ТрансФин-М 001Р выпуск 4 RU000A0ZYEB1

Логотип облигации ТрансФин-М 001Р выпуск 4, RU000A0ZYEB1
Доходность к погашению
15,9% за 56 месяцев
Рейтинг эмитента
Средний
Логотип облигации ТрансФин-М 001Р выпуск 4, RU000A0ZYEB1

Про облигацию ТрансФин-М 001Р выпуск 4

ТрансФин-М - широко-диверсифицированная лизинговая компания, учрежденная 4 февраля 2005 года НПФ БЛАГОСОСТОЯНИЕ. В сферу деятельности компании входит лизинг железнодорожного транспорта, коммерческой недвижимости, оборудования и спецтехники для нужд железнодорожной отрасли. По итогам 2017 года «ТрансФин-М» занял 6-е место в рэнкинге российских лизинговых компаний по объему нового бизнеса и 5-е место по объему лизингового портфеля.

Страна
Россия
Биржа торгов
Московская биржа
Информация о выпуске
Доходность к погашению 
15,9%
Дата погашения облигации
14.10.2027
Дата выплаты купона
20.04.2023
Купон
Плавающий
Накопленный купонный доход
25,6 
Величина купона
44,88 
Номинал
1 000 
Количество выплат в год
2
Субординированность 
Нет
Амортизация 
Нет

Интересное в Пульсе

21 октября в 13:17

Надёжна ли биржа или опять все отнимут? История фондового рынка в России начинается с 1703 года, когда по указу Петра I в Санкт-Петербурге открылась Петроградская биржа. И уже к 1917 г. в Российской Империи действовало семь товарно-фондовых бирж — в Петербурге, Москве, Одессе, Киеве, Харькове, Варшаве и Риге. Торговались более 800 отечественных ценных бумаг, иностранные компании были запрещены. Трудно сказать сколько клиентов было в то время на бирже, но аналитики говорят о количестве далеко до 100 000 клиентов, к слову на Нью-Йоркской, в тоже время, было около 250 000 клиентов, то есть, даже количество в 100 тыс участников мне кажется сильно преувеличено. Но в 1917 году случилось то, что случилось. По всей стране люди выходили на улицу с большевистскими лозунгами. И когда к протестующим присоединились солдаты, произошел переломный момент, правительство остановило работу биржи. Это событие произошло после того, как Николай II отрекся от престола 15 марта 1917 года. Многие покинули Россию, не сказал бы, что уехал весь свет и надежда страны, уехали аристократы, купцы, те люди, которые поколениями строили свой бизнес на дешёвой рабочей силе. Оплата была такая, что еле-еле рабочим хватало сводить концы с концами. Именно поэтому, наше ВВП царской России мы ещё долго не могли догнать, никто не хотел работать за корку хлеба как раньше. Новое правительство не признало долговые обязательства царской России, да и чьи долги призвать, людей которые уехали за границу? Акции и облигации оказались просто бумажками, которые стали использоваться в качестве оберточной бумаги на базарах. Реальный факт. Простой народ, многие даже не знали про биржу, это была привилегия очень богатых, крестьянин первый раз ел мясную похлёбку в армии, так как в быту мясо было очень дорого. Большевики приводили цифры в 40% новобранцев которые не ели мясо раньше, но если капнуть в историю глубже, цифра завышена раза в два, по записям 1909 года цифра в районе 25%, но и это очень и очень много, что говорит о качестве жизни тех лет. Я уже молчу про одежду, медицину, образование. Да и сама служба в армии была обязательна не для всех сословий и легально можно было откупиться. В целом, революции назревала не один десяток лет... Биржу закрыли в большей части от ненависти к аристократам, только они могли делать деньги на ней. Возможно ли повторение такого же сценария спустя 100+ лет? Мое мнение, что нет. Во-первых сейчас количество клиентов на $MOEX той же около 19,8 млн человек, а есть и те, у кого счёт только в $SPBE . А не заметить 15-20% населения или 0,001% населения это разные вещи. Во-вторых, кто бы что не говорил, но сейчас расслоение не такое большое, как было в царской России. В революцию, а только при ней может быть ликвидирована биржа и акции превратятся в ничто, я не то что не верю, а не могу даже обосновать причину возникновения подобного, скорее уже в III WOW верится по сегодняшнему дню... Так что, спокойно инвестируем дальше, в падающие рынки 😂 P.S. кстати, сегодня пришли купоны от $RU000A0ZYEB1 💪 я забыл уже что их доходность под 20% , все же ВДО, да и не так их много у меня, но сумма удивила. P.S.S. как-нибудь напишу про 1991 год и про адептов, что раз тогда все вклады обесценили, то и сейчас легко все изымут. Это тема отдельного поста) DmInVest (c) #пассивноеинвестирование #дивиденды #купоны #денежныйпоток #cashflow

7 сентября в 5:52

Облигации. Продолжаю по чуть-чуть покупать облигации, вчера взял очередную ВДО $RU000A0ZYEB1 , вернее докупил к существующим, на прошлой неделе брал $RU000A1014S3 . Что хочу сказать про ВДО? Ликвидность конечно ужасная на $MOEX . Я не знаю как трейдеры проводят заявки, но это же дикость, 3-4-5 облиг из второго эшелона какого-нибудь уже не купить нормально, ставишь три штуки по рынку - покупается одна, ставишь пять, в портфеле становится на две-три больше 😬 хотя я понимаю что облигации это последний инструмент для спекуляций 😅 Понятно что с акциями из котировального списка и голубыми фишками лучше гораздо, всего лишь раз в год сталкиваюсь с проблемами с ликвидностью акций, обычно отмены заявок идут на сильной волатильности. Что для меня терпимо, я инвестор, докупаю небольшими частями. Но у кого заявки хотя-бы на пару миллионов на акцию, народ, как вы торгуете? Нет проблем с исполнением заявок? Или только Америку $SPBE торгуете? Надеюсь у вас проблем нет, а то никаких нервов не хватит. Хотя с новыми вводными от ЦБ на запрет акций недружественных стран для неквалов большинству станет сложнее, но тут сами виноваты, ещё пару лет назад писал - получайте статут квал инвестора. Я получил через обучение, через знания, но можно же взять условно 10 000 ₽ и погонять их в фондах $TCSG , без комиссий, и набить оборотку, хотя это тоже своего рода знания 😅 Кто мешает? Раз есть такая возможность, и лень учиться, и если не сделали себе статус квалифицированного инвестора, то сами виноваты. Если кто-то же захочет почувствовать себя акулой финансового рынка, маркетмейкером, человеком который может двигать цену инструмента, то вэлком в облигации! С заявкой на 100-200 000 ₽ вы уже будете повелителем в стакане и прочувствуете все проблемы людей с большими деньгами 🤣 DmInVest (c) #пассивноеинвестирование #дивиденды #купоны #денежныйпоток #cashflow

5 сентября в 11:41

ТрансФин-М – обзор отчетности за 1 полугодие 2022 Крупная лизинговая компания, специализирующаяся на ж/д технике, спецтехнике, водном и воздушном транспорте и т.д. С печалью полистал обзоры скриптоводов, которые по-прежнему механически пытаются делать обзоры по отчетности РСБУ, ибо под это заточены их стандартные «анализировалки». На всякий случай: в холдинге по последнему отчету 11 юр.лиц, специализирующихся на разных объектах лизинга Когда-то компания играла в высшей лиге – входила в топ 5-7 лизинговых компаний и имела рейтинг А+, но потом выпала из топа и «сползла» ближе к ВДО в зону BBB+. Финансовые результаты 21 года были весьма неплохи: прибыль и выручка выросли кратно, денежный поток от операционной деятельности тоже положительный, сильно увеличились инвестиции в лизинг, но… в текущем году доходности облигаций ТрансФин ушли в космос для BBB+. Рынок ждал какого-то фак-апа к текущей отчетности. Смотрим… Основные финансовые результаты 1 п. 2022: 🟢 Выручка: ↗️36 562 млн. (🚀х2,3 г/г) 🟢 EBIT: ↗️17 493 млн. (🚀х5,16 г/г) 🟢 Чистая прибыль ↗️8 054 млн. (🚀х52 г/г) 🟢 Финансовый долг 111 766 млн. (↘️5,5% к 21 г.) 🟢 Денежный поток от операций: +17 552 млн. (🚀х3,2 г/г) 🟢 Свободный денежный поток +4 238 млн. (🚀х2,4 г/г). Ключевое различие с операционным потоком – возврат банковских кредитов (-7,5 млрд.) и погашение облигаций (-1,1 млрд.) Свободный кэш на конец периода: 15 млрд. По отчету за первое полугодие компании – просто ракета🚀 Выглядит так: в прошлом году резко увеличили долг -> увеличили инвестиции в лизинговый портфель -> в текущем году получили отдачу от вложений и начали постепенно сокращать долг. Почему же рынок столь тревожен по отношению к ТрансФину и закладывает доходности на уровне ВДО? Я сам до конца не понимаю. Гипотезы есть следующие: ✔️ Бизнес компании может столкнуться с неплатежеспособностью и резким спадом в условиях санкций, активы могут оказаться неликвидными. Отчет за полугодие развеивает такие предположения ✔️ Долговая нагрузка компании чрезмерна, что может вылиться в неспособность обслуживать долг. Тоже не подтверждается ✔️ Компания заняла денег и вывела их в форме займов акционеру. Тоже не похоже на правду. В форме займов,видимо, вывели прибыль(нераспределенная прибыль = 30,8 млрд., а займы акционеру = 34 млрд.) ✔️ Отчетность компании «нарисована», все цифры не соответствуют реальному положению дел. Это самое опасное предположение. С одной стороны, аудитор – ФБК 🔝. С другой стороны, в предисловии к отчету аудитор указывает, что проведена только обзорная проверка, в связи с чем аудиторского заключения к данному отчету они дать не могут. Однако отчет о движении денег существует не в вакууме, а он показывает положительный денежный поток, созвучный с прибылью, на фоне частичного погашения долга. ✔️ Банки по каким-то причинам отказываются кредитовать эмитента, что может привести к кризису ликвидности и невозможности перекредитоваться на каком-то очередном погашении. Почему в банках такая позиция – загадка, но мы действительно видим, что банковских кредитов с начала года компания получила только 2,7 млрд. и вся сумма была в 1м квартале. Во 2м – 0. Но компания, сейчас, похоже, в банковских кредитах и не нуждается. Она погасила за полугодие под 9 млрд. заемных и все равно получила положительный денежный поток. Сейчас идут какие-то активные погашения биржевых облигаций, но остаток кэша +15 млрд. Этого пока должно хватить. Коэффициенты финансовой устойчивости: Долг к капиталу (🔴>2): 2,4. При этом надо учитывать, что капитал на 2/3 представлен нераспределенной прибылью, которая выдана в долг акционеру Чистый долг / EBIT LTM (🟡 от 2,5 до 4): 3,26 (в прошлом году было более 4) EBIT / Проценты к уплате (🟡 от 1,5 до 3): 1,9 Рынок скорее солидарен со мной, чем с банками. После выхода отчета $RU000A103M36 рванула в космос. Так что бы держал спокойно теперь. Есть еще $RU000A0ZYEB1 . Сейчас доходности по нима практически сравнялись. #ОбзорВДО

Цена облигации 31 января 2023
986,8 
Облигация ТрансФин-М 001Р выпуск 4 (ISIN код - RU000A0ZYEB1) торгуется по цене 986.8 рублей, что составляет 98,68% от номинальной стоимости. В случае приобретения облигации сейчас, вы заплатите продавцу накопленный купонный доход в размере 25.6 рублей. Данный актив не подвержен амортизации. Некоторые облигации входят в ETF или индексы.