению, даже они не выстояли перед шквалом негатива. Но с точки зрения скудности активов и ограничений, которые есть у стратегии, я сделал все что мог в данной ситуации. Относительно всего рынка Гонконга, мы просели значительно меньше
7
Нравится
12
20 октября 2023 в 20:21
Хочу еще раз описать для всех в чем суть стратегий и кому они подходят &KsenoFund Сбалансированная •Эта стратегия для тех, кто хочет сберегать свои средства и растить свой капитал с хорошей доходностью и низкой волатильностью своих вложений. •Суть стратегии в том, чтобы отыгрывать наилучшие перспективы на рынке. Стратегия включает в себя и облигации, и фонды ликвидности и акции, когда это уместно. •Стратегия подходит для долгосрочных инвесторов &KsenoFund Сбаланс Lite •Стратегия для спекулянтов •Очень высокая концентрация портфеля в акциях •Может быть всего две акции в портфеле, которые по моему мнению самые перспективные в данный момент &KsenoFund HKD •Старателя для тех, кто хочет иметь прокси долларовую доходность и кто хочет иметь сбережения в валюте.
9
Нравится
1
19 октября 2023 в 13:58
Стратегии! Друзья, решил немного рассказать о том, что происходит в стратегиях! &KsenoFund HKD Политика стимулирования в Китае не оправдывает ожиданий. Чтобы не сидеть в в кеше мы решили занять позицию в акциях нефтяников. Думаю, все понимают ситуацию в связи с конфликтов. &KsenoFund Сбалансированная Начал потихоньку покупать акции, но очень осторожно. Мы четко пересидели коррекционное движение в ликвиде и на графике видно, что тайминг идеальный получился. Считаю, что немного поздно начал набирать акции, считаю, что можно было начать немного раньше. Не смотря на это, я все равно скептически смотрю на перспективы рынка в целом. Считаю, что облигации с переменным купоном, которые защищают от роста ставок, намного интереснее акций. По таким бондам можно расчитывать на 14+% годовых. И тогда возникает вопрос рациональности инвестирования в волатильные активы. &KsenoFund Сбаланс Lite Спекулятивная стратегия перформит как надо. Также четко просидели в ликвиде, когда пошла коррекция. Отлично зашли в $AGRO и получили свои почти 30%. Будем и дальше отыскивать такие же сделки 💪🏿💪🏿
6
Нравится
1
14 октября 2023 в 16:14
#нефть #мнение_kf 🛢️ $BRZ3 Запасы сырой нефти в Китае сократились на 71 мб по сравнению с их пиком три месяца назад, как показано на рисунке выше. На диаграмме отображено две панели. Панель A показывает данные инвентаризации, начиная с нуля, в то время как панель B показывает те же данные, начиная с 800 мб. Как мы писали уже не один раз, Китай начнёт снижать свои страт резервы, когда цены приблизятся к 100$/барр. Такая политика Китая преследует цель предотвратить рост цен. Снижение запасов в Китае является 🐻 сигналом для рынка, в отличие от снижения запасов в странах ОСЭР. На данный момент ожидается, что Китай продолжит снижать запасы до конца и снизит их еще примерно на 20 млн. барр. Последнее резкое падение цен на 10$ по нашему мнению было именно следствием политики Китая. Кризис на Ближнем Востоке привел к скачку цен на нефть в понедельник. В течение недели цены торговались в достаточно узком диапазоне. В пятницу котировки полетели вверх, прибавив 5.5% за один день. Инвесторы побежали в активы, которые защитят их сбережения. Фьючерсы на золото 🔅 также подскочили на 3% в пятницу. На данный момент эскалация на Ближнем Востоке является единственным драйвером роста для нефти, если ситуация начнёт улучшаться, то не стоит в этом году ждать нефть выше 100$, как мы и говорили ранее.
3
Нравится
1
11 октября 2023 в 14:34
#мнение_kf #россия #бонды ☄️ Решил сделать апдейт по ожиданиям на рынке российского гос. долга Я достаточно долго ждал ставок на уровне 12.5% по 10 летним ОФЗ. На данный момент мы подобрались вплотную к этим уровням. Считаем, что стоит сделать апдейт и корректировку по ожиданиям до конца года. В связи с тем, что последние данные по недельной инфляции показывают высокие темпы, если приводить их к годовым значениям, то инфляция составит больше 11%. Также по данным ЦБ видно, что кредитование физ и юр лиц не замедляется. Основываясь на этом, считаем, что ЦБ на ближайшем заседании поднимет ставку минимум на 1%, но закладываем высокую вероятность более агрессивного шага на 2%. Кривая ОФЗ почти уплощилась, буквально 20 базисов и инверсии не будет. Думаем, что на данный момент МинФин ❇️будет предлагать все больше длинных ОФЗ и продолжит давить на дальний конец. Именно эти действия будут приводить к росту доходностей в бондах 10+ лет. Очень похоже, что динамика кривой будет похожа на динамику в 2016 году. ЦБ будет повышать и короткие ставки будут резко расти, после чего к ним будут подтягиваться дальние. При 15% ключевой ставке, доходность 13.5% по 10 леткам выглядит как вполне реальный сценарий. $SU26241RMFS8 $SU26226RMFS9
6
Нравится
3
2 октября 2023 в 20:05
#мнение_kf Пора вернуться к нашим обзорам по рынку. 🇷🇺 РОССИЯ $USDRUB Рубль потихоньку продолжает подбираться к августовским хаям. Монетарные ограничения не смогли дать долгосрочную поддержку нац. валюте. С того момента ставка ЦБ поднялась на 4.5%, но текущий высокий спрос на импорт сохраняется. Экспортные ограничения на топливо привели к снижению валютной выручки, что ускорило темп обесценения. Тренд слабеющего рубля сохраняется и с учетом дефицита валюты нет оснований предполагать, что он остановится. Создается впечатление, что у ЦБ появилась проблема, стратегия высоких ставок не оправдывает себя. На рынке начинают ходить слухи об очередном внеплановом заседании. 🐂 📈 🏛#фондовый_рынок $TMOS $MMZ3 Российский рынок смог найти сильную поддержку на уровне 3000 по Индексу. Высокая корреляция между рублем и рынком сохраняется. Значительных перспектив без продолжения падения курса рубля для рынка не видеться. Ажиотаж со стороны физиков должен поубавиться, любимое казино стало слишком дорого стоить на таких ставках. Платить за плечи 20%+ годовых - сомнительное удовольствие. Нейтрально📉 📈#долговой_рынок $SU26241RMFS8 $SU26226RMFS9 Слухи о новом внеочередном заседании звучат страшно, но на сколько они далеки от истины? Последний раз на уровне 102₽/$ ставку подняли на 3.5%. На данный момент на рынке гос облигаций присутствуют панические настроения. Есть ощущение, что большинство портфельных управляющих досидели до своих стоп-лоссов и начали продавать по тем ценам, которые есть. На рынок пришло понимание, что высокие ставки надолго и риски еще одного повышения сильно давят на цены. Если не думать о внеочередных заседаниях, то рынок движется в рамках прогноза. 12.5% по длинным облигациям и 13.5% по двухлеткам. 🐻 📉 🇺🇸 США 📈#фондовый_рынок $SFZ3 $NAZ3 Коррекционное движение вверх закончилось немного раньше, чем мы предполагали. Протестировать ATH не получилось, но рынок снова двинулся вниз. Высокие ставки давят на рынок и резкий рост вероятности рецессии наводит страх на участников рынка. Масса индикаторов указывает на наступление рецессии в ближайшее время. Не видим значительной перспективы в акциях, тема с AI считаем себя отыграла в краткосрочной перспективе. 🐻 📉 📈#долговой_рынок $TLT Долгосрочные облигации продолжают падать и достигли уровней 2007 года. Мы все равно считаем, что в краткосрочной перспективе дно близко и завершение цикла повышения ставок. 🐂 📈 🛢НЕФТЬ $BRX3 Рост нефти забуксовал. За последние несколько дней нефть потеряла почти 5$. Я ранее писали, что вероятна коррекция на нефтяном рынке из-за действий Китая, который замедлит объем экспорта и начнёт распродавать страт запасы. Я остаюсь быком по рынку нефти на 2024 год. 🐂 📈 НЕ ИИР
7
Нравится
6
29 сентября 2023 в 16:12
#россия #ставки Инверсия кривой достигла уровней, которые были в мае 2022 года. Выглядит так, что потенциала для расширения инверсии остается совсем мало. На данный момент спред торгуется в диапазоне от минус 40 до минус 50. Предполагаем, что он расширится до -100, что будет указывать на окончание цикла повышения ставок. Ожидаем 12.5% по десятилеткам и 13.5% по двухлетним ОФЗ. $SU26241RMFS8 $SU26229RMFS3
9
Нравится
6
28 сентября 2023 в 14:28
Давно не писал про стратегии. Основное коррекционное движение в рублевых стратегиях мы переждали. На данный момент вижу перспективу в некоторых акциях, которые вчера добавил в свои стратегии. &KsenoFund Сбалансированная &KsenoFund Сбаланс Lite Действую достаточно аккуратно, поскольку не вижу большой перспективы в рынке до конца года, в облигациях можно получить отличную доходность до конца года и с значительно меньшей волатильностью. Китай выглядит очень печально. Стимулы себя не оправдывают, кризис разгорается. Мы почти ничего не потеряли на последнем падении, переждав все нефтяных акциях. Если увижу перспективу отскока, то переводимся в техи &KsenoFund HKD
6 сентября 2023 в 16:42
#мнение_kf 🇷🇺 РОССИЯ 📈#долговой_рынок Облигации остаются под давлением после пятничных заявлений председателя Банка России. Вчера все обсуждали заявления аналитиков ЦБ, что долговой рынок не верит в длительную «жесткую» политику. Тут мы полностью с ними согласны. На данный момент длинные облигации выглядят очень дорого, считаем что доходности продолжат расти. Осталось всего 9 дней до заседания, на котором будет принято решение по ставке. Мы изменяем свой прогноз по повышению, считаем хайк будет на 200-300 б.п. Также сдвигаем свой диапазон по ставке до конца года на уровень 14-18%. 🛢НЕФТЬ $BRX3 После новостей о продлении сокращения добычи Саудитами на 1 мбд и продлении сокращения экспорта Россией на 300 тбд котировки на нефть превысили уровень 91$/барр. Конъюнктура остается бычьей. НЕ ИИР
3
Нравится
1
6 сентября 2023 в 16:41
#ОФЗ #ставки 🇷🇺 ‼️Сегодня на рынке ОФЗ продолжается сильнейшая распродажа. На кривой случилась инверсия, доходность двухлетних бумаг стала больше десятилетних (11,6>11,54). $SU26229RMFS3 $SU26241RMFS8 пока движемся в рамках прогноза! ⚡️Движение вверх произошло на всех участках кривой: ОФЗ 2Y + 41 б.п. ОФЗ 5Y + 27 б.п. ОФЗ 10Y + 13 б.п. RGBI 122,34 -0,71%(сильнейшее дневное падение за год) IMOEX 3249 -0,47% USDRUB 98,43 +0,53%
6
Нравится
4
5 сентября 2023 в 13:28
#нефть 🇸🇦 Саудиты продлят добровольное сокращение добычи на 1 млн. баррелей в день до декабря. ‼️Сокращения будут пересматриваться ежемесячно. 🇷🇺 Россия продлит сокращение экспорта на 300к баррелей до декабря. $BRV3
4
Нравится
1
4 сентября 2023 в 20:34
#мнение_kf Краткий взгляд на рынок 🇷🇺 РОССИЯ 🗿#USDRUB $USDRUB Рубль завершил торги на прошлой неделе выше 96₽/$. На данный момент дефицит недружественных валют сохраняется, что не позволяет остановить обесценение. Глава Банка России дала комментарии касательно ДКП в пятницу, которые привели к росту волатильность на рынке. Во вторник ЦБ огласит объем продаж валюты на сентябрь, но по нашему мнению без дополнительных мер со стороны властей - нет перспектив к укреплению в краткосрочной перспективе. 🏛#фондовый_рынок $TMOS Рынок акций закрылся на годовых максимумах в пятницу. Высокая корреляция между рублем и рынком сохраняется. Масштабного ралли от этих уровней мы не ждём. 📈#долговой_рынок Пятничные заявления Главы Банка России привели к росту волатильности на долговом рынке. Рост доходностей в течение недели постепенно замедлился, но «ястребиные» комментарии вызвали шквал продаж по всей кривой на больших объемах. Глава ЦБ не исключает целесообразности повышения в сентябре (мы об этом писали ранее, для Вас не должно быть новостью). Также она указывает на высокие темпы роста кредитования и бюджетный импульс (о чем мы также говорили). Ожидаем продолжение роста доходностей на этой неделе с новой силой. Считаем, что до 15 сентября высока вероятность инверсии кривой. А повышение ставки 15 сентября может быть на 200 б.п. 🇺🇸 США 📈#фондовый_рынок $NAU3 $SFU3 В пятницу рынок показал высокую волатильность после данных по занятости. Плохая эк. статистика = окончание цикла повышения ставок ФРС = рынок вверх. Но такой импульс краткосрочен, поскольку надвигающаяся рецессия уже маячит на горизонте. В понедельник торгов нет - в США праздник. 📈#долговой_рынок $TLT Как мы много раз писали TLT - is a king. Спред между 2 и 10 лет начал постепенно сужаться, очень негативный сигнал для фондового рынка. Считаем, что последние стат. данные приведут к тому, что ФРС в ближайшее время завершит цикл повышения, что приедет к падению доходностей на дальнем участке кривой в США. 🛢НЕФТЬ $BRV3 Нефть показала фантастический рост. За неделю котировки выросли на 5.55%. Дополнительный импульс дала новость, что Россия договорилась с ОПЕК+ о дополнительном сокращении. Увеличение дефицита предложения будет поддерживать котировки. Также рост запасов в США и стимулы в Китае имеют прямое влияние на рост нефти. Но хотим отметить тот факт, что Китай заполнил собственные хранилища до отвала. Если котировки продолжат рост, то Китай начнёт распродавать резервы, что будет сдерживать рост цен на нефть. Мы остаемся 🐂 по нефти. НЕ ИИР
9
Нравится
1