Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс снова вырос: +0,35% на фоне отсутствия институтов

30 апреля 2024 в 5:59

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс снова вырос: +0,35% на фоне отсутствия институтов, которые находятся на выходных. Также свою роль сыграла валютная переоценка: доллар уже пробил 93 и едет к моему таргету в 98 до конца года - проблемы взаимодействия с Китайскими банками продолжают играть против рубля. Новостей немного. Что по компаниям? 1)Globaltrans: чему удивляться? Вчера заявили, что платить дивиденды не будут, но это было известно еще неделю назад, когда компания объявила, что технически не может их выплатить. Рынок слил акцию на процент Инвестиционно остаются интересными. ▪️EV/EBITDA = 2,2 (+0,6 п.п. г/г) ▪️ND/EBITDA = -0,5 (-0,6 п.п. г/г) ▪️FCF = 25,8 млрд руб. (+74% г/г) Тут сразу несколько пунктов в «плюс» для компании: накопили большое количества кэша и держат низкую долговую нагрузку. В перспективе возобновления выплат могут направить от 72 руб. на акцию (дд = 9%) при текущем FCF, который вырастет к следующему году. Сохраняют операционные показатели на высоком уровне. Дешевый и потенциально сильный актив. Держу 1,5% в портфеле. 2)ЛСР: дивиденд Сегодня последняя возможность купить акцию компании перед отсечкой: направят 100 руб. на акцию, дивидендная доходность 9% Платят мало: направили только 10 млрд руб. - это 35% от ЧП и 15% от FCF. Скопили много, но делиться с акционерами не захотели. Неинтересно: стоят 4 прибыли, что уже дорогая оценка для сегмента недвижимости, а на фоне не лучшей репутации (вспомним инцидент с «выкупом» акций) еще и вопросы по отношению к нам, миноритариям. Сейчас я бы только за 850 руб купил бы актив, неуважение не терпим! 3)Газпром: перенесли отчет Должен был выйти на днях, отчитаются за 2023г. Перенесли на 2 мая. Смотря на дивиденды дочки (Газпром нефти) все может быть не так плохо. В июне Газпром даже интересен: его будут разгонять под собрание СД. Даже если в итоге решат не платить дивиденд, наш рынок любит два слова: «Газпром и дивиденды» и будет покупать в надеждах. Если уж и брать под разгон - фиксировать до/по факту. Уже второй раз за месяц вижу большой объем в Газпроме без новостей: инсайдерские сделки? Путин скоро полетит в КНР, исторически на этих новостях Газпром тоже разгоняют. Актив слабый, инвестиционно неинтересно, но видите как играют свою роль драйверы надежды? Итоги: Завтра официальный выходной: спасибо бирже, что и она решила закрыться на денек наконец. После 1 мая деньги с отпуска могут пойти в рынок. По индексу ближайшее сопротивление находится на 3528: с первого раза вряд ли пробьем, но ралли и эйфория перед дивидендным сезоном только начинается. Позиции держу. Всем доброе утро и отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉