$TRUR Фонд Тинькофф "Вечный портфель". Экспресс-анализ текущих составляющих фонда: 📌Золото - составляет 27,17% от активов фонда. После своих максимальных значений в апреле просело на 6%. Неплохая коррекция с потенциалом восстановления и дальнейшего роста. 📌Денежные средства (денежные фонды) - 24,39%. Денежные фонды показывают доходность сопоставимую ключевой ставке (15-16% годовых). 📌Долгосрочные ОФЗ - 22,81%. Они находятся в хорошей точке для покупки с прицелом на переоценку тела облигаций по мере снижения ключевой ставки ЦБ, а также с них идёт купон. 📌Дальше идут акции крупных компаний с долей 25,63%, самые крупные из которых: 🔹 Лукойл - 5,26%. Хоть и находится на исторических максимумах, но выглядит сильно. Впереди дивиденд 498 руб, 6% доходности, отсечка 07.05. 🔹 Сбербанк - 5,11%. В июле рекордный дивиденд 33,3 руб, 10.8% доходности от текущей цены. Высокий потенциал дальнейшего роста к дивиденду, а также по мере выхода ежемесячной отчетности 2024 года, подтверждающей превышение уровня прибыли 2023 года. 🔹 Газпром - 3,51%. Существенно упал на супернегативной отчетности. Не думаю, что будет дальше существенно падать, самое тёмное время уже наступило и находится в цене. Докупать отдельно пока не планирую, но в рамках фонда с указанной долей самое то. 🔹 Далее Яндекс (2,36%), Норникель (1,5%), Новатэк (1,38%), Роснефть (1,17%), Магнит (1,06%), Татнефть (0,86%), Полюс (0,68%), Северсталь (0,64%), ТКС (0,64%), Сургутнефтегаз ао (0,55%), Мосбиржа (0,52%), Озон (0,42%). Не скажу, что всё бы из этого купил по отдельности, некоторые акции уже сильно выросли и имеют ограниченный потенциал роста в ближайшем будущем. Но в целом портфель акций выглядит вполне сбалансированно и сильно именно вместе. Итого, текущий состав фонда и стоимость его составляющих мне нравится. Считаю, что фонд находится сейчас в привлекательной точке для покупки после коррекции на 2,4% за последние 2 недели. В основном засчет коррекции золота. 💡 Осуществил покупку с целью парковки части имеющегося кэша и получения доходности 15-18% годовых, а дальше посмотрю по ситуации. При дальнейшей просадке готов увеличивать долю. Из негативного - фонд имеет комиссию за управление - 0,99% в год, но некритично. За последний год от текущей даты доходность фонда - 18,66%, за 5 лет - 55%. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе

$FEES Недооцененность компании ФСК Россети начинает проявляться в довольно комичной форме. За 1 квартал 2024 года компания заработала по РСБУ 135 млрд. руб. при выручке в 80 млрд. руб. Как вообще такое возможно - чистая прибыль больше выручки более чем в полтора раза? Секрет кроется в переоценке акций дочерних компаний на 109,6 млрд руб. Неплохая такая переоценка прошла. И ещё 25 млрд. руб. прибыли компания получила от своей основной деятельности. И сразу возникает вопрос. Если прошла переоценка акций дочерних компаний, то когда будут переоценены акции самой ФСК Россети? По сути это уже начало происходить. За неделю акции компании выросли на 8%. Мой лонг от 11.04.2024 на данный момент прибавляет 7,5%. Перед покупкой пояснял, почему покупаю: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Profit_tales/be13ad25-d652-498c-bf78-b2068a6fe9fb/ Планирую держать дальше. Цветок ещё только начинает раскрываться. Когда это случится никто не знает. Самый долгий из вариантов, который я для себя рассматриваю, это удвоение на горизонте 2 года аккурат с возвратом к выплате дивидендов в 2026 году. Долго? Согласен, история для терпеливых. На самом деле я не настолько терпеливый. Могу и закрыть с прибылью 30-50%, если такой сценарий реализуется в течение 3-6 месяцев.

$VTBR Ну что адепты банка ВТБ, сегодня нас с вами ждём очередное волнующее воображение событие. А именно в какой форме Банк нам представит своё решение о невыплате дивидендов за 2023 год. 😂 Давайте же ещё раз с вами обсудим тему призрачных дивидендов по ВТБ. Это же так здорово в очередной раз обсудить то, чего не существует 😂

$SMLT Продолжение. Результаты 1кв. 2024 г. и ключевые моменты Ключевые операционные показатели Группы за 1 квартал 2024 года: • Объем продаж первичной недвижимости вырос на 75% и составил 75,2 млрд руб. (348,8 тыс. кв. м) по сравнению с 42,9 млрд руб. (242,0 тыс. кв. м) за 1 кв. 2023 года; • Общее количество заключенных контрактов выросло на 43% и составило 10,1 тыс.; • Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 70%; • Средняя цена за квадратный метр за 1 кв. 2024 года составила 215,6 тыс. руб., увеличившись на 25% по сравнению со 172,0 тыс. руб. за аналогичный период прошлого года. Из этого следует, что на 500 млрд. выручки за 2024 Самолёт пока не выходит. Но рост выручки на 75% это существенный рост, который произошёл в том числе за счет роста стоимости 1 квадратного метра. Менеджмент видит отложенный спрос, который будет реализовываться в конце 2024 - начале 2025 года. Считаю, что итоговая выручка за 2024 год составит 400-450 млрд, что хоть и ниже ожиданий, но всё ещё очень хороший результат. Продолжаю держать Самолёт, это всё ещё динамично растущая и перспективная история.

$SMLT На хороших объёмах открываются торги по Самолёту. Вышел очень хороший отчет по МСФО за 2023. На самом деле реакция сдержанная, растет всего на 1%. Дело в том, что отчет МСФО за 2023 год - это не новость, все ключевые данные из него были известны ещё в начале марта, если мне не изменяет память. Позитивом могла бы стать публикация отчетности за 1кв 2024 года, вот что действительно было бы интересно посмотреть. Планы на 2024 стоят амбициозные, рост выручки и Ebitda на 70%. И вот когда подтвердится, что динамика промежуточных результатов соответствует этим планам, вот тогда Самолёт и "улетит" по-настоящему. Лично я считаю, что так оно и будет. Также ближайшими драйверами для переоценки акций может стать информация об IPO Самолёт+ и объявление дивидендов, но об этом обещали сказать в мае. Кому интересно, более детально о перспективам и целях по Самолёту писал вот здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Profit_tales/c5079c6f-96b4-419b-a2a2-7db029181e93/ P.S. Пока писал пост, весь рост уже к текущей минуте сошёл на нет. 😂 Всё верно по сути, нужна совсем другая информация для роста.

$TATN Красивая картинка в Татнефти. С марта 2023 акция в чётком восходящем тренде. И сейчас отскакивает от поддержки на объявлении дивидендов (25,17 руб. или 3,5% див. доходности, выше ожиданий). Считаю это может послужить катализатором для продолжения тренда. Открываю лонг по текущей цене. Конечно осознаю, что Татнефть могут и укатать в один момент, были эпизоды в моей истории. Но как говорит один мой друг: "просядет - докупим" 😉

$ENPG $RUAL Власти в ближайшее время рассмотрят меры поддержки для Русала, в том числе по отмене экспортной пошлины и закупке продукции компании в резерв. На фоне этой новости решил восстановить позицию по En+, которую продал по 518. Выглядит позитивно. Цена покупки составила 494 руб.

МТС-Банк - экспресс обзор #ipo и эмитента. 📌 МТС-Банк - ведущая цифровая финтех-платформа с широким спектром финансовых сервисов и продуктов. Именно так себя позиционирует Банк. 📌 Занимает 22-е место среди крупнейших банков России по величине капитала и активов, а также входит в топ-3 самых быстрорастущих розничных банков в стране. По итогам 2023 года кредитный портфель банка вырос на 40%. Темпы роста действительно впечатляют. 📌 31 год на рынке, довольно большое количество активных пользователей - 3.8 млн. чел. Кто эти люди? :) 📌 №1 российского рынка POS-кредитования (кредиты на приобретение товаров). 6 место по величине портфеля кредитных карт. 15 место по вкладам населения. Удивительные (в хорошем смысле) данные, для меня как минимум. 📌 Стратегия развития Банка – удобство, простота и понимание повседневных потребностей клиентов. Прекрасное направление, обреченное на успех. Осталось реализовать. 📌 12,5 млрд. руб. чистой прибыли в 2023 году (х3.8 год к году). Ожидаемая менеджментом прибыль на 2024 год - 16-17 млрд. руб. Амбициозно, но выполнимо. 📌 Ценовой диапазон размещения акций на IPO - 2350-2500. Текущая капитализация Банка - 75 млрд. рублей, если считать стоимость одной акции как 2500 руб. (по верхней границе). Объём IPO - 10 млрд. руб. Итоговая капитализация составит 85 млрд. руб. 📌 Таким образом P/E 2023 с учетом доп. эмиссии - 6.8. Чуть выше средних значений в отрасли, в целом некритично. Форвардный P/E 2024 - 5.3, уже значительно лучше. Выводы: • По сентименту, парящему в сети, интерес к IPO высокий, сообщается, что книга переподписана уже в 2 раза. 10 млрд. руб. не такая уж большая сумма, как мы уже успели убедиться на примере IPO-SPO других эмитентов. Соответственно, высокой аллокации ожидать не стоит. Я думаю, что она будет до 20-30%. • Сбор заявок до 25 апреля включительно, есть время подумать. Скорее всего приму участие. Но смущает ограниченный потенциал роста в ближайшее время. То есть компания уже оценена адекватно заложенным будущим показателям по прибыли. А банковский сектор не та отрасль, где можно показывать кратную динамику роста по прибыли каждый год. К тому же МТС-банк здесь давно не новичок. • При негативном сценарии IPO готов подержать акции какое-то время, понаблюдать за развитием. Банк планирует платить дивиденды в размере 25-50% от чистой прибыли. Никого не агитирую, каждый анализирует и принимает решение самостоятельно. $MTSS #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест

$TBRU $SBRB $OBLG Провёл сравнение доходности фондов корпоративных облигаций: Тинькофф (TBRU), Сбер (SBRB), ВТБ (OBLG) на разных временных интервалах. Так как фонд облигаций "Тинькофф Bonds" занимает сейчас львиную долю в моём портфеле, мне необходимо было оценить его потенциал в сравнении с конкурентами и подтвердить правильность своего выбора. 💼 Фонд облигаций - это для меня сейчас частично резерв ликвидности под будущие сделки и спекулятивная ставка. Почему фонд облигаций, а не, например, денежный фонд. Потому что даже на горизонте 3-6 месяцев я вижу потенциал сейчас больше в фондах облигаций, нежели в денежных фондах. Расчет простой - при понижении ключевой ставки доходность денежных фондов будет снижаться, а у фондов облигаций будет наоборот расти засчет переоценки тела облигации в большую сторону. Понятно, что новые покупки фондов будут идти согласно текущим реалиям и это будет несколько сглаживать рост доходности фонда. Но те облигации, которые уже были куплены ранее, будут показывать рост тела. И в среднем я ожидаю доходность фондов облигаций в следующие 12 месяцев на уровне около 16-20%, если считать апрель стартовой точкой. Для консервативной части портфеля это очень достойная доходность. 🔍 Итак, давайте сравним представленные фонды на таймфреймах: максимальный (примерно 2,5 года), далее 1 год, 6 месяцев и 3 месяца. Смотрим приложенные рисунки. 1. На максимальном таймфрейме лидерство у фонда Сбер с доходностью 17,4% (6,7% годовых). Вообще не густо, но объяснимо в условиях роста ставки. Фонды Тинькофф и ВТБ приносят ещё меньше - 15,45% (6,0% годовых) и 15,25 (5,9% годовых) соответcтвенно. 2. Если смотреть период - год (предыдущие 12 месяцев), то фонд Тинькофф уже значительно опережает своих конкурентов, принося 8,36%. В то время как конкуренты Сбер и ВТБ - 3,97% и 3,74%. 3. За полгода тоже преимущество у Тинькофф Bonds: TBRU - 5,05% (10% годовых) , SBRB - 4,6% (9% годовых) и OBLG - 3,97% (8% годовых). 4. И наконец 3 месяца: SBRB - 3,09% (12% годовых), TBRU - 2,46% (9,8% годовых), OBLG - 2.06% (8% годовых). Какие выводы можно сделать из этих данных. 📌 Первый, который напрашивается - инвестирование в фонды корпоративных облигаций - это унылое занятие, так как доходность на рассмотренных таймфреймах откровенно говоря не блещет. И это совершенно справедливо для тех, кто покупал их, например в момент начала повышения ключевой ставки или в середине цикла повышения. 📌 Но на таймфреймах полгода и 3 месяца мы уже видим, что доходность фондов подрастает и по мере приближения цикла снижения ключевой ставки доходность будет дальше расти. То есть возможно неплохая точка для входа в фонды корпоративных облигаций уже где-то рядом, если вы, как и я, верите в скорый разворот по ставке, например в июле. 📌 Что касается победителей конкурса сравнения, то более выигрышным с небольшим перевесом над Сбером выглядит фонд Тинькофф. Всё-таки для меня более важны результаты последнего года. И немного отстающим на фоне коллег выглядит фонд ВТБ. 📌 Насчет правильности моего вложения в TBRU я сделал для себя умеренно позитивный вывод. До проведения анализа настрой был более позитивный. Но это не значит, что я пришёл к выводу, что делаю что-то неправильно. Вложение хорошее, просто всегда кажется, что идея более оптимистична, вплоть до того момента, когда проанализируешь детальнее. 📌 Набирал TBRU в начале апреля на просадке, средняя 5,79. Сейчас уже можно сдать по 5,83 (+0,7%). Точка входа имеет значение. Если грамотно зайти и также грамотно выйти, то доходность в пересчете на годовую может быть значительно выше. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #учу_в_пульсе

$ASTR Поздравляю всех, кто принял участие в SPO. Аллокация составила 17%. Лучше моих ожиданий. Цена на данный момент выше цены размещения на ~10%. Свою позицию, полученную по SPO, продал. Почему продал, описывал в предыдущем посте. Даже по-моему тем кто шортил дали выйти сегодня утром. Там конечно особо интересная ситуация. Некоторые шортили, чтобы откупить за счёт участия в SPO. Опасная была затея конечно, на высокую аллокацию вряд ли можно было рассчитывать. Предполагаю, что часть шортов закрывали вчера вечером на вечернем выносе вверх, часть сегодня утром на просадке. И только особо смелые продержали до размещения. Интересно, есть кто держит шорт до сих пор?

$ASTR Решил поучаствовать в SPO Астры. Я всё ещё считаю, что компания дорогая, но спекулятивно мы пришли на нижнюю грань восходящего канала и также EMA 100 находится примерно на уровне цены размещения. Есть шансы отскочить. Возможные варианты. 1. Аллокация будет небольшой как на IPO и тогда со старта торгов акция полетит вверх. 2. Заявка будет удовлетворена полностью. И тогда можем уйти ещё ниже цены IPO. Есть ещё промежуточные варианты. Но склоняюсь всё же к первом варианту. Ещё пару слов, почему считаю компанию дорогой. На данный момент капитализация компании около 120 млрд. руб. Чистая прибыль за 2023 год выросла на 43% по отношению к 2022 году и составила 3,54 млрд. руб. Это достаточно скромный рост, учитывая что компания заявляет о том, что бизнес вырастет в 3 раза в ближайшие 2 года. Если так, отлично, я буду только рад такому успеху. Но сейчас я отношусь к подобным заявлениям осторожно, так как это ещё нужно выполнить. Вот если Астра сделает то, что обещает, то текущая оценка станет справедливой, P/E более менее приблизится к нормальным значениям и станет равен 11. Но будет это только через 2 года. То есть потенциал роста акции в ближайшие 2 года весьма ограничен. На мой взгляд будущий рост уже заложен и даже слишком перезаложен в цену. Сейчас P/E более 30, как у какого-нибудь IT-гиганта за океаном. Исходя из всего вышесказанного, захожу сейчас спекулятивно и больше ради интереса.

$GAZP Краткий наполовину художественный опус о Газпроме. Газпром - это компания с непростой судьбой и таким же непростым графиком. Компания торгуется в боковике вечность. Если бы я снимал римейк на "Снежную королеву", то Кай выкладывал бы из льдинок слово "Газпром". Если посмотреть на график, который я прилагаю, то можно увидеть, что в период в 2019 по 2021 год дела у Газпрома шли хорошо. После ковидной коррекции цена акции переписала свой исторический максимум, достигнув отметки 397,64 руб. за акцию. Слишком хорошо, чтобы быть правдой... - Похоже он пришёл в себя. Вы меня слышите? Помните как вас зовут? - Да, меня зовут Газпром. Что со мной, где я? - Вы в глубокой коррекции на отметке 165 рублей. Вас обвалили. - Как... что... я ничего не помню. Как это случилось? - С вами это периодически случается - стресс, геополитика... Он снова теряет сознание. Активировать протокол восстановления. Протокол восстановления активирован, запущены процессы: переориентация поставок на восток, поиск альтернативных цепочек поставок, развитие СПГ отгрузок, дальнейшее развитие внутренней инфраструктуры и увеличение доли потребления на внутреннем рынке. Всё это сейчас уже происходит, но потребуется какое-то время. Смягчение геополитической напряженности тоже однажды произойдёт. Лично я верю, что однажды Газпром ещё перепишет свои максимумы и даже самые смелые прогнозы прошлого станут реальностью. Ну как минимум порадует локальным ростом. Газпром - это мега корпорация с крупнейшими запасами газа в мире. Знаете такую пословицу "вода найдёт себе дорогу". Её вполне можно применить в нашем случае к газу. Без рынка сбыта такой ценный ресурс не останется. Но Газпром - это не только газ, но и нефть, генерирующие активы и ещё много всего. Вы знали, например, что Газпром занимается проектированием, разработкой и созданием космических аппаратов? Я вот не знал. Ладно, спустимся с небес, главная интрига сезона - заплатит ли Газпром дивиденды этим летом. Вообще Газпром редко пропускает дивидендные выплаты. Точнее кроме как в 2023 году, такого не было никогда. Заплатит ли и сколько, узнаем скорее всего до конца мая. Оцениваю шансы на одобрение дивидендов как 75% - да, 25% - нет. А пока без резких движений держу адекватную долю Газпрома в своём портфеле. Спасибо за внимание. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

$VTBR ВТБ. Печальный взгляд долгосрочного инвестора. Есть ли перспективы? Смотрю я на график ВТБ и задаюсь вопросом, как вообще можно инвестировать в такую компанию? Сейчас она торгуется на 83% ниже своего размещения на IPO, которое прошло в 2007 году по цене 13,6 копеек. То есть прошло 17 лет! И из года в год долгосрочный инвестор смотрит, как его капитал тает... ВТБ - это единственный банк из крупных и торгуемых на бирже, который находится в нисходящем тренде на протяжении такого длительного времени. Одним словом - мечта инвестора. Или может это сугубо спекулятивная тема? Чем ещё "радует"? Дивидендами разумеется, которые не платит, но много и важно о них говорит. А если и платит редко, то это 2-3% дивидендной доходности. А ещё чем? Допэмиссиями конечно же, которые прошли в 2022 и 2023 годах и размыли доли акционеров в 2 раза. Да да, акций стало почти в 2 раза больше! Понятно, что доп. эмиссии проводились под присоединение новых активов - банки Открытие и РНКБ. Но будут ли эти банки давать сопоставимый эффект по прибыли? Пока этого не видно. Все мы слышали, что прибыль ВТБ банка в 2023 была рекордной - 432 млрд. руб. Здорово конечно, но если посчитать прибыль на 1 акцию с учетом доп. эмиссии, то это будет уровень 2019 года - 0,016 руб. на одну акцию. Рекорд? Абсолютно нет. Задавая эти вопросы, я сам себе что-ли глаза открываю и расстраиваюсь... Всё продать, уехать, забыть, начать новую жизнь без ВТБ... Это было лирическое отступление. Что ещё можно отметить. Дешево ли оценивается сейчас банк? Однозначно да, оценка в 0.5 капитала (P/BV) и P/E 2.6 - это очень дешёво. Я бы даже сказал рекордно дешево. Так может именно сейчас пришло время? Может именно в ближайшие 2-3 года будет переломный момент и банк ВТБ выйдет на устойчивый рост прибыли, пробьёт этот нисходящий тренд на уровне примерно 0,03 коп., закрепится выше и будет радовать своих инвесторов дальнейшим ростом и дивидендами? Хотелось бы конечно в это поверить. Искренне хотелось бы, так как история моих взаимоотношений с банком ВТБ началась в две тысячи не помню каком году, мой первый и пока основной брокер с 2019 года и всё это время, признаюсь, я долгосрочный инвестор Банка. В последнее время долю увеличил до 11,5% от капитала со средней 0.023 коп, вообщем-то неплохо я считаю. Что с ней делать, время покажет. В портфеле Тинькофф также держу спекулятивную позицию. Всё же что-то есть в ВТБ манящее. Несмотря на весь негатив, он каким-то образом притягивает всё новых и новых инвесторов и не отпускает старых. Как там говорится «мыши плакали, кололись, но продолжали грызть кактус». Спасибо что дочитали, надеюсь эта информация была полезной. P.S. Вообще не очень люблю писать о том, что где-то там у меня есть какой-то счет, в котором всё прекрасно, трёхзначные прибыли и т.д. и т.п., поэтому всерьёз думаю над переездом. Это сейчас не прогиб или попытка лести. Когда я начал писать тексты в Пульсе 2 месяца назад, то понял, насколько ясно и эффективно это помогает анализировать и систематизировать информацию, мотивирует изучать отчетность и историю компании, строить прогнозы. А сама связка Пульс-брокерский счёт-терминал - это очень и очень удобно. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

$SBER Сбер ведет разработку собственной ERP-системы, которая должна стать полноценным аналогом немецкой SAP. Разработка ведется для удовлетворения потребностей Сбера, но в перспективе рассматривается возможность создания на базе этих прикладных платформ продуктов, которые будут доступны всему рынку Вот такая вот новость сегодня поступила. Что же это означает? ERP-система (enterprise resource planning, планирование ресурсов предприятия) - это важная составляющая в бизнес-процессах любого предприятия. В ней ведется учёт и проводятся операции по всем бизнес-процессам, как управленческим, так и производственным. А кто такие SAP - это крупный игрок в области разработки ERP решений. В 2022 году компания остановила продажи в России и в последние годы её доля на рынке России сокращалась. Но всё же, если Сберу удастся разработать качественный продукт уровня SAP, да ещё и тиражировать его на другие компании, это будет очень и очень здорово. И разумеется может принести дополнительную прибыль. Отрадно, что Сбер и далее развивается в области IT. Разработка ИИ, теперь вот ERP-решения. А может мы с вами наблюдаем перерождение банка в IT гиганта? Ну, одно другому не мешает, моё мнение. 😎

$GMKN $RUAL $ENPG В продолжение субботнего поста. Оперативные мысли. С открытия акции Норникеля, Русала и En+ на хороших объёмах упали на 2-3%. Норникель и Русал по итогам первого часа - 1 и 3 место по объёмам торгов. Наблюдаю сдержанную реакцию на негативное событие, никаких панических распродаж нет. Напротив после первого часа торгов котировки отыгрывают часть падения. Лучше получается у Норникеля. Русал уже прокомментировал, что введёные санкции не повлияют на возможность поставок компании, не влияют на глобальные цепочки поставок и банковскую систему. Можно также отметить, что данное событие может спровоцировать рост металлов на мировых рынках. Но внимание, пока такой тенденции нет! Кроме алюминия. Вырос только алюминий, сегодня +2%, за месяц +12%, позитивно для Русала. Что касается корзины Норникеля, то ситуация с ценами на металлы остается негативной. За месяц они даже в минусе, а за год существенное падение. Кроме меди, но доля меди у Норникеля небольшая. Я пока наблюдаю в стороне. Покупать желания нет. По Норникелю ситуация интересней на самом деле, вижу что падение пытаются откупить. Возможно игра с теми, кто зашёл в шорт. Как наиграются, падение может продолжится. Не претендую на истину, просто мысли.

$RUAL $ENPG $GMKN Срочная новость пришла после окончания торговой недели, касающаяся Русал, En+ и Норникель. Ниже основные моменты (мой перевод с сайта минфина США). ⚡⚡⚡ США и Великобритания ввели запрет на поставки алюминия, меди и никеля российского происхождения, произведëнных с 13 апреля и далее. 🔸 Решение запрещает импорт указанных металлов в США и ограничивает их использование на Лондонской бирже металлов (LME) и Чикагской товарной бирже (CME), а также во внебиржевой торговле деривативами. С оговоркой, кроме случаев, предусмотренных законом или при наличии специальной лицензии минфина США (OFAC). 🔸 "Биржи металлов играют центральную роль в обеспечении торговли промышленными металлами по всему миру. Этим действием США и Великобритания лишают Россию и её производителей металлов важного источника доходов". - говорится в опубликованном решении. ❗️ Теперь к возможным последствиям. Сначала для Русал (En+). Что я могу сказать по этому поводу. Компания Русал уже давно испытывает давление от санкционных ограничений, доля её отгрузок в США небольшая. Если посмотреть на структуру выручки в разрезе стран за 2023 год (прилагаю на рисунке), то США там в принципе отсутствует, может только в разделе "другие страны". Но всё же страны, которые используют эти биржи для закупки металлов из России, будут испытывать проблемы. Дополнительный негатив здесь определенно есть. Эти две товарные биржи, хоть и являются крупнейшими в мире, но не единственными. И дальнейшая торговля будет всё дальше интегрироваться на восток. Если мы посмотрим на увеличение отгрузок в Китай за 2023 год, то увидим, что это увеличение произошло в 2,5 раза и перекрывает с лихвой долю всей Европы и США вместе взятых, а их доля стремительно упала. ❗️ Далее Норникель. Вообщем всё тоже самое. По структуре отгрузок в 2023 году (см. рисунок) доля Европы и Америки существенно упала, а доля Азии выросла. К сожалению, часть потерянных объёмов пока заместить не удалось. Не думаю, что доля Европы и Америки упадёт до 0, она и так уже становится всё менее существенной. Нужные этим странам металлы у Норникеля есть. Вместе с тем продолжится переориентация поставок в Азию. Кроме того, все эти ограничения могут подстегнуть дальнейший рост цен на металлы на мировых рынках. ☝️ Исходя из этого, не жду что за 2024 год выручка как Норникеля, так и Русала снизится. А если и снизится, то незначительным образом. Это два крупнейших производителя металлов в мире. Доля в мировом производстве алюминия у Русала 5,5%. А у Норникеля 38% мирового производства палладия, 17% никеля, 10% платины и 2% меди. Создать им проблемы можно, но полностью выключить из мировой торговли вряд ли получится. В итоге, я жду краткосрочный негатив на данной новости, можем просесть на 3-5%, где я и буду присматриваться к покупкам. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

$FEES 🔌ФСК Россети. Актуально ли рассматривать под долгосрочную инвестицию. 🪫 Огромная инвестиционная программа, 1.1 трлн. руб. на 2023-2024 гг. 🪫 Отсутствие дивидендов минимум до 2026 года. 🪫 Большая гос. компания с множеством дочерних компаний и связанные с масштабом трудности с эффективностью управления. 🔋 2023 VS 2022: выручка (+17%), Ebitda (+37%), чистая прибыль (+21%). 🔋 Экстремально дешёвая по мультипликаторам. P/E - 1.6, EV/EBITDA - 1.33, P/S - 0,17. 🔋 Низкая долговая нагрузка. Долг/EBITDA - 0.89. 🔋 Нет прямого влияния санкций. ⚠️ Огромные капитальные затраты и инвестиции это существенный стоп-фактор для инвестирования в компанию, как и отсутствие дивидендов, пусть и временное. Но вложения - это то, что будет приносить эффект в будущем, даже сейчас мы видим растущие финансовые показатели из года в год. Такое чувство, что инвесторы недолюбливают данную компанию и возможно есть за что. Для себя делаю вывод, что в моём долгосрочном портфеле акция присутствовать должна.💡 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

Результаты за месяц, которые сложно назвать успешными. +2,6% по портфелю при том, что индекс Мосбиржи вырос за это время на +3,2%. Полезно делать такую процедуру ежемесячно, позволяет объективно оценить результаты и выявить ошибки. Например, во всех четырёх случаях закрытия позиции акции пошли выше. В следующий раз, когда решу, что нужно закрывать, есть смысл подождать немного. Понятно, что "хаи и лои" идеально не поймаешь, но тенденция к преждевременному закрытию позиции есть. Делаю выводы 😉 #учу_в_пульсе

Изменения по портфелю за сегодня. Закрыл позицию по Норникелю в +3%. Брал дорого по 15800 в феврале. Возможно по этой цене ещё успею перезайти. Долгосрочно можно держать дальше, глобальных рисков не вижу. Корзина металлов растёт, растёт и Норникель. Со сплитом рост не связываю. Докупил немного Самолёт, TCS, ВТБ, Новатэк, ТГК1, оставил немного кэша. Также докупаю фонд облигаций TBRU. Почитал тут в Пульсе - сентимент негативный. Согласен - за 2 месяца фонд топчется на месте, это плохо, но так и доходности облигаций за это время росли, что затрудняло рост фонда. Рассчитываю на удачный тайминг входа. 26.04 ставку вряд ли понизят, а вот 26.07 уже может быть. Сверх прибыли тут ждать не стоит. Но минимум 5% за 3 месяца я ожидаю (20% годовых).

$SBER Максимально коротко по отчёту РСБУ за март и выводы. Чистая прибыль март 2024 - 128,5 млрд. (+2,5% по сравнению с мартом 2023) Чистая прибыль за 1Q 2024 - 364 млрд. (+3,9% по сравнению с 1Q 2023) • Прибыль продолжает расти к 2023 году, это хорошо. Ухудшение условий по льготной ипотеке не решающий фактор. • Темпы прироста прибыли замедлились в марте по сравнению с январем и февралем, это не очень хорошо. • И мой главный тезис. Если Сбербанк продолжит эту динамику, которая будет указывать на то, что прибыль в 2024 году будет больше рекордной прибыли 2023 года, пусть даже на 3%, то это приведет к его переоценке на вышестоящие уровни. • Сбербанк сейчас торгуется на исторических минимумах по P/E. Это важно понимать. При росте или подтверждении E на 2024 год, P улетит в космос рано или поздно, если не случится форс-мажоров. Более подробно об этом писал здесь, статья актуальная, в ней указаны справедливые уровни: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Profit_tales/10d9cf5b-b080-4700-97fb-44493d59e68d/ #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #мнение

$ENPG Закрыл позицию по En+ по 518 с прибылью +11%. Глобально верю в акцию. Но пока рано на мой взгляд, все риски остаются на месте. Прибыли мне в данном случае достаточно. Пока понаблюдаю со стороны.

$ENPG $RUAL Бомбический рост в 6% на данную минуту показывает En+ 🚀🚀🚀, владеющая более 50% компании Русал. Сам Русал растёт на 3%. Возможная причина - En+ догоняет недавнюю динамику роста Русал, который в свою очередь наиболее вероятно растёт на росте цен на алюминий. Если по итогам дня всё так и останется, то обе компании вырастут на 16% за последние 7 дней. Держу в портфеле именно En+, поэтому весьма рад такому развитию событий. Хочу всë же обратить внимание на негативную новость, которая вышла вчера: "Шведская Партия центра выступает с требованием национализировать алюминиевый завод Kubal, принадлежащий компании Русал." 🤯 Что же это означает и какие могут быть последствия. Шведская партия центра занимает в парламенте Швеции около 7%. Поэтому пока это можно воспринимать как намерение только небольшой части парламента. Но всё равно неприятно. Но даже если рассмотреть потерю завода Kubal, то его производственные мощности составляют около 3% от всего производства алюминия Русала. Не драматично, но всё же много. Я всё же верю и надеюсь, что до этого не дойдёт. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

$NVTK #офз Всем привет! Несмотря на то, что в пятницу миллион выиграли не все, но на розыгрыше прозвучало несколько интересных идей от Василия Олейника @Vasiliy_Oleynik, как инвестировать этот миллион. Разберём эти идеи, так как они могут принести если не миллион, то пользу для портфеля с очень высокой долей вероятности. Итак, в пятницу на розыгрыше миллиона рублей, а точнее 110 миллионов рублей, Василий Олейник порекомендовал выигранный миллион вложить на 50% в длинные ОФЗ и на 50% в Новатэк. Была ещё вариация ОФЗ и депозит, но так как мы с вами на фондовом рынке, то сосредоточимся на первом варианте. Давайте же разберемся, почему длинные ОФЗ и почему Новатэк. 🧐 ✅ По длинным ОФЗ мне всё кристально понятно. При условии устойчивого снижения ставки в ближайшие 3 года длинные ОФЗ будут давать ~20-25% годовых с учётом переоценки стоимости облигаций и выплат купонов с их дальнейшим реинвестированием. Я сам с этим согласен. Даже 20% годовых - это изумительная доходность для консервативной части портфеля. ❓ Но больше интересует, почему вторые 50% именно в Новатэк. Несмотря на то, что Новатэк является одним из моих долгосрочных фаворитов, всё же 50% - это большая доля для одного эмитента, если мы говорим об акциях. Я всё же за диверсификацию. Понятно, что вряд ли кто-то выдаст готовый диверсифицированный портфель, если спросить об этом неожиданно. 🔍 Давайте немного исследуем, чем же так интересен Новатэк. Казалось бы компания сейчас под серьёзным давлением из-за санкций. Сокращение проекта Артик СПГ-2 с трёх до двух линий. Проблемы с отгрузкой СПГ с первой линии (вторая ещё строится) всвязи с тем, что танкеры ледового класса также попали под санкции. Всё это проблемы и проблемы серьёзные. Но при этом надо понимать, что они временные и решаемые. 🔹 И уже сейчас Новатэк перекинул 3-ю линию Артик СПГ-2 на перспективный проект Мурманск СПГ, находящийся в незамерзающем порту и там уже не нужны газовозы ледового класса. Но и Арктик не нужно скидывать со счетов. Уже весной компания получила один газовоз, построенный в России, и ещё 2 получит летом. Будут у нас свои газовозы, вопрос времени. 🔹 И самое важное. По данным компании Новатэк российская отрасль СПГ идёт по пути достижения независимости от западных технологий и оборудования к 2027-2028 годам. 📈 Теперь к котировкам и графику. Приложил месячный график, из которого видно, что акция находится в глобальном восходящем тренде. Год за годом компания растет и при этом выплачивает дивиденды. Котировки поднимались выше 2000 руб. в 2021 году. ✅ В 2021 году компания получила рекордную выручку 1157 млрд. руб. и чистую прибыль в 421 млрд. руб по МСФО. За 2022 год данных по МСФО нет. Но в 2023 году рекорд 2021 года был побит. Выручка выросла на 18,5% до 1372 млрд. руб. и чистая прибыль до 463 млрд. руб., то есть на 10% по отношению к 2021 году. Несмотря на все сложности, бизнес и показатели растут. ☝️ Конечно 2024 станет определяющим для компании с учетом всех вызовов. Но давайте понимать, что Новатэк достиг этих результатов без новых проектов. А новые проекты, которые несомненно будут запущены, дадут дальнейший толчок для развития. ⚡ И сегодня вышла новость, что экспорт российского СПГ в первом квартале 2024 года вырос на 4,3% по отношению к первому кварталу 2023 года засчет увеличения отгрузок в Европу. Могу объяснить это тем, что падение объёмов поставок трубопроводного газа частично компенсируется увеличением отгрузок СПГ. Подводя итог по Новатэку, я согласен с Василием Олейником насчет выбора акций этой компании. Для долгосрочного инвестора - это отличный выбор. Потенциал 2000-2200 и выше. Только не на 50%, а для себя я делаю выбор на 5-7% от портфеля. Риск-менеджмент у меня всё же немного отличается. 😎 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #мнение

В итоге решил зафиксировать доходность по парной идее лонг Ростелеком-преф и шорт фьючерса на обыкновенные акции Ростелекома 6.24. Доходность за 2 дня составила +3%. Что нравится в Тинькофф - все сделки как на ладони. Можно зайти и посмотреть, что всё честно. А что конечно расстраивает, так это конская комиссия на тарифе "инвестор", надо с этим что-то делать, особо не поторгуешь. На освободившиеся средства купил фонд облигаций Тиньков TBRU по 5.8. Очень интересен он мне сейчас. На 01.02 он стоил 5.81, а сейчас я покупаю по 5.8. В следующие пару месяцев буду ждать опережающую динамику по фонду. Я всё понимаю, ожидания по ставке изменились. Но где-то близко должен быть разворот 😉 P.S. И на TBRU нет комиссии на сделки, что очень очень важно в данном случае 👍

$TCSG Запутанный треугольник сжимается, развязка совсем скоро 😉 #цитата_дня Открыл позицию по TCS вдолгую. Я активен в Тинькофф недавно. Я посмотрел, мне всё понравилось. Тест на симпатичность компания прошла 😊 С финансовыми показателями тоже всё в полном порядке. Почему я называю треугольник запутанным? Это связано с недавними новостями. Три стороны запутанного треугольника: слияние, доп. эмиссия и байбэк 🙃 По сути слияние с Росбанком и доп. эмиссия для меня это пожалуй единственный видимый риск по компании. И здесь я пришёл к выводу, что всё должно пройти успешно, без потерь для инвесторов. Напротив, от этого слияния компания и инвесторы только выиграют. Далеко неглупые люди в руководстве, чтобы делать какие-то странные вещи, которые будут вредить компании или её репутации. Такие шаги тщательно обдумываются и анализируются и их цель принести дополнительную эффективность. В качестве примера грамотных действий со стороны менеджмента можно посмотреть на то, как акция торговалась после переезда. Все было сделано максимально адекватно. P.S. выход из запутанного треугольника ожидаю вверх 😉 #теханализ_в_пульсе #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #мнение

$RTKMP $RTM4 To fix or not to fix... That is the question. #цитата_дня Неплохая прибыль +2,5%, учитывая что прошло 2 дня. Надо подумать 😎 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Profit_tales/8ce94f95-812b-4cbd-8c85-43de5833b4cf/

$IMOEXF Ничего необычного на рынке, просто уверенными шагами идëм к успеху: 3400, 3500... 4000 😎 #цитата_дня

$SMLT Альфа Банк начал аналитическое покрытие Самолёт с рекомендацией "покупать" и целевой ценой в 5100 руб. По-моему они всё поняли. Не могу не поприветствовать такое решение. В целевой цене мы сходимся. Мой таргет 5000-6000 на 2024-2025 год. По весьма скромной оценке.

$GAZP Сколько же у нас было подобных подающих надежды скачков за последнее время, которые всегда заканчивались одинаково. Может быть в этот раз всё серьёзно? #цитата_дня

По стратегии на газ. Есть сомнения конечно, что стоит это публиковать. Но раз уж обещал, напишу вкратце. Почему сомнения. Потому что вчера под вечер в комментариях под постом о газе знающие ребята напомнили мне, насколько это бывает опасно. И всё что они писали об опасности это правда. Поэтому я не хочу пропагандировать это на широкие массы и ставить тэги вообще не буду. Кто заинтересовался, тот прочтёт. А своим дорогим подписчикам я порекомендую. Если когда-нибудь решите работать с газом, то делайте это на небольшой % от депозита и никогда не усредняйте, если в минусе. Итак, голый лонг или шорт на фьючерс по газу это огромный риск. Менее рискованная стратегия - это одновременный лонг и шорт соседних контрактов. Давайте представим, что существует некая среднестатистическая разница между соседними контрактами и в таком высоковолатильном инструменте как газ случаются отклонения от среднестатистических данных. Назовём эти отклонения аномалиями. Торговля таких аномалий как раз и является основой моей стратегии. Для того, чтобы уметь различать аномалии нужно вести наблюдение за инструментом. Согласно истории моих наблюдений обычная ситуация на рынке газа это контанго между контрактами. Но когда контанго выше 16% это уже потенциальная аномалия. Сейчас такой ситуации на рынке нет, хотя ещё несколько дней назад на контрактах 05.24 и 06.24 она была, спред был выше 16%. Обычно ближе к экспирации спред начинает сжиматься, иногда существенно. Но если за 2 недели до экспирации этого не произошло, то надо закрываться. На экспирацию идти нельзя. На форумах про газ ходит страшилка про отрицательные цены или как его ещё назвали "очищающий луч" 😆 Вероятность небольшая, но она есть. Все же помнят ситуацию с нефтью в 2020 году. Вообщем пока всё. Если будет какая-то супер интересная ситуация по газу, я напишу, а пока будем торговать более очевидные и относительно безопасные истории 😊