​​⚒ Мир! Труд! Май! Друзья, торжественно поздравляю вас с этим замечательным весенним праздником, символизирующим одновременно и работу, и отдых, и мирное небо над головой! Все эти сферы нашей жизни очень важны, и без каждой из них остальные две просто не будут иметь большого смысла. Любите работать, учиться и всегда старайтесь развиваться, но при этом не забывайте отдыхать, ведь порой отдых – это самое продуктивное, что ты можешь сделать, и чем реже ты будешь давать себе отдыхать, тем выше вероятность того, что ты сойдёшь с дистанции первым! 📈 А тем временем индекс Мосбиржи вновь приблизился к своим 26-месячным локальным максимумам и полон решительности покорить этот рубеж и пойти выше. Помните наш пост про то, что российский рынок акций нельзя назвать дорогим? То-то же! Все драйверы, описанные в том посте, на сегодняшний день по-прежнему актуальны, сбережений у россиян накопилось предостаточно (недавнее IPO МТС Банка с аллокацией ниже 4% - яркое тому доказательство), да и чисто технически поход наверх для индекса Мосбиржи открыт. 🎁 А теперь самое приятное. Давайте в честь 1 Мая сегодня всем желающим, кто ещё ни разу не был участником нашего клуба @Invest_or_lost_CLUB, я дам разовую СКИДКУ 50% на первый месяц подписки. Искренне хочется, чтобы как можно больше моих подписчиков хотя бы один раз попробовали все преимущества нашего клуба и остались с нами надолго! О том, что вас ждёт в нашем клубе, я подробно написал в описании, и хочу от всей души сказать вам большое спасибо за ваше доверие! Я счастлив видеть новых подписчиков и очень хочу, чтобы эта цифра с годами только росла! Наша команда крепнет, наш инвестиционный портфель увеличивается, а количество успешных сделок только добавляет нам уверенности и мотивации! 👉 Если у вас есть вопросы - не стесняйтесь и оставляйте их в комментариях под этим постом. Если нужно - мы с вами познакомимся, пообщаемся, и я вам покажу примеры наших постов в @Invest_or_lost_CLUB (по любой интересующей компании). P.S. Для того, чтобы я вернул вам 50% от стоимости подписки за первый месяц, напишите об этом в комментарии под верхним постом в премиуме. Тогда я увижу ваш комментарий и в виде доната верну вам положенную сумму на счёт. ❤️ Ещё раз всех с праздником, друзья!!! И пусть всё будет хорошо!!!

​​ЛУКОЙЛ: в очередной раз покорил исторические максимумы 📈 А тем временем акции ЛУКОЙЛа в эти весенние праздничные деньки весьма буднично, но более чем заслуженно, взяли - и в очередной раз переписали свои исторические максимумы! ЛУКОЙЛ обеспечивает 2% мировой добычи нефти и владеет около 1% доказанных мировых запасов углеводородов, которых по состоянию на сегодняшний день точно хватит ещё на ближайшие 18 лет. При этом основную часть запасов ЛУКОЙЛа можно добывать с суши, что обеспечит низкие удельные расходы на разработку и добычу. 💰 На протяжении долгих лет корпоративное управление в компании остаётся на высочайшем уровне, и лично я это очень ценю. Совет директоров компании ещё в марте рекомендовал выплатить в качестве финальных дивидендов за 2023 год 498 руб. на одну акцию, что вкупе с ранее выплаченными 447 руб. (за 9m2023) ориентирует нас на совокупный дивиденд за весь 2023 год в размере 945 руб. на акцию и ДД=12,9%. По итогам 2024 года ЛУКОЙЛ должен выплатить, как минимум, не меньше, что также ориентирует на двузначную ДД (если, конечно, в дело не вмешается байбэк, но это тоже хороший сценарий). 🤔 Главная интрига в ЛУКОЙЛе: что будет с акциями нерезидентов? Когда их выкупят? Эти вопросы сейчас поставлены на стоп, и у нас нет никаких комментариев на этот счёт. Поэтому морально нужно быть готовыми к тому, что потенциальный выкуп акций нерезидентов - это долгосрочный драйвер, и до его реализации утешительным фактом будет наличие накопленной кубышки ЛУКОЙЛа, которая размещена на депозитах под приличную ставку. 1️⃣ ЛУКОЙЛ может выкупить бумаги c дисконтом и впоследствии погасить их - это супер позитивный сценарий, в этом случае доли акционеров и дивиденд на акцию увеличатся. 2️⃣ ЛУКОЙЛ также может решить выкупить акции на баланс "дочек". Тоже позитивный сценарий, при котором дивиденды, выплачиваемые на квазиказначейские акции, останутся внутри компании. 🟰 В любом случае оба этих сценария должны поспособствовать существенной переоценке акций компании. Из негативного: не нужно забывать, что ЛУКОЙЛ - это международная компания, у которой есть активы за рубежом, а значит в наши смутные времена нельзя исключать риск их конфискации. Также не забываем про военные угрозы, связанные с возможными атаками беспилотников на НПЗ компании. P/E=4,6х EV/EBITDA=1,95х ROA=11,2% 👉 Что касается меня, то я продолжаю с чистой совестью держать акции ЛУКОЙЛа ( LKOH) в своём портфеле и не планирую от них избавляться, даже несмотря на очередное обновление исторических максимумов. Пройдёт время (возможно, годы), и о четырёхзначных уровнях мы будем вспоминать с ностальгией. И чтобы эта ностальгия не превратилась в тоску, нужно просто держать в портфеле эти бумаги и не спешить от них избавляться, ориентируясь в первую очередь на фундаментальный анализ, а не технический. 🗓 Дивидендная отсечка намечена на 6 мая 2024 года (с учётом режима торгов Т+1). ❤️ Хороших вам праздничных выходных и исключительно растущих портфелей, друзья! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса

📓 Ровно неделю тому назад мы с вами обратили внимание на трёхлетние #облигации «Ойл Ресурс Групп» RU000A108B83 с ежемесячными купонами и рейтингом BB, и уже сейчас можно отметить, что дебют у компании состоялся: из запланированного объёма размещения в 1 млрд руб. уже предложено рынку свыше 500 млн, и размещение продолжается. Несмотря на то, что для «Ойл Ресурс Групп» это был дебютный выпуск бондов, никакого провала в котировках мы не увидели, а значит предлагаемую доходность участники рынка оценили по праву. 📌 Ставки по купонам здесь выглядят следующим образом: 🔸 1-12 купоны - 21% годовых, 🔸 13-24 купоны - 19% годовых, 🔸 25-36 купоны - 17% годовых. Компания за свою 10-летнюю историю прошла большой путь развития, а направления деятельности компании на сегодняшний день разнообразные: в структуре активов можно увидеть и оптовую торговлю сырьевыми продуктами (преимущественно нефть и нефтепродукты), и международные торговые операции (включая экспорт из РФ), и даже информационные технологии. Но по большей части почти всю выручку компании приносит направление нефтепродуктов (ООО "Ойл Ресурс Групп") и зерновой трейдинг (ООО "Землица") 🧮 На отрезке 2014-2019 гг. «Ойл Ресурс Групп» демонстрировала среднегодовые темпы роста выручке на уровне примерно 50%. Но сначала в дело вмешался COVID-19, потом СВО, и вот по итогам прошлого года выручка уже вернулась на допандемийные уровни, прибавив сразу на +25% до 10,4 млрд руб. Причём в натуральном выражении доковидные уровни также удалось превысить, что радует. На 2024 год планируется более чем двукратный рост доходов «Ойл Ресурс Групп», и данные по РСБУ за 1 кв. 2024 года подтверждают эти прогнозы: выручка компании за отчётный период выросла в 2,7 раза до 5,1 млрд руб., а показатель EBITDA увеличился в 2,4 раза до 84 млн руб., и если эти темпы сохранятся, то по итогам 2024 года можно ожидать EBITDA на уровне 1+ млрд руб., а это уже показатель компаний с рейтингом BBB и выше (с купонами 17-18%). 💼 Долговая нагрузка «Ойл Ресурс Групп» на конец 1 кв. 2024 года оценивалась на уровне 1,7х по соотношению NetDebt/EBITDA, однако ожидаемые в этом году капексы, по ожиданиям самой компании, могут поспособствовать росту долговой нагрузки до уровня 4х и даже чуть выше. Правда, уже к концу 2025-2026 гг. ожидается снижение показателя до комфортного уровня 3,3х, вместе с ожидаемым ростом рентабельности по EBITDA и чистой прибыли. Ещё один момент, который достоин нашей лестной оценки - это стремление «Ойл Ресурс Групп» диверсифицировать свой бизнес. Не случайно в составе активов холдинга вы можете встретить, например, ООО «Землица» - поставщика зерна, который появился на свет в прошлом году, сразу же после решения о выводе этого направления в отдельную бизнес-единицу. 🧐 Если заглянуть в бухгалтерскую отчётность ООО «Землица» по РСБУ, то можно увидеть, что выручка компании выросла по итогам 1Q2024 в 4,4 раза до 382,6 млн руб., в то время как чистая прибыль не досчиталась почти 10% и довольствовалась результатом 3,0 млн руб., но тому есть своё объяснение. ООО «Землица» ориентирована на экспорт с/х зерновой продукции российского производства по РФ, странам СНГ, Среднего и Ближнего Востока, и одной из главных целей компании является строительство агропромышленного комплекса полного цикла и соответствующей социальной инфраструктуры. Реализация этого проекта ещё впереди, в то время как сумма инвестиций оценивается в размере 240 млрд руб., поэтому пожелаем компании удачи в реализации всех намеченных планов, после чего неминуемо последует и рост прибыльности. Отдельно отметим, что ООО «Землица» держит ориентир на Каспийский регион, который является одним из крупнейших потребителей зерновой продукции, и при этом может похвастаться безопасным и стабильным судоходством, в также низким уровнем конкуренции. 👉 В общем, ещё раз обращаю ваше внимание на облигации RU000A108B83 с доходностью 21%, они достойны попадания в портфели! ❤️ Ставьте лайк и переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!