Сегодня покажу и расскажу про облигации в своем портфеле. Как видно из профиля — их у меня дофига и больше. Причины, по которым я сейчас предпочитаю облигации акциям: 1) Я трус. Не знаю, то ли это возраст, то ли нервы, то ли жадность. Я научился не продавать в минус, научился усреднять, но не научился держать растущие акции и докупать их на просадках. Да, понемногу я стараюсь придерживаться стратегии и расти над собой, но психологически трудно. Тяжело рисковать деньгами, которые зарабатывал с таким трудом. 2) Раньше я был готов ехать на другой конец города, чтобы открыть вклад на 15% годовых в ноунейм банке. А теперь, когда Тинькофф снизил ставку по накопительному счёту до 4%, бежать куда-то за 6% тупо лень. А какая относительно надежная альтернатива вкладам? Верно — облигация! Пусть это не сумасшедшая доходность, но 8-12% в год — для меня приемлемо. 3) Облигации не сильно растут, но и не сильно падают, зато стабильно приносят доход и имеют хорошую ликвидность. Накопленный доход при продаже не теряется, в отличие от вклада или дивидендов по акциям, . Облигации в моём портфеле можно разделить на следующие категории: 1) Недвижимость О них я уже писал — квартиры будут покупать всегда, особенно в Москве и СПб. Я выбрал для себя московских ПИК БО-П выпуск 3 и ГК Самолет выпуск 7, питерский Сэтл Групп и челябинский Флай Плэнинг БО-П1. Строительный рынок жив и пока что всё больше людей хотят жить в новых многоэтажках, а не полуживых хрущевках. Я и сам в такой живу и что-то не тянет меня назад в сталинку. Пик сегодня продал — хочу перезайти чуть дешевле сегодня или завтра. 2) Финансы Тут нормальные ставки увидел у Тинькофф Банк выпуск 2. Читал книгу Олега, где он рассказывал как они во время финансового кризиса 2008 года разместили и успешно погасили облигации с вроде 20% купоном в долларах, хотя в них никто не верил. А тут в рублях и бизнес растущий — погасить не проблема. И долларовые VTB и VEB еще - так себе решение было, но уж очень хотелось попробовать. 3) Автомобили Тоже уже писал: Рольф — лидер среди автодилеров. Да, есть проблемы с руководством, но бизнес работает и без них. Торгуются ниже номинала. 4) Потребительский сектор Недавно поучаствовал в первичном размещении Евроторг. Это владелец крупнейшей в Беларуси сети гипер- и супермаркетов Евроопт. Типа нашей Ленты. Норм процент и понятный бизнес. 5) Электроэнергетика Калужская сбытовая компания выпуск 1 — вряд ли Калужская область проживёт без электричества. Доходность выше нормы, поэтому придется поделиться с государством. 6) Лизинг Трансфин-М 001Р — крупная компания, стоят по номиналу, при этом доходность ~10% с погашением по оферте в октябре 2020 года. Вряд ли что-то может пойти не так. Пионер-Лизинг-БО-ПО2 — так и не восстановились после обвала, и купон понемногу снижают. Пожалуй, самая неудачная облигация в портфеле, благо чуть-чуть всего. 7) Госдолг Тут всё понятно: еврооблигации Russia с текущей долларовой доходностью ~7% и облигации Беларуси с %% поинтереснее, чем в рублевых ОФЗ. 8) Инвестиции Облигации брокера Freedom Finance — хороший процент в валюте, взял до падения рынков. Тоже придётся отстегнуть государству с дохода. Напоминаю — превышение номинальной доходности от ставки ЦБ РФ + 5% облагается 35% налогом. Например, по Самолёт выпуск 7: Номинальная доходность 12% - (ставка ЦБ РФ 5,5% + 5%) = 1,5% 1,5% х 0,35 = 0,525% Реальная номинальная доходность в итоге составит 12% - 0,525% = 11,475% $RU000A0JXY44 $RU000A100YG1 $RU000A100MG6 $RU000A1003E6 $RU000A1008B1 $VTBperp $RU000A101GB7 $RU000A101QF7 $RU000A0ZZYL5 $RU000A0ZYEB1 $RU000A1006C3 $XS0088543193 $RU000A101CG5