IPO и SPO: что по последним новостям? 1)Вступление Сегодня вышло аж 2 новости относительно разме

15 апреля 2024 в 15:27

IPO и SPO: что по последним новостям? 1)Вступление Сегодня вышло аж 2 новости относительно размещений. На IPO выйдет МТС банк, это дочка МТС’а, который является дочкой АФК системы - сегодня вышла оценка, есть, что обсудить. SPO проведет Астра, которая выпустит 5-10% с дисконтом и ценой до 620 рублей на акцию. Попробую пояснить, зачем компания это делает и интересна ли она сейчас, как и МТС 2)Астра: ставка на будущее. Компания вторичным размещением выведет ещё 5-10% акций с дисконтом: его уже нивелировали коррекцией. SPO проводят в разных случаях: 1. Иногда спекулятивно менеджментом компании, чтобы выйти из бизнеса, что долгосрочно не лучший сигнал 2. Направить кэш на инвестиции или погашение долга 3. Наш вариант: чтобы попасть в индекс Мос.биржи и первый котировальный список (встать на путь к голубой фишке и большой компании) *SPO - это не допка. Количество акций остается тем же. Понимая намерения компании нам проще понять их действия —> сделать вывод о доверии к компании —> понять, стоит ли покупать? Итак, намерение Астры заключается в повышении акций в свободном обращении (было 5, а станет 10-15 в зависимости от размещения). Это условие поможет попасть в индекс ММВБ (хотя конкуренция для попадания на 50-е место огромная, но победа того стоит): это позволит покупать бумаги фондам, которые не могут оперировать бумагами с низкой ликвидностью и большой волатильностью, чтобы не двигать рынок. Чем больше free-float, тем меньше ты сдвинешь рынок большой покупкой+ сделка реализуется быстрее. Из более реального: попасть в первый котировальный список: путь на становление лучше. Что делаю я: 1. Не советую лезть в плечи и агрессивные позиции по волатильным акциям на неопределенном рынке 2. Чуть подкупаю Астру: как минимум в среднесроке их план понятен 3. Интересна спекулятивная позциия: скорее всего спрос будет большим по окончании. Могут через 1-2 дня дать ещё информацию. История интересная 3)МТС банк: участвую? Само собой, могу рассуждать предварительно: даже не дождавшись оценки я понимаю, что выход хайп-истории с неким «прогревом» и большим именем будет потенциально интересным. Даже смотря на займер в который не заходили из-за переизбытка IPO, недоверия к сектору понятно, что фактор того, что люди ждут МТС банка. Оценили до 115млрд, не исключают дисконт от этой цены. В целом нормально: будет интересно в любом случае. Если оценят дорого изначально - МТС и АФК система заранее переоценятся (хотя вторая уже безумно дорогая: тут вопрос спекулятивный) Если оценят дешево, будет история схожая с SFI и Европланом: большая переподписка и рост матери в день выхода. Больше интересно будет отыграть через МТС, а не АФК: хоть обе компании с большим долгом, а АФК еще и выше таргета торгуется. Очень крутая история взаимодействия двух компаний: МТС продает свои продукты выдавая кредиты через МТС банк: они первые в России по POS-кредитам. Из неприятного: рентабельность на капитал 19%. Обещали улучшить. Ждём новых новостей. Кстати, в теории должны рассказать о див. политике перед выходом: сейчас платят до 20% от ЧП в непостоянном порядке, а чтобы заинтересовать частного инвестора нужно говорить про постоянность Предварительно размещение интересно, тут может быть 3 идеи: 1. Отыграть через IPO со ставкой на хайп и малую аллокацию. Размещение скорее всего большое, планок не будет, но поймать движение можно 2. Более интересно: МТС. Можно будет отыграть спекулятивно по факту выхода дочки. 3. АФК система: интересно, но слишком дорого. Основные драйверы спекулятивно тут это выход биннофарма и медси. Инвестиционно неинтересно. Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 #пульс_оцени