💤 Итоги дня 2 мая 🥃 Сегодня рынок огорчил отчет Газпрома. GIF еще перед Новым годом в своей стратегии писал, что не ждет дивидендов от газового титана. 🤑Индекс вечером пошел вниз — 3 440 (-0,86%). 💲Доллар тоже падает — 91,05 руб. (-1,08%). 📈 Растут • GLTR ГлобалТранс +3,67% • ALRS АК АЛРОСА +1,23% • AGRO Русагро +0,95% 📉 Падают • HHRU HeadHunter -4,03% • GAZP Газпром -3,28% • RUAL Русал -2,10% 🗞Новости 🟠Соллерс получил 4,9 млрд руб. годовой чистой прибыли по МСФО — ИНТЕРФАКС 🟠Чистая прибыль Абрау-Дюрсо за 2023 год по МСФО снизилась на 27,71%. Она составила 1,28 млрд руб. — ТАСС 🟠Чистый убыток Газпрома за 2023 год составил 629 млрд руб. по сравнению с чистой прибылью в 2022 году в размере 1,226 трлн руб. — ИНТЕРФАКС

🍾 Абрау-Дюрсо — кто не рискует, тот НЕ пьет шампанское ЗАРАБАТЫВАЕТ! На рынке больше нет идей? Как бы не так. Именно сегодня Абрау-Дюрсо отчиталась по МСФО за 2023 год. Есть ли возможность заработать? 🥂 Немного про операционные успехи За 12 месяцев 2023 года было реализовано 56,7 млн бутылок. Это на 5% больше, чем в 2022 году. Из них из собственного производства — почти 56 млн бутылок. А это на 6% больше результата 2022 года. 📉 Что там с финансовыми результатами? 🔹Чистая выручка (без учета акциза) прибавила 6% — до 12,5 млрд руб. Положительным фактором стал рост продаж в натуральном выражении. 🔹Показатель EBITDA снизился на 17% — до 2,9 млрд руб. Себестоимость, коммерческие и административные расходы росли существенно быстрее роста выручки. 🔹Компания отразила убыток от обесценения в размере 553 млн руб. 🔹Чистая прибыль снизилась на 27% — до 1,3 млрд руб. Скорректированный показатель чистой прибыли (без учета обесценений) рекордный — 1,8 млрд руб. ❓ Как дела со деньгами и долгами? По части денежных потоков Абрау всегда работает с отрицательным свободным денежным потоком. Компания наращивает производство за счет роста долга. По итогам 2023 года соотношение чистого долга к показателю EBITDA выросло до 3х. ⭐️Мнение GIF На текущий момент Абрау оценена в 15,8 годовых прибылей и 12,8 EV/EBITDA 2023 года. С одной стороны это недешево. С другой, мы ждем реакции рынка игристых вин на ввод заградительных пошлин из недружественных стран. Это может привести к росту чистой прибыли, увеличению маржинальности и потенциальному росту котировок. Абрау-Дюрсо — идея с высоким уровнем риска, но мы держим руку на пульсе. ABRD

НЕУЖЕЛИ НАСТАЛО ВРЕМЯ СКУПАТЬ АКЦИИ СОЛЛЕРС?! Компания показала позитивные результаты в 2023 году. Менеджмент сообщает о росте темпов роста в 2024 году. Пора присмотреться к акциям? 📊 Самые важные результаты в 2023 году — Объем выручки второго полугодия — второй результат за последние 6 лет. Маржинальность по валовой прибыли выросла с 16% до 19%. — На итоговый результат чистой прибыли повлияли прочие операционные доходы в размере 1,8 млрд руб. — Долговая нагрузка Соллерс остается на низком уровне. Чистый долг составил всего 0,87 млрд руб. ND/EBITDA ~ 0,1х. — Соллерс нарастила инвестиционную программу до 4,9 млрд руб. по сравнению с 2,7 млрд руб в 2021 году. Отчасти это позитив для будущих прибылей и денежных потоков. С другой стороны, дивиденды придется платить в долг. 🟡 А как там вообще дела с дивидендами? Дивидендов набегает 78,35 руб. на акцию. Потенциальная дивдоходность около 8,7%. 🚗 Новые продукты компании Руководство отмечает успешный вывод на рынок новых продуктов под брендом Sollers: коммерческие автомобили Atlant, Argo и пикапы ST6. Ключевой актив группы – Ульяновский автомобильный завод – также демонстрирует стабильную работу. Компания также запустила завод по производству дизельных двигателей в Республике Татарстан. ⭐️Мнение GIF На текущий момент компания оценивается рынком в 5,8 годовых прибылей и 3,7 EV/EBITDA 2023 года. Мы полагаем, что это не дорого относительно потенциала роста производства и будущих прибылей. Если, конечно, компании удастся реализовать этот потенциал. SVAV