Всем доброго времени суток!
Спешу поделиться первыми результатами своего исследования по биотеху.
🎯 Цель: найти наиболее перспективные и надежные компании на основе анализа клинических исследований(далее КИ) и фундаментальных показателей
🧪 Гипотеза: Наивно полагать, что кто бы то ни было разбирается в чисто научных аспектах той или иной молекулы на КИ лучше учёных разработавших эту молекулу. Каждая молекула - это сплав последних достижений науки и уверенности в успехе, причем на успех конкретной молекулы компания поставила немалые деньги(клинические исследования чрезвычайно дороги). Из этого следует, что для инвестора не будет слишком большим допущением предроложение, что вероятность достижения успеха в КИ любой молекулой у всех компаний примерно равна.
🧐 Описание исследования: Для анализа решено было взять список компаний входящих в iShares Nasdaq Biotechnology etf. Это более 200 компаний. Данные компании были поделены на 3 класса: 1-й класс это компании имеющие прибыль, 2-й класс - компании имеющие выручку, 3-й компании не имеющие продаж вообще. По каждой компании был произведен количественный анализ клинических исследований по каждой фазе, проанализированы потоки, соотношение долга и кэша, маржинальность.
📈 Результаты: Представляю Вашему вниманию список из 16-ти первоклассных компаний (уже имеют прибыль, а значит наиболее устойчивы)
🥇🥈🥉Лидеры рейтинга:
$BIIB 26КИ(10 на 3-й фазе),
$IONS 20КИ(5 на 3-й фазе),
$ALXN 16КИ(10 на 3-й фазе),
$EXEL 14КИ(11 на 3-й фазе),
$VRTX 13КИ(5 на 3-й фазе),
$NBIX 12КИ(1 на 3-й фазе)
Важно обращать внимание на количество исследований 3-й фазы, т.к. через 3-5 лет (средняя длительность 3-й фазы КИ) с вероятностью 25-30% (именно такой процент молекул на 3-й фазе по статистике достигают конечного успеха) компания получит новый продукт, а инвестор иксы 🤞
С точки зрения третьей фазы можно присмотреться к двум компаниям с хорошей operation margin:
$UTHR (4 молекулы на 3 фазе КИ),
$SUPN (также 4 молекулы) и одной с отвратительной operation margin
$VNDA (5 на 3-й фазе)
П.С.: Если понравилось и интересно было бы увидеть продолжение моего исследования (на очереди компании пока не имеющие прибыли, но уже имеющие продажи, например такие как
$INCY 45КИ (28КИ на 3-й фазе)) ставьте лайк и подписывайтесь 🙂🤝