#замещающие_облигации (часть 2)
💵 Что купить?
Лучшее время для замещающих облигаций конечно уже прошло, когда-то их можно было купить с большим дисконтом.
Но до сих пор есть довольно интересные варианты. При выборе для меня важна, конечно, доходность и ликвидность.
Примеры хороших облигаций:
$RU000A105146 ПИК-Корпорация выпуск 5
$RU000A105A95 Газпром 2034
$RU000A107AQ5 ГТЛК ЗО26-Д
Также очень интересны новые замещайки, которые выходят на рынок. К примеру, Совкомбанк $RU000A1052C7 и Мейл $RU000A106YZ8
💰Отдельно стоит отметить бессрочные замещающие облигации (Что такое бессрочные облигации мы разбирали ранее )
В них сильно выше доходность, но и риски:
$RU000A105QX1 Газпром Капитал БЗО26-1-Е
$RU000A107C59 Сокомбанк СЗО-02
$RU000A107746 TCS-perp2
*Но не всем инвесторам доступны замещающие облигации из-за их высокой стоимости ( ~ 80-100 тысяч рублей/шт).
В качестве альтернативы можно использовать биржевые фонды, инвестирующие в такие выпуски.
🐣 Например, Тинькофф Капитал запустил биржевой фонд «Тинькофф локальные валютные облигации»
$TLCB (цена 10,45 руб/шт), Фонд берет комиссию за управление 0.99% в год.
⭐ Какие последние события произошли/произойдут на рынке замещающих облигаций?
1. 1 декабря Тинькофф Банк разместил бессрочные замещающие облигации на $288.65 млн.
2. 28 ноября Тинькофф банк заместил другой «вечный» выпуск на 146,2 млн долларов.
3. 4 декабря «Совкомбанк» начал размещения локальных облигаций, замещающих «вечный» выпуск субординированных облигаций объемом 300 млн долларов.
4. 5 декабря «Норникель» начал размещение локальных облигаций в качестве замещения еврооблигаций с погашением в 2025 году на 500 млн долларов и с годовым купоном 2,55%.
5. Среди самых ожидаемых замещений до конца 2023 года — бумаги РЖД, на долю которой приходится самый большой объем незамещенных еврооблигаций (у компании 17 выпусков еврооблигаций в долларах, евро, франках, стерлингов).
6. Также ожидаемое замещение среди «Домодедово» и ГТЛК.
Таким образом, покупая замещающие облигации, инвесторы наполняют валютную часть портфеля и защищают капитал от девальвации. С учетом ограничений, которые наложили на СПб-биржу, и сложности инвестиций через иностранных брокеров у инвесторов может возникнуть дополнительный интерес к этому классу активов.
♥️Спасибо за ваши лайки, подписки
⭐️ Подписывайтесь на облигационную стратегию
&Облигации Денежный поток
#хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #новичкам2023 #облигации #прояви_себя_в_пульсе