Ещё небольшая идея, которую подсматриваю в портфель - Норникель. Разбирал её 3 месяца назад: стала чуть дешевле по мультипликаторам, но покупая бизнес с проблемами и веря в него - хочется сделать это реально дешево. Из минусов тут: ➖ Падение цен на металлы (Никель с своей основе). Из-за этого они уменьшают затраты на их добычу: профицит нужно уменьшать самому, чтобы повлиять на цену. ➖ Оборудование устарело: компании нужен будет большой CAPEX на амортизацию. Из плюсов: ➕ На 2024 год есть источники реализации товара: страны ЕС сменились на содружественные. Год будет сильнее 2023 (хоть там по сути эффект низкой базы) ➕ND/ebitda меньше 1,2 - долг не давит Компания приближается к моей зоне интереса в 142-144. Приложил график: обратите внимание на уровень 142,12 - пробить его будет трудно после таких удержаний (обозначил на графике), поэтому это хороший ориентир для меня. Начну с 1,5% от депо. Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝 GMKN

Потихоньку присматриваюсь к идее покупки ОФЗ: здесь есть интерес как спекулятивный, так и инвестиционный За неделю упали очень сильно: доходность пробила 14,2%: вряд ли средняя ключевая ставка за 10 лет будет равна >14. На ожиданиях потенциального снижения ставки в августе-сентябре тело может вырасти: процентов 10 тут можно поймать по телу Я, само собой, не особо интересуюсь консервативным инвестированием, но понимаю, что потециал падения тут меньше, чем роста: -в 2024 году средняя ставка будет равна 13,5-15,5% (барьер роста доходности ОФЗ примерно 15%) -Пик роста ставки с вероятностью в 95% позади Начал набирать на 2% от капитала: доберу на 850р (10-летки) SU26244RMFS2

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,2%: в рынок продолжают поступать деньги. На следующей неделе ждём дивиденды Лукойла и информации по новым IPO: префы Светофора (автошколы) планируют выйти. У них, кстати, уже есть обычные акции, им просто важно второй раз «хайпануть», ведь идет эра первичного листинга. Первее на биржу выйдет элемент: на этой почве разгоняют АФК систему, хоть она уже и дорогая. Что по компаниям? 1)Сбер:идем штатно Вчера показали РСБУ за апрель: Заработали 131млрд, а за 4 отчетных месяца 500млрд. Если продолжат в том же духе - могут побить рекорд в 1,5трлн за год (нужно также зарабатывать по 0,5трлн за 4 месяца). Безумная кэш машина и логистика, которая очень круто оперирует кэшем в период высоких ставок. Секрет в привлечении средств и рентабельности: - рост совокупного кредитного портфеля +1,4% (м/м) -средства физических лиц +2% (м/м) -Рентабельность капитала: 23,6% (значение выше прогнозируемого) Заработали 11,7р дивиденда: могут накопить больше, чем за прошлый год, но и цена акций дороже, поэтому таргет выше 350 не ставлю к концу года. Сбербанк разумно покупать на откатах или при консервативной стратегии: это всегда интересная история, но меня не привлекает лишь доходность. В остальном, все круто! 2)Поездка в Китай и коррекция Газпрома. Вчера Газпром скорректировался ровно на размер роста в понедельник. Пришла новость о том, что Миллер не едет в Китай, а значит у Газпрома остался только драйвер в виде возможного дивиденда. Ранее описанную позицию оставил со стопом в нуле. Из представителей компаний поедут: Греф (сбер), Дерипаска (Русал), Костин (ВТБ), Михельсон (Новатэк), Сечин (Роснефть) - во всех этих историях может быть разгон акций под событие. Также едет наша глава ЦБ. Может Путин за Миллера на что-то договориться?) 3)Аэрофлот:реальный разворот? Перевозки: +21,7% (+21,7% к апрелю 2023) Международные перевозки: +56,4% (г/г) Пассажирооборот: +29% (г/г) Причем для меня первым сигналом к этому стало разрешение прямых полетов в Грузию в прошлом году (недружественная страна) - бизнес спасается от последствий санкций. Несмотря на бурный рост акции раскрываются только сейчас: покупая акцию мы видим динамику уменьшения долга + восстановления + поддержки государства (тут ее могут отнять - в моменте может быть негатив). Вопрос льгот на дальний восток стал менее острым (Аэрофлот не летает больше в убыток) Акции интересны на небольшой процент от депо, особенно на коррекции. Ждём отчетов, в которых будет отражаться долг (главная проблема, почему не брал акцию).Около 51 возьму: для меня главный сигнал получен. 4)Яндекс: апдейт по обмену. Вчера и позавчера разбирали обмен 1к1. Во-первых, по торгам: Yandex N.V делистятся на Мосбирже 10 июля: произойдет старт МКПАО (их включат в список биржи 8 июля) Во-вторых: Как оказалось, держателям на ММВБ, нужно будет подать заявку на обмен (мне казалось, что это произойдет автоматически): нужно просто будет написать в поддержку вашего брокера. Дополнительную информацию вышлют все брокеры в ближайший месяц - сейчас делать ничего не надо 5)Сургут:дивиденды Сегодня решение СД по ним Рынок закладывает: -0,8 руб по обычке -12,3 руб по префам В портфеле есть только префы: ну что, финальный всплеск вверх?). Единственное, вчера на 1/4 сократил по ним позицию: оставил 6% от депо. 6)GEMC:-8% за день.На чем?. Отказались платить дивиденды, объяснив это погашением долга. Взял пол процента в портфель, ведь если дальше будут платить - дадут много накопленного дивиденда и вернутся к выплатам (а это шанс разгона) - может доберу. Драйвер переезда отыгран, но компания эффективна: тут игра на волатильности Итоги: Будущие дивиденды, поездка делегации в Китай и приток денег - рынок в норме. Сегодня расскажут по дивидендам у Юнипро и Сургуту. Все ок, но без эйфории! Будьте аккуратны! Отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться! SBER SBERP GAZP AFLT YNDX SNGS SNGSP GEMC