Облигации ХК"Новотранс" 1Р4 на размещении Вчера появилась информация о ещё одном новом выпуске облигаций - Новотранс 1Р4. Холдинговая компания "Новотранс" - один из крупнейших операторов железнодорожного подвижного состава России и ближнего зарубежья. Посмотрим параметры четвертого выпуска эмитента. Выпуск: Новотранс 1Р4 (001Р-03) Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА) Объем: не менее 6 млрд р Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 24 августа Дата погашения: 29 августа 2026 Купонная доходность: 11,8...12,3% годовых Периодичность купонных выплат: ежеквартально Амортизация: 50% от номинала будет погашено в даты выплат 11-го и 12-го купонов Показатели и цифры компании - 18 лет - срок работы на рынке ж/д перевозок; - топ-15 на рынке по объему ж/д перевозок; - топ-3 на рынке ремонта грузовых вагонов; - более 24,6 тыс. шт парк грузовых полувагонов (в собственности 95%, 5% - в лизинге); - 5 вагоноремонтных заводов; - 29,8 млн.т объем перевозок за 2022 г.; - выручка в 2022 г. 52,3 млрд.р (в 2021 г. было 36,6 млрд.р); - EBITDA в 2022 г. 27,6 млрд.р (в 2021 г. было 16,4 млрд.р); - чистый долг в 2022 г. 27,7 млрд.р ( в 2021 г. было 20,8 млрд.р); - чистый долг/EBITDA = 1,0х за 2022 г. (в 2021 г. было 1,3х). 75% выручки Новотранс получает от перевозки грузов по железной дороге (в основном уголь и металл). Ключевые клиенты – Металлоинвест и ММК. 19% выручки идут от ремонта вагонов, прочие виды услуг - 6%. С 2019 года компания строит универсальный торговый терминал Lugaport в поселке Усть-луга в Ленинградской области. Проектная мощность - 24,3 млн.тонн в год, прием 1100 вагонов в сутки, площадь терминала - 85 га, 5 причалов. Терминал необходим для перевалки грузов: зерна, пищевых продуктов. В прошлом году запущен подъезд поездов к терминалу, а в этом году он принял первое грузовое судно. Полностью завершить работы планируют в 2024 году. В июле рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности ХК «Новотранс» и ее облигаций до уровня ruAА- В настоящее время в обращении находится 3 выпуска биржевых облигаций компании на 38 млрд р. $RU000A1014S3 , $RU000A103133 и $RU000A105CM4 . Самая высокая доходность у выпуска Новотранс 1Р3 $RU000A105CM4 (купоны 11,7%) с погашением 26.07.2027. Вывод: умеренная долговая нагрузка и хорошая рентабельность говорят о стабильности компании. Облигации подойдут для консервативного и умеренно-консервативного риск-профиля. Интересно какие будут купоны, предполагаю 12%. В размещении участвую. #облигации