💼 Урок жизненной стойкости. Лишайники не радуют нас своим внешним видом, но им это и не нужно. Их главное свойство — это удивительная стойкость, ведь они успешно растут на солнце и в тени, в помещениях и на улице. ⛰ Лишайники способны выживать в самой недружелюбной среде — они растут на безжизненных горных вершинах и в холодных степях Антарктиды, где обитает целых четыреста видов этих растений. Все, что им нужно для жизни — это лишь немного каменистых пород. Долгое время люди не могли понять, как такое возможно — лишайники вроде бы ничем не питались и не давали семян, поэтому ученые даже сравнивали их с «живыми» камнями» Так ботаник Кристиан Хорншух писал: «Неживой камень становится живым растением.. это чудо!» 🍄 Но все оказалось намного прозаичнее, ведь лишайники по сути являются сочетанием водорослей и грибов. Грибы выделяют кислоты, растворяющие поверхность камня и освобождающие минералы, а водоросли превращают эти минералы в продукты питания для всего организма. Так что никакого чуда тут нет, зато есть чудесная эффективность - лишайники растут, где нет практически нет другой жизни, поэтому у них нет конкурентов. На самой высокой вершине вы обязательно встретите кого-то из этого семейства — лишайникам не страшны ни холод, ни ветер, ни отсутствие почвы. 📌 Такая способность к выживанию напоминает мне инвестиционный портфель, в котором есть и акции, и облигации. Облигации дают ему необходимую стойкость - они слабо коррелируют с акциями и снижают общую волатильность. Купоны же чем-то похожи на минеральные вещества, которые позволяют выжить даже в самые неблагоприятные рыночные периоды. Акции намного более волатильны и опасны, но за счет этого риска имеют более высокую потенциальную доходность. Именно они позволяют такому портфелю расти — без них он так и останется похожим на «неживой камень». 📈 При этом очень важно правильно распределить доли акций и облигаций в своем портфеле — так исследование Vanguard показало, что такое распределение ответственно не только за волатильность, но и за 91% общей доходности портфеля. Но определиться с долями — это лишь половина успеха, потому что нужно придерживаться этого баланса в различных рыночных условиях. Для этого и нужна ребалансировка портфеля — по данным того же Vanguard, ее лучше проводить раз в полгода или при отклонении от целевых долей более чем на 5%. 📉 В теории это звучит гораздо проще, чем оказывается на практике. Все дело в том, что в период кризиса нелегко продавать надежные облигации и покупать падающие акции, а во время бычьего рынка не хочется расставаться с растущими акциями и покупать малодоходные облигации. Но как бы там ни было, портфель с правильным балансом способен выжить практически в любой рыночной среде - облигации позволят выдержать холодные ветра медвежьего рынка, а благодаря акциям он расцветет во время бычьей оттепели. Как писал Морган Хаузел: «Больше чем высоких доходов я хочу финансовой неуязвимости. Такая стойкость позволяет выжить и остаться на рынке как можно дольше, чтобы в полной мере насладиться магией сложного процента». ❗️ Именно это лишайники и умеют лучше всего на свете — они выживают в любых условиях. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В четверг индекс Мосбиржи торговался в боковике, нефть подешевела до 87 долларов, а рубль окреп на 0,5%. ⬆ Красный октябрь (+18,4%). У инвесторов в конфеты все в шоколаде :) Некоторые эксперты объяснили этот рост тем, что фьючерсы на какао обновили исторический максимум. Но как это поможет компании, у которой нет собственных какао-ферм? Странная логика, ничего не скажешь. ⬆ Астра (+2,1%) $ASTR. Закончился сбор заявок на SPO; компания так же уточнила цену размещения, которая составит 555 рублей за одну акцию. Интерес инвесторов оказался большим, а аллокация будет низкой — на этом фоне акции закономерно пошли вверх. ⬇ Падение нефтяников. Татнефть (-1%), Роснефть (-0,7%) $ROSN и Лукойл (-0,6%) $LKOH снижаются вслед за нефтью, которая за последние дни потеряла 4,5%. А еще российский экспорт в I квартале сократился на 10% — это может отразиться на результатах всех экспортеров. ⬇ ЭсЭфАй (-3,7%) $SFIN. Пассажиры выпрыгивают из этого вагона — после резкого взлета бумаги откатились от пиков уже 30%. Корпоративные события остались в прошлом, а эйфория сменилась разочарованием — теперь акциям предстоит нащупать свою справедливую стоимость. Что нас ждет сегодня? 💹 Рынок вполне закономерно замер в ожидании — с одной стороны, на него давит негативный внешний фон, но с другой стороны, внутренние новости довольно позитивны. Поэтому дневная просадка оказалась не слишком глубокой — к концу дня ее откупили, и индекс закрылся в зеленой зоне. При этом объем торгов заметно снизился — похоже на то, что SPO Астры оттянуло на себя немало ликвидности. А значит сегодня эти деньги вернутся обратно на рынок и слегка взбодрят это сонное царство. 📈 Начал подавать признаки жизни и индекс гособлигаций — вот уже несколько дней он пробует расти и даже обновил свой недельный максимум. Все это говорит о том, что инвесторы не верят в дальнейшее повышение ставки. Хороший знак от «умных денег». Рынок стал более осторожным и рациональным. Недавней эйфории больше нет, но аппетит к хорошим историям никуда не делся. 🗣 Цитата дня: «Гладкое море не делает великих моряков, а спокойные рынки не рождают великих инвесторов», - Чарли Билелло. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Знания не меняют поведение. В 2012 году китайские ученые провели исследование — они наблюдали за посетителями закусочных и пытались выяснить, что же заставляет людей есть больше или меньше. 🥢 Исследователи пришли к следующему выводу — если китайцы используют палочки или тарелки меньшего диаметра, то они съедают меньше еды. Было еще одно интересное наблюдение — чем ближе люди сидят к буфету, тем больше их порции и тем сильнее их аппетит. Причем это касается даже тех, кто пытается похудеть и сидит на диете — аппетитные запахи заставляют их свернуть с выбранного курса. Так устроены люди — чтобы изменить наше поведение, одних знаний и силы воли порой бывает недостаточно. 🏦 На фондовом рынке происходит то же самое, ведь успех на нем больше зависит от поведения, чем от уровня интеллекта и образования. Например, умение справляться с потерями — это одно из важнейших качеств успешного инвестора. Ведь если нет боли, то не будет и прибыли. Такое состояние нельзя назвать приятным, поэтому многим хотелось бы снизить свой уровень риска. В идеале было бы вообще выйти в кэш — никакой волатильности и нервов, зато по ночам можно спать спокойно. Но из-за инфляции такого инвестора ждет еще большее количество бессонных ночей. 🏅 Риск и награда — это две стороны одной медали. Если вы хотите сохранить свой капитал от инфляции, то вам придется рискнуть и подвергнуть его опасности. И никакие сиюминутные тревоги не должны срывать ваши долгосрочные планы. К сожалению, многие не выдерживают этого давления и идут за своими эмоциями. Они становятся жадными, когда жадны другие. Они пугаются, когда другие боятся. Они совершают массу сделок. У них может и есть план, но в самые важные моменты они о нем забывают. 🍔 Таким людям иногда требуется выпустить пар или же полностью изменить свою стратегию. Им нужны меньшие размеры порций и широкая диверсификация. И им точно не стоит постоянно заглядывать в буфет, где их поджидает столько соблазнов и где постоянно толкутся толпы людей. 📚 Причем это касается даже опытных инвесторов — например, в своей книге «Поведенческое инвестирование» Джеймс Монтье признался: «Пришло время исповеди. Как может подтвердить любой, кто меня знает, у меня есть проблемы с лишним весом. Согласно индексу массы тела я нахожусь на границе между избыточным весом и ожирением. Я знаю, как исправить эту проблему. Мне просто нужно меньше есть. Но на деле это так трудно сделать. Поэтому я не трансформирую это знание в лучшее поведение. Скорее, оно попадает в категорию «вещи, которые я знаю, но предпочитаю игнорировать». 💪 У кого-то есть сила воли придерживаться выбранного курса. Такие инвесторы игнорируют рыночный шум и следуют своей стратегии. Им не нужно улучшать свое поведение - они не паникуют во время обвалов и не поддаются стадному чувству на бычьем рынке. Но многие инвесторы на это не способны — они реагируют на рыночные бури и иногда не спят по ночам. И тут все сводится к тому, что нужно знать свои слабости и учитывать их при составлении инвестиционного плана. ❗️ Ведь как писал Джордж Гудман: «Если вы не знаете, кто вы такой, то фондовый рынок — это очень дорогое место, чтобы это выяснить». 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В среду индекс Мосбиржи снизился еще на 0,3%, нефть опустилась ниже 89 долларов, а рубль прервал свое падение. ⬆ Яндекс (+3,5%) $YNDX. Инвесторов будоражат слухи о том, что компания вот-вот представит детали обмена расписок на полноценные акции. Вся эта эпопея уже порядком надоела, и рынок верит в благоприятный для миноритариев исход. ⬆ Самолет (+2,5%) $SMLT. Инвесторы ищут идеи, которые отстали от широкого рынка и еще могут выстрелить. Тем же самым занимаются и аналитики — «Атон» и «Альфа» разглядели перспективы Самолета и оценили его акции в 4900-5500 рублей. ⬇ Татнефть (-0,8%) $TATN. В следующий вторник компания озвучит финальные дивиденды за 2023 год. На этом фоне акции компании сначала прибавили 1,5%, а затем из-за дешевеющей нефти растеряли весь этот рост. Такой вот барометр рыночных настроений. ⬇ Селигдар (-4%). Похмелье после золотой лихорадки. Как оказалось, не все золотодобытчики в шоколаде — тот же Селигдар за прошлый год умудрился показать убыток. Да и у месторождения Кючус есть проблемы — без льгот этот проект окупится только через 16 лет. Что нас ждет сегодня? 🤯 После бурного роста рынку нужно немного остыть и выпустить пар. Кто-то фиксирует бумажную прибыль, кто-то ищет новые идеи, а кто-то сидит в ожидании следующей бычьей волны. При этом объемы торгов остались прежними, так что бегством из активов пока не пахнет. Еще один охлаждающий фактор — это будущие IPO и SPO, которые оттягивают часть ликвидности с рынка. И особенно тут отличится МТС Банк, ведь объем его размещения будет сравним с недавним IPO Европлана. 💸 С другой стороны, инфляционные ожидания снизились с 11,5% до 11%. Недельная инфляция так же слегка замедлилась - если так пойдет и дальше, то снижение ставки не за горами. В следующую пятницу ЦБ сохранит ее на текущем уровне и скажет нам что-нибудь «голубиное». В целом, растущий тренд не меняется — нефть все равно дорогая, рубль — слабый, а дивиденды — чертовски привлекательны :) 🗣 Цитата дня: «Когда я вижу, что хорошая вещь дешевеет, я покупаю ее в большом количестве», - Гетти Грин. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. Во вторник индекс Мосбиржи снизился на 0,3%, нефть сумела слегка подрасти, а рубль продолжил дешеветь. ⬆ Юнипро (+6,4%) $UPRO. Следите за руками. Сбер выиграл суд у Glencore и получит 10,55% акций Эн+. А раз так, то и Юнипро может сменить своего владельца и стать госкомпанией, после чего начнутся выплаты дивидендов. Л-логика! ⬆ МТС (+2,5%) $MTSS. Бумаги телекома растут на ожидании дивидендов и IPO МТС Банка. Оценка последнего составит кругленькую сумму — около 115 млрд. рублей. На этом фоне выросли и другие родственники.. но ирония заключается в том, что они от этого IPO ничего не получат. ⬆ Совкомфлот (+2,1%) $FLOT. Инвесторы ждут сильный отчет за I квартал плюс рекомендации по дивидендам. В этом плане могут быть приятные сюрпризы — компания все-таки государственная, а бюджет сам себя не профинансирует. ⬇ Русал (-3%) $RUAL, Норникель (-2,1%). Новые санкции против цветных металлов больно ударят по их производителям. Тот же Русал может потерять до 1,5 млн. тонн экспорта — в таком случае объемы производства упадут до уровней 2008 года. Что нас ждет сегодня? 📉 Неприятный внешний фон охладил пыл российских инвесторов. И дело не только в давлении на металлургов, но и в падении цен на сырье — оценивать все эти факторы лучше в спокойной обстановке, поэтому многие предпочли снизить риски и зафиксировать прибыль. Да и нельзя каждый день переписывать новые рекорды — подъем в гору больше похож на марафон, чем на скоростной бег. Для дальнейшего роста нужны новые драйверы, а пока же российский рынок поддерживают слабый рубль и высокие цены на нефть. 💸 Ждем начала дивидендного сезона, который откроется уже в мае — первые выплаты поступят от Лукойла (345 млрд. рублей), и часть из них вернется на рынок. Всего же в мае-июле российские компании выплатят 2,2 трлн. рублей, а в течение года эта сумма превысит 4 трлн. рублей. Так что нам есть за счет чего и куда расти. Но и о рисках забывать не стоит :) 🗣 Цитата дня: «Апрель — один из самых опасных месяцев для игры на бирже. Остальные опасные месяцы — июль, январь, сентябрь, май, ноябрь, октябрь, март, июнь, декабрь, август и февраль», - Марк Твен. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Когда смешение качеств ведет к успеху? Бронзовый век толкнул человечество далеко вперед - именно тогда люди поняли, что в некоторых ситуациях два плюс два равняется шести. Что я имею ввиду? ⚔ Например, твердость меди по десятибалльной шкале Мооса равна 3 баллам — то есть, она довольно мягкая. У олова же показатель твердости вообще равен 1,5 баллам. Но если вы смешаете их вместе, то получите тяжелую и твердую бронзу. Ее оценка по шкале Мооса составляет 6 баллов, что тверже меди и олова вместе взятых. То есть, вы взяли два мягких металла, объединили их и получили более твердое соединение. Такие вещи в жизни случаются нечасто, но все они имеют очень большое значение. 🚀 Многие люди, оставившие свой след в истории, были хороши сразу в нескольких вещах. Тот же Стив Джобс прекрасно разбирался в технологиях и в дизайне, но ни одно из этих его качеств не было чем-то невероятным. Однако их сочетание стало тем, что создало бронзу нашего времени. 📌 Вот еще несколько примеров, когда объединение нескольких качеств ведет к успеху: 🔸 Умение инвестировать и умение разумно распоряжаться своими деньгами. Состояние железнодорожного магната Корнелиуса Вандербильта на момент его смерти перевалило за 200 миллиардов долларов. Я уже писал, что случилось потом: «Через 48 лет после его смерти один из его прямых потомков умер без гроша в кармане... А когда 120 потомков коммодора собрались в 1973 году в Университете Вандербильта на первое воссоединение семьи, среди них не было ни одного миллионера». 🤔 Это произошло не потому, что они пожертвовали все на благотворительность — причиной их разорения стали огромные расходы, которые порой доходили до абсурда. Вы можете быть хорошим инвестором и при этом разориться. Одних высоких доходов недостаточно — их еще нужно сохранить и удержать в своих руках. Сила сложного процента работает только тогда, когда богатству долгое время не мешают накапливаться. 🔸 Интеллект и умение общаться. Ученые — одни из самых умных людей в мире. Но пробовали ли вы читать их работы? Некоторые из них — это сплошная тарабарщина, и это не какая-то ошибка — ученые пишут на своем языке, и нам такая манера изложения не очень понятна. 📚 Но если эти мысли изложить простым языком, то результат превзойдет все ожидания. Билл Брайсон в своей «Краткой истории» не открыл для науки ничего нового, но его манера изложения оказалась настолько увлекательной, что его книга стала настоящим бестселлером. Джон Бэрр Уильямс был одним из лучших экономистов 20 века, а его умение оценивать бизнес компаний считалось эталонным. Но Бенджамин Грэм сумел рассказать об этом лучше него, поэтому именно он стал отцом стоимостного подхода в инвестировании. 🔸 Понимание того, о чем думают люди, и безразличие к тому, что люди думают о вас. Если вы сможете понять мысли других инвесторов - чего они хотят, чего ожидают, как они видят рынок — то это даст вам большое преимущество. Некоторые действительно обладают этим качеством, но они все равно не решаются пойти против заблуждений толпы. 💪 Так происходит потому, что им не безразлично чужое мнение — ведь пойти против течения означает выставить себя дураком. Понять мысли других инвесторов и не побояться стать в их глазах белой вороной — вот он рецепт успеха. (с) пост написан по материалам статьи Моргана Хаузела. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В понедельник индекс Мосбиржи вырос на 0,5%, нефть снизилась на 1,25%, а рубль продолжил дешеветь. ⬆ СПБ Биржа (+19,2%) $SPBE. Питерское казино воспрянуло духом :) А все из-за новости о том, что ГК «Элемент» проведет IPO именно на этой площадке. Для перезапуска бизнеса этого маловато — нужна новая стратегия развития, которую биржа пока не представила. ⬆ Глобалтранс (+6,3%) $GLTR. Эти бумаги активно пампят популярные каналы — на счетах компании скопилось много кэша, что дает надежду на высокие дивиденды. И хотя в марте Глобалтранс переехал в Абу-Даби, с выплатами до сих пор есть «технические сложности». ⬇ РКК Энергия (-4,5%) $RKKE. Ракета «Ангара-А5» отправилась в космос, а акции ее производителя спустились на бренную землю. Старая спекулятивная история, известная нам еще со времен Virgin Galactic. Кто в теме, тот поймет :) ⬆ Российские облигации растут второй день подряд. Причем вчера индекс RGBI отыграл недельные потери и закрылся в хорошем плюсе. Совсем скоро мы узнаем, что это было — отскок перед новым погружением или начало нового тренда. Что нас ждет сегодня? 📈 Уже в который раз рынок в понедельник растет — в пятницу инвесторы осторожничают, зато после выходных дают волю своим эмоциям. Отложенный спрос на акции — это именно та сила, что окрашивает индекс Мосбиржи в зеленый цвет. Причем этот спрос настолько силен, что даже внешний негатив не мешает нам расти. Российский инвестор не боится ничего — ни новых санкций, ни снижения цен на сырье, ни падения мировых рынков. И в этом нет ничего странного — рынок растет на деньгах, а денег в системе сейчас очень много. 💹 К тому же и курс рубля играет на стороне покупателей - несмотря на налоговый период, он продолжает слабеть относительно доллара. Поэтому многие делают ставку на дальнейшее падение и ищут спасение в акциях экспортеров. Еще один шаг к 3500 пунктам сделан. Жадность пока побеждает, так что карабкаемся дальше :) 🗣 Цитата дня: «Ничто так не меняет настроение рынка, как цены на акции», - Хелен Мейслер. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 История, которая хорошо продается. Сегодня я хочу рассказать вам историю о двух парнях, которые прошли разный жизненный путь. 🤔 Адам рос в непростых условиях — когда ему было всего пять лет, его родители подали заявление о банкротстве, после чего и вовсе развелись. Со своей матерью и сестрой он мотался по разным квартирам и сменил множество школ. И хотя его семью нельзя назвать бедной, денег у них было не так уж и много. В какой-то момент Адам переехал в квартиру, которая кишела тараканами, а для заработка ему пришлось воровать салфетки в ресторанах быстрого питания. В итоге он перебрался в нормальный дом, правда соседняя школа была ужасной — однако юноша усердно учился и поступил в отличный колледж. 👨‍👩‍👦 А теперь давайте посмотрим на Бенджамина, который вырос в более благоприятной атмосфере. Хотя родители мальчика тоже развелись, его отец принимал активное участие в жизни ребенка. Так что у Бенджамина было прекрасное детство в окружении мамы, папы, бабушек и дедушек. Его семья не была богатой, но иногда они все же процветали — например, одно время мальчик жил в трехэтажном доме, где у него был телевизор с большим экраном, а у его матери — крутая спортивная машина. Эта стабильность позволила ему хорошо учиться, и он так же поступил в хороший колледж. 💰 Вот такие истории о двух людях с казалось бы разным детством и воспитанием. Но если я скажу вам, что несмотря на все различия, они учились в одном университете? Более того, они получили одинаковое образование и зарабатывали одну и ту же сумму денег. Что вы на это скажете? Адам и Бенджамин в равной степени заслуживают этого успеха? Или сложное детство первого ставит его достижения выше, чем достижения второго? 😎 Думаю, у вас уже есть ответы на эти вопросы. Но я должен признаться.. Адам и Бенджамин — это не два разных человека. Оба они — это известный инвест-автор Ник Маджулли. Все эти подробности взяты из его детства, просто в одном случае перечислены все трудности, а в другом — все плюсы и привилегии. В жизни мы постоянно сталкиваемся с историями, в которых люди пытаются выставить себя жертвой или улучшить свой имидж. Так в фильме о семье Бекхэм есть эпизод, где Виктория рассказывает, что выросла в «рабочем классе». После чего проговаривается, как отец возил ее в школу на «Роллс-Ройсе». 💸 Но почему так происходит? Чаще всего люди хотят показать, что всего добились сами — так они оправдывают свой текущий образ жизни. Но есть еще одна причина — истории «из грязи в князи» лучше продаются, особенно в финансовой сфере. Представьте себе двух консультантов — первый из них родился в богатой семье, а второй был бедным и разбогател при помощи какой-то системы. Кого из них вы послушаете? Думаю, совет от «бедняка» покажется вам более актуальным.. но так ли это? 🏆 Это не значит, что каждый такой советчик намеренно лжет и обманывает людей. Просто многие из них неосознанно преувеличивают то, что им пришлось пройти. Почему? Потому что борьба рождает лучшую историю. И такая история может продать саму себя. Но если вам нужен полезный совет, то все это не должно иметь никакого значения. Ведь люди порой даже не понимают, как они на самом деле разбогатели. Причем это касается не только тех, кто уже был богат, но и тех, кто сумел подняться с самых низов. Вместо этого лучше судить о совете по его плюсам и минусам. Сработает ли это в вашем случае? Есть ли люди, которым он действительно помог? ❗️ Прежде чем последовать чьему-либо совету, убедитесь, что это не очередная красивая история :) (с) авторский перевод статьи Ника Маджулли. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 0,5%, нефть подскочила выше 90 долларов, а рубль слегка подешевел. ⬆ HeadHunter (+3,3%) $HHRU. Победная поступь рекрутера продолжается. Горячий рынок труда — это позитив для компании, прибыль которой в 2023 году выросла в 3,4 раза. И скоро она сможет ею поделиться, ведь процесс переезда вышел на финишную прямую. ⬆ Магнит (+1,4%) $MGNT. Бумаги компании вновь притягивают взгляды инвесторов. Тут и отсутствие основного конкурента, и новые оценки от аналитиков — по их мнению, дивидендная доходность Магнита может составить 17,3%. ⬆ Акции золотодобытчиков покоряют новые высоты. Полюс, ЮГК и Селигдар растут вслед за золотом, которое в моменте достигало 2440 долларов за унцию. Из этой тройки Селигдар $SELG выглядит слабее всех — у него «золотой» долг, и рост золота увеличивает долговую нагрузку. ⬇ IPO Займер. Не все йогурты, то есть размещения, одинаково полезны. Как я и писал, некоторые моменты этого IPO меня смущали. Несмотря на низкую оценку, акции Займера на старте не взлетели — торги начались с продаж и не дали инвесторам заработать. Что нас ждет сегодня? 🕊 На выходных армагеддонщики ждали начала Третьей мировой, но в итоге были разочарованы. Иран провел показательную атаку, сохранил свое лицо и предоставил оппоненту право не отвечать ударом на удар. Израилю большая война тоже не нужна, так что стороны все замнут и останутся при своем. Рынок сырья может вздохнуть спокойно — вот и нефть с золотом уже откатили от своих пиков. С одной стороны, для нашего рынка это негатив, но с другой стороны, позитивный внешний фон играет ему на руку. В целом, все это уравновешивает друг друга. 📈 Черных лебедей не прилетело, и дальнейшая динамика индекса будет зависеть от нашей внутренней кухни. А тут все по-прежнему — на носу высокие дивиденды, аппетит инвесторов не снижается, так что тренд остается растущим. Следующая цель — высота в 3500 пунктов :) 🗣 Цитата дня: «Биржевой маклер — это человек, который перебрасывает ваши деньги из акции в акцию, пока они не исчезнут», - Вуди Аллен. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Теория «может быть». Исаак Ньютон занимался наукой в то время, когда ученых часто называли еретиками. Но его это не касалось — ньютоновские теории не вызывали никаких сомнений, потому что были подкреплены невероятной точностью. 📚 Вот что писал об этом Митч Стоукс: «Ньютон проводил свои измерения с такой точностью, что никто не мог обвинить его в фальсификации результатов. Используя только компас и свои глаза, он кропотливо искал источник мельчайших расхождений, даже если это расхождение было меньше одной сотой дюйма». ⚙ Идея Ньютона состояла в том, что физический мир подчиняется определенным правилам, которые при желании можно измерить. И он был настолько в этом хорош, что эту научную область назвали в его честь — ньютоновской физикой. Ученые смотрели на мир через призму законов Ньютона еще двести лет.. пока не была открыта квантовая физика, которая перевернула все с ног на голову. Как оказалось, не все вещи поддаются нашей логике — например, движения субатомных частиц были беспорядочными и непредсказуемыми. 💡 Квантовая физика доказала, что в некоторых случаях точные измерения невозможны: «Идея Гейзенберга гласит, что нельзя одновременно узнать положение частицы и ее импульс. Чем точнее мы измеряем положение, тем сильнее меняем ее импульс. Кроме того, тот же электрон даже не имеет определенного положения или направления, пока мы не начнем его наблюдать». Ни одна из двух этих областей не лучше другой — нам просто нужно знать, какую из них применять в конкретных обстоятельствах. Ньютоновская физика точна и дает нам идеальные ответы. Квантовая физика состоит из вероятностей и лишь предлагает подсказки, которые могут указать верное направление. 📌 То же самое применимо и для фондового рынка, потому что хорошие инвестиции — это нечто большее, чем просто покупка отличных компаний. Ведь речь идет о покупке компаний, которые отлично себя показывают в контексте текущих и будущих ожиданий рынка. Эффективность компании легко измерить — для этого существуют бухгалтерский учет и целые отделы учета и планирования. Например, Bank of America точно знает, что произойдет с его доходами при поднятии ставки. Все это работает точно, как физика Ньютона. 🤔 Но рыночные ожидания — это совсем другое. Они зависят от настроения инвесторов, а настроение — это разрыв между ожиданиями и реальностью. Ожидания постоянно меняются, причем без какой-либо видимой причины. И мы можем измерить их лишь с точки зрения вероятностей — то есть, все как в квантовой физике. На рынке есть вещи, которые мы можем точно оценить, и вещи, о которых мы должны думать только как о вероятностях. Взять, к примеру, будущую рыночную доходность — для ее вычисления нам нужны лишь три вещи: дивидендная доходность, рост прибыли и оценочные коэффициенты. 💹 Первые два параметра регулярно публикуют различные аналитики и эксперты, и их прогнозы часто бывают верными. Но как предсказать изменение мультипликаторов? Если мы попытаемся посчитать доходность к 2034 году, то нам нужно знать настроение миллионов инвесторов через 10 лет. Тяжело смириться с тем, что инвестирование состоит как из точных данных, так и из теорий «может быть». Эти теории можно превратить в вероятности, но это не решит проблему — увы, мы не можем рассчитать вероятность того, чего не знаем. ❗️ История рынков — это история событий, о которых никто даже и не догадывался. И это трудно принять, если смотреть на рынок только через призму ньютоновской физики. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В четверг индекс Мосбиржи торговался в боковике, нефть слегка подешевела, а рубль прервал свое падение. ⬆ Хэндерсон (+3,05%) $HNFG. Новичок нашего рынка собирается выплатить свои первые дивиденды. Да, доходность будет невысокой (3,5%), но надо же с чего-то начинать. Бизнес компании хорошо развивается, а ее показатели растут лучше прогнозов. ⬆ Новатэк (+0,4%) $NVTK. Пациент скорее жив, чем мертв. В I квартале добыча газа выросла на 1,2%, а добыча жидких углеводородов — на 12,2%. Пока эксперты хоронят российский СПГ, его поставки в Европу побили новый рекорд. При этом больше всех постаралась «агрессивная» Франция :) ⬇ ТГК-14 (-6,2%), ТГК-1 (-2,9%) $TGKN. Компании третьего эшелона, которые бурно росли и радовали прибылью, вчера дружно полетели вниз. И возглавили этот полет энергетики — высокая волатильность работает в обе стороны. ⬇ Индекс облигаций ускорил падение. Минфин разместил два новых выпуска — двухлетние ОФЗ 26219 и десятилетние ОФЗ 26244. Доходность по ним составила 13,4% и 13,74% соответственно — «навес» из новых облигаций продолжает давить на старые выпуски. Что нас ждет сегодня? 💸 Инвесторам предстоит оценить свежие макро- данные. Счет текущих операций нормализовался — в I квартале он вырос до 22 млрд. долларов. То есть, мы больше продаем, чем покупаем — это позитивно для рубля и экономики в целом. С одной стороны, слабый рубль выгоден экспортерам, но с другой стороны, его вечное падение бьет по финансовому сектору и инфляции. Тут нужна золотая середина — и коридор 87-92 рубля за доллар видится такой серединой. 📈 Жадность пока побеждает страх, и любая просадка быстро выкупается. Так что настрой на рынке остается «бычьим», и мы вполне можем полететь к новым высотам. А когда это делать, как не в День космонавтики? :) 🗣 Цитата дня: «Если вы хотите стать миллионером, начните с миллиарда долларов и создайте свою космическую компанию», - Ричард Брэнсон, основатель Virgin Galactic. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Возможность выбора и бум IPO. В далеком 1886 году в Миннесоте произошла ошибка - коробку с часами случайно отправили ювелиру, который не делал такого заказа. И вместо того, чтобы вернуть их обратно, тот продал их с небольшой прибылью и решил заняться часами. 🏦 Семь лет спустя он нашел себе компаньона, с которым они начали печатать каталоги для продажи часов по почте — этими людьми были Ричард Сирс и Альва Робак, а их компания называлась Sears, Roebuck and Co. В итоге они вышли за узкие рамки часов и перешли на товары для дома — эта схема оказалась настолько эффективной, что к 1906 году их склад для почтовых заказов стал крупнейшим коммерческим зданием в мире. А выручка компании с 1895 по 1905 год выросла в 50 раз! 📔 Главной причиной их успеха стал каталог, в котором было более 200 тысяч товаров — у сельской Америки наконец появился выбор, да и цены там были очень приятными. Позже Sears расширилась до сети из 300 одноименных магазинов — там тоже был широкий ассортимент и низкие цены. 📌 В своей книге «Сила длинного хвоста» Крис Андерсон описал последствия этой модели: «Америка пристрастилась к выбору. Супермаркеты предлагали огромный выбор по низким ценам. Они проповедовали религию экономии за счет масштаба, и предлагали концепцию «более крупные магазины более эффективны». Как далеко это может зайти?» 🚀 Это и правда зашло очень далеко — следом за Sears последовал Walmart, а затем наступила эпоха гигантского Amazon'a. И чем толще становились каталоги товаров, тем выше был потребительский спрос — людям понравилось выбирать и пробовать что-то новое. В этой же книге Крис Андерсон рассказал историю о том, как он встретился с директором компании по производству музыкальных аппаратов. Тот рассказал ему, что их проигрыватели дают доступ к 10 тысячам альбомов — всего за один квартал люди прослушивали 98% из них, так что даже этого было мало. 📈 Чем больше песен они добавляли, тем больше альбомов продавалось — так выглядит экономика потребления, где наличие выбора толкает спрос вверх. Что-то подобное происходит и на фондовом рынке. Представьте, что у вас была бы возможность купить только 2-3 акции.. захотели бы вы инвестировать при таком выборе? Даже если бы это были крутейшие голубые фишки, то вряд ли у кого-то появилось бы желание заходить на такой рынок. 💸 В то же время чем больше на рынке эмитентов, тем большее количество инвесторов он притягивает. Каждый может найти что-то по своему вкусу — тут тебе и дивидендные аристократы, и акции технологических компаний, и различные ритейлеры, и акции нефтяников и металлургов. Сейчас на российском рынке мы видим бум IPO, так что наконец-то и у нас появляется выбор. Только в этом году на биржу планируют выйти более 10 компаний — наш «каталог товаров» станет толще, а значит вырастет спрос и на другие акции. Конечно, одними лишь IPO индекс до новых высот не поднимешь — для этого инвесторам нужно дать не только выбор, но и заслужить их доверие. И с этим пока есть проблемы — раны от прошлых потерь у многих еще не успели зажить. 😎 Пока же российский рынок постепенно оживает — посмотрим, скажется ли количество эмитентов на их качестве :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В среду индекс Мосбиржи вырос на 0,7%, нефть ускорила свой рост, а рубль продолжил слабеть. ⬆ ТГК-14 (+19,5%). Без ракет на российском рынке не обходится, вот и на акции этого энергетика пришлось вводить дискретный аукцион. Вряд ли это какой-то супер-инсайд — больше похоже на разгон от спекулянтов и сигнальщиков. ⬆ НЛМК (+3,9%) $NLMK. Спустя два года инвесторы наконец дождались дивидендов — доходность по текущим составит 11,3%. Следом потянулись и акции ММК, от которого тоже ждут сочных дивидендов. Когда-то металлурги были любимчиками рынка.. увидим повторение этого романа? ⬆ Сургутнефтегаз (+1,7%) $SNGS. Оказывается, у Сургута есть не только префы, но и обыкновенные акции. Разница между ними сейчас рекордная — при этом размер «кубышки» составляет 133 рубля на акцию при цене «обычки» в 31,5 рубль. Ни на что не намекаю, просто наблюдение :) ⬇ Индекс облигаций завершил день в небольшом минусе. Даже слова Набиуллиной прохождении пика инфляции не взбодрили это болото. Инвесторы не спешат покупать длинные ОФЗ — и хотя снижение ставки не за горами, «навес» со стороны Минфина давит на старые размещения. Что нас ждет сегодня? ✅ Завершается сбор заявок на IPO Займер. Несмотря на мутную модель бизнеса, многие инвесторы собираются участвовать — компания оценена дешево, и есть возможность на этом заработать. Правда некоторые нюансы меня смущают.. так что тут не все так прозрачно. Рынок же попытается преодолеть отметку в 3450 пунктов - слабый рубль и дивидендные истории подогревают аппетит инвесторов. На внешнем фоне тоже более-менее спокойно, единственный минус — взлет индекса доллара и падение цен на сырье. 🗣 Цитата дня: «Оставайтесь скромными, иначе рынок сделает это за вас», - поговорка с Уолл-стрит. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. Во вторник индекс Мосбиржи отступил от локальных вершин, нефть подешевела на 0,6%, а рубль ослаб на 0,3%. ⬆ Норникель (+4,54%) $GMKN. Вот что сплит животворящий делает. Акции стали в 100 раз доступнее, а тут еще и цены на никель, медь и палладий пошли в гору. Инвесторы сразу же вспомнили о некогда любимой компании, котировки которой обновили четырехмесячные максимумы. ⬆ ЛСР (+3,8%) $LSRG. После полугодового боковика акции показали рывок с 760 до 1126 рублей. Рынок отыгрывает высокие дивиденды и слухи о новой поддержке ипотечных программ. Хотя бумаги уже выглядят перегретыми, они продолжают свой рост. У самурая нет цели, есть только путь. ⬇ Позитив (-1,5%) $POSI. Вчера СД объявил дивиденды за 2023 год и за I квартал 2024 года (доходность 1,7% и 0,2%). Так же компания провела День инвестора, где озвучила свои амбициозные планы — инвесторы же предпочли синицу в руках и зафиксировали прибыль. ⬇ Астра (-6,3%) $ASTR. Вчера был просто не день IT-шников. Акции компании обвалились на слухах проведении SPO (не путать с допэмиссией). В этом нет ничего ужасного, но рынок не стал разбираться — все эти IPO, SPO и FPO так похожи, что лучше перестраховаться :) Что нас ждет сегодня? ✅ Росстат опубликует данные по инфляции за первую неделю апреля — можно по-разному относиться к этой статистике, но ЦБ следит именно за ней. Если цены начнут устойчиво снижаться, то это будет хорошим знаком, если же нет — что ж, регулятор продолжит свою жесткую политику. Рынок никак не может преодолеть двухлетние максимумы — для этого нужны какие-то новые стимулы, потому что старых уже не хватает. Да и коррекция нефти не добавляет оптимизма — без нефтяников индексу Мосбиржи расти очень тяжело. 📉 Объем торгов вновь существенно вырос, причем произошло это именно во время коррекционного отката. «Быки» слегка занервничали, и «медведи» одержали верх — и хотя тренд остается бычьим, в рискованные авантюры лучше не лезть. 🗣 Цитата дня: «Принятие риска необходимо для большого успеха, но оно так же необходимо и для провала», - Нассим Талеб. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Не выигрывайте эту игру слишком рано. В детстве я очень любил «Эпоху Империй» - это стратегия в реальном времени, в которой нужно собирать ресурсы, создавать армию и побеждать своих противников. 🎮 Эта игра затягивала меня с головой, потому что в ней была и война, и экономика - мне нравилось придумывать разные стратегии и постепенно повышать уровень сложности. «Эпоха Империй» приносила мне удовольствие.. пока я не узнал о чит-кодах. Они полностью изменили мое отношение к игре, ведь мне больше не нужно было беспокоиться о ресурсах. Например, если мне было нужно дерево, то я просто вводил «Lumberjack» и получал 10000 единиц древесины. То же самое касается золота, камня и продовольствия. 💪 Сначала мне было интересно — я строил огромные армии, которые невозможно было победить. Я окружал свои города десятками башен, которые уничтожали любого врага на расстоянии. Я стал богом «Эпохи Империй», и у компьютера не было ни единого шанса! Но эта сила мне быстро наскучила — через несколько недель я вообще перестал играть в эту игру. 💸 Этот опыт напоминает мне истории о людях, на которых свалились огромные суммы денег — увы, многие из них не сумели с этим справиться и спустили свою жизнь под откос. Конечно, это касается не всех.. но я бы как следует подумал перед тем, как взять такие деньги. Возможно, лучшим вариантом было бы пожертвовать большую часть из них или же помочь своим ближайшим родственникам. Перед тем как считать меня ненормальным, подумайте о возможных недостатках этих шальных денег. ❓ Да, вы сможете покупать более красивые и дорогие вещи, но как это повлияет на вашу дальнейшую мотивацию? Как это повлияет на вашу семью и друзей? Сможете ли вы заводить новые знакомства? Условные полмиллиарда рублей выглядит чит-кодом - их преимущества очевидны, но минусы заметны не сразу. Трудно себе представить, что из-за богатства может случиться что-то плохого, но деньги способны менять людей самым неожиданным образом. Как-то я уже писал Джеке Уиттакере, который выиграл в лотерею и превратился из примерного семьянина в бабника и алкоголика. 🤔 Это одна из самых трагичных историй, потому что Джек был богат до того, как выиграл джекпот и разрушил свою жизнь. Он потерял себя из-за того, в чем по сути не нуждался. 🤔 Но даже если вы справитесь с таким богатством, то оно может серьезно повлиять на окружающих вас людей.. причем не в лучшую сторону. Сандра Хейс, выигравшая 224 миллиона долларов, узнала это на своем горьком опыте: «Я каждый день видела их жадность и зависть, хотя я ни в чем им не отказывала. Это вызвало у меня много эмоциональной боли.. Люди, которых я так любила, превратились в вампиров, пытающихся высосать из меня жизнь». ❓ А еще подумайте о том, как эти деньги повлияют на ваше восприятия себя. Вы действительно хотите быть человеком, который выбрал легкий путь в этой жизни? Человеком, которому просто повезло? Или вы хотите добиться чего-то самостоятельно? Исследования показали, что упорный труд, которому в какой-то момент сопутствовала удача, приносит людям гораздо больше удовольствия, чем жизнь на всем готовом. 💰 Многие люди гонятся за богатством ради самого богатства - они даже не задумываются, что потом будут с ним делать. Ранний выход на пенсию — это отлично, но в процессе этой гонки можно просто перегореть. Путешествие к конечному пункту не менее важно, чем сам конечный пункт. И если вы чувствуете, что движение дается вам слишком тяжело, сбавьте обороты и уберите ногу с педали газа. Работайте чуть меньше, потратьте на развлечения чуть больше, проведите больше времени с семьей и друзьями. 😎 Подумайте хорошенько, хотите ли вы выиграть эту игру как можно раньше :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В понедельник индекс Мосбиржи вырос на 0,65%, цены на нефть слегка просели, а рубль торговался в боковике. ⬆ Мосгорломбард (+18,6%). Рынок отыгрывает IPO Займер через его коллегу по цеху — на фоне хорошего отчета разогнать эту бумагу оказалось проще простого. Вообще, эта идея была настолько очевидной, что в нее просто не верилось. Но отважных спекулянтов ничего не смущает :) ⬆ РуссНефть (+8,8%). Акции этой компании не только показали серьезный рост, но и стали лидером по объему торгов. Причем для этого нет никаких оснований — после взлета ЭсЭфАй толпа побежала в активы, которые хоть как-то связаны с этим холдингом. ⬆ Лукойл (+1,4%) $LKOH. Казалось бы, этому гиганту дальше некуда расти, ведь он уже и так на своих исторических максимумах. Но дорогая нефть диктует свои правила - форвардный P/E Лукойла упал до 4,5х, так что даже по текущим значениям он выглядит недооцененным. ⬇ Российские облигации снижаются третий день подряд и щупают очередное дно. Вызывайте бригаду реаниматологов, потому что ЦБ с Минфином явно не справляются. Что нас ждет сегодня? ✅ Озон $OZON — отчет за 2023 год и День инвестора. Предварительные результаты компания уже публиковала, так что все ее успехи уже заложены в цену. Посмотрим, что руководство скажет по поводу дальнейшего развития - в своих прогнозах оно редко ошибается. ✅ Сбербанк $SBER опубликует сокращенные результаты за март. Высокая ставка не мешает ему зарабатывать — например, февраль 2024 года стал для него лучшим февралем в истории. Видимо, в марте будет та же картина — Греф пообещал перебить прошлогодний рекорд, и пока все идет по этому плану. 📈 В целом рынок настроен позитивно — об этом говорит не только рост индекса, но и выросшие объемы торгов. Коррекцию нефти инвесторы даже не заметили, ведь цены на другие сырьевые товары продолжают расти. Есть еще один любопытный момент - на рынок вернулись крупные игроки (ПИФы), которые не могли торговать из-за наличия в них нерезидентов. Теперь еще и они толкают индекс Мосбиржи вверх — и пока сидящие на заборе кусают локти, смельчаки штурмуют новые высоты :) 🗣 Цитата дня: «Бычьи рынки рождаются на пессимизме, растут на скептицизме, созревают на оптимизме и умирают на эйфории», - Джон Темплтон. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Обычные несчастные случаи. Стоит нам только включить телевизор, как на нас обрушивается поток новостей — где-то взорвался газ, где-то засыпало шахтеров, а где-то поезд сошел с рельсов и залил все вокруг какими-то химикатами. ⚙ Однако все эти аварии происходят не потому, что наш мир летит в пропасть — мы живем в очень сложной системе, и такое количество катастроф для нее вполне нормально. К таким выводам пришел социолог Чарльз Перроу, который посвятил этому целую книгу: «Книга «Нормальные аварии» была опубликована в 1984 году, и в ней раскрывался необычный тезис: в определенных системах крупные аварии неизбежны и совершенно нормальны. По словам автора, несчастные случаи являются характеристикой самой системы. Помимо того он обнаружил, что попытки сделать эти системы более безопасными, особенно с помощью технических средств, усложнили их и привели к новым авариям». 🏦 Сам того не подозревая, Чарльз Перроу описал работу фондового рынка — там тоже постоянно случаются катастрофы, и никакие средства не могут этого изменить. Те же фьючерсы и опционы должны были обезопасить инвесторов — в итоге они стали инструментами для спекуляций и сделали рынок еще опаснее. Подлили масла в огонь и крупные хедж-фонды — у них в управлении столько денег, что любое их действие может закончиться аварией. Когда они выходят из своих активов, рынок начинает болтать из стороны в сторону — а в таких условиях «несчастные случаи» становятся неизбежными. 💸 И кому как не нам знать о таких авариях — сначала в 2020, а затем и 2022 году крупные фонды побежали из российских акций, после чего на рынке воцарился настоящий хаос. Ряд таких катастроф можно продолжать бесконечно - геополитика, инфляция, рост ключевой ставки, отмена дивидендов и т. д. Но вся ирония заключается в том, что ненормальное поведение рынка — это его нормальное состояние. То, чего «просто не могло произойти», происходит там регулярно. Так же было и раньше, но из-за обилия информации сейчас мы чаще обращаем на это внимание. 🚀 Фондовый рынок — это отражение жизни, а в жизни возможно все, что угодно. Взять, к примеру, неудачную космическую миссию «Аполлон-13» — вот что рассказывал о ней астронавт Джек Суайгерт: «Никто не думал, что космический корабль может потерять два топливных элемента и два кислородных баллона. Этого не могло случиться. Если бы кто-то сказал нам это во время симуляции, мы бы ответили: «Да ладно тебе, не говори глупости». 📌 Сложные системы порой приводят к событиям, которые кажутся нам нереалистичными.. однако при этом они совершенно реальны. Поэтому рыночный риск нельзя полностью исключить — его можно только уменьшить. Как писал тот же Чарльз Перроу: «Риск никогда не может быть устранен из систем с высоким уровнем сложности, в лучшем случае получится обезопасить лишь несколько подсистем. Но мы хотя бы можем перестать обвинять не тех людей и не те факторы, а так же прекратить всяческие исправления, которые делают системы еще более рискованными». 📈 Так что не стоит гадать, почему рынок сначала вырос на 7%, потом упал на 10%, затем снова подскочил на 15%, после чего рухнул на 25% и не поднимается. Именно так работают сложные системы, в которых масса переменных соединяется с человеческим фактором. Напоследок хочу еще раз процитировать Чарльза Перроу: «Независимо от того, насколько эффективны предохранительные устройства, есть форма несчастного случая, которая неизбежна». ❗️ И падение фондового рынка — одна из таких форм. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В пятницу индекс Мосбиржи снизился на 0,4%, нефть закрепилась выше 91 доллара, а рубль слегка подешевел. ⬆ ВСМПО-АВИСМА (+7,6%). Очередная ракета без каких-либо новостей. Спекулянты находят компании, которые отстали от широкого рынка, и разгоняют их котировки. Но выпрыгнуть успевают не все.. как говорил классик: «Не только лишь все, мало кто может это сделать». ⬆ Полюс (+2%), Селигдар (+1,8%) $PLZL $SELG. Госдума предложила новый налог для золотодобытчиков, но они все равно закрылись в плюсе. Рынок верно оценил их потери, ведь такой налог «сожрет» всего 1-2% от их EBITDA. С текущими ценами на золото это совсем не страшно. ⬇ ЭсЭфАй (-3,1%). Акционеры одобрили уменьшение уставного капитала компании на 55%. В бумаги набилось столько «пассажиров», что рынок не сразу определился со своей реакцией. Сначала акции камнем рухнули вниз, потом взлетели, а затем снова начали падать. Американские горки по-русски :) ⬇ Черкизово (-7,5%) $GCHE. В пятницу акции компании ждала дивидендная отсечка, после чего в них начался полный расколбас. Падение более чем в два раза превысило размер дивидендов — видимо, инвесторы не верят в скорое закрытие этого гэпа. Рынок долга все еще остается слабым — индекс облигаций снизился и переписал новый двухлетний минимум. Что нас ждет сегодня? ✅ АФК «Система» - отчет за 2023 год. Выручка ожидается рекордной, но не это влияет на акции компании — инвесторы ждут конкретики по IPO ее «дочек». Из возможного негатива — падение прибыли и рост долговой нагрузки (высокая ставка не проходит бесследно). ✅ Глобалтранс $GLTR — отчет за 2023 год и слухи о дивидендах. В отличных результатах никто не сомневается — компания стала бенефициаром поворота на Восток. Но какой смысл в этих деньгах, если они остаются в кубышке? Рынку нужны дивиденды, и все возможности для этого есть — компания переехала в Абу-Даби, сменила собственника и совет директоров. Если новый СД одобрит выплаты, то дивидендная доходность может достичь 25%. Но это очень рискованная история, в которой полно неопределенности. 📉 В целом же пятничная коррекция — дело вполне привычное, особенно в текущей геополитической ситуации. После девяти дней роста многие захотели забрать деньги, пока очередной негатив не съел всю их прибыль. Для нашего рынка отсутствие плохих новостей — это уже хорошая новость. А раз выходные прошли спокойно, то индекс Мосбиржи вполне может вернуться к достигнутым ранее максимумам. 🗣 Цитата дня: «Помните, что акции никогда не бывают слишком дорогими, чтобы вы начали их покупать, или слишком дешевыми, чтобы вы начали их продавать», - Джесси Ливермор.

💼 Тонкая грань между смелостью и безрассудством. Корнелиус Вандербильт только что завершил несколько сделок, которые сделали его владельцем настоящей империи. Однако его юрист был не слишком этому рад, потому что каждая из этих сделок нарушала действующие законы. 😎 В итоге Вандербильт сказал знаменитую фразу: «Боже мой, Джон! Неужели ты думаешь, что можно управлять железной дорогой, соблюдая при этом все законы штата Нью-Йорк?» В те времена работа железных дорог толком не регулировалась, поэтому «Коммодор» послал все к черту и пошел к своей цели. Он добился невероятного успеха — вот почему у нас есть соблазн взять его методы на вооружение. Но насколько опасна такая позиция? 🚂 Вряд ли кто-то в здравом уме порекомендует нарушать закон, чтобы стать успешным предпринимателем. Так и история Вандербильта могла закончится совсем иначе — если бы суд взялся за него всерьез, то его молодая империя рухнула бы не успев окрепнуть. Джон Рокфеллер тоже нарушал закон — дошло даже до того, что один из судей назвал его «обыкновенным воришкой». Историки изображают Рокфеллеров, Дж. Пи Морганов и Вандербильтов умными и расчетливыми бизнесменами.. но в какой момент история переходит от смелости и таланта к совершению преступлений? 📝 Эту разницу очень сложно определить, да и судим мы о ней только по конечным результатам. Самое трудное в изучении бизнеса заключается в том, что многие черты могут привести как к успеху, так и к провалу. Но мы редко думаем об этом подобным образом — наш мозг все упрощает и загоняет в рамки «хорошо или плохо». Грань между смелостью и безрассудством практически неуловима и становится понятна лишь задним числом. Поэтому очень легко расхваливать процесс, который привел к отличным результатам, и в то же время пытаться избегать того, что завершилось провалом. 📌 То же самое можно сказать о риске и везении, которые всегда идут рука об руку — поэтому так трудно отделить удачу от умения. Морган Хаузел дает три совета, которые помогут нам двигаться в правильном направлении: 🔸 Уделяйте больше внимания общим шаблонам, а не конкретным примерам. Не стоит изучать наиболее успешные и наиболее провальные истории, потому что они не имеют никакого отношения к нашей повседневной жизни. Лучше заняться поиском общих закономерностей - как люди реагируют на неожиданности, насколько хрупки рыночные преимущества, как быстро развиваются компании и экономика. А для этого нужно мыслить шире и не ограничиваться только лишь сферой финансов. 🔸 Учитесь у людей, которые сумели справиться с неудачей. Если успех требует риска, который легко может обернуться провалом, то следует учиться у тех, кто переступил черту и выжил. Речь идет о компаниях, сумевших пережить глубокие спады; об инвесторах, выживших на медвежьих рынках; о продуктах, выстреливших после изначального провала. В любом рискованном деле грань между неудачей и успехом настолько тонка, что мало кто может не переступить через нее. Избежать всех ошибок в любом случае не получится, поэтому важно научиться выживать после них. 🔸 Признайте тот факт, что вечных стратегий не бывает. Недооценка рисков чужой стратегии очень опасна, но еще опаснее не понимать, что эта стратегия уже давно устарела. Если вы признаетесь себе в том, что рынок никогда не стоит на месте, то вас перестанут интересовать успешные стратегии прошлого. Вместо этого вы переключитесь на более актуальные темы — например, как люди изначально создали для себя эти стратегии. ❓ Как вам такие советы? Согласны с Морганом, или все слишком сложно? :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В четверг индекс Мосбиржи преодолел отметку в 3400 пунктов, нефть взлетела выше 91 доллара, а рубль торговался в боковике. ⬆ О'КЕЙ (+8,56%). Сегодня компания представит отчет за 2023 год – дурной пример заразителен, вот ее акции и ракетят вслед за Лентой. Правда Лента вчера «остыла» сразу на 6%.. посмотрим, пойдет ли О'КЕЙ по тому же пути. ⬆ ВТБ (+1,7%) $VTBR. Позитив на рынке растолкал даже этого спящего гиганта. Тут та же история, что и со Сбербанком — слова Мишустина зародили у инвесторов надежду на дивиденды. Но когда ВТБ оправдывал эти надежды? ⬆ Озон (+2,4%) $OZON. Во вторник (9 апреля) компания опубликует результаты за 2023 год и проведет День инвестора — отчет ожидается сильным, поэтому рынок заранее разгоняет котировки. Судя по всему, по факту мы увидим фиксацию прибыли. ⬇ Полиметалл (-3,3%) $POLY. Лежачего не бьют, но не в этом случае. Полик попытался было воспрянуть духом, и за четыре дня вырос на целых 13%.. Увы, надолго его не хватило — сказалась коррекция его коллег по цеху и небольшой откат по золоту и серебру. Рынок долга пересмотрел данные по инфляции — ее замедление оказалось несущественным, а значит и ставку снижать пока не будут. На этом фоне индекс облигаций вновь пошел вниз и обновил минимум с марта 2022 года. Что нас ждет сегодня? 📈 Индекс Мосбиржи растет девятую (!) сессию подряд, а продолжение такого роста редко обходится без передышки. Да и внешний фон слегка ухудшился — в ФРС заявили, что не уверены в скором снижении ставки. Сильный доллар бьет по ценам на сырье — это негатив для наших экспортеров. Но динамика все равно остается позитивной — и лучше плыть в этом мощном потоке, чем идти против толпы. На рынке сейчас очень много денег, а дурных денег еще больше :) 🗣 Цитата дня: «Люди теряют больше денег в ожидании коррекции, чем на самой коррекции», - Питер Линч. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Самая важная концепция в мире финансов. В детстве мне нравилось смотреть матчи Андре Агасси — на корте он был настоящим профессором, однако турниры Большого шлема ему долго не давались. 🏆 Но в 1992 году Агасси все же выиграл Уимблдон, и вот как он описал свои эмоции: «Я не чувствую, что Уимблдон меня изменил. На самом деле, я чувствую себя так, слово мне открыли маленький грязный секрет: победа ничего не меняет. Теперь, когда я выиграл турнир Большого шлема, я знаю то, что позволено знать лишь немногим людям на земле. Радость от победы оказалась не такой сильной, как горечь после поражения. Хорошее чувство длится не так долго, как плохое.. Даже близко». 🤔 Этот секрет касается не только спорта, но и других аспектов нашей жизни — неудачи вызывают у нас чуть ли не физическую боль, в то время как успехи быстро забываются. И первым это открыл и обосновал Даниэль Канеман — в итоге за свои исследования он получил Нобелевскую премию. 😔 На прошлой неделе его не стало.. Джейсон Цвейг попрощался с ним в трогательном письме, где напомнил о важности его идей и открытий: «Дэнни показал нам, что потерянные деньги — это не то же самое, что полученные. Как-то на конференции он спросил: если при подбрасывании монетки вы можете проиграть 100 долларов, то каким должен быть выигрыш, чтобы вы приняли ставку? Большинство из нас ответило, что 200 долларов и больше. Так что потери в два раза болезненнее, чем выигрыши». 📌 Канеман назвал эту концепцию неприятием потерь — на мой взгляд, она является важнейшей в мире финансов. Все дело в том, что потери влияют на наши финансовые решения: Потери могут вызвать панику на рынках. Убытки могут изменить наше отношение к риску. Страх перед потерями может заставить нас отказаться от акций. Потери в настоящем могут изменить нашу стратегию на будущее. Мы можем удерживать убыточные позиции до тех пор, пока они не выйдут в плюс. 💪 Способность справляться с убытками — это то, что отличает успешных инвесторов от всех остальных. Если вы слишком остро реагируете на потери, то во время рыночной паники можете просто впасть в ступор или наделать массу ошибок. Вы не добьетесь успеха на рынке, если не научитесь время от времени справляться с убытками. Я не знаю, какой будет ваша прибыль на фондовом рынке. Но я могу гарантировать, что в какой-то момент вы столкнетесь с серьезными потерями. 📝 Возможно, единственный способ справиться с ними — это осознать, как сильно они влияют на ваши действия и эмоции. И вам в любом случае нужен план — только так можно исключить эмоции из процесса принятия решений. Как однажды сказал Бенджамин Грэм: «Главной проблемой инвестора — и даже его злейшим врагом — скорее всего, будет он сам». Так что умение управлять своими эмоциями важнее любой даже самой крутой стратегии. ❗️ А для этого неплохо было бы перечитать «Думай медленно, решай быстро» - поверьте, это того стоит. (с) авторский перевод статьи Бена Карлсона. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В среду индекс Мосбиржи вырос на 0,72%, нефть сделала еще один шаг к 90 долларам, а рубль укрепился на 0,3%. ⬆ РУСАЛ (+6,1%). Еще один аутсайдер бросился в погоню за остальным рынком. О проблемном металлурге все забыли, а алюминий тем временем за месяц прибавил более 12%. Отскок дохлой кошки или возрождение феникса? Время покажет. ⬆ Сбербанк (+2%) $SBER. Зеленый гигант присоединяется к празднику жизни. А все из-за слов Мишустина, который предложил перераспределить прибыль банков с помощью дивидендов. Сбер может заплатить больше 33 рублей на акцию — вот инвесторы и начали его переоценку. ⬆ Лента (+16,6%) $LENT. Резкий рост без каких-либо новостей. Да, компания выдала лучший квартал в истории — если она удержит набранный темп, то ее бизнес точно вырастет в цене. Но чтобы вот так, да еще и такой ракетой.. Больше похоже на инсайд, а сама новость выйдет через пару дней. ⬇ АЛРОСА (-0,9%) $ALRS. В прошлом году компания заплатила в бюджет Якутии рекордные 79 млрд. рублей. Главный акционер получил свою часть прибыли через налоги — поэтому рынок опасается, что итоговых дивидендов может и не быть. Минфин опубликовал график покупки валюты — на эти цели ежедневно пойдет 11,2 млрд. рублей, что в 2,4 раза выше мартовских значений. В то же время ЦБ продает валюту на 11,8 млрд. рублей в день (до 28 июня). Тут мы видим хрупкое равновесие, так что большого влияния на рубль это не окажет. Что нас ждет сегодня? 📈 Мишустин взбодрил российский рынок, который начал было терять свой запал. Экономика растет, налоги на сверхприбыль пока не планируются, и даже инфляция слегка замедлилась — сплошной позитив и эйфория :) Рынок начинает подпитывать сам себя — люди любят покупать то, что растет. На этой волне мы можем расти и дальше, но такой рынок похож на тонкий лед — не стоит прыгать на него двумя ногами. 🗣 Цитата дня: «Если вы не знаете, откуда берется прибыль, то скорее всего прибыль делается за ваш счет», - поговорка с Уолл-стрит. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. Во вторник индекс Мосбиржи прибавил 0,24%, нефть приблизилась к 90 долларам, а рубль слегка подешевел относительно доллара. ⬆ РуссНефть (+11,2%). Новая ракета российского рынка, и дело тут вовсе не в росте цен на нефть. Ходят слухи, что холдинг SFI может выкупить пакет акций у швейцарской Glencore – вот спекулянты и решили поучаствовать в этой игре. ⬆ Полюс (+3,8%) $PLZL. На третий день плена Зоркий Глаз заметил, что у сарая нет одной стены. Инвесторы наконец обратили внимание на крупнейшего золотодобытчика — золото продолжает расти, и акции Полюса сильно от него отстали. ⬆ Газпром (+3,3%) $GAZP. Газовый гигант вырос без каких-либо новостей — возможно, рынок просто посчитал, что его бумаги тоже должны поучаствовать в этом ралли. Хотя все мы помним пословицу: «Газпром растет последним». Как бы этот рост не привел к коррекции :) ⬇ Новатэк (-2,7%) $NVTK. Прекрасный лебедь превращается в гадкого утенка — тут и падение цен на газ, и перенос проектов из-за санкций, и сложности с газовозами. Теперь еще и новость о снижении добычи на «Арктик СПГ-2», после чего акции пошли искать новое локальное дно. Что нас ждет сегодня? В среду пройдет заседание ОПЕК+ - ограничение добычи будет продлено, так что тут обойдемся без сюрпризов. А вот откуда могут прилететь новые лебеди, так это с Ближнего Востока — если Израиль и Иран продолжат нагнетать, то нефть полетит еще выше. 📉 Это может поддержать российских быков, которые начали выдыхаться — все-таки высокая ставка оттягивает деньги с рынка акций. Есть еще один негативный момент — индекс облигаций RGBI снижается третий день подряд и вновь достиг двухлетнего минимума. Таким образом инвесторы реагируют на позицию ЦБ — регулятор видит риски роста инфляции, поэтому не будет спешить со снижением ставки. 🗣 Цитата дня: «Если вам говорят: «Все продают эти акции!» - спросите: «А кто их тогда покупает?» - Джеймс Дин. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Конкуренция на фондовом рынке. В декабре 1835 года к архипелагу Чатем прибыли два корабля – у них на борту было около 900 воинов маори, вооруженных ружьями, дубинами и топорами. 🤝 На тех островах проживало племя мориори, численность которых в несколько раз превышала число прибывших к ним агрессоров. Они никогда не воевали, поэтому их вожди решили предложить захватчикам дружбу и справедливый раздел ресурсов. К сожалению, мориори даже не успели озвучить это предложение — маори не стали разговаривать и напали на них всем своим войском. В течение пары дней захватчики убили сотни островитян, а остальных обратили в рабство. Вот как описывал эту резню один из выживших: «Они начали забивать нас, как овец... Мы в ужасе бежали в лес, попрятались в норах под землей и везде, где только можно было укрыться от врага. Но напрасно, потому что нас находили и убивали без разбора». 🗾 Думаю, вы заметили сходство в названии этих племен — они действительно произошли от общего корня и даже говорили на одном языке. Только вот предки маори перебрались в Новую Зеландию, где их численность быстро выросла — это привело к появлению нескольких кланов, которые постоянно воевали друг с другом. Мориори же жили на бедных и скалистых островах Чатем — скудная почва не могла прокормить много людей, и население этого племени почти не росло. Поэтому не было и конкуренции — островитяне жили мирно и не имели военного опыта. 📌 Эти племена очень похожи на две группы инвесторов, первая из которых — это новички, которые только пришли на рынок и еще не имеют опыта серьезных падений, а вторая — это опытные инвесторы, которые пережили не один рыночный крах. Начинающие инвесторы либо не имеют плана на случай падения рынка, либо переоценивают свою терпимость к риску. Теория — это замечательно, но только практика позволяет понять, каково это за несколько дней потерять 30-40% от своего капитала. 🤔 Инвесторы, которые видели лишь бычий рынок, часто отказываются от защитных инструментов, потому что они «тормозят» рост их портфелей. Порой это приводит к очень печальным последствиям — в случае резкого обвала такие смельчаки впадают в панику и совершают массу ошибок. Опытные инвесторы знают о том, насколько коварным может быть фондовый рынок — они видели разные его циклы и действуют спокойно и без эмоций. Пока новички в страхе избавляются от акций, их опытные коллеги следуют плану и скупают подешевевшие активы. 💸 Рынок — это совокупность всех его участников, которые непрерывно соревнуются друг с другом. Деньги на рынке не берутся из воздуха — чаще всего чья-то прибыль является чьим-то убытком. И в период обвалов конкуренция между инвесторами лишь усиливается, ведь ее начинают подогревать наши эмоции. Для новичков это становится серьезным испытанием, однако борьба делает нас сильнее — те инвесторы, кто сумеют выжить и сделать правильные выводы, станут похожи на представителей племени маори. ❗️ Они обязательно вооружатся защитными инструментами, а полученный опыт не позволит следующему падению застать их врасплох — в отличие от представителей племени мориори, они смогут дать ему отпор :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В понедельник индекс Мосбиржи вырос на 0,9% и обновил двухлетний максимум. Нефть при этом подросла на 0,8%, а рубль к доллару укрепился на 0,36%. ⬆ ЮГК (+8,3%). Золото продолжает свой рост, а вместе с ним растут и акции золотодобытчиков. И в первую очередь это касается низколиквидных бумаг, которые легко разгоняются — вот и ЮГК за последний месяц взлетела на 25% и стала очередной ракетой. ⬆ Глобалтранс (+6,29%). Еще одна народная забава — разгонять акции перед сильным отчетом. Через неделю компания опубликует результаты за 2023 год и даст комментарии по дивидендам — спекулянты набиваются в этот вагон и летят сломя голову. ⬆ АФК Система (+6,2%) $AFKS. Тут тоже впереди отчет и выход «дочек» на IPO – один только ГК «Элемент» может быть оценен в 100-150 млрд. рублей, что поднимет капитализацию материнской компании. А еще «Система» утвердила новую див. политику — в будущем ее выплаты должны стать более щедрыми. ⬇ X5 Group (-7,2%) $FIVE. От любви до ненависти один шаг — сначала ее акции обновили исторический максимум, а затем камнем полетели вниз. А все потому, что торги расписками X5 будут приостановлены — сроки конвертации неизвестны, поэтому многие предпочли уйти от этого риска. Что нас ждет сегодня? 📌 Астра $ASTR — отчет по МСФО и День инвестора. Российский IT-сектор растет очень шустро — в прошлом году его выручка выросла на 43% до 5,5 трлн. рублей. И от Астры как от лидера в сфере ПО тоже ждут крутых результатов (например, ее отгрузки в 2023 году выросли на 75%). Так же компания проведет День инвестора, где менеджмент поделится своими планами на будущее и расскажет о новых продуктах. Астра — это хорошая история роста, но по текущим оценкам выглядит дороговато. Да и новость об отмене IT-льгот не радует — нулевой налог могут оставить только стартапам. 📌 Московская биржа — объемы торгов за март. Сегодня мы узнаем, как обстоит дело у нашего казино :) Если судить по прошлой динамике, то все в порядке — инвесторы и трейдеры все активнее торгуют ценными бумагами. Для биржи, зарабатывающей на комиссиях, такая тенденция только в плюс. 📈 Российский рынок постарается продолжить свой рост — дивидендный сезон все ближе, а суммарный объем выплат превысит 5 трлн. рублей. Еще один позитивный момент — это словесные интервенции от властей, которые хотят довести капитализацию рынка до 66% от ВВП к 2030 году. Единственное, что меня смущает — это ракеты во втором и третьем эшелоне. В прошлом такие разгоны не сулили ничего хорошего. 🗣 Цитата дня: «Бычий рынок — это как секс. Лучше всего себя ощущаешь как раз перед тем, как все закончится», - Бартон Биггс. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

💼 Вредные советы миллиардеров. Несколько лет назад Бен Карлсон опубликовал пост о том, как директор JP Morgan Джеймс Даймон распределяет свои активы: «Джеймс презирает облигации. Сначала он сказал, что не собирается держать их в своем портфеле. После чего начал подсчитывать, как сильно ФРС придется поднимать ключевую ставку, чтобы справиться с растущей инфляцией. И хотя высокие ставки означают рост доходности облигаций, Даймон все равно предпочитает им волатильный рынок акций. Позже он добавил, что многие его коллеги по цеху инвестируют точно так же». 🚀 После этих слов некоторые инвесторы посчитали, что им тоже следует отказаться от облигаций и вложить все свои деньги в акции. А как же иначе, ведь разве директор JP Morgan может ошибаться? Только вот состояние Джеймса Даймона превышает 1,5 миллиарда долларов - на одних дивидендах он зарабатывает столько, сколько большинству людей и не снилось. Например, только акции родного банка приносят ему по 17 миллионов долларов в год.. Так зачем ему облигации? 💰 Когда у вас такой большой капитал, то даже 2-3% дивидендной доходности будут давать вам огромную прибыль. Даймон мог бы вообще не рисковать и купить трежерис — их мизерная реальная доходность все равно приносила бы ему десятки миллионов долларов. 💸 Именно этим и занимается Сьюзи Орман, известная в США как «гуру личных финансов». Вот отрывок из ее недавнего интервью: «Что я делаю со своими деньгами? Я покупаю муниципальные облигации с низким купоном, зато все они имеют рейтинг ААА и застрахованы. Даже если город разорится, я верну свои деньги. Зато я уверена, что мой капитал на 100% в безопасности. Есть ли у меня акции? Да, я вложила в них миллион долларов.. потому что если я его потеряю, то лично мне будет все равно». 💶 При этом своих учеников Сьюзи учит тому, что инвестировать нужно именно в акции, ведь они дают максимальную доходность. А еще она дает им советы по экономии, хотя сама ежегодно тратит по полмиллиона долларов на частные авиаперелеты. Сама же «гуру» поступает со своими деньгами совершенно иначе, и вряд ли ее можно в этом упрекнуть. Орман ведет собственное шоу и продает миллионы книг — она хорошо зарабатывает и может обойтись без рыночного риска. 📌 Вот почему не стоит обращать внимание на то, что миллиардеры делают со своими деньгами — у них совсем другие цели и возможности, чем у рядовых инвесторов. Сколько кэша сейчас у Berkshire Hathaway и Уоррена Баффета? Для вашего портфеля это не имеет значения. Рэй Далио скупает золото? Он управляет 150 миллиардами долларов, так что это вас не касается. Джордж Сорос вновь купил опционы - пора хеджироваться? Его капитал составляет 10 миллиардов долларов.. забудьте об этих сделках. ❗️ Многие финансовые проблемы начинаются тогда, когда мы начинаем сравнивать свои портфели с другими. Вместо этого лучше сосредоточиться на собственных целях — это не только убережет вас от ошибок, но и сделает вас счастливее. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 0,6%, нефть подорожала на 2%, а рубль не сумел укрепиться. ⬆ Магнит (+2,2%) $MGNT. Бумаги растут на ожидании дивидендов — по мнению аналитиков, они могут составить 960 рублей (12% доходности). С январскими выплатами получается 1377 рублей на 1 акцию, что в моменте выглядит очень аппетитно. ⬆ Лента (+4,8%). Еще один ритейлер, который восстал из мертвых — только за неделю его акции выросли более чем на 20%. Всему виной крутая отчетность — IV квартал стал для компании рекордным, и инвесторы пересматривают ее перспективы. ⬆ Сургутнефтегаз АП (+2,5%) $SNGSP. Еще один сильный отчет, который превзошел прогнозы аналитиков — чистая прибыль выросла в 22 раза до 1,33 трлн. рублей. Исходя из политики компании, дивиденды должны составить 12,29 рублей на 1 акцию — это 18,7% (!) доходности. ⬇ ДВМП (-2,4%). Владелец в лице Росатома заявил, что не будет выкупать акции у миноритариев и сохранит свою долю в 92,5%. Видимо, кто-то из инвесторов надеялся на такой выкуп — в какой-то момент акции падали более чем на 5%. Что нас ждет сегодня? 📌 ГК «Мать и дитя» $MDMG опубликует отчетность по МСФО за 2023 год. Результаты ожидаются сильными — по операционным данным количество пациентов растет, как и цены на услуги. Так же руководство может поделиться своими планами на будущее. Компания продолжает свой переезд в Россию, после чего возобновятся дивидендные выплаты — если будет распределена накопленная прибыль, то дивиденды составят 190 рублей на 1 акцию (19% доходности). В этой истории полно неопределенности — если дивиденды окажутся меньше, то акции полетят вниз. 📌 Норникель $GMKN — последний день торгов перед сплитом. Дробление сделает его акции более доступными, но этот драйвер уже отыгран. В целом же компания переживает не лучшие времена — цены на металлы ушли от своих максимумов, а инвестиционная программа стоит денег. Так что финальные дивиденды под вопросом — весь свободный денежный поток уже был потрачен на выплаты по итогам 9 месяцев 2023 года. В текущем году легче не станет, однако бизнес компании остается интересным — рынок металлов цикличен, и «тучные» времена обязательно настанут. 📈 Если же говорить о российском рынке, то он в очередной раз попробует удержаться выше отметки в 3300 пунктов. И для этого есть все шансы — нефть подбирается к 90 долларам за бочку, а рубль остается слабым (еще и налоговый период завершился). 🗣 Цитата дня: «Если вы не видите на рынке дурака, то, наверное, это вы сами», - Уоррен Баффет. П.с.: новую инвест-историю опубликую после обеда :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

💼 Горизонт против выносливости. На этапе чемпионата мира по автогонкам, который проходил в Сан-Марино в 1985 году, произошла любопытная история — на старт вышло 26 гонщиков, но до финиша добрались лишь пятеро из них. 🏎 При этом на дистанции не было никаких серьезных аварий, и участники сошли совсем по другой причине — прямо перед гонкой были изменены правила заправки бензобаков, и почти все команды просчитались и в какой-то момент остались без топлива. Это демонстрирует разницу между горизонтом и выносливостью — каждый гонщик заранее знал о длине дистанции, но из-за небольшого просчета так и не сумел ее преодолеть. То же самое мы наблюдаем и в инвестировании. 📉 У молодого инвестора может быть 30 лет, чтобы накопить себе на пенсию. Но сможет ли он выдержать падение рынка на 50 или 70%? Сохранит ли он оптимизм во время рецессии? Не погонится ли он за «растущими» акциями и ракетами? 📉 Менеджер фонда может сосредоточиться на десятилетнем периоде, но переживет ли его фонд один неудачный год, после которого инвесторы начнут выводить из него деньги? 📉 У компании могут быть планы на пять лет вперед, но не опустит ли руки ее руководитель после срыва крупнейшей сделки? Сможет ли настрой сотрудников оставаться высоким, если темпы роста компании продолжают снижаться? Долгосрочное мышление — это отлично. Но длительный горизонт — это набор коротких периодов, которыми тоже нужно управлять. В краткосрочной перспективе нас ждут крахи, обвалы и рецессии, и если мы не будем к ним готовы, то это приведет к очень нехорошим последствиям. ⏳ Прелесть длительного горизонта заключается в том, что он запускает механизм сложного процента, от которого отказались те, кто не выдержал и ушел с рынка. Но это работает только тогда, когда вы можете пережить краткосрочные неудачи. И лучше всех на эту тему высказался Джон Мейнард Кейнс: «Спекулянт — это тот, кто рискует и знает об этом, а инвестор — это тот, кто рискует и не подозревает о своем риске». Спекулянты прекрасно осознают, сколько выносливости им нужно иметь. Инвесторы же часто упускают этот момент из вида, потому что ошибочно полагают, что их длительный горизонт — это ответ на все краткосрочные проблемы. 📌 Даже если вы долгосрочный инвестор, то ваши денежные потоки и активы должны учитывать все то, что произойдет с вашим портфелем на коротком промежутке времени. Именно это и есть та выносливость, что позволит вам пройти всю дистанцию. Американский экономист Тайлер Коуэн тоже писал об этом: «Многие компании совершили большие ошибки, думая слишком масштабно. Некоторые их слияния были основаны на представлениях о синергии, которые так и не реализовались. На самом деле краткосрочные улучшения часто являются лучшим способом для достижения долгосрочного результата». После того памятного этапа в Сан-Марино финский гонщик Кеке Росберг сказал: «Наконец-то у меня появилась машина, на которой я могу ездить так, как мне нравится... но у меня закончился бензин. Что это за гонки такие?» ❗️ Это гонка на длинной дистанции, для успеха в которой нужна не только скорость, но и выносливость :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

💼 Психология семейного богатства. Все родители хотят для своих детей самого лучшего, и это касается в том числе и материальной сферы. А что может быть лучше, чем создание семейного капитала, который растет и передается из поколения в поколения? 🤔 Однако накопить такую большую сумму — это лишь полбеды, потому что главным «врагом» такого капитала являются.. сами наследники. Если у них нет правильных финансовых привычек, то «шальные» вряд ли пойдут им на пользу. И самым ярким примером тому является семья Вандербильт — когда ее основатель Корнелиус умирал, он сказал своему старшему сыну: «Любой дурак может сколотить состояние, но нужны мозги, чтобы его сохранить и приумножить». 💰 К сожалению, наследники Коммодора не вняли его совету: «Через шесть лет после смерти отца Билли практически удвоил свое наследство, доведя его до 194 миллионов долларов. Тем не менее, уже через тридцать лет ни один из Вандербильтов не входил в список богатейших людей Америки. Когда-то Корнелиус помогал университету в Нэшвилле, который позже переименовали в его честь. В 1973 году его потомки собрались в этом университете.. и среди них не было ни одного миллионера». 🛳 Если бы у семейного капитала были правила, то первое из них звучало бы так: «Не навреди!» Дети и внуки Коммодора не справились со своей ношей — они спустили крупнейшее состояние в истории на роскошные особняки, яхты и пышные вечеринки. Однажды Уоррен Баффет сказал: «Дайте своим детям столько, чтобы они могли делать все, что угодно, но не так много, чтобы они ничего не делали». На мой взгляд, сумма не играет решающего значения — намного важнее привить своим детям правильные ценности, которые помогут им совладать с этими деньгами. 💸 И без основ финансовой мудрости тут не обойтись — дети должны уметь разумно тратить, сберегать и инвестировать. Но если ваши дети растут в достатке и ни в чем не нуждаются, то привить такие привычки может быть очень трудно. Вы должны научить их быть благодарными и щедрыми. Вы должны убедиться, что они не вырастут избалованными, и что они не будут считать свое богатство как данность. И вы должны помочь им понять ценность денег. 📌 Истинное семейное богатство включает в себя не только активы, но и обучение тому, как не спустить труд своих предков на ветер. Создать богатство можно множеством способов, но к его потере ведет несколько путей: 🔸 доверить свои деньги не тому человеку или организации; 🔸 иметь нереалистичные ожидания от прибыли; 🔸 использовать опасные финансовые рычаги; 🔸 инвестировать в вещи, которые вы не понимаете; 🔸 идти на неоправданно большой риск; 🔸 иметь чрезмерный уровень расходов. Трудно сохранить и приумножить свое богатство, если вы не умеете управлять рисками и тратите больше, чем зарабатываете. А для этого нужна в том числе и житейская мудрость — помните, что зависть в конце концов обходится дороже, чем благодарность. 😎 Поэтому воспитать своих детей хорошими людьми важнее, чем та сумма денег, которую вы им оставите :) П.с.: на фото семейное поместье, которое спустили потомки Вандербильта. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #финграм

💼 Переломный момент. Во время Второй мировой войны многие европейские города были заброшены, но некоторые, несмотря на серьезные разрушения, все же сумели выстоять. 💪 Швейцарский социолог Фред Икле заинтересовался этим вопросом, и после нескольких лет изучения сделал следующий вывод — жители пострадавших городов сплотились и помогали друг другу, однако это работало до определенного момента: «Икле был впечатлен трудностями, с которыми столкнулись люди, и перенаселенностью, которую они готовы вынести. Но этому существовал предел — переломный момент наступал, когда 70% городских домов были разрушены. Именно тогда люди начинали уезжать и искали убежище в сельской местности». 🏘 Это исследование показало, что даже небольшие изменения могут в корне поменять всю систему — так когда 65% домов лежало в руинах, люди еще цеплялись за надежду и боролись, но когда разрушения достигали 70%, то они покидали свой город. Ученые назвали это явление переломным моментом, и оно проявляется во многих сферах. Например, агрессивность некоторых видов пауков зависит от температуры окружающей среды. А для того, чтобы социальные изменения вступили в силу, новые нормы должны принять как минимум 25% людей. 📚 В своей книге Малкольм Гладуэлл выделил главные признаки переломного момента: «Во-первых, контагиозность (заразность); во-вторых, незначительные события могут иметь серьезные последствия; в-третьих, изменения происходят не постепенно, а в один драматический момент». То же самое характерно и для фондового рынка. Так 19 октября 1987 года индекс Dow Jones за один день рухнул на 22,6% - при этом никто так и не понял, что же на самом деле произошло. Просто этот момент стал для инвесторов переломным, и они в панике начали распродавать свои активы. 📉 Такие ситуации предсказать практически невозможно, но один переломный момент вы обязаны знать наверняка — речь идет о вашей личной точке продажи. Для этого нужно ответить на вопрос: «До каких размеров должен снизиться мой портфель, чтобы я оставил надежды и продал свои активы?» Раньше мне казалось, что ни при каких падениях я не отказался бы от надежды и не продал бы свои акции. Ведь рынки всегда восстанавливаются, ну или почти всегда... 🤔 Но потом я начал прокручивать все это в своей голове и понял, что при падении портфеля на 70% мне стало бы очень и очень страшно. Думаю, у всех нас есть такой переломный момент, только не каждый о нем задумывается. Для кого-то это может быть падение капитала ниже определенной отметки, а для кого-то он наступает при каком-то другом психологическом рубеже. И этого может быть достаточно, чтобы вы запаниковали и избавились от своих активов — вот почему это нужно учитывать при составлении своего финансового плана. 💰 Не менее важно подумать и о том, при каком размере портфеля вы могли бы снизить его риск, чтобы меньше переживать за свои сбережения. Важно записать это число, потому что нам свойственно пересматривать свои цели — кроме того, увидев людей с еще большим капиталом, вы можете захотеть сравняться с ними. 📌 Вот как описывал это чувство американский писатель Джозеф Хеллер: «На вечеринке, устроенной одним миллиардером на Шелтер-Айленде, мой приятель Курт Воннегут рассказал мне о хозяине дома. Оказывается, тот был владельцем хедж-фонда и сумел за один день заработать больше, чем я на своем популярном романе за все годы его продаж. Это не произвело на меня впечатления, потому что у меня было то, чего у этого миллиардера не будет никогда — мне было достаточно. И действительно, через несколько лет я узнал, что он разорился — ему было мало его миллиардов и он хотел еще и еще». 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб долгосрочных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест