Proinvest_q про ОФЗ 26238, ОФЗ 26241, ОФЗ 26244, ОФЗ 26233, ОФЗ 26230

13 апреля 2024 в 18:00

📌 Облигации - не пора ли покупать… Индекс государственных облигаций RGBI опять снижается, обновляя локальные минимумы. 1⃣ Когда развернется индекс RGBI ❓ Когда начнут расти доходности по облигациям ❓ Начало цикла снижения ключевой ставки – это главный триггер к росту доходностей по облигациям. Что мы знаем на текущий момент… 👉 Сейчас зафиксирован профицит бюджета 👉 Рост денежной массы М2 замедлился с начало текущего года 👉 Заявление ЦБ, о том, что инфляционные ожидания существенно замедлились Все эти факторы несут деинфляционный характер, и это может означать, что ставку начнут снижать уже летом. 2⃣ Как отыграть снижение ставки ❓ Какие облигации купить ❓ Отыграть идею можно через облигации. Купив облигации мы зафиксируем ставку доходности к погашению. Сейчас неплохую доходность показывают ОФЗ, как самый ликвидный и надёжный инструмент долгового рынка. Неплохая инвестиционная идея — это купить облигации с длинным сроком обращения, в условиях снижения ключевой ставки. Чем больше срок, тем сильнее будет расти цена облигаций. В зависимости на какой срок хотим зафиксировать ставку доходности подбираем облигации: ✔ ОФЗ 26228 – погашение до 10.04.2030 – купонная доходность 7,6% ✔ ОФЗ 26241 – погашение до 17.11.2032 – купонная доходность 9,5% ✔ ОФЗ 26244 – погашение до 15.03.2034 – купонная доходность 11,2% ✔ ОФЗ 26233 – погашение до 18.07.2035 – купонная доходность 6,1% ✔ ОФЗ 26230 – погашение до 16.03.2039 – купонная доходность 7,7% ✔ ОФЗ 26238 – погашение до 15.05.2041 – купонная доходность 7,1% 3⃣ Сколько можно заработать ❓ 👍 Ну, во-первых, зарабатываем купонный доход. Периодичность выплат 2 или 4 раза в год, в зависимости от облигации. 👍 Во-вторых, при снижении ключевой ставки облигации с длинным сроком погашения растут в цене, то есть зарабатываем и на росте цены облигации. Расчёты свои приводить не буду, но тут Альфа-банк неплохо посчитал… ⚠️ В представленной таблице Вы увидите, что доходность рассчитана на дату продажи 30.01.2025 года. YTM – это ставка доходности облигации на дату продажи, она коррелирует с ключевой ставкой ЦБ. Спрэд составляет пару процентов. ❗Например, купив облигацию ОФЗ 26238 можно получить доходность на уровне 19,1%, при условии, что ЦБ РФ до 30.01.2025 года ключевую ставку снизят до 13%.