Продолжение HHR ​​Рост основных показателей относительно Industrials sector. Выручка, EBITDA, EPS, FCF, OCF, ROE, дивиденды за последние 12 мес. росли намного быстрее, чем в секторе, кроме того, будущие темпы роста останутся намного выше, чем темпы роста данных показателей в секторе. CAPEX компании сократился на 45,86% против роста на 2,69% в секторе. Относительно прошлой и будущей динамики финансовых результатов HHR выглядит очень привлекательно. Стоимость Окупаемость компании около 45. PEG GAAP 0,24, а non-GAAP 0,87 –в 2 раза лучше сектора. EV/S 14,05, а форвардный 12,87, что намного дороже сектора. EV/EBITDA 28,33, а форвардный 23,33, что в 2 раза дороже сектора. Отношение капитализации к выручке 13,78, а форвардный 12,66, что многократно дороже сектора. P/CashFlow 26,35, намного хуже сектора. Отношение капитализации к балансовой стоимости 36,35, а форвардный показатель 32,53 – намного дороже сектора. В целом относительно стоимостных показателей компания выглядит намного хуже сектора. Рентабельность Валовая рентабельность 63,11%, рентабельность по EBIT 43,81%, рентабельность по EBITDA 49,6%, читая рентабельность 32,33%, Levered FCF Margin 50,38%, рентабельность капитала 110,91%, рентабельность активов 20,93% - один из лучших показателей сектора. CAPEX/Sales (TTM) 1,08% против 2,54% в секторе. В целом относительно показателей рентабельность компания остается очень привлекательной. Если сравнить динамику S&P500 и HHR с учетом дивидендов с момента IPO, то увидим, что компания принесла намного больше доходности инвесторам, была более волатильна. Рейтинги и прогнозы с различных ресурсов Консенсус-прогноз с TipRanks с потенциалом 49% в среднем, 84% в лучшем и 15% в худшем случае на основе 4 оценок. Рейтинг аналитиков Wall St. с потенциалом 49% в среднем, 85% в лучшем и 13% в худшем случае на основе 14 оценок. Потенциальная доходность от black terminal 25%. Потенциальная доходность от Simplywallst более 38%. Если компанию сравнить с аналогами по прогнозам аналитиков SA, Wallst и по квантовой оценке, то HHR не самая привлекательная компания для покупки. Компания будет активно наращивать дивидендные выплаты в ближайшие 3 года. В 2024 году дивидендная доходность может составить около 4,7%. Вывод Я считаю, что HHR является очень дорогой компанией для сегмента, сектора и российского рынка в целом. Несмотря на высокую рентабельность бизнеса и высокие темпы роста денежных потоков, прежде, чем покупать компанию, я бы подождала существенную коррекцию на 35-45% от максимумов до более менее справедливых форвардных стоимостных оценок. Первая часть обзора: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/662bb249-87c6-4088-afa5-ee5ce9a0ddfe?utm_source=share $PAYX $RHI $ASGN $TNET $AMN $MAN $UPWK $NSP $JOBS $BBSI #обзор $HHR