​РФ рынок: что нас ждет сегодня Индекс мосбиржи в среду вырос на 0.2%, доллар ослабел на 0.3%, нефть тоже корректировались. Индекс государственных облигаций продолжает находится под давлением - вышли негативные данные по инфляции за прошлую неделю, она составила +0.17% или +9.3% в годом выражении. Компании: 1)Сургут: рекордные дивиденды Все в рамках ожиданий, правда на обыску заплатили чуть больше 12.3 рубля - преф 0.85 рублей обычка Преф остается одним из самых высокодоходных и дает 17% дд.f Рынок физиков, так что жду доходность к отсечке в 15-16%, это 75-80 рублей за акцию. Другое дело, что дивиденд за 2024 будет меньше дива за 2023, 6 рублей базово это операционный бизнес + проценты, и сверху что-то от девальвации. Рублей 8-9 может накапать, при такой конфигурации компания может закрыть гэп относительно быстро. Продолжаем удерживать в стратегиях, остается одной из топ позиций, еще рано списывать компанию со счетов. Вчера во 2 стратегии даже немного докупал. 2)М.Видео: операционный отчет Вчера посетил звонок с менеджментом. GMV в 1кв вырос на 17.7% до 131.3 миллиардов рублей. Онлайн продажи выросли в 1кв на 24.1% до 97.9 миллиардов рублей. По словам компании допэмиссия акций делается не потому что у компании плохи дела в бизнесе и долги давят, а для развития и роста бизнеса - закупят больше айфонов и заработают на их продаже (нарастят оборотный капитал). Если увидят еще возможности потенциально могут еще допку сделать. Звучит немного странно, собственный капитал всегда дороже заемного (даже при текущих ставках), видимо решили не рисковать и получить допликвидность. Допка по срокам будет в июне-июле там и появятся подробности. Пока наблюдаю со стороны, финансовое здоровье компании улучшается, но нет супер апсайдов. 3)Ростелеком:МСФО отчет Сегодня компания представит отчет за 1кв. Теле 2 может показывать неплохие результаты из-за индексации тарифов, узнаем что у компании с долгом, так может и расскажут о планах по IPO Центра Обработки данных. Интересно, компания еще полностью не раскрыла свою стоимость, от МТС продолжает отставать. 4)Магнит: МСФО отчет Компания представила вчера МСФО отчет за 2023 год. Выручка выросла на 8% г/г и составила 2.54 триллиона рублей. EBITDA выросла на 4% г/г до 166 миллиардов рублей. Чистая прибыль выросла на 110% г/г до 58.7 миллиардов рублей. Стоят 4.5 EV/EBITDA. Компания может заплатить 1000 рублей в ближайшие окно, так и 300 рублей ближе к осени. 15% показывает. Еще из драйверов можно выделить погашение казначейского пакета - это максимизировало бы стоимость компании. От роста инфляции компания тоже выигрывает. Уже не дешево, но еще на 15-20% компания может переоцениться вверх. 5)Whoosh: катимся в светлое будущее? Представили операционный отчет за 4м 2024. Количество поездок выросло на 67% г/г Количество аккаунтов выросло на 61% г/г Расшили присутствие с 49 до 59 городов. Нарастили флот на 53% г/г до 194 тысяч СИМ. Растет и число поездок на активного пользователя - в среднем катаются 8.4 раза в месяц, рост на 29% г/г. Самокат это не средство развлечения, а удобный способ добраться из точки А в точку Б - проникновение может продолжать расти. Голубой океан сохраняется, Латинская Америка, рост проникновения в России, с мотивированным менеджментом идут в нужном направлении. Крутые ребята. Резюме: Продолжаем расти, Путин как раз сегодня в Китае - ждем новых соглашений? Русал и Роснефть бодро растут на этом. Сегодня-завтра может быть дополнительный позитив. Стратегия роста РФ Стратегия роста v 2.0 MGNT SNGS SNGSP MVID WUSH RTKM

Мосгорломбард: все хорошо? Компания представила отчет операционные результаты за 4 месяца 2024. И они радуют акционеров. Портфель группы по ломбардному направлению и ресейлу увеличился больше чем в 2.2 раза, до 1.5 миллиардов рублей. И это всего при росте количества займов на 14.6%, рост портфеля происходит быстрее, прежде всего благодаря росту цен на золото. Число уникальных клиентов выросло на 36% - растет и клиентская база. Доля товаров хранящихся в портфеле более 90 дней сократилась за указанный период с 60% до 13.6%. За счет чего интересно?сокращение оборачиваемости портфеля хорошо для компании, ROE повышает. Мосгорломбард это в том числе и нестандартная ставка на рост золота, компания зарабатывает при дефолте заемщика, поскольку залог оценивается с дисконтом, а компания может сбывать лом по рыночной цене (золото +40% в рублях за год). Пока гипотеза работает, следующие отчеты тоже могут удивлять. Поэтому, за этот год результаты могут порадовать, компания к тому же привлекла денег на IPO, они тоже должны работать в бизнесе. Ждем МСФО отчетов, чтобы более детально оценить то что происходит в бизнесе. MGKL

​РФ рынок: что нас ждёт сегодня Во вторник индекс мосбиржи немного подрос на 0.2% до 3462 пунктов, нефть чуть скорректировалась, а доллар ослаб к рублю на 1%. РТС штурмует максимумы. Биржи: конкуренция растет Вчера CEO Санкт-Петербургской биржи заявил об активном выходе на рынок IPO. На Спб бирже листинг будет бесплатным. Элемент, похоже, будет первым IPO. Не отстает и Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ, не путать с СПб биржей) которая объявила о размещении префов Светофора (это автошкола - не путать с дискаунтерами). В этом году планируют провести 5 IPO. Забавно, что СПБ биржа находится в Москве, а СПВБ в Петербурге. Тренд хороший, конкуренция для потребителей всегда хорошо,упрощение выхода на биржу позитивно - больше сортов колбасы. Выигрывают и эмитенты, и инвесторы. Может один большой брокер тоже создаст свою биржу - благо у него все это для этого есть. Поездка в Китай: Поедет большая делегация в Китай. Помимо президенты будут - Орешкин, Набиуллина, Белозеров, Лихачев, Борисов и Шугаев. Не обойдется и без бизнеса - Греф, Дерипаска, Костин, Михельсон, Сечин. Сбер/Русал/ВТБ/Новатэк/Роснефть/ но Миллера нет, видимо Сила Сибири 2 не в этот раз будет обсуждаться. Ждем позитива у Роснефти, может опять соглашение с кем-то заключат, может подвижки будут с Восток Ойлом. Может и для Аграриев будет позитив. Поедут 16-17 мая. Компании: 1)Сургут: день x Сегодня СД будет решать по дивидендам. По обычке должны заплатить 0.8 рубля. По префу должны заплатить 12.3 рубля. Результат должны уже узнать сегодня-завтра. Ждем, Сургтпреф бумага с самой высокой дд на рынке в моменте. 2)GEMC: не по пацански? Европейский медицинский центр не заплатит дивиденды за 2023 год. Пошли гасить долг, причем достаточно удачно перевернулись. Инвесторам обидно, что заявили о выплате всего накопленного дивиденда, а по итогу ничего не дали. Если это разовая история, а компания дальше вернется к выплате дивидендов, то в целом по текущим интересно. Компания может 1 евро дивиденда в год генерировать, а это 12% к текущей цене в валюте - неплохо. А как ставки начнут понижаться и долг смогут на себя взять. С другой стороны в моменте может и не быть интереса, пока драйверов нет. Сокращал бумаги после отчета, сейчас думаю потихоньку восстанавливать позицию. 3)Аэрофлот: все хорошо В апреле увелечили перевозки на 21.7% до 4.1 млн пассажиров. Загрузка превысила уровни 2019 года - 90% кресел загружено. В перелетах по России/международных реально почти не видно пустых креслах в самолетах. У компании в моменте все хорошо, высокая загрузка + высокие цены + поддержка государства => бизнес чувствует себя шикарно. Молодцы, котировки отражают отличные результаты бизнеса. С другой стороны, государство может быть аккуратнее в вопросе поддержке бизнеса, ведь дела идут слишком хорошо. Хоть и котировки далеки от максимумов, капитализация уже на исторических максимумах. 4)Сбер: отчет за апрель Компания представила бодрый РСБУ отчет за апрель. Заработали 131 миллиард рублей. ROE за 4 месяца держится на 22.4% - прогнозы Грефа сбываются. Тут как всегда все хорошо, банк показывает хорошие результаты, но супер потенциала уже по текущим не видно. Резюме: Рынок скучать не дает, продолжаем находиться в зеленой зоне. Обычно из таких поездок привозят новые соглашения, проекты сотрудничества - одним словом позитив. А вот следующая неделя принесет больше негатива, будем ждать нового повышения налогов. Держим руку на пульсе! SNGS SNGSP SBER AFLT GEMC