«ХАРАКТЕРИСТИКИ ОБЛИГАЦИЙ» 🖐🏻Всем привет! Продолжаем углубляться в тему облигаций, а именно какими основными характеристиками обладают различные облигации. 🏛️ЭМИТЕНТ: Эмитенты облигаций делятся на: • Государственные - это финансовые инструменты, которые выпускаются правительством государства для привлечения средств от инвесторов. Считаются одним из наиболее безопасных инвестиционных инструментов; • Корпоративные - это инструменты финансирования, выпускаемые частными компаниями. Это мой любимый вид облигаций. В основном из них состоят мои облигационные портфели; • Муниципальные - это долговые инструменты, выпущенные городами, муниципалитетами или другими местными органами власти. Они используются для финансирования проектов развития инфраструктуры, таких как строительство школ, больниц, дорог и других общественных сооружений. ⏰СРОК: На рынке облигаций срок до погашения принято называть – сроком. Датой погашения считается день, когда происходит обратный выкуп облигации путем выплаты основной суммы. По сроку облигации делят на: • Краткосрочные – до погашения 1-5 лет; • Среднесрочные – до погашения 5-12 лет; • Долгосрочные – срок до погашения свыше 12 лет. 📊 ДЮРАЦИЯ: Показатель, используемый для измерения чувствительности цены облигации к изменениям процентных ставок. Он представляет собой средневзвешенную длительность потока денежных потоков, сгенерированных облигацией. Чем выше дюрация, тем более чувствительна цена облигации к изменениям процентных ставок. Дюрация позволяет инвесторам оценить риск облигационного портфеля и принять решение о его структуре с учетом ожидаемых изменений процентных ставок. 💰НОМИНАЛ: Номинал – это сумма, которую эмитент обязуется выплатить держателю облигации в день погашения. Так же иногда эту сумма называют – основным долгом или лицевой стоимостью. Как правило номинал равен 1000 руб. 💼КУПОН: Купонная ставка – процентная ставка, которую ежегодно обязуется выплачивать эмитент. Выплата купонов может быть чаще чем раз в год. С точки зрения сложного процента выгоднее чаще получать купоны, например у $RU000A105TS5 выплаты каждый месяц! Чем чаще приходят купоны, тем быстрее мы можем реинвестировать деньги, особенно это выгодно в период повышения ставок! Облигации так же разделяют по видам купонов: • Фиксированный купон - размер купона определен заранее и остается постоянным на протяжении срока облигации; • Плавающий купон - купон может изменяться в соответствии с определенным базовым индексом или параметром, таким как ставка RUONIA; • Нулевой купон – когда облигация не имеет регулярных купонных выплат. Вместо этого, такая облигация продается с дисконтом к номиналу; • Индексированный купон - ставка купона связана с определенным индексом, таким как инфляция или индекс потребительских цен; • Аннуитетный купон – здесь вместо фиксированной суммы выплаты, инвестору выплачивается постоянный процент от остаточной стоимости облигации. 🔁 АМОРТИЗАЦИЯ: Амортизация облигации является процессом постепенного погашения номинальной стоимости облигации в течение ее срока действия, а не в день погашения. Поэтому для облигаций с Амортизацией срок погашения не является значимым параметром. В условиях повышения ставок ЦБ я делаю акцент на облигации с Амортизацией так как: • Позволяет направлять Амортизации + купон под более высокие проценты; • Защищает от возможного снижения цен на облигации в результате повышения ставки ЦБ; Как пример $RU000A103Q08 📈ВСТРОЕННЫЕ ОПЦИОНЫ: Облигации часто содержат встроенные опционы, которые придают им гибкость и могут представлять интерес для эмитентов и владельцев: • Колл - опцион - предоставляет эмитенту право досрочно погасить или частично погасить облигации в определенные даты после их размещения; • Пут-оферта дает владельцу облигации право попросить эмитента досрочно погасить ее. Оферта назначена на заранее известную дату. 💼Удачи в выборе облигаций! &Облигация - G100 &deleted_strategy #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсe #пульс_оцени #облигации