С 22 апреля в стадии размещения находится дебютный выпуск ООО "Ойл Ресурс Групп" $RU000A108B83 эмиссией 1 млрд.₽ с ежемесячным купоном 21% (в первый год обращения), предназначенный для широкого круга инвесторов. На данный момент на первичке уже реализовано более половины предложенного объема. (параметры опубликованы ниже👇). 🔳 Об эмитенте: "Ойл ресурс групп" зарегистрирована в 2012г. в г. Кондрово, Калужская область и является ключевым активом АО "УК "ОРГ" (ее вклад в выручку группы составляет более 90%). Сфера деятельности - оптовая торговля топливом. Имеет действующий кредитный рейтинг от НРА: BB|ru| со стабильным прогнозом. Второй по значимости актив группы - OOO "Землица", занимающийся торговлей и поставкой зерновой продукции в страны СНГ, Азии и Африки. Данное направление деятельности группы находится в стадии активного развития. 🔳 Финансовые показатели компании за 2023г. 🔶 На основе отчетности по РСБУ: (примечание: в [...] приведены результаты за 2022г.) ▪️ Финансовые результаты выросли. - Выручка: 10,433 млрд.₽ [8,285 млрд.₽] 🔼+26% - Чистая прибыль: 236,2 млн.₽ [127,5 млн.₽] 🔼+85% Отдельно остановлюсь на таком в важном показателе для отрасли нефтетрейдинга, как оборачиваемость дебиторской задолженности. И здесь, что радует, стабильно, из года в год, очень достойные цифры. Так, по итогам 2023г.: - Об.ДЗ составила 29 дней, что значительно лучше, показателей коллег "по цеху". - Оборачиваемость кредиторской задолженности: Об.КЗ=32 дня - Соотношение Об.КЗ/Об.ДЗ=1,1. Такое значение входит в нормативный диапазон, что должно способствовать росту рентабельности. Забегая чуть вперед скажу, что так оно и есть. Смотрим рентабельность👇... - Рентабельность капитала (ROE): 33,66% (+22% год-к-году) - Рентабельность активов (ROA): 9,25% (+5% год-к-году) - Рентабельность доходов и маржинальность +49% и +85% год-к-году соответственно (подробнее см. на графике) Другие финансовые показатели: - Коэффициент капитализации: 2,64 - Коэффициент промежуточной ликвидности: 0,67 - Коэффициент текущей ликвидности: 1,46 - Коэффициент автономии: 0,27 - Коэффициент финансовой устойчивости: 0,5 ▪️ Заглянем в отчетность по МСФО. EBITDA выросла до 353 млн.₽, что дало прирост 🔼+89% год-к-году. 🔶 Также, недавно стали доступны финансовые результаты эмитента за 1 квартал 2024 года по РСБУ. Результаты от операционной деятельности еще значительнее улучшились (г/г). Так, в частности, выручка увеличилась >2,7 раза, что дает потенциал возможного 2-х кратного прироста по итогам года (разумеется, при сохранении текущих операционных оборотов). (прим: в [...] - результаты за 1кв. 2022г.) - Выручка: 5,052 млрд.₽ [1,863 млрд.₽] 🔼+171% - Чистая прибыль: 17,7 млн.₽ [10,2 млн.₽] 🔼+73% ➖➖➖ 🔳 Теперь давайте вернемся к дебютному облигационному выпуска эмитента и его параметрам. ▫️ Облигации: Ойл Ресурс Групп-БО-01 ▫️ ISIN: $RU000A108B83 ▫️ Объем эмиссии: 1 млрд. ₽ ▫️ Номинал: 1000 ₽ ▫️ Срок: на 3 года ▫️ Количество выплат в год: 12 ▫️ Тип купона: фиксированный ▫️ Размер 1-го купона: 21% [1-12 купоны=21%, 13-24=19%, 25-36=17%] ▫️ Амортизация: нет ▫️ Дата начала размещения: 22.04.2024 ▫️ Дата погашения: 07.04.2027 ▫️ Возможность досрочного погашения (call-опцион): нет ▫️ ⏳Оферта: нет ➖➖➖ 📌 Уточню, что также в обращении находятся 3 выпуска АО "УК "ОРГ" (управляющая компания холдинга), в двух из которых ($RU000A106L67 и $RU000A106UB7) ООО "Ойл Ресурс Групп" является поручителем.